日本銀行は6月に利上げを実施する可能性があり、円相場の中長期的な転換点を示唆している。

エヴァ・チェン

概要:

日本銀行は、来年度から国債購入額の削減を一時停止することを検討している一方、同時に6月に利上げを実施する準備を進めていると報じられている。

BUY GBPJPY

期待値

取引

214.677

入場料

216.000

212.900

215.238 +0.485 +0.23%

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Pips

フラット

212.900

エグジット価格

214.677

入場料

216.000

基礎

関係筋によると、日本銀行は来年度も国債購入ペースを現状維持することを検討している。しかし、政策担当者の間で意見が分かれているため、決定は容易ではないとみられる。一部の委員は市場の安定を優先すべきだと主張する一方、他の委員は巨額のバランスシートを縮小するために、国債購入を段階的に減らし続けるべきだと考えている。

日銀は6月の政策会合で、来年3月まで続く現行の国債購入削減計画を見直し、2027年度以降の新たな枠組みを策定する予定だ。日銀の考え方に詳しい4人の関係者によると、バランスシートの正常化が既に進展していることを理由に、政策担当者らは国債購入のさらなる削減を一時停止する方向に傾きつつあるという。

ある情報筋は、日銀の債券保有額は既存証券の満期に伴い自然に減少しているため、日銀には追加的な量的緩和縮小を停止する十分な余地があると指摘した。他の3人の情報筋も同様の見解を示した。

関係筋によると、日本銀行はこれまで毎年実施してきた国債購入削減計画を廃止し、代わりに無期限の枠組みを採用し、毎月約2兆1000億円相当の国債を継続的に購入していく可能性があるという。

日経新聞は、量的引き締め策の検討に加え、日本銀行がインフレリスクの高まりに対応するため、6月の金融政策決定会合で政策金利を現在の0.75％から1.00％に引き上げる準備を進めていると報じた。

日本円への影響としては、「短期的な変動とポジション調整の後、長期的なバリュエーションの底値が形成され、その後回復に向かう」と予想される。

日本銀行は、バランスシート縮小を一時停止することで債券市場を安定させると同時に、積極的な利上げによってインフレ抑制と通貨防衛を図るという、二重戦略を実行しているようだ。予想されている1.00％の利上げが実現すれば、円の長期にわたる極端な弱さは、ついに意味のある転換点を迎える可能性がある。

日本銀行は6月に利上げを行う可能性があり、円相場の中長期的な転換点を示唆している_1

テクニカル分析

予想通り、火曜日に英ポンド／円は反発した。今回の回復局面では、216.00付近の以前の売りゾーンを再び試した後、再び調整局面に入る可能性が高い。

強気派が前回の高値である216.62を突破することに成功すれば、中期的な上昇トレンドは維持され、さらに継続する可能性が高い。

一方で、212.92を下回ると、211.25と210.42のサポートゾーンを再び試すことになるだろう。

取引推奨

取引方向：買い

入場料：214.35

目標株価：216.00

損切り価格：212.90

有効期限：2026年7月8日 23:55

サポートレベル：213.00、213.62、211.82

抵抗レベル：214.67、215.36、216.09

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