Teori Dow Jones yang Berusia Seabad Menunjukkan Sinyal Bullish untuk Reli Ekuitas AS

Pasar Saham Global

Ringkasan:

Lonjakan kuat dalam sembilan hari pada saham transportasi mengonfirmasi sinyal bullish Teori Dow, yang menunjukkan reli ekuitas AS dapat meluas karena investor beralih dari teknologi ke sektor sensitif terhadap ekonomi menjelang perkiraan pemotongan suku bunga Fed.

Pedagang ekuitas yang mencari tanda-tanda bahwa kemajuan pesat pasar saham akan terus berlanjut dapat mengambil petunjuk dari perusahaan-perusahaan yang mengangkut barang melalui jalan raya, rel kereta api, dan jalur air Amerika.

Indeks Dow Jones Transportation Average telah menguat selama sembilan hari berturut-turut, sebuah rekor kenaikan yang hanya tercatat lima kali di abad ini. Indeks ini melampaui level resistance di mana kenaikan telah terhenti selama setahun terakhir.

Perusahaan truk, perusahaan pengiriman barang, maskapai penerbangan, dan kereta api mengangkut barang dan jasa yang menopang perekonomian AS, dan lonjakan harga saham mereka meredakan kekhawatiran investor bahwa pertumbuhan pada akhirnya akan memburuk. Hal ini juga merupakan kabar baik bagi para penganut Teori Dow, yang berpendapat bahwa rata-rata sektor transportasi dan industri harus "saling mengonfirmasi" pergerakan satu sama lain agar reli dapat bertahan lama.

"Jika Dow Jones Industrial Average naik, itu bagus, tetapi jika Dow Jones Transportation Average mengonfirmasi pergerakan tersebut, itu berarti sesuatu yang lebih mendalam: perusahaan tidak hanya berproduksi, tetapi juga memberikan hasil," tulis Mark Malek, kepala investasi di Siebert Financial. "Ketika keduanya naik bersamaan, itu berarti realitas ekonomi selaras dengan optimisme pasar."

Teori Dow yang Berusia Seabad Menunjukkan Sinyal Bullish untuk Reli Ekuitas AS_1

Reli saham transportasi terjadi seiring investor bersiap menghadapi keputusan suku bunga Federal Reserve minggu depan, di mana pemangkasan suku bunga diperkirakan akan terjadi. Hal ini juga bertepatan dengan tanda-tanda awal peralihan saham dari perusahaan teknologi papan atas ke perusahaan-perusahaan kecil yang sensitif terhadap ekonomi.

Expeditors International of Washington Inc., Southwest Airlines Co., dan Delta Air Lines Inc. masing-masing menguat lebih dari 10% bulan lalu. Sebaliknya, Nvidia Corp. turun 13% selama periode tersebut.

Sebelumnya: Sebelum Bel: Rekor Tertinggi Terlihat Saat Reli Meluas

"Reli saham transportasi memiliki implikasi yang lebih besar terhadap reli saham-saham SP dengan bobot yang sama," ujar Joe Gilbert, manajer portofolio di Integrity Asset Management. "Kami yakin rotasi saham-saham ekosistem bertema AI yang telah kami lihat sejak bulan lalu akan terus berlanjut."

Faktor-faktor spesifik industri juga mendukung pandangan investor terhadap grup ini. Mandat baru seputar Surat Izin Mengemudi Komersial dan tes kemampuan berbahasa Inggris telah mengancam pengurangan jumlah pengemudi di pasar truk dengan mencegah mereka yang tidak fasih berbahasa Inggris untuk bekerja di jalan raya. Bagi Lee Klaskow, analis senior transