ニュージーランド準備銀行は先週、政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、2.25%とすると発表した。中央銀行は、今後の金融政策調整は経済成長とインフレ見通し次第であると示唆しており、アナリストは現在の緩和サイクルが終焉に近づいている可能性を示唆している。これは、ニュージーランドドルの為替レートを押し上げる可能性がある。新総裁アンナ・ブレマン氏は、就任後初の公の場で、中央銀行の今後の政策優先事項を明らかにした。議会財政歳出委員会での演説で、ブレマン氏は中央銀行が引き続きその中核的な使命、すなわち低水準で安定したインフレの維持、金融の安定の確保、そして安全で効率的な決済システムの促進に尽力していることを強調した。経済成長と雇用水準がインフレ動向に影響を与えることを認識しつつも、ブレマン氏は金融政策の主要な手段である政策金利は、基本的にインフレ抑制を目的としていることを強調した。高インフレは低所得世帯に不均衡な影響を与え、長期的には健全な雇用市場の発展を阻害する可能性があると彼女は指摘した。財政政策と金融政策の関係について、彼女は責任を明確にし、財政政策は政府の管轄であり、一方、ニュージーランド準備銀行はインフレ目標に焦点を当てていると述べた。ニュージーランド経済は現在、不動産供給過剰と売り出し価格の下落を特徴とする地域的な調整局面にあり、市場の主導権は買い手に移っている。一方、新総裁はインフレ抑制を明確に優先しており、短期的にはマクロ経済環境の安定化のため、金融政策は引き締めバイアスを維持する可能性が高いことを示唆している。

米ドル指数の持続的な弱含みは、来週迫っている連邦準備制度理事会（FRB）の利下げサイクルに対する市場の信頼を反映している。CMEフェドウォッチツールによると、25ベーシスポイントの利下げのインプライド確率は89%に上昇している。投資家がより緩和的な金融政策スタンスに適応しようとポジションを調整する中、このハト派的な価格設定はドルに引き続き圧力をかけており、大幅な反発見通しを阻害している。同時に、予想外に低調だったADP民間雇用統計もドルの重しとなっている。データによると、11月の民間部門雇用者数は3万2000人減少し、これは2023年3月以来最大の減少であり、市場予想の4万人増加を大きく下回った。この減少は、FRBの政策転換の中で雇用市場への圧力が高まっていることを浮き彫りにしており、中小企業がレイオフの矢面に立たされている。従業員50人未満の企業では合計12万人の雇用が削減され、これには従業員20人から49人の企業での7万4千人の一時解雇が含まれます。逆に、従業員50人以上の大企業は9万人の雇用を増やし、労働市場の細分化が顕著になっています。労働市場の弱体化の兆候は賃金データにも表れています。スタンフォード・デジタル・エコノミー・ラボと共同で発表されたレポートによると、離職者の報酬は6.3%増加し、2021年2月以来の最低水準となりました。現職にとどまった従業員の賃金は4.4%上昇しました。このデータは、米国の民間部門の従業員2,600万人以上の給与記録に基づいています。歴史的に、経済学者は一般的に労働市場は採用と解雇が少ないことが特徴と見てきましたが、AppleやVerizon Communicationsなどの大企業による最近の一時解雇やリストラ計画の発表は、失業率の上昇に寄与している可能性があります。

1Mタイムフレームでは、ボリンジャーバンドが狭まり、SMAが平坦化しており、トレンド反転の可能性を示唆しています。先月は十字型のローソク足パターンを形成し、今月は強気の上向きのオープンとなり、EMA50の約0.61に向けて反発する可能性があります。MACDモメンタムは弱気の乖離が弱まっており、RSIは44で、弱気のセンチメントが優勢であることを反映します。しかし、安値を更新していないことから、強気の乖離が示唆され、上昇調整の継続を示唆しています。4Hタイムフレームでは、ボリンジャーバンドは上向きに拡大し、SMAは上向きに乖離しており、MACDはゴールデンクロスを形成していますが、MACDラインとシグナルラインはゼロ軸付近で反転しています。これは強気トレンドを示唆していますが、上昇モメンタムは弱まりつつあり、短期的には横ばいの保ち合いにつながるでしょう。RSIは66で、市場参加者は主に買いで推移しています。価格が0.57を上回り続ける場合、0.583付近まで上昇する可能性が高い。短期的には安値でロング​​ポジションを取ることを推奨する。

取引方向: 買い

入場料: 0.574

目標価格: 0.61

ストップロス: 0.566

サポート: 0.57、0.566、0.55

抵抗: 0.58、0.583、0.61