英国の公的借入の急増とイングランド銀行の金利決定により政策当局にとって成長とインフレのバランスを取ることが課題であることが露呈したことを受け、ポンドは金曜日、7月下旬以来最大の2日間の下落に向かい、債券利回りは上昇した。

金曜日の公式データによれば、4月から8月までの公共部門の借入総額は838億ポンド（1133億9000万ドル）で、今年初めに予算責任局が予測した額より114億ポンド多かった。

この増税は、レイチェル・リーブス財務大臣が11月の予算案で直面している問題をさらに悪化させている。リーブス大臣は、財政規則を順守し金融市場の動揺を避けるため、新たな増税を発表すると既に予想されていた。

「このデータを受けてポンドは下落し、1.35ドルのサポートを試す状況となっている。ポンドは本日、G10通貨圏のFX市場で2番目にパフォーマンスの悪い通貨となっている」とXTBの調査ディレクター、キャスリーン・ブルックス氏は述べた。

スターリングフェルは0.5%上昇し、1.349ドルとなった。過去2日間だけで1.1%近く下落しており、7月31日以来の大幅な下落となった。

イングランド銀行は木曜日、予想通り政策金利を据え置き、市場の変動が激しい長期債​​への影響を最小限に抑えるため国債発行ペースを落とすことを選択した。

インフレ率が中央銀行の目標である2%のほぼ2倍で推移する中、労働市場の弱さを示す証拠が積み上がっている中で、イングランド銀行には経済を支えるために金利を大幅に引き下げる余地が限られている。

英国債利回りは金曜日に上昇し、長期30年国債（GB30YT=RR）は4.3ベーシスポイント上昇して5.547％となり、米国の長期借入コストに対するプレミアムは3年ぶりの高水準となった。

EY ITEMクラブのチーフ経済アドバイザー、マット・スワネル氏は「国債市場のストレスと福祉改革の後退により、政府の現行支出計画のわずかな誤差が使い果たされており、財政ルールを満たすには増税が必要になることはほぼ確実だ」と述べた。

金曜日に発表されたデータによると、7月の売上高の伸びは下方修正されたものの、晴天のおかげで8月の小売売上高は予想以上に増加した。

しかし、これは傷ついた英国国債や通貨にとってはほとんど慰めにはならなかった。

プライマークの親会社アソシエイテッド・ブリティッシュ・フーズや格安スーパーマーケットのアルディUKなど大手​​小売業者の多くは、今後の増税や雇用市場の悪化を背景に、消費者支出の見通しについて懸念を示している。

「これはまたしても失望を誘う経済ニュースであり、レイチェル・リーブス財務相の苦悩をさらに深めることになるだろう。しかし、昨日見たように、イングランド銀行はインフレ率が公式目標の2%のほぼ2倍に達しており、さらに上昇する可能性が高いことを考えると、利下げに踏み切れないだろう」と、トレード・ネイションのシニア市場アナリスト、デビッド・モリソン氏は述べた。

出典：ロイター

オーストラリアドルは米ドル高に対して下落を続けており、AUDUSD ペアは 0.6570 レベルを試す可能性がある。 

AUDUSD予測：主要取引ポイント

• オーストラリアドルは引き続き下落している
• 中国のニュースの流れがオーストラリアの資源主導型経済に影響を与える
• 2025年9月19日のAUD/USD予測：6570

ファンダメンタル分析

本日のAUD/USD予測は、対豪ドルで着実に強さを取り戻しつつある米ドルに有利です。豪ドル/米ドルは0.6600付近で取引されており、依然として下落圧力にさらされています。

米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利下げへの期待にもかかわらず、更新された金利見通しが米ドルを支え、それが新たなドル需要を刺激し、AUD/USDレートを圧迫した。

オーストラリアの8月の雇用統計は、雇用者数が予想の21,500人増に対し、5,400人減少したことを示しました。失業率は4.2%で横ばいでしたが、新規雇用者の減少が懸念材料となり、豪ドルへの圧力が高まりました。

