AUD/USDは5日連続で下落を続け、金曜日のアジアセッションでは0.6220付近で取引された。AUD/USDペアは、米国連邦準備制度理事会（FRB）による利下げが減少するとの期待が高まったことで米ドル（USD）が支援を受け、下落している。FRBは12月の会合で金利を0.25ポイント引き下げ、2025年の利下げ見通しを、以前の4回から2回に修正した。

米ドル（USD）の価値を主要6通貨に対して測定する米ドル指数（DXY）は、2022年11月以来の高値をわずかに下回る108.00を上回って取引されている。しかし、本稿執筆時点では、米国債の2年物および10年物の利回りがそれぞれ4.32%および4.57%と低水準にとどまっているため、米ドルの上昇は抑制される可能性がある。

オーストラリア準備銀行（RBA）が2025年に金利を引き下げる可能性を示唆し、年末までに3.6%に引き下げられると市場で予測されていることから、オーストラリアドル（AUD）は圧力に直面している。最新のRBA金融政策議事録によると、中央銀行はインフレが目標に向かって持続可能な軌道に乗っているとますます自信を深めているようだ。

さらに、オーストラリアドルは、リスク回避の高まりと中国経済の健全性に対する懸念の高まりにより苦戦している。中国はオーストラリア最大の貿易相手国であることを考えると、これは重要な要因である。しかし、世界銀行は2024年と2025年の中国の成長予測を引き上げたものの、信頼感の弱さと不動産セクターの課題が引き続き経済に圧力をかけるだろうと警告した。

トレーダーらは、政府当局が国債収入を成長刺激策に活用する柔軟性が高まり、主要消費国である中国の原油需要が増加する可能性があるとの報道など、中国の最近の経済対策に注目していた。

オーストラリアドルに関するよくある質問

オーストラリアドルを動かす主な要因は何ですか?

オーストラリアドル（AUD）にとって最も重要な要因の1つは、オーストラリア準備銀行（RBA）が設定する金利水準です。オーストラリアは資源の豊富な国であるため、もう1つの重要な要因は最大の輸出品である鉄鉱石の価格です。最大の貿易相手国である中国経済の健全性、オーストラリアのインフレ、成長率、貿易収支も要因の1つです。市場センチメント、つまり投資家がよりリスクの高い資産（リスクオン）を保有しているか、安全な避難先（リスクオフ）を求めているかも要因の1つであり、リスクオンはAUDにとってプラスです。

オーストラリア準備銀行の決定はオーストラリアドルにどのような影響を与えますか?

オーストラリア準備銀行 (RBA) は、オーストラリアの銀行が相互に貸し付けできる金利水準を設定することで、オーストラリアドル (AUD) に影響を与えています。これは、経済全体の金利水準に影響を与えます。RBA の主な目標は、金利を上下に調整することで、2 ～ 3% の安定したインフレ率を維持することです。他の主要中央銀行と比較して金利が比較的高いと AUD が支えられ、金利が比較的低いと AUD が支えられます。RBA は、量的緩和と引き締めを使用して信用条件に影響を与えることもできます。前者は AUD にとってマイナス、後者は AUD にとってプラスになります。

中国経済の健全性はオーストラリアドルにどのような影響を与えるのでしょうか?

中国はオーストラリア最大の貿易相手国であるため、中国経済の健全性はオーストラリアドル（AUD）の価値に大きく影響します。中国経済が好調なときは、オーストラリアからより多くの原材料、商品、サービスを購入するため、AUDの需要が高まり、価値が上昇します。中国経済が予想ほど成長していない場合は、その逆になります。したがって、中国の成長データにおけるプラスまたはマイナスのサプライズは、オーストラリアドルとそのペアに直接影響を与えることがよくあります。

鉄鉱石の価格はオーストラリアドルにどのような影響を与えますか?

鉄鉱石はオーストラリア最大の輸出品であり、2021年のデータによると年間1,180億ドルに上り、主な輸出先は中国です。したがって、鉄鉱石の価格はオーストラリアドルの原動力となり得ます。一般的に、鉄鉱石の価格が上昇すると、通貨の総需要が増加するため、AUDも上昇します。鉄鉱石の価格が下落した場合はその逆になります。鉄鉱石の価格が上昇すると、オーストラリアの貿易収支が黒字になる可能性も高くなり、AUDにとってもプラスになります。

貿易収支はオーストラリアドルにどのような影響を与えますか?

