水曜日の通常取引終了後、マイクロソフト（MSFT）はアナリストの予想を上回る四半期決算を発表しました。

→ 1株当たり利益：実際4.14ドル、予想3.90ドル。
→ 総収益：実際812億ドル、予想803億ドル。
→ 営業利益：21%増。

好調な業績にもかかわらず、マイクロソフトの株価は昨日の取引終了までに約10%の急落に見舞われました。報道によると、これはマイクロソフトの株価の1日あたりの下落としては過去最大となり、時価総額は約3,600億ドル減少しました。

MSFTの株価が暴落した理由

市場参加者は、主に以下の要因により失望したと考えられます。

→ 設備投資の急増：マイクロソフトがデータセンターと AI インフラに多額の投資を継続したため、設備投資は 66% 増加して 375 億ドルになりましたが、これらの投資から得られる大きな利益の時期は依然として不透明です。

→ クラウド コンピューティング分野における成長の鈍化。

マイクロソフト（MSFT）株のテクニカル分析

1月15日にMSFTチャートを分析した際、株価の長期的な価格構造を反映する重要な上昇チャネルを特定しました。当時、決算発表を前に市場は一時的な均衡点を見出す可能性があると示唆しました。

それ以来、ボラティリティは継続しているものの、1月22日以降は価格が回復する兆しを見せており、買い手が売り手から主導権を奪おうとしていることを示している。

昨日の記録的な下落により状況は大きく変わりましたが、注目すべき 2 つの要因があります。

1 → 価格は5月1日の安値を下回り、心理的な400ドル水準を超える幅広い強気ギャップの領域に入りました。
2 → 2026年には、市場は下降チャネル（赤で表示）を形成しており、価格は現在下限に達しています。

これら2つの要因がサポートとして機能すると想定するのは妥当です。昨日のローソク足の構造はこの見方を裏付けています。セッションは安値を大きく上回る水準で終了し、取引量は数年ぶりの高水準に達しました。これは買い意​​欲が活発であることを示唆しており、価格は422ドル付近から433ドルまで反発しました。

その結果、当初の感情的な反応は薄れ、MSFT株は下落トレンドのさらなる加速を回避できる可能性があります。しかし、強気な市場構造への実質的な転換には、強力なファンダメンタルズ要因が必要となるでしょう。

出典: FXOpen