イラン封鎖戦略による長期的な供給ショックリスクをトレーダーが織り込み、原油価格が急騰

ウォーレン・タクンダ

トレーダーの意見

概要:

米国がイランに対する封鎖延長を計画していることを受け、WTI原油価格は99ドル近くまで上昇した。ホルムズ海峡の混乱により供給が逼迫し、FRBの政策の不確実性にもかかわらず原油価格は高止まりしている。

BUY WTI

終了時間

閉場

100.698

入場料

106.000

97.400

101.233 -4.106 -3.90%

320.3

Pips

利益

97.400

103.901

エグジット価格

100.698

入場料

106.000

ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は、水曜日の欧州市場で上昇を続け、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）の先物価格は約1.7％上昇し、99.20ドル付近で取引された。今回の上昇は、ワシントンとテヘラン間の緊張の高まりが、既に逼迫している世界の供給ルートをさらに混乱させる恐れがあることから、エネルギー市場に新たな地政学的リスクが織り込まれていることを反映している。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙の報道によると、この動きのきっかけは、ドナルド・トランプ大統領がイランに対する長期封鎖の準備をするよう高官らに指示したとの報道にある。この戦略は、即時の軍事的エスカレーションではなく、持続的な経済的圧力へと意図的に方向転換するものであり、ワシントンはイランの港湾に関連する海上活動を標的にすることで、イランの貿易、特に石油輸出に対する制限を強化することを目指している。

今回の展開は、イランが戦略的に極めて重要なホルムズ海峡を封鎖し続けていることへの報復として、米国がイランの港湾を封鎖するなど、以前に行った報復措置に続くものである。ホルムズ海峡は世界のエネルギー物流において最も重要な要衝の一つであり、世界の石油供給量の約20％の輸送を担っている。その長期にわたる混乱は、構造的な供給ショックへの懸念を増幅させ、原油価格の高騰とエネルギー市場への新たな変動をもたらしている。

市場の観点から見ると、その影響は重大です。ホルムズ海峡の航行不能期間が長引けば長引くほど、供給の不均衡は深刻化し、特に代替ルートではその混乱を完全に相殺するだけの能力がないため、その影響は顕著になります。これにより、わずかな需要増加でさえ価格に大きな圧力をかける状況が生じ、この傾向は最近の取引セッションでますます顕著になっています。

私の見解では、現在起きているのは単なる短期的な地政学的リスクの急上昇ではなく、石油市場におけるリスクのより持続的な再評価の初期段階です。トレーダーはもはや見出し上のリスクだけに反応するのではなく、世界的なサプライチェーンの長期的な混乱の可能性を織り込み始めています。このセンチメントの変化は極めて重要であり、原油価格の下落が緊張緩和の兆候ではなく、買いの好機と捉えられるようになる可能性を示唆しています。

事態をさらに複雑にしているのは、産油国グループ内部における驚くべき構造的変化である。アラブ首長国連邦（UAE）がOPECとOPECプラスの両方からの脱退を発表したことで、石油輸出国機構（OPEC）とその同盟国は新たな不確実性に直面している。国益を優先する方向転換と位置づけられたこの動きは、協調的な供給管理がこれまで以上に重要になっている時期に起こったと言える。UAEの脱退は、世界的なエネルギーショックの中で、OPECの結束力と市場の不均衡に効果的に対応できる能力について疑問を投げかけている。

The timing could hardly be more consequential. With geopolitical tensions already constraining supply and driving prices higher, any fragmentation within OPEC+ risks exacerbating volatility. A less coordinated production framework could lead to unpredictable output decisions, further complicating the supply outlook and potentially amplifying price swings.

Looking ahead, market participants are now turning their attention to the Federal Reserve’s policy decision, scheduled for release at 18:00 GMT. The central bank is widely expected to maintain interest rates within the 3.50%–3.75% range, reinforcing its cautious, data-dependent approach. While monetary policy may seem secondary in the context of geopolitical turmoil, it remains a key variable influencing demand expectations and broader financial conditions.

Higher interest rates typically act as a headwind for oil demand by tightening financial conditions and slowing economic activity. However, in the current environment, supply-side constraints appear to be dominating the narrative. As a result, even a steady or restrictive Fed stance may have limited immediate impact on crude prices, particularly if geopolitical risks continue to escalate.

Techncial Analysis

From a technical standpoint, West Texas Intermediate Crude Oil continues to exhibit a strong bullish market structure, defined by a consistent pattern of higher highs and higher lows since the mid-April rebound near $80.00. On the 1-hour timeframe, price action is trending upward along a well-respected ascending trendline, which remains a key source of dynamic support and is guiding the current upward momentum toward the $100.00 level.

In the short term, price is stabilizing just above the $100.00 psychological barrier following a sharp rally. This area is now acting as immediate support, reinforced by its role as a former resistance zone. Although there are signs of minor hesitation through upper wicks, the overall structure remains bullish as long as price holds above this level. A retracement toward the rising trendline, currently near $97.50–$98.00, would be considered a constructive pullback rather than a shift in trend.

Further down, the $95.50–$96.00 region stands out as a key support zone, aligning with previous consolidation and breakout levels. A clear move below this area would indicate fading bullish strength and could open the door for a deeper pullback toward $92.00–$93.00. If price were to break and sustain below $90.00, it would signal a breakdown of the current bullish structure and a possible transition to a more neutral or bearish outlook.

上昇局面においては、100.00ドルを上回る水準を維持することが買い手にとって重要です。この水準からの勢いが続けば、価格は104.00ドル～106.00ドルの抵抗帯、つまり過去の値動きから見て重要な供給領域へと向かう可能性があります。この範囲を決定的に突破すれば、チャート上で予測される強気相場の継続に沿って、110.00ドル～112.00ドルへの長期的な上昇への道が開かれるでしょう。

全体的な勢いは、反転よりも継続を示唆している。最近の急騰は明確な天井形成の兆候を示しておらず、現在の調整局面は秩序だったものとなっていることから、買い手が依然として主導権を握っていることがわかる。ただし、次の上昇局面に入る前に、横ばい推移または小幅な調整局面が訪れる可能性もある。

取引推奨

WTI原油を買う

入場料：100.70

損切り価格：97.40

利益確定：106.00

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