貿易収支は、国が輸出から得た収入と輸入に支払った金額の差であり、オーストラリアドルの価値に影響を与えるもう 1 つの要因です。オーストラリアが需要の高い輸出品を生産する場合、オーストラリア通貨の価値は、輸出品を購入しようとする外国の買い手から生み出される余剰需要と輸入品の購入に費やす金額からのみ上昇します。したがって、貿易収支がプラスの場合、オーストラリアドルは上昇し、貿易収支がマイナスの場合は逆の効果があります。

出典: FXSTREET

NZD/USD ペアは、金曜日のアジア時間の早い時間帯に 0.5615 付近まで下落しました。ニュージーランドドル (NZD) は、中国の消費者需要の低迷と不動産市場の長期低迷に対する懸念から下落しています。市場は、新年の休暇を前に静かな取引となる見込みです。 

金曜日に発表されたデータによると、中国の工業利益は11月に前年比7.3%減となり、4カ月連続で減少した。中国はニュージーランド最大の貿易相手国であるため、中国の国内需要が弱まり続けると、中国の代理指標であるニュージーランド経済が打撃を受ける可能性がある。 

さらに、ドナルド・トランプ政権が中国製品に10%の関税を課す可能性があるとの憶測もNZドルの下落要因となっている。多くのアナリストは、トランプの関税政策がインフレを加速させ、FRBが来年、様子見姿勢で金利決定を遅らせたり一時停止したりする可能性があると予想している。その結果、米ドルが上昇し、NZドル/米ドルに逆風が吹く可能性がある。 

ニュージーランドが第3四半期（Q3）に景気後退に陥った後、市場ではニュージーランド準備銀行（RBNZ）が成長刺激策としてさらなる金利引き下げを実施すると予想されている。市場は2月に50ベーシスポイント（bps）の利下げが行われる確率を70％近く織り込んでおり、金利は2025年末までに3.0％に低下するとみられている。

出典: FXSTREET

USD/CADは原油価格の上昇により小さな課題に直面しました。

欧州のエネルギー企業が再生可能エネルギーよりも石油に重点を置いているとの報道があり、石油価格は週ごとに上昇する見込みだ。

カナダ銀行が成長を支えるために金利を緩和するという期待が高まっているため、カナダドルは苦戦する可能性があります。

USD/CAD は 2 日間の上昇の後、低調なままで、金曜日のアジア時間には 1.4410 付近で取引されました。カナダは米国にとって最大の石油輸出国であるため、原油価格の上昇によりカナダドル (CAD) が上昇したため、USD/CAD ペアは小幅な下落にとどまりました。

ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格は上昇し、本稿執筆時点では1バレルあたり69.50ドル前後で取引されている。原油価格は、欧州の大手エネルギー企業が短期的な利益のために再生可能エネルギーではなく石油とガスに注力しているという報道によって上昇しており、この傾向は2025年まで続くと予想される。

カナダのGDPは11月に前月比0.1%減少したとみられ、今年初の月次減少となり、中央銀行の最近の警告と成長予測の下方修正を反映している。政府はまた、GDP予測を下方修正し、2025年の成長率を1.9%から1.7%に、2026年の成長率を2.2%から2.1%に引き下げた。カナダ銀行（BoC）が成長を支えるためにさらなる金利緩和を行うとの期待が高まっており、米国との金利差が拡大し、カナダドルの魅力が低下する可能性がある。

米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げが減るとの見方が高まったことで米ドル（USD）が上昇しているため、USD/CADペアの下落は限定的となる可能性がある。FRBは12月の会合で金利を0.25ポイント引き下げ、2025年の利下げ見通しを、従来予想の4回から2回に引き下げた。

米ドル（USD）の価値を主要6通貨に対して測定する米ドル指数（DXY）は、2022年11月以来の高値をわずかに下回る108.00を上回って取引されている。しかし、本稿執筆時点では、米国債の2年物および10年物の利回りがそれぞれ4.32%および4.57%と低水準にとどまっているため、米ドルの上昇は抑制される可能性がある。

カナダドルに関するよくある質問

カナダドルを動かす主な要因は何ですか?

