Il CEO di Charles Schwab è aperto ad altre operazioni di M&A dopo un acquisto da 660 milioni di dollari

di Saeed Azhar e Lananh Nguyen

L'amministratore delegato di Charles Schwab , Rick Wurster, ha detto *MERCOLEDì che l'azienda cercherà altre acquisizioni ed è fiduciosa di poter integrare bene le aziende.

"Le fusioni e le acquisizioni saranno un'attività che terremo d'occhio", ha detto in un'intervista alla conferenza Reuters NEXT di New York.

"Se riusciamo ad aggiungere una capacità che piace ai nostri clienti, aggiungeremo un enorme valore all'azienda con le dimensioni della nostra base di asset e della nostra base di clienti"

Alla domanda su eventuali acquisizioni di società di criptovalute, Wurster ha risposto che "se si presentasse la giusta opportunità al giusto prezzo, la prenderemmo certamente in considerazione"

Il mese scorso Schwab ha annunciato che acquisterà la piattaforma di azioni private Forge Global per 660 milioni di dollari per capitalizzare la domanda in rapida crescita degli investitori per l'accesso alle società pre-IPO, ha annunciato il mese scorso.

Wurster ha detto che il brokeraggio intende offrire il trading di criptovalute a pronti nella prima metà del 2026, aggiungendo che testerà i prodotti con i dipendenti e poi con un piccolo gruppo di clienti prima di aprirli a tutti gli investitori.

di Suzanne McGee

Gli investitori al dettaglio stanno mostrando segni di calo della fiducia nella capacità di ripresa del mercato azionario statunitense, con i dati di mercato e le osservazioni degli analisti che indicano un calo dell'entusiasmo nell'acquisto dei ribassi.

** Gli investitori individuali sono stati un fattore importante per il rally del mercato di quest'anno, aiutandolo a rimbalzare dai ribassi e portandolo a una serie di massimi storici.

** Tuttavia, poiché il mercato scende dall'inizio del mese e si allontana dai suoi recenti picchi, gli investitori mostrano una minore propensione a investire nei giorni di ribasso, hanno detto gli analisti.

** "Certo, il mantra del "buy the dip" ha ancora molto sostegno sui canali dei social media, ma gli investitori stanno prestando maggiore attenzione alle domande sulle valutazioni o se siamo in una bolla dell'intelligenza artificiale", ha detto James St. Aubin, chief investment officer di Ocean Park Asset Management.

** La partecipazione retail al mercato è diventata sempre più importante dopo l'epidemia di COVID-19 nel 2020, quando un numero crescente di investitori in quarantena si è concentrato sui propri portafogli.

** Negli ultimi due anni, gli analisti di mercato e i trader hanno anche ripetutamente indicato gli acquisti sui ribassi da parte degli investitori retail come una delle principali fonti di resistenza ogni volta che il mercato ha avuto dei contraccolpi.

** Vanda Research, nei rapporti pubblicati questa settimana e alla fine di ottobre, ha affermato che la sua analisi dei dati di trading suggerisce che gli investitori al dettaglio non stanno più dimostrando l'alto livello di convinzione che ha alimentato i grandi rally del mercato quest'anno, come il rimbalzo che ha seguito il "tantrum tariffario" di aprile .

** Gli analisti dell'azienda hanno detto nell'ultimo rapporto di VandaTrack, pubblicato mercoledì scorso, che "cominciano ad emergere delle crepe in questa tendenza". Il giorno precedente, secondo Vanda, l'acquisto da parte degli investitori individuali è stato il più debole registrato da maggio e il terzo giorno più debole del 2025.

** L'azienda ha iniziato a cogliere i primi segnali di allarme anche prima, ha detto Viraj Patel, vice responsabile della ricerca di Vanda.

** Nel corso dell'estate, ha osservato come i privati abbiano iniziato a indirizzare una parte maggiore dei loro acquisti verso titoli più speculativi, dalle società di estrazione dell'uranio alle piccole società di tesoreria di bitcoin, fino ai titoli di informatica quantistica e ai titoli di meme.

** "Il vero segnale difensivo per noi è arrivato a settembre, quando abbiamo assistito a un calo degli acquisti di singoli titoli e di ETF ad ampio mercato", come lo SPDR S&P 500 Trust o l'Invesco QQQ Trust ," ha detto Patel.

