La pace tra Russia e Ucraina entra nella fase finale; la RBNZ taglia i tassi di 25 punti base

Mercoledì la banca centrale della Nuova Zelanda ha tagliato il suo tasso di riferimento ufficiale di 25 punti base al 2,25%, il livello più basso da metà 2022, ma i responsabili politici hanno segnalato la probabile fine del ciclo di allentamento poiché l'economia ha mostrato i primi segnali di ripresa.

Il dollaro neozelandese è balzato in quanto gli operatori hanno ridotto drasticamente le aspettative di ulteriori tagli dei tassi, con la banca centrale che ha affermato che il consiglio ha valutato se mantenere i tassi o effettuare un altro taglio.

"I futuri movimenti dell'OCR dipenderanno da come evolveranno le prospettive di inflazione a medio termine e l'economia", ha affermato la Reserve Bank of New Zealand nella sua dichiarazione di politica monetaria di accompagnamento, l'ultima dell'anno e l'ultima riunione sotto la guida del governatore Christian Hawkesby prima che l'economista svedese Anna Breman prenda il suo posto a dicembre.

La RBNZ prevede ora che il tasso di interesse di riferimento sarà al 2,20% nel primo trimestre del 2026 e al 2,65% nel quarto trimestre del 2027. Si tratta di un valore inferiore a quanto previsto ad agosto, ma l'andamento suggerisce un atteggiamento aggressivo, poiché la porta a un ulteriore allentamento è stata praticamente chiusa.

Il dollaro neozelandese è salito dello 0,7% a 0,5661 dollari, il livello più alto in oltre una settimana, mentre gli swap sui tassi di interesse a due anni sono saliti di 4 punti base al 2,6251%, poiché il mercato ha ridotto drasticamente le possibilità di ulteriori tagli dei tassi.

La decisione è in linea con un sondaggio Reuters in cui tutti i 36 economisti intervistati, tranne quattro, prevedevano che la RBNZ avrebbe tagliato il tasso di interesse di un quarto di punto.

La banca centrale, che ha sorpreso i mercati tagliando i tassi di 50 punti base, più del previsto, a ottobre, ha attuato un allentamento pari a 325 punti base da agosto 2024 per sostenere un'economia che si è contratta in tre degli ultimi cinque trimestri.

Nella dichiarazione si afferma che i rischi per le prospettive di inflazione sono bilanciati e si sottolinea che, sebbene l'attività economica sia stata debole a metà del 2025, sta riprendendo poiché i tassi di interesse più bassi stanno incoraggiando la spesa delle famiglie.

ALTO OSTACOLO A ULTERIORI TAGLI

Nick Tuffley, capo economista di ASB Bank, ha affermato che la possibilità di un ulteriore allentamento "non è così ampia come molti si sarebbero aspettati".

"La RBNZ è stata un po' più cauta del previsto", ha affermato, aggiungendo che un ulteriore taglio è prevedibile solo se l'economia dovesse registrare performance inferiori alle aspettative.

L'approccio cauto della banca centrale neozelandese è in linea con quello della Reserve Bank of Australia, che ha mantenuto stabile la propria politica monetaria questo mese dopo tre tagli dei tassi effettuati quest'anno, affermando di essere cauta nell'allentare ulteriormente i tassi data l'inflazione più elevata.

Il verbale della riunione della RBNZ afferma che il comitato ha preso in considerazione la possibilità di mantenere il tasso di interesse invariato al 2,50% o di ridurlo di 25 punti base, con cinque dei sei membri che hanno votato per ridurre il tasso di interesse.

La RBNZ, leader mondiale nel ritiro degli stimoli monetari dovuti alla pandemia, ha aumentato i tassi di 525 punti base tra ottobre 2021 e settembre 2023 per frenare l'inflazione, nel più aggressivo inasprimento da quando è stato introdotto il tasso di interesse ufficiale nel 1999.

Tuttavia, alcuni economisti e critici attribuiscono la causa della prolungata crisi economica al rapido inasprimento della politica monetaria della banca centrale e al ritardo nell'avvio dei tagli dei tassi. L'economia dell'isola del Pacifico meridionale è scivolata in recessione lo scorso anno, per poi contrarsi bruscamente nel secondo trimestre di quest'anno, spingendo al drastico taglio dei tassi di ottobre.

La crescita rimane debole nonostante il costante stimolo monetario, minata dalla scarsa fiducia e da un mercato immobiliare in difficoltà dopo la brusca flessione seguita ai precedenti aumenti dei tassi. Il rallentamento dell'economia globale, l'aumento della disoccupazione e la politica fiscale restrittiva del governo hanno contribuito ad aggravare le difficoltà della Nuova Zelanda.

La banca centrale prevede che l'economia crescerà dello 0,4% nel terzo trimestre e si espanderà dello 0,7% nel quarto trimestre.

Fonte: Investimenti

Energia – I colloqui di pace mettono sotto pressione i mercati energetici

Il mercato petrolifero è stato sottoposto a ulteriori pressioni, con il continuo crescere delle speranze di un accordo di pace tra Russia e Ucraina. Sebbene vi siano stati segnali positivi sia dagli Stati Uniti che dall'Ucraina verso un accordo, i commenti di Mosca suggeriscono che rifiuteranno un accordo se si discosterà da quanto discusso in Alaska tra il Presidente Trump e il Presidente Putin. È probabile che nei prossimi giorni avremo maggiori dettagli sulla posizione della Russia, con la visita a Mosca dell'inviato speciale degli Stati Uniti Steve Witkoff.

I dati dell'American Petroleum Institute pubblicati durante la notte mostrano che le scorte di petrolio greggio statunitensi sono diminuite di 1,9 milioni di barili nell'ultima settimana, meno dei 2,4 milioni di barili previsti dal mercato. Le scorte di benzina e di olio combustibile distillato sono aumentate rispettivamente di 500.000 barili e 800.000 barili. Nel complesso, i dati sono sostanzialmente neutrali, con un calo delle scorte di greggio inferiore alle attese e un aumento delle scorte di benzina inferiore alle attese.

Il crack del gasolio ICE ha continuato ad indebolirsi ieri. È sceso verso i 28 dollari al barile, in calo rispetto agli oltre 38 dollari al barile di martedì scorso. I timespread del gasolio si sono attenuati nell'ultima settimana, scendendo da oltre 43 dollari/t a poco più di 27 dollari/t ieri. Un accordo di pace tra Russia e Ucraina potrebbe eliminare, o almeno ridurre, un rischio chiave per l'approvvigionamento del mercato del diesel, legato alle sanzioni e agli attacchi dei droni ucraini contro le infrastrutture di raffinazione russe.

I prezzi del gas in Europa hanno continuato a scendere, con il Title Transfer Facility (TTF) che ha chiuso in ribasso dell'1,2%, lasciando il mercato ai minimi degli ultimi 18 mesi. I colloqui di pace metteranno sotto pressione il mercato, mentre le previsioni meteorologiche indicano condizioni più miti del solito per l'inizio di dicembre. La debolezza del mercato europeo ha ampliato lo spread Giappone-Corea-Marker-TTF. Se questa tendenza dovesse continuare, potremmo assistere a un rallentamento dei flussi di GNL in Europa.

Metalli - Il rame LME si avvicina a $ 11.000/t

I metalli industriali hanno ampliato i guadagni nelle contrattazioni di ieri, con il rame del London Metal Exchange che si è avvicinato al livello di 11.000 dollari/t, in un contesto di indebolimento del dollaro statunitense. Le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nella riunione di dicembre stanno nuovamente aumentando. Il mercato sta scontando una probabilità di oltre l'80% di un taglio, in aumento rispetto al 30% circa di una settimana fa.

Le dinamiche dell'offerta hanno aggiunto ulteriore supporto al rame. La cilena Codelco, il più grande produttore di rame al mondo, sta spingendo per un forte aumento dei premi annuali per le consegne di rame raffinato ai clienti cinesi. Fonti di mercato suggeriscono offerte di 335 dollari/t in più rispetto ai prezzi del LME per i contratti del 2026, con alcuni acquirenti che avrebbero quotato fino a 350 dollari/t durante le negoziazioni a Shanghai, ha riportato Bloomberg. Questo rappresenta un balzo drastico rispetto al premio di 89 dollari/t concordato per il 2025, sottolineando i timori di una potenziale carenza. La scorsa settimana, Codelco ha offerto un premio record di 330 dollari/t ai clienti sudcoreani.

Nel frattempo, il posizionamento degli investitori riflette cautela. Secondo l'ultimo LME Commitments of Traders Report (COTR) per la settimana conclusasi il 21 novembre, le posizioni lunghe nette sull'alluminio sono diminuite di 14.978 lotti, attestandosi a 111.129 lotti. Si tratta della posizione meno rialzista da inizio luglio. Il rame ha visto le scommesse rialziste nette diminuire di 10.500 lotti, attestandosi a 64.853 lotti, il livello più basso da fine settembre. Le posizioni sullo zinco sono state ridotte per la seconda settimana consecutiva, in calo di 2.774 lotti, attestandosi a 28.638 lotti, il livello più basso da metà ottobre.

Fonte: ING

Punti chiave:

La cinese Great Wall Motors punta a produrre 300.000 veicoli all'anno entro il 2029 in Europa, dove sta cercando sedi per il suo primo stabilimento automobilistico, nel tentativo di rilanciare le vendite regionali in calo, ha affermato un dirigente dell'azienda.

I team della GWM stanno valutando le sedi per la fabbrica in Spagna e Ungheria, tra gli altri Paesi, ha dichiarato a Reuters Parker Shi, presidente della GWM International, presso la sede centrale dell'azienda a Baoding, nella provincia settentrionale di Hebei.

Stava fornendo il primo aggiornamento sulle ambizioni della GWM, un'azienda privata, per la produzione europea dal 2023, quando il suo presidente Mu Feng ha affermato che l'azienda ha grandi progetti per la regione e ha iniziato la selezione del sito per un impianto.

Reuters comunica per la prima volta l'obiettivo di produzione europea annuale di 300.000 unità.

I COSTI DI MANODOPERA E LOGISTICA TRA LE PRINCIPALI PREOCCUPAZIONI

I costi di manodopera e logistica sono tra le innumerevoli considerazioni che complicano la scelta della sede, poiché inizialmente GWM dovrà spedire i componenti al mercato di destinazione per l'assemblaggio, ha affermato Shi questa settimana.

La casa automobilistica sta inoltre monitorando le politiche industriali dell'Unione Europea, con un occhio di riguardo ai cambiamenti nel clima degli investimenti e nei dazi doganali.

"Tutti i casi aziendali devono essere realizzabili", ha affermato Shi, che ha mantenuto un focus internazionale da quando è entrato a far parte della casa automobilistica nel 2002. "Altrimenti, sarà difficile per noi perché si tratterà di un investimento enorme a lungo termine".

Le case automobilistiche cinesi stanno sempre più cercando di espandersi all'estero per sfuggire a una guerra dei prezzi brutale e prolungata, scatenata dalla sovracapacità produttiva interna.

Tuttavia, i loro sforzi per incrementare le vendite in Europa e in altri importanti mercati automobilistici si sono scontrati con tariffe più elevate sui veicoli elettrici, dove i marchi cinesi sono più competitivi.

In Europa, in particolare, GWM deve strappare quote di mercato ai tradizionali operatori e ai rivali cinesi più aggressivi, come BYD.

Secondo quanto riportato da Reuters, BYD considera la Spagna il principale candidato per un terzo stabilimento europeo, oltre agli stabilimenti produttivi in ​​Ungheria e Turchia. GWM attualmente gestisce stabilimenti all'estero in Russia, Thailandia e Brasile.

"TUTTO DEVE ACCELERARE"

Secondo JATO Dynamics, le immatricolazioni di nuove auto in Europa con il marchio di veicoli elettrici Ora di GWM, che costituiscono la maggior parte delle vendite regionali, sono diminuite del 41%, attestandosi a 3.706 veicoli lo scorso anno, nonostante le vendite record all'estero, pari a un totale di 453.141 veicoli.