カナダドル（CAD）を動かす主な要因は、カナダ銀行（BoC）が設定する金利水準、カナダ最大の輸出品である原油価格、カナダ経済の健全性、インフレ、貿易収支（カナダの輸出額と輸入額の差）です。その他の要因には、市場心理（投資家がよりリスクの高い資産を保有しているか（リスクオン）または安全な避難先を探しているか（リスクオフ））があり、リスクオンはCADにとってプラスです。最大の貿易相手国である米国経済の健全性も、カナダドルに影響を与える主な要因です。

カナダ銀行の決定はカナダドルにどのような影響を与えますか?

カナダ銀行 (BoC) は、銀行が相互に貸し付けできる金利水準を設定することで、カナダドルに大きな影響を与えています。これは、すべての人の金利水準に影響を与えます。BoC の主な目標は、金利を上下に調整してインフレ率を 1 ～ 3% に維持することです。比較的高い金利は、CAD にとってプラスになる傾向があります。カナダ銀行は、量的緩和と引き締めを使用して信用条件に影響を与えることもできます。前者は CAD にとってマイナス、後者は CAD にとってプラスになります。

石油価格はカナダドルにどのような影響を与えますか?

石油価格は、カナダドルの価値に影響を与える重要な要因です。石油はカナダの最大の輸出品であるため、石油価格はカナダドルの価値に即座に影響を与える傾向があります。一般的に、石油価格が上昇すると、通貨の総需要が増加するため、カナダドルも上昇します。石油価格が下落した場合は、その逆になります。石油価格が上昇すると、貿易収支がプラスになる可能性も高くなり、これもカナダドルの支えとなります。

インフレデータはカナダドルの価値にどのような影響を与えますか?

インフレは通貨の価値を下げるため、伝統的に通貨にとってマイナス要因と考えられてきましたが、国境を越えた資本規制の緩和により、現代ではその逆になっています。インフレ率の上昇により、中央銀行は金利を引き上げる傾向があり、資金を保管する有利な場所を求める世界中の投資家からの資本流入が増えます。これにより、カナダの場合、カナダドルである現地通貨の需要が増加します。

経済データはカナダドルの価値にどのような影響を与えますか?

マクロ経済データの発表は経済の健全性を測り、カナダドルに影響を与える可能性があります。GDP、製造業およびサービス業のPMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、カナダドルの方向性に影響を与える可能性があります。経済が好調であれば、カナダドルは有利です。より多くの外国投資を誘致するだけでなく、カナダ銀行が金利を引き上げるよう促し、通貨高につながる可能性があります。ただし、経済データが弱い場合は、カナダドルは下落する可能性があります。

出典: FXSTREET

ブルームバーグがまとめたデータによると、この元祖仮想通貨は12月に下落に向かっており、これは4ヶ月間で初めての月間下落となる。ビットコインは12月17日に10万8316ドルの過去最高値に達したが、その後下落した。

出典: ブルームバーグ

マラッカ（12月27日）：オランダ、香港、日本がマラッカへのトップ3の投資家であるとダトゥク・セリ・アブ・ラウフ・ユソ州首相は述べた。

同氏は、オランダは84億リンギットを投資し、2,505の雇用機会を創出した一方、香港は17億リンギット（1,230の雇用）、日本は12億9,600万リンギット（7,359の雇用）を投資したと述べた。

アブ・ラウフ氏はまた、電気・電子部門が投資額119億7,500万リンギット（8,192人の雇用創出）で投資リストのトップとなり、続いて非金属鉱物プロジェクトが18億4,000万リンギット（1,276人の雇用創出）、機械設備投資が合計16億7,100万リンギット（1,194人の雇用創出）となったと述べた。

「マラッカ政府は、ESG（環境、社会、ガバナンス）の原則に基づいてハイテク産業の発展機会を模索することにより、これらの分野への投資を増やすことに尽力しています。」

「主な取り組みには、持続可能な技術と革新に対する投資家の関心の高まりに応えるため、MCorpハイテクパークやドイツテクノロジーパークなどの新しい工業地帯の開発が含まれる」と、同氏は金曜日、セリネゲリでの州議会で述べた。

