中東情勢の緊張と金利変動への懸念から、GBP/USDは1.3250付近で下落幅を拡大。

ウォーレン・タクンダ

トレーダーの意見

概要:

英ポンド／米ドルは、中東情勢の緊迫化とそれに伴う原油価格の高騰に押され、1.3250に向けて下落を続けている。

SELL GBPUSD

期待値

取引

1.32600

入場料

1.30500

1.34200

1.32229 -0.01198 -0.90%

0.0

Pips

フラット

1.30500

エグジット価格

1.32600

入場料

1.34200

英国ポンドは、地政学的リスクと中央銀行の期待の変化という強力な組み合わせが為替市場を混乱させる中、概ね堅調な米ドルに対して4営業日連続で下落し、危険な状況に置かれている。GBP/USDは直近で1.3250付近で推移しており、これはトレーダーが世界経済情勢の急激な再評価に苦慮する中で、最近の高値から大きく反落した水準を示している。

ポンド安の直接的な引き金は、中東における紛争激化がもたらす暗い影である。紛争は今のところ地理的には限定的だが、世界のエネルギー供給を混乱させる可能性が金融市場に衝撃を与えており、エネルギー純輸入国である英国は特に脆弱に見える。英国経済がようやく減速の兆しを見せ始めた矢先に、原油価格の高騰という脅威がインフレ圧力を再び高める恐れがある。

こうした脅威に対抗するための協調的な動きとして、国際エネルギー機関（IEA）は水曜日、加盟国の戦略備蓄から約4億バレルの石油を放出することで合意するという歴史的な介入を発表した。この大規模な供給は、混乱するエネルギー市場を落ち着かせ、高騰する価格を抑制することを目的としている。しかし、この動きは世界的な懸念の深刻さを浮き彫りにするとともに、為替トレーダーにとっては、インフレの安定への道が新たな障害に満ちていることを改めて痛感させるものとなっている。

今回のエネルギーショックは、イングランド銀行にとってこれ以上ないほどデリケートな時期に発生した。つい先週まで、市場はイングランド銀行の次の動きは既定路線、つまり3月19日の金融政策会合での利下げだと確信していた。インフレ率の低下に伴い、中央銀行が停滞する経済を支えるために政策転換を図るという構図だった。しかし、地政学的緊張の直接的な結果である原油価格の急騰は、こうした順調な期待を根底から覆してしまった。

燃料価格の高騰に煽られたインフレ圧力は、より広範な経済に波及する可能性があり、政策当局はハト派的な姿勢を見直さざるを得なくなるだろう。市場の確信は揺らいでいる。「高金利が長期化する」という見方が再び浮上し、イングランド銀行の金融政策委員会は慎重な様子見姿勢を取らざるを得なくなり、政策緩和に向けた当面の計画は事実上延期されるだろうとの見方が強まっている。

この慎重な方向転換は、エコノミストたちの最新の見解に強く反映されている。ロイターの最新の世論調査は、コンセンサスの変化を鮮明に描き出している。わずか1か月前までは、イングランド銀行が金利を据え置くという考えは少数派の意見だった。今や、それは圧倒的な予想となっている。調査によると、エコノミスト50人のうち43人、実に86%が、イングランド銀行は来週も金利を3.75%に据え置くと予想している。これは、2月の調査で回答者のわずか35%しか金利据え置きを予想していなかったことから、劇的なUターンであり、新たなインフレの脅威によって見通しがいかに大きく曇ったかを浮き彫りにしている。

ポンドの苦境をさらに悪化させているのは、米ドルの強さが再び高まっていることだ。米ドルは伝統的な安全資産としての魅力に加え、急激な景気減速の予想を覆し続ける国内経済の恩恵を受けている。最近発表されたマクロ経済データは、驚くべき回復力を示しており、トレーダーたちは今年後半に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な金融緩和の可能性を再評価せざるを得なくなっている。

木曜日に発表されたデータは、この見方を裏付けるものとなった。1月の米国の財・サービス貿易収支は545億ドルの赤字となり、12月の改定値である729億ドルの赤字から大幅に改善した。この赤字縮小は、第1四半期のGDP算出にとって好ましい兆候である。

さらに、労働市場は依然として非常に逼迫している。3月7日までの週の新規失業保険申請件数は21万3000件に減少し、前週の改定値21万4000件を下回り、エコノミストの予想21万5000件をわずかに下回った。こうした雇用市場の継続的な堅調さは、特にインフレが根強く続く場合、FRBがデータ重視の姿勢を維持し、より長期にわたって緊縮的な金融政策スタンスを維持するための十分な根拠となる。

テクニカル分析

テクニカル分析の観点から見ると、GBP/USDは明確な弱気構造の中に留まっている。4時間足チャートでは、価格変動は引き続き安値と高値を切り下げる動きを見せており、2月下旬から続いている下落モメンタムが継続していることを示している。この通貨ペアは最近、以前は調整局面の底値であり短期的な需要領域として機能していた重要な水準である1.3400のサポートゾーンを下回った。

この下落を受けて、価格は現在1.3258付近で推移しており、1.3250～1.3300のサポートバンドをわずかに上回る水準で推移しています。このエリアは短期的なテクニカルな底値圏であり、一時的な調整反発が起こる可能性があります。しかし、このような反発は、構造的な意味のある反転ではなく、より広範な下降トレンドにおける短期的な調整にとどまる可能性が高いでしょう。

1.3400付近は現在、レジスタンスゾーンへと移行しており、典型的なサポートゾーンからレジスタンスゾーンへと転換したゾーンとして機能しています。この水準は、以前の価格の停滞と最近のブレイクダウンポイントと一致しており、価格が回復を試みる場合に売り手が市場に再参入する可能性が高い重要な領域となっています。この水準を下回っている限り、全体的な弱気バイアスは維持されます。

1.3250のサポートゾーンを決定的に下回ると、下降トレンドの継続が確認され、次の主要な需要領域である1.3050付近が顕在化するでしょう。この水準はチャート上の次の重要なサポート領域であり、以前の保ち合いベースと一致しています。この領域への持続的な動きは、より広範な弱気構造の延長を示し、短期的には売り圧力を加速させる可能性があります。

上昇局面では、買い手は市場構造を安定させるために、1.3400を上回る価格水準を回復し、維持する必要がある。この抵抗線を突破すれば、1.3550付近への調整局面が始まる可能性があり、そこにはもう一つの主要な供給ゾーンが見られる。しかし、この水準が決定的に突破されない限り、上昇局面は再び売り圧力を招く可能性が高い。

全体的に見て、このチャートは価格が主要なサポート付近で推移しており、持続的な弱気モメンタムを示している。これは、市場が一時的な調整的な反発を経験する可能性はあるものの、抵抗レベルが維持されている限り、さらなる下落に対して脆弱なままであることを示唆している。

取引推奨

GBP/USDを売る

入場料： 1.3260

損切り価格： 1.3420

利益確定： 1.3050

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