Poiché l'azienda si è prefissata l'obiettivo di vendere 1 milione di veicoli all'estero all'anno entro il 2030, Shi ha affermato: "Ecco perché stiamo accelerando la strategia europea". Ha poi aggiunto: "Tutto deve accelerare".

L'Europa ha ancora un grande potenziale per i marchi cinesi in tutti i tipi di propulsori, ha affermato, e lo stabilimento pianificato da GWM costruirà veicoli che spaziano dai motori convenzionali a quelli completamente elettrici.

L'azienda punta ad attrarre i consumatori europei con nuovi modelli, come una versione multi-powertrain del SUV compatto Ora 5, che prevede di lanciare a metà del 2026.

GWM ha iniziato ad accettare i preordini per l'Ora 5 completamente elettrica sul suo territorio nazionale a partire da 109.800 yuan (15.480 dollari). Il prezzo della versione europea non è ancora stato annunciato.

Fonte: TradingView

Il nuovo drone MK30 Prime Air di Amazon verrà esposto durante l'evento "Delivering the Future" di Amazon presso il BFI1 Fulfillment Center, Robotics Research and Development Hub dell'azienda a Sumner, Washington, il 18 ottobre 2023.

Amazon è sotto inchiesta federale dopo che la scorsa settimana uno dei suoi droni per le consegne ha interrotto un cavo internet nel Texas centrale.

L'indagine giunge mentre Amazon cerca di estendere le consegne tramite droni in altre zone degli Stati Uniti, più di un decennio dopo aver concepito il programma di distribuzione aerea, e si trova ad affrontare una concorrenza più agguerrita da parte di Walmart, che ha anch'essa avviato le consegne tramite droni.

L'incidente è avvenuto il 18 novembre intorno alle 12:45 (ora centrale) a Waco, in Texas. Dopo aver consegnato un pacco, uno dei droni MK30 di Amazon stava decollando dal cortile di un cliente quando una delle sue sei eliche si è impigliata in un cavo internet nelle vicinanze, secondo un video dell'incidente visionato e verificato dalla CNBC.

Il video mostra il drone Amazon che trancia il cavo elettrico. Il motore del drone sembra poi spegnersi e l'aereo atterra da solo, con le eliche che mulinano leggermente durante la discesa, come mostra il video. Il drone sembra essere rimasto intatto, a parte qualche danno a una delle eliche.

La Federal Aviation Administration sta indagando sull'incidente, ha confermato un portavoce. Il National Transportation Safety Board ha affermato che l'agenzia è a conoscenza dell'incidente, ma non ha ancora avviato un'indagine sulla questione.

Amazon ha confermato l'incidente alla CNBC, affermando che dopo aver tagliato il cavo Internet, il drone ha effettuato un "atterraggio di fortuna sicuro", riferendosi al processo che consente ai suoi droni di atterrare in sicurezza in condizioni impreviste.

"Non ci sono stati feriti né interruzioni diffuse del servizio internet. Abbiamo pagato la riparazione della linea via cavo per il cliente e ci siamo scusati per il disagio causato", ha dichiarato un portavoce di Amazon alla CNBC, sottolineando che il drone aveva completato la consegna del pacco.

L'incidente è avvenuto dopo che il mese scorso gli investigatori federali hanno aperto un'indagine separata su un incidente che ha coinvolto due droni Prime Air di Amazon in Arizona. I due velivoli si sono scontrati con una gru edile a Tolleson, una città a ovest di Phoenix, costringendo Amazon a sospendere temporaneamente le consegne tramite droni nella zona.

Da oltre un decennio, Amazon lavora per realizzare la visione del fondatore Jeff Bezos di droni che trasportano dentifricio, libri e altri beni a domicilio in 30 minuti o meno. L'azienda ha avviato le consegne tramite droni nel 2022 a College Station, in Texas, e a Lockeford, in California.

Ma i progressi sono stati rallentati da una serie di ostacoli normativi, scadenze non rispettate e licenziamenti nel 2023, che hanno coinciso con i più ampi sforzi di riduzione dei costi da parte del CEO di Amazon Andy Jassy.