彼は、マラッカへの投資上位国、投資額の高い分野、創出された雇用数に関するダトゥク・ザイディ・アタン（セルカム・ナショナル戦線）の質問に答えていた。

アブ・ラウフ氏はさらに、州は近代的なインフラ、熟練した労働力、持続可能な開発戦略を求める投資家を誘致することを目指していると述べた。

これは、特に電気・電子、半導体、機械加工、機器などの製造業において、投資先としてのマラッカの競争力を高めるという州政府の取り組みと一致していると彼は述べた。

さらに、州政府は、業界と技術職業教育訓練（TVET）機関との連携を強化するために2022年10月29日にマラッカTVET評議会を設立するなど、熟練労働者の十分な供給を確保するための積極的な措置を講じてきたと彼は述べた。

「この評議会は、労働力の不足に対処し、TVET機関で教えられるスキルが現在の業界のニーズに合致することを保証することを目的としています」と彼は述べた。

出典: Theedgemarkets

ソウル（12月27日）：韓国の大統領代行は金曜日に弾劾投票に臨むことになり、憲法裁判所が尹錫悦（ユン・ソクヨル）大統領の短期間の戒厳令に関する初の審理を開く中、政治危機が深刻化している。

12月14日に尹氏が弾劾されて以来大統領代行を務めている韓悳洙首相の弾劾に向けた動きは、かつては活気にあふれていた韓国の民主主義の成功物語を未知の領域へと突き落とし、同盟国は懸念の目で見守っている。

ハン大統領が憲法裁判所の空席を埋めるため判事３人を直ちに任命することを拒否したことを受け、野党最大党の民主党が木曜日、弾劾決議案を発表した。任命は自身の職務を超過するとして拒否された。

ハン氏を暫定指導者として弾劾するには何票必要かは不明のままだ。首相の条件は単純過半数だが、大統領には3分の2の多数が必要だ。ハン氏と与党がいかなる結果を受け入れるかは不明だ。

韓氏が停職処分となった場合、法律により崔相穆財政相が大統領職を代行することになる。

崔氏は金曜日、大統領代行の弾劾は国の経済的信用に深刻なダメージを与えると述べ、政党に弾劾計画を撤回するよう求めた。崔氏は閣僚らとともに内閣を代表して発言した。

金曜日早朝、韓国ウォンは2009年3月以来の安値まで下落した。アナリストらは、政治的不確実性から生じるネガティブな感情を反転させるものはほとんどないと指摘した。

ハン氏の運命を決める投票は、国会の弾劾投票後、尹氏を復職させるか永久に職務から解くかを審査する事件で、憲法裁判所が金曜日に最初の審理を行うのと同時期に行われる。判決まで180日間の猶予がある。

ユン氏の弁護士は、12月3日の戒厳令布告をめぐる別の刑事事件で、裁判所による文書提出要求や捜査官による召喚状を何週間も無視し反抗し続けてきたが、金曜の審理には同氏の法定代理人が出席すると述べた。

尹氏の顧問弁護士であるソク・ドンヒョン氏は、尹氏の弁護団に元検察官と憲法裁判所の元報道官の弁護士2名の名前を挙げた。2名からコメントを求めたが、すぐには連絡が取れなかった。

尹氏は公聴会に出席する必要はない。同氏が罷免された場合、60日以内に新たな大統領選挙が実施されることになる。

数十年で最悪の政治危機

12月3日の戒厳令宣言に続く一連の出来事により、同国は1987年以来最悪の政治危機に陥っている。1987年、広範な抗議活動により元軍将校らの与党は大統領を直接国民投票で選出する憲法改正案を受け入れることを余儀なくされた。

混乱は金融市場にも波及している。尹氏は12月3日深夜、政治的行き詰まりを打破し「反国家勢力」を根絶するために戒厳令を敷くと発表し、国内と世界に衝撃を与えた。

軍は国会、選挙管理委員会、リベラルなYouTube解説者の事務所に特殊部隊を派遣した。

また、議会や政党の活動を禁止する命令を出し、政府によるメディアの統制を求めた。

しかし、数時間のうちに190人の議員が軍と警察の封鎖を無視し、尹大統領の命令に反対票を投じた。大統領は当初の命令から約6時間後、命令を撤回した。

尹大統領と政権高官らは、戒厳令を布告した決定をめぐり、反乱罪で刑事捜査も受けている。

出典: Theedgemarkets