オーストラリア経済はインフレ率の上昇に支えられ、引き続き回復力を示しており、9月の会合でオーストラリア準備銀行（RBA）が金利を変更する可能性は低下している。

2025年9月19日の見通しでは、豪ドルのパフォーマンスにとって重要な要素である中国の動向も考慮されています。オーストラリアの需要は、特にコモディティセクターにおいて依然として中国経済に大きく依存しており、中国のニュースは引き続き豪ドルに間接的な影響を与えています。

AUDUSDテクニカル分析

H4チャートでは、AUD/USDレートはボリンジャーバンドの上限を試した後、シューティングスターの反転パターンを形成しました。このペアは現在、下落の勢いを維持しており、0.6570のサポートレベルが当面のターゲットとなっています。

AUD/USDの予測では、代替シナリオも考慮されています。過去の取引セッションで調整波を形成したことを考慮すると、下落前に最も近いレジスタンスレベルである0.6620への引き戻しが再び発生する可能性があります。

まとめ

AUDUSDペアは依然として圧力にさらされており、その動向は米国と中国のニュースに加え、オーストラリア準備銀行（RBA）からのシグナルによっても左右される。AUDUSDのテクニカル分析は、0.6570のサポートレベルに向けて下落が続くことを示唆しているが、下落前に調整的な反発が起こる可能性も排除できない。

出典: RoboForex

金は上昇余地を維持しているものの、更なる上昇は連邦準備制度理事会（FRB）のよりハト派的なシグナル次第となるでしょう。一方、2025年9月19日のXAUUSD予測は下落リスクが高いことを示唆しており、弱気シナリオが依然として優先され、目標価格は3,610米ドルです。

金（XAUUSD）は最近の下落から回復を試みており、投資家がFRBの最新の決定を見極める中で引き続き注目されています。為替レートは現在3,649米ドルです。2025年9月19日の分析で詳細をご覧ください。

XAUUSD予測：主要取引ポイント

ファンダメンタル分析

XAUUSD価格は2営業日連続の下落から回復しつつあり、買い手は3,630ドルのサポートレベルを守り続けており、需要の底堅さを示唆しています。連邦準備制度理事会（FRB）が昨年12月以来初めて政策金利を引き下げたことで、金属価格への圧力は高まりましたが、更なる措置の余地は残されています。また、FRBは、インフレの継続が今後の金融緩和のペースを鈍化させる可能性も強調しました。

市場センチメントは依然として楽観的だが、熱狂は明らかに冷めている。連邦準備制度理事会（FRB）は、よりハト派的なシグナルを期待していた市場参加者の期待に応えられなかった。FRBは今年2回の利下げを予想しており、金価格を支えている。一方、2026年には1回のみの利下げにとどまるとの見通しは市場の予想よりもタカ派的であり、上昇モメンタムを抑制している。

全体的に、XAUUSD の価格予測は上昇の可能性を示していますが、持続的な成長には、FRB のより柔軟な姿勢が必要になる可能性があります。

XAUUSDテクニカル分析

最近の回復の試みにもかかわらず、XAUUSD 価格は下降チャネル内に留まっており、売り手は価格を 3,655 USD の抵抗レベル以下に押し戻しており、圧力が継続していることを示しています。

本日のXAUUSD分析は弱気シナリオを示唆しており、相場は3,610米ドルに向けて下落する可能性が高い。ストキャスティクス・オシレーターは買われ過ぎの領域から下落に転じており、調整的な下落リスクを裏付けている。

3,630ドルを下回る水準での統合は、修正チャネルの下限を下回るブレイクアウトを確認し、対ドルでの金の弱気見通しを強めることになるだろう。

出典: RoboForex

欧州の電気自動車業界の幹部たちは、中国以外ではなかなか手に入らないものを求めて、人口の少ない北東部まで足を伸ばしている。それは、電気自動車の必須部品である希土類磁石だ。ロシアとの対岸に位置するエストニアの工業都市ナルヴァでは、カナダ企業のネオ・パフォーマンス・マテリアルズが7500万ドルを投じて磁石工場を建設し、金曜日に開業する。ネオの初期生産量は、年間最大100万台の自動車に部品を供給することになる。