L'azienda ha dichiarato in precedenza che il suo obiettivo è quello di consegnare 500 milioni di pacchi tramite droni all'anno entro la fine del decennio.

L'MK30, l'ultima generazione del drone Prime Air di Amazon, è progettato per essere più silenzioso, più piccolo e più leggero rispetto alle versioni precedenti.

Amazon afferma che i droni sono dotati di un sistema di rilevamento e di evitamento che consente loro di "rilevare e stare lontani dagli ostacoli in aria e a terra". L'azienda consiglia ai clienti di mantenere "circa 3 metri di spazio aperto" sulla loro proprietà in modo che i droni possano completare le consegne.

L'azienda ha avviato le consegne tramite droni a Waco all'inizio di questo mese per i clienti entro un raggio specifico dal suo sito di consegna in giornata che ordinano articoli idonei di peso pari o inferiore a 2,2 kg. Le consegne tramite droni dovrebbero consegnare i pacchi in meno di un'ora.

Negli ultimi mesi, Amazon ha attivato altre sedi, tra cui Kansas City, Missouri, Pontiac, Michigan, San Antonio, Texas e Ruskin, Florida. Amazon ha anche annunciato l'intenzione di estendere le consegne tramite droni a Richardson, Texas.

Walmart ha iniziato a offrire consegne tramite droni nel 2021 e attualmente collabora con Wing di Alphabet e con la startup Zipline, finanziata da venture capital, per effettuare consegne tramite droni in diversi stati, tra cui il Texas.

Fonte: CNBC

Martedì sera i futures sugli indici di Wall Street si sono stabilizzati, dopo che la crescente convinzione di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre ha generato forti guadagni durante la sessione principale.

Tuttavia, si è visto che i mercati sono diventati leggermente cauti prima della pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione mercoledì, che probabilmente influenzeranno i piani della Fed sui tassi.

Anche le performance contrastanti dei titoli tecnologici hanno frenato alcuni guadagni a Wall Street, poiché le notizie secondo cui Google, di proprietà di Alphabet, stava pianificando di produrre i propri chip di intelligenza artificiale hanno scosso le azioni dei produttori di chip affermati, in particolare del colosso del mercato Nvidia.

I futures sull'SP 500 erano stabili a 6.781,50 punti, mentre i futures sul Nasdaq 100 erano stabili a 25.079,75 punti alle 18:45 ET (23:45 GMT). I futures sul Dow Jones si sono stabilizzati a 47.199,0 punti.

Wall Street chiude in rialzo grazie all'aumento di Alphabet; le scommesse sul taglio dei tassi di dicembre crescono ulteriormente

I futures si sono stabilizzati dopo una seduta positiva a Wall Street, poiché la propensione al rischio è stata rafforzata dalla prospettiva di tassi di interesse statunitensi più bassi il mese prossimo.

Anche i dati sull'inflazione alla produzione in linea con le previsioni e i dati sulle vendite al dettaglio di settembre, inferiori alle attese, hanno alimentato alcune speranze di un rallentamento dell'inflazione, il che a sua volta offre alla Fed un maggiore margine di manovra per i tagli. Da venerdì, due funzionari della Fed si sono espressi a favore di un allentamento monetario a dicembre.

I mercati stanno scontando una probabilità dell'80,2% che la Fed taglierà i tassi di 25 punti base durante la riunione del 9-10 dicembre, in netto aumento rispetto alla probabilità del 43,4% registrata la scorsa settimana, come mostrato dal CME Fedwatch .

Alphabet (NASDAQ: GOOGL ) ha esteso i guadagni a un livello record, mentre Meta Platforms Inc (NASDAQ: META ) è balzata di quasi il 4% in seguito alla notizia che Meta e Google stavano trattando per utilizzare i chip di intelligenza artificiale di quest'ultima.

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA ), tuttavia, ha esteso il suo recente calo, perdendo il 2,6% dopo aver toccato brevemente il minimo degli ultimi due mesi durante la sessione. Il produttore di chip ha perso anche lo 0,6% nel mercato aftermarket.

Il rivale più piccolo AMD (NASDAQ: AMD ) ha perso il 4,2% martedì e un altro 1% nel mercato dei ricambi. Anche altri titoli del settore dei chip AI e dei server hanno registrato un andamento piatto o in ribasso, a causa dei timori per la concorrenza di Google.

