キプロス最高裁判所、ライキ銀行元取締役への罰金を支持

キプロス最高憲法裁判所は、現在は解散したキプロス人民銀行（ライキ銀行）の元取締役4名に対しキプロス証券取引委員会（CySEC）が科した長期にわたる行政罰金を支持し、同銀行の2010～2011年の財務情報開示をめぐる10年に及ぶ法廷闘争に終止符を打った。

最高裁判所は2025年10月15日の判決で、控訴第8/21号を棄却し、キプロス証券取引委員会（CySEC）と行政裁判所の双方による以前の判決を支持した。この控訴は、銀行の財務報告書および資金調達目論見書における誤解を招く情報の提供の責任を問われた元取締役のエフティミオス・ムブロウタス氏、エレフテリオス・チリアダキス氏、マルコス・フォルー氏、パナイオティス・クニ氏によって提起されていた。

この事件は、キプロス証券取引委員会（CySEC）が2014年に、2013年のキプロス銀行危機に先立ってライキ銀行の公開情報開示について行った調査に端を発しています。規制当局は、同銀行の2010年度の半期報告書および年次報告書、ならびに2010年5月から2011年5月の間に発行された4通の目論見書に、財務状況に関する不正確な記述や記載漏れがあると結論付けました。これらの目論見書は、銀行の安定性が既に疑問視されていた時期に、投資家からの資金調達に利用されました。

CySECは、取締役らが透明性要件法および公募目論見書法に違反したと判断しました。これらの法律はいずれも上場企業に完全かつ正確な情報開示を義務付けています。CySECは当時、目論見書を承認していましたが、後に、この承認によって署名者の個人責任が免除されるわけではないと判断しました。

4人の元幹部は当初、行政裁判所に異議を申し立て、CySECの経営陣による手続き上の不公平と偏向を主張しました。しかし、2020年11月に裁判所はこれらの主張を棄却し、CySECは権限の範囲内で行動し、取締役は署名した文書の正確性について法的責任を負うべきであると判断しました。

その後の最高裁判所への上訴も同様に棄却された。最高裁判所は「第一審裁判所の判断は正しい」と結論付け、規制当局の承認が取締役の正確な財務情報開示を確保する法的責任を否定するものではないことを確認した。

この判決により、キプロス危機後の規制に関する最も重要な案件の一つが事実上終結した。かつて同国第2位の金融機関であったライキ銀行は、ギリシャ国債への多額のエクスポージャーを抱えながら2013年に破綻し、前例のない預金者への「ベイルイン」を引き起こし、キプロスの金融環境を大きく変貌させた。

CySECは最高裁判所の承認を歓迎し、この決定は「キプロスの資本市場における透明性と投資家保護の確保における委員会の役割を再確認するものだ」と述べた。

最高裁判所の承認により、ライキ銀行の元取締役に対する2014年の執行措置は最終的なものとなり、キプロス最大の銀行の一つを破綻させた危機から10年以上を経て、企業の財務報告における個人責任の原則が確立された。