** Poi, alla fine della scorsa settimana, Vanda ha visto gli investitori iniziare a ridurre gli acquisti di questi fondi negoziati in borsa. Tradizionalmente, gli ETF hanno funzionato come una sorta di coperta di sicurezza per gli investitori nei momenti di maggiore ansia .

** Altre società hanno rilevato gli stessi segnali di diminuzione dell'entusiasmo tra gli investitori al dettaglio dall'inizio di novembre.

** In un rapporto pubblicato mercoledì, BofA Securities ha affermato che, sebbene nella settimana precedente abbia registrato acquisti entusiastici di ETF di borsa, tutta l'attività è stata svolta da istituzioni. Al contrario, gli investitori individuali al dettaglio "sono stati venditori netti per la prima volta dalla fine di settembre".

** Alcuni analisti, tuttavia, hanno detto di non essere pronti a lanciare l'allarme sull'atteggiamento o sul comportamento degli investitori retail.

** La piattaforma di trading e gestione patrimoniale Charles Schwab ha rilevato un grado di cautela leggermente superiore tra gli investitori al dettaglio, anche se il suo sentiment tracker proprietario rimane in territorio positivo, ha detto Joe Mazzola, responsabile del trading e stratega dei derivati.

** "L'interesse del retail per l'acquisto di titoli in ribasso si sta moderando questo mese, ma è ancora un fattore", ha detto a Reuters.

** Ma gli analisti restano concentrati sul monitoraggio del sentimento degli investitori retail e sulla direzione che potrebbe prendere.

** "Senza il loro sostegno, qualsiasi rimbalzo diventa più difficile", ha detto Adam Hetts, responsabile degli investimenti multi-asset di Janus Henderson.

di Manya Saini

Morgan Stanley ha lanciato martedì una pagina di ricerca dedicata alle società private, secondo una nota interna visionata da Reuters, mentre cresce l'interesse degli investitori per le startup a forte crescita.

Quest'anno i pesi massimi di Wall Street si sono sempre più avventurati nella ricerca sulle società private, dato che alcune delle startup di maggior valore al mondo, tra cui OpenAI, società madre di ChatGPT, e SpaceX di Elon Musk, sono rimaste lontane dalla quotazione in borsa più a lungo rispetto a società simili in passato.

A luglio, JPMorgan Chase , la più grande banca statunitense per patrimonio, ha iniziato a pubblicare note di ricerca su importanti aziende private che stanno plasmando i settori, e la rivale Citigroup ha seguito giorni dopo con un focus sulle aziende tecnologiche in rapida crescita.

"Sebbene pubblichiamo sulle società private dal 2017, stiamo ora espandendo la nostra copertura sulle società private per fornire analisi più approfondite, ampliare la nostra portata e rimanere al passo con la domanda dei clienti", ha detto Katy Huberty, direttore globale della ricerca di Morgan Stanley, nella nota.

NUOVA FRONTIERA

Un tempo le società a capitale privato erano trascurate dagli analisti di Wall Street perché, a causa della limitata informativa finanziaria, i quadri di ricerca tradizionali non le tenevano in considerazione, ma ora le loro dimensioni le rendono difficili da ignorare.

Il boom dell'IA è stato determinante per questo cambiamento. Alla sua attuale valutazione di 500 miliardi di dollari, OpenAI sarebbe più grande di tutte le società del benchmark azionario S&P 500 , eccetto le 15 maggiori, per valore di mercato.

Gli investitori istituzionali guardano sempre più ai mercati privati, dove le aziende emergenti stanno costruendo prodotti e tecnologie che influenzano i leader di lunga data del settore.

In ottobre Morgan Stanley ha firmato un accordo per l'acquisto della piattaforma di azioni private EquityZen . Anche Charles Schwab ha accettato di acquistare la rivale Forge Global per 660 milioni di dollari all'inizio di questo mese.

"Le società private sono da tempo fondamentali per la ricerca e l'interesse dei clienti per questi mercati continua a crescere man mano che le società rimangono private più a lungo", ha detto Huberty.

Al 1° ottobre, secondo i dati di PitchBook, c'erano oltre 1.500 unicorni attivi, ovvero aziende valutate 1 miliardo di dollari o più, a livello globale. Queste aziende hanno raccolto circa 1.000 miliardi di dollari in finanziamenti di capitale di rischio.

Entro le 20:00 GMT di giovedì sono state segnalate le seguenti offerte, fusioni, acquisizioni e cessioni:

** L'investitore finanziario Aquarian Capital, sostenuto da Abu Dhabi, ha accettato di rilevare in un'operazione di privatizzazione il fornitore statunitense di assicurazioni sulla vita e di rendite Brighthouse Financial in un'operazione da 4,1 miliardi di dollari, concludendo un processo di vendita durato quasi tutto l'anno.