欧州のエネルギー転換の重要な局面において、自動車メーカーがEV生産を加速させる中で、今回のテープカットが行われた。エストニアの工場は、中国とのレアアースをめぐる緊張など、世界的な貿易摩擦が続く中、サプライチェーンを安定させる機会を提供している。「これは現在欧州で行われている最も重要な重要材料プロジェクトです」と、ネオ社のラヒム・スールマンCEOは工場開設前のインタビューで述べた。欧州と世界の脆弱性は、今年初め、ドナルド・トランプ米大統領による中国製品への関税引き上げ決定への報復として、中国政府が4月に一部のレアアースの輸出を大幅に制限したことで露呈した。

ネオ社のエストニア工場は、中国が規制対象としている製品の一つであるネオジム磁石を製造しています。この磁石はバッテリーに蓄えられた電気を運動に変換し、EVの車輪の回転を補助します。また、スマートフォンから風力タービン、戦闘機まで、幅広く使用されています。フォード・モーターは今年初め、希土類磁石の供給不足により、シカゴ工場でSUV「エクスプローラー」の生産を1週間停止せざるを得ませんでした。

化学製品や金属製品も手掛け、米国や中国を含む世界10カ所に製造工場を持つネオは、ロシアによるウクライナへの全面侵攻が欧州経済に混乱をもたらした数カ月後の2022年末、エストニアに新工場を建設することを決定した。スールマン氏によると、ネオは予定通り予算内で工場を完成させることができたという。パラダイム・キャピタルのアナリスト、マービン・ウォルフ氏は8月12日付のレポートで、「ネオを除いて、欧米諸国にはEVトラクションモーター用磁石の製造能力がない」と述べている。新工場は当初、年間2,000トンの磁石を生産する予定で、これは欧州の需要の約10分の1に相当する。原材料はオーストラリアから調達する予定だ。

スールマン氏は、ネオ社は5000万～1億ドルの範囲で5～7年の契約を「複数」締結しており、主要な納入は2026年に開始される予定だと付け加えた。

「顧客の需要は急増している」とスールマン氏は語った。

ロイター通信は先に、ドイツの自動車部品メーカーであるシェフラーAGも買い手の一つだと報じている。エストニアでも金曜日に主要顧客が発表される予定だ。ネオは、2027年に拡張工事を開始し、同国での生産能力を3倍に増強する計画だ。これは、2035年までに内燃機関搭載車の新車販売を禁止する期限を前に、EVへの転換を進める欧州の自動車メーカーによる需要の急増に対応することになる。EU指令が骨抜きになる兆候はあるものの（ドイツのフリードリヒ・メルツ首相は先週、自国の自動車メーカーによる規制緩和の試みを支持した）、EVへの流れが今後も続くことは間違いない。

BMW、フォルクスワーゲン、メルセデス・ベンツ・グループAGは先週、ミュンヘンモーターショーで新型EVモデルを発表し、これにより中国からの激化する競争に対抗できる立場に立つと述べた。トランプ大統領と中国の習近平国家主席は10月末、韓国で開催されるアジア太平洋経済協力会議（APEC）に合わせて会談する予定だが、磁石貿易は交渉の最も難しい項目の一つになると予想されている。中国は最近、希土類元素の規制を緩和しており、中国税関データに基づくブルームバーグの算出によると、8月の輸出は少なくとも2012年以来の最高月間レベルに達した。しかし、北京が以前に市場支配を武器にしたことを受けて、西側諸国の企業は代替サプライヤーを探すよう促されている。

ゼネラルモーターズ（GM）は先月、テキサス州に本社を置くノベオン・マグネティクス社と、フルサイズピックアップトラックとSUV向けの希土類磁石を確保する契約を締結した。ラスベガスに本社を置くMPマテリアルズ社、そしてドイツのバキュームシュメルツェ社傘下のサウスカロライナ州E-Vacマグネティクス社との契約に加え、GMは希土類磁石の大部分を国内サプライヤーから直接調達する計画だ。

米国唯一の希土類元素採掘会社であるMPマテリアルズは、磁石の商業生産を今年後​​半に開始する計画で、国防総省が資金提供する拡張工事が行われるまでは、控えめな生産レベルで稼働する予定だ。この点で、ネオはカナダとEUにとって非常に喜ばしいことに、優位性を持っているようだ。EU加盟国であるエストニアは現在、アジア以外で希土類元素の分離・精製を行っている唯一の国だ。欧州委員会のフォンデアライエン委員長は、6月にカナダ西部カナナスキスで開催された主要7カ国（G7）首脳会議で、バルト海諸国にあるネオの工場で作られた磁石を配布した。カナダのマーク・カーニー首相も同地での演説でサンプルを披露し、自国は希土類元素の供給国として「計り知れない可能性」を秘めていると称賛した。