I titoli tecnologici e legati all'intelligenza artificiale hanno subito forti perdite per tutto novembre, mentre gli investitori si preoccupavano di una bolla speculativa nel settore. I recenti utili positivi di Nvidia non sono riusciti a placare tali preoccupazioni.

L' indice SP 500 è salito dello 0,9% a 6.765,88 punti. Il NASDAQ Composite è salito dello 0,7% a 23.025,59 punti, mentre il Dow Jones Industrial Average è salito dell'1,4% a 47.112,14 punti martedì.

Si attendono i dati sull'inflazione PCE per ulteriori segnali della Fed

Mercoledì l'attenzione sarà rivolta principalmente ai dati dell'indice dei prezzi PCE di settembre.

L'indice di inflazione è l'indicatore preferito dalla Fed e dovrebbe fornire le indicazioni più definitive sull'inflazione statunitense prima della riunione della Fed di dicembre. Si prevede che l'inflazione PCE di fondo si attesti ben al di sopra dell'obiettivo annuo del 2% fissato dalla Fed.

Tuttavia, alcuni funzionari della Fed hanno affermato che il taglio dei tassi per sostenere il mercato del lavoro ha avuto la precedenza sull'inflazione e che si prevede che anche le pressioni sui prezzi si raffredderanno ulteriormente nei prossimi mesi.

Tuttavia, è improbabile che la banca centrale fornisca dati ufficiali per ottobre prima della riunione di dicembre. Questa ipotesi aveva alimentato le precedenti aspettative di un mantenimento della politica monetaria.

Fonte: Investimenti

Martedì il presidente Donald Trump ha offerto il suo sostegno al direttore dell'FBI Kash Patel , dopo che l'agenzia di stampa MS NOW ha riferito che Trump stava valutando la possibilità di estromettere Patel dal suo attuale incarico .

"Penso che stia facendo un ottimo lavoro", ha detto Trump ai giornalisti a bordo dell'Air Force One quando gli è stato chiesto del rapporto.

In precedenza la Casa Bianca aveva negato che Trump stesse prendendo in considerazione la rimozione di Patel.

MS NOW, citando tre persone non identificate a conoscenza della situazione, ha affermato in un articolo online che Trump e i suoi principali collaboratori erano sempre più frustrati dai titoli poco lusinghieri pubblicati da Patel.

Secondo quanto riportato da MS NOW, ex MSNBC, Trump starebbe valutando la possibilità di rimuovere Patel e di prendere in considerazione Andrew Bailey, co-vicedirettore dell'FBI, come suo sostituto.

Per legge, i direttori dell'FBI vengono nominati per mandati di 10 anni, allo scopo di isolare l'ufficio dalla politica, e sono soggetti alla conferma del Senato.

Patel, un fedele sostenitore di Trump che durante il primo mandato del presidente ha consigliato sia il direttore dell'intelligence nazionale che il segretario della Difesa, ha già chiesto di togliere all'FBI il suo ruolo di raccolta di informazioni e di epurare i suoi ranghi da qualsiasi dipendente che si rifiutasse di sostenere il programma di Trump.

La portavoce della Casa Bianca, Karoline Leavitt, ha dichiarato su X che la storia di MS NOW era "completamente inventata". Ha pubblicato una foto di Trump e Patel che, a suo dire, è stata scattata martedì nello Studio Ovale.

Leavitt ha detto che Trump e Patel erano in riunione quando il rapporto è stato pubblicato, e il presidente ha reagito ridendo e dicendo: "Cosa? È totalmente falso. Forza Kash, scattiamo una foto per fargli vedere che stai facendo un ottimo lavoro!"

MS NOW ha dichiarato di sostenere quanto riportato.

Da quando Trump ha assunto il suo secondo mandato a gennaio, sono state licenziate più di 200 persone dal Dipartimento di Giustizia, di cui fa parte anche l'FBI. Di queste, decine lavoravano a casi penali legati a Trump o ai suoi alleati.

Fonte: Reuters