** Un'unità di Singapore Telecommunications ha offerto di vendere azioni dell'indiana Bharti Airtel in un'operazione che potrebbe fruttare circa 103,5 miliardi di rupie (1,18 miliardi di dollari), ha riferito Bloomberg News, citando i termini dell'offerta.

** Charles Schwab ha accettato di acquistare la piattaforma di azioni private Forge Global , in un accordo valutato a 660 milioni di dollari, mentre le società di Wall Street cercano di soddisfare la crescente domanda di accesso degli investitori alle startup in forte crescita.

** Coalition, con sede a San Francisco, ha acquisito Wirespeed, una piattaforma di cybersecurity costruita per il triage dei rilevamenti delle minacce, per combinare il suo sistema automatizzato di rilevamento e risposta gestita (MDR) nella sua suite di soluzioni informatiche.

** Gli azionisti del produttore canadese di sabbie bituminose MEG Energy hanno votato giovedì a favore dell'acquisizione da parte di Cenovus Energy CVE.TO, ponendo fine a una battaglia per l'acquisizione durata mesi. nL4N3WI1WJ]

** Innosera, un consorzio guidato da Nordic Capital e Permira, non ha raggiunto il livello di supporto richiesto dagli azionisti per la sua prevista acquisizione di Bavarian Nordic BAVA.CO e ritirerà la sua offerta.

** Turkish Airlines ha firmato un accordo per l'acquisto di circa un quarto del vettore spagnolo Air Europa, hanno dichiarato le compagnie aeree.

** State Bank of India , il più grande istituto di credito del Paese per attività, ha detto che venderà una partecipazione del 6,3% in SBI Funds Management attraverso un'offerta pubblica iniziale, il suo secondo tentativo dopo un precedente annuncio nel 2021.

** KKR & Co e Singapore Telecommunications sono in trattative avanzate per l'acquisto di oltre l'80% di ST Telemedia Global Data Centres - che darebbe loro la piena proprietà - per oltre 5 miliardi di dollari di Singapore (3,9 miliardi di dollari), hanno detto due persone a conoscenza diretta dei piani.

** L'indiana Mahindra & Mahindra ha venduto l'intera partecipazione del 3,5% in RBL Bank per 6,78 miliardi di rupie (77,1 milioni di dollari), ha detto la casa automobilistica, segnando un ritorno del 62,5% sull'investimento del 2023.

** La compagnia aerea statale Qatar Airways ha deciso di vendere l'intera partecipazione in Cathay Pacific Airways per circa 897 milioni di dollari (6,97 miliardi di dollari di Hong Kong), segnando l'uscita completa dalla compagnia aerea di bandiera di Hong Kong dopo otto anni.

** Nissan Motor ha concluso un accordo da 97 miliardi di yen (643 milioni di dollari) per la vendita e il riaffitto del suo quartier generale globale di Yokohama, in Giappone, come parte dei suoi piani di ristrutturazione aziendale, ha detto la casa automobilistica.

** Pfizer si sta preparando ad addolcire nuovamente l'offerta per Metsera , ha riferito mercoledì il Wall Street Journal, citando persone che hanno familiarità con la questione.

** La piattaforma MGA Doxa ha acquisito il provider American Hole 'n One (AHNO) con sede in Georgia, con l'obiettivo di espandere l'indennizzo dei premi, l'assicurazione per le promozioni degli eventi, l'assicurazione per le promozioni sportive e l'assicurazione hole-in-one.

** MFE-MediaForEurope , il gruppo televisivo controllato dalla famiglia italiana Berlusconi, sta negoziando l'acquisto di non più del 33% della società portoghese di media Impresa dalla famiglia Balsemao, ha detto mercoledì Impresa.

Alle 1430 GMT di giovedì sono state segnalate le seguenti offerte, fusioni, acquisizioni e cessioni:

** Un'unità di Singapore Telecommunications STEL.SI (link) ha offerto di vendere azioni dell'indiana Bharti Airtel BRTI.NS (link) in un'operazione che potrebbe fruttare circa 103,5 miliardi di rupie (1,18 miliardi didollari), ha riferito Bloomberg News, citando i termini dell'offerta.