「正直なところ、業界の他の企業は皆、将来何をするかについて大体約束をしています」とNeoのスーレマン氏は語った。「私たちは500日もかからずにそれを構築しました。」

出典：ブルームバーグヨーロッパ

要点:

BTCは11万8千ドルに到達：FRBの決定を受けて市場が急騰

Fedの利下げを受けてBTCは118,000ドルに達し、BNBは1,000ドルまで上昇。ETF投機と強力なテクニカル指標によりPENGUが市場上昇を牽引。

機関投資家の関心と個人投資家の活動が急増し、主要な暗号通貨とPENGUに大きな影響を与えています。ETF関連の動きが市場の動向に影響を与え続け、ミームコインとNFTへの注目が高まっています。

BTCは11万8000ドルまで急騰し、最近のFRBによる利下げを受けて新たな高値を記録しました。同時にBNBも1000ドルに到達し、機関投資家と個人投資家の両方の動きに対する市場の大きな反応が浮き彫りになりました。

PENGUは目覚ましいパフォーマンスを示し、ETF投機と強気なテクニカル分析から注目を集めています。Pudgy Penguinsを率いるLuca Netz氏は、公式声明は出ていないものの、依然として中心的な役割を担っています。

Canary CapitalのETF申請は機関投資家の関心を如実に示しており、BTCとBNBに影響を与えています。建玉と流動性の急上昇は取引量の増加を反映しており、リスクオンのセンチメントを幅広く支えています。

ETHのような資産は​​、主眼点ではないものの、間接的に恩恵を受けています。過去のETF主導の上昇はパターンを強めており、ミームトークンは大きなボラティリティを経験し、投機的な熱狂を強めています。

資金調達と蓄積は投資家の旺盛な関心を示しており、PENGUの購入額は42万4000ドルを超えています。取引量の増加とオンチェーンデータと相まって、市場は明確なリスクローテーションを示しています。

今後のETFの見直しは、アナリストが市場の変化の可能性に注目していることから、引き続き関心が高まる可能性があります。データに基づく洞察は、潜在的な金融およびテクノロジーへの影響を裏付けており、暗号資産市場の動向に対する継続的な警戒を促しています。

出典: CryptoSlate

主なハイライト

USD/JPYテクニカル分析

FRBの金利決定中、米ドルは日本円に対して急落した。USD/JPYは145.50まで急騰したが、その後急回復した。

4時間足チャートを見ると、この通貨ペアは146.50と147.00のレジスタンスレベルを上回りました。さらに重要なのは、この通貨ペアが147.50のレジスタンスレベルにある主要な下降トレンドラインを突破したことです。これにより、149.13の高値から145.48の安値への下落における50%フィボナッチリトレースメントレベルを上抜け、さらなる上昇への道が開かれました。

通貨ペアは147.50レベル、100単純移動平均（赤、4時間）、200単純移動平均（緑、4時間）を上回って落ち着きました。

上昇局面では、148.25レベル付近、もしくは149.13の高値から145.48の安値への下落における76.4%フィボナッチ・リトレースメント・レベル付近で抵抗に直面する可能性があります。強気派にとって最初の大きなハードルは148.50となる可能性があります。148.50を上抜けて終値を付ければ、着実な回復波のペースが決まるでしょう。このケースでは、149.20に向けて上昇し、それを上抜ければ強気派は148.65を目指す可能性があります。さらなる上昇があれば、150.00に向けて下落する可能性があります。

下値では、直近のサポートは147.50です。次の注目エリアは147.20付近となる可能性があります。主要サポートは146.50となる可能性があります。これ以上の下落は売り圧力を強め、USD/JPYは146.00に向かう可能性があります。EUR/USDは1.1920を上回る上昇を続けることができず、最近になって下値調整に入りました。

今後の主要経済イベント:

出典: ACTIONFOREX