黄金が重要なダイナミックサポートを守り、強気相場の再開が迫る

マヌエル

商品

中央銀行

概要:

価格は調整局面に入っているものの、新たな構造的安値がないことにより、弱気派がさらに下落することを躊躇するかもしれない。

BUY XAUUSD

終了時間

閉場

5119.24

入場料

5239.00

5000.00

4057.88 -9.47 -0.23%

1192.4

Pips

損失

5000.00

4999.98

エグジット価格

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入場料

5239.00

イランの新最高指導者モジタバ・ハメネイ氏の挑発的な発言を受け、世界の地政学的情勢は劇的な変化を遂げた。ハメネイ氏は、戦略的に極めて重要なホルムズ海峡は海上交通を閉鎖し続けるべきだと主張し、イランがペルシャ湾を挟んだ隣国への攻撃を継続する姿勢を示した。この姿勢は地域の不安定さを著しく高め、ドナルド・トランプ米大統領の即時対応を促した。トランプ大統領はイランを「テロと憎悪の国」と表現し、状況は限定的ながらも断固とした米軍の介入が必要となるシナリオへと「急速に」移行していると警告した。

外交上の複雑さをさらに増すものとして、イランのマスード・ペゼシュキアン大統領は、停戦は厳格な条件の下でのみ検討すると示唆した。これには、イランの「正当な権利」の国際的承認、戦争賠償金の支払い、そして将来の外部からの侵略に対する確固たる保証が含まれる。この外交的膠着状態は、サプライチェーンの混乱とエネルギーコストの急騰の脅威を受け、米国における二次的なインフレの波への懸念を再燃させている。

結果として、このようなシナリオは、米連邦準備制度理事会（FRB）が金融引き締め政策スタンスを維持し、根強い物価上昇圧力に対抗するため金利を「より長期間」高めに維持する可能性を高める。国内市場では、3月7日までの週の新規失業保険申請件数が21万3000件と小幅減少したことで、米ドルは地域的に支持された。これは市場コンセンサスを上回り、地域全体の混乱にもかかわらず、労働市場の底堅さを浮き彫りにした。

物価動向については、2月の消費者物価指数（CPI）は予想と1月の実績を完全に一致させ、前年比2.4%で横ばいとなりました。食品とエネルギーといった変動の大きい項目を除いたコアCPIは2.5%上昇し、コンセンサス予想とほぼ一致しました。前月比では、コアCPIは0.2%上昇し、1月の0.3%上昇からわずかに減速しましたが、年率ベースでは2.5%で横ばいとなりました。

しかし、先日発表された非農業部門雇用者数（NFP）は、マクロ経済の構図に大きな衝撃を与えました。雇用者数が9万2000人という驚異的な減少を記録したのです。この結果は、5万9000人の増加を見込んでいたコンセンサス予想とは大きく矛盾しています。結果として、失業率は4.4%まで上昇しましたが、FRBが2026年に予測した4.5%の閾値をわずかに下回っています。労働力の冷え込みが顕著であるにもかかわらず、消費者の回復力は依然として非常に堅調です。国勢調査局の発表によると、1月の小売売上高は7335億ドルに達し、予想されていた0.3%の減少を覆し、前年比3.2%の大幅な増加となりました。金価格が重要な動的サポートラインを守り、強気相場再開の兆し_1

テクニカル分析

テクニカルな観点から見ると、金は200日移動平均線（MA）からの反発で再び顕著な回復力を示した。重要なのは、金が新たな「下値安」を形成できなかったことである。これは、強気相場の典型的特徴である。価格は調整局面に入ったものの、新たな構造的安値が形成されていないことで、弱気派は更なる下落に踏み切れない可能性がある。

5083の主要サポートレベルが強気派によってうまく守られた場合、このゾーンの過去のテストで見られたような新たな上昇の勢いが期待されます。そのような動きは、直近の抵抗線である5239をターゲットにする可能性が高いでしょう。

モメンタムオシレーターの分析により、現在の足踏み状態についてより詳細な分析が可能になっています。RSIは37水準まで下落しましたが、まだ売られ過ぎの領域に入っていないため、テクニカル面では5062のより深いサポートラインを試すための最後の限界的な動きとなる「滑走路」が残っています。同時に、MACDは現在、ヒストグラムバーが弱々しく、市場の先行き不透明感を示しています。

MACDヒストグラムがプラス領域に移行し、構造的深度が増せば、予想される強気相場の再開を促す可能性が高い。シグナルラインが現在中立閾値付近で推移していることから、市場は次の大きな方向性を示すきっかけとなるファンダメンタルズの触媒を待っているように見える。

取引推奨

取引方向: 買い

入場料: 5118

目標価格: 5239

損切り: 5000

有効期限: 2026年3月20日 15:00:00

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