** Innosera, un consorzio guidato da Nordic Capital e Permira, non ha raggiunto il livello di supporto richiesto dagli azionisti per la sua prevista acquisizione di Bavarian Nordic BAVA.CO (link) e ritirerà l'offerta.

** L'investitore finanziario Aquarian Capital, sostenuto da Abu Dhabi, ha accettato di acquisire il fornitore di assicurazioni sulla vita e di rendite Brighthouse Financial BHF.O (link) in un'operazione da 4,1 miliardi di dollari, concludendo un processo di vendita durato quasi tutto l'anno.

** Charles Schwab (link) ha accettato di acquistare la piattaforma di azioni private Forge Global (link) , in un'operazione valutata 660 milioni di dollari, mentre le società di Wall Street cercano di soddisfare la crescente domanda degli investitori di accedere a startup in forte crescita.

** Turkish Airlines < THYAO.IS (link) > ha siglato un accordo per l'acquisto di circa un quarto del vettore spagnolo Air Europa, hanno detto le compagnie aeree.

** State Bank of India < SBI.NS (link) >, il più grande istituto di credito del Paese per attività, ha detto che venderà una partecipazione del 6,3% in SBI Funds Management attraverso un'offerta pubblica iniziale, il suo secondo tentativo dopo un precedente annuncio nel 2021.

** KKR & Co < KKR.N (link) > e Singapore Telecommunications < STEL.SI (link) > sono in trattative avanzate per l'acquisto di oltre l'80% di ST Telemedia Global Data Centres - che darebbe loro la piena proprietà - per oltre 5 miliardi di dollari di Singapore (3,9 miliardi di dollari), hanno detto due persone a conoscenza diretta dei piani.

** L'indiana Mahindra & Mahindra < MAHM.NS (link) > ha venduto l'intera partecipazione del 3,5% in RBL Bank < RATB.NS (link) > per 6,78 miliardi di rupie (77,1 milioni di dollari), ha detto la casa automobilistica, segnando un ritorno del 62,5% sull'investimento del 2023.

** La compagnia aerea statale Qatar Airways ha deciso di vendere l'intera partecipazione in Cathay Pacific Airways < 0293.HK (link) > per circa 897 milioni di dollari (6,97 miliardi di dollari di Hong Kong), segnando l'uscita completa dalla compagnia aerea di bandiera di Hong Kong dopo otto anni.

** Nissan Motor < 7201.T (link) > ha concluso un accordo da 97 miliardi di yen (643 milioni di dollari) per vendere e riaffittare il suo quartier generale globale di Yokohama, in Giappone, come parte dei suoi piani di ristrutturazione aziendale, ha detto la casa automobilistica.

** Charles Schwab < SCHW.N (link) > dovrebbe annunciare un'operazione di acquisizione del mercato azionario privato Forge Global < FRGE.N (link) > con un'offerta valutata fino a 600 milioni di dollari, secondo quanto riportato mercoledì dal Financial Times, secondo due persone che hanno familiarità con i termini.

** Pfizer < PFE.N (link) > si sta preparando ad addolcire nuovamente l'offerta per Metsera < MTSR.O (link) >, ha riferito mercoledì il Wall Street Journal, citando persone che hanno familiarità con la questione.

** La piattaforma MGA Doxa ha acquisito il provider American Hole 'n One (AHNO) con sede in Georgia, con l'obiettivo di espandere le assicurazioni sui premi, sulle promozioni degli eventi, sulle promozioni sportive e sull'hole-in-one.

** MFE–MediaForEurope < MFEB.MI (link) >, il gruppo televisivo controllato dalla famiglia italiana Berlusconi, sta negoziando l'acquisto di non più del 33% della società portoghese di media Impresa < IMPA.LS (link) > dalla famiglia Balsemao, ha detto mercoledì Impresa.

Il gigante dei servizi finanziari Charles Schwab ha detto giovedì di aver accettato di acquistare Forge Global , una piattaforma per la negoziazione di azioni di società pre-IPO, in un accordo valutato a 660 milioni di dollari.

Le principali istituzioni finanziarie stanno ampliando i servizi che consentono ai clienti di accedere alle società private e alla liquidità delle azioni pre-IPO, cercando di sfruttare la crescente domanda degli investitori per un'esposizione precoce alle startup in rapida crescita.

Il valore per azione di 45 dollari rappresenta un premio del 72% circa rispetto all'ultimo prezzo di chiusura del titolo. Le azioni di Forge Global hanno registrato un'impennata del 64% nelle contrattazioni preliminari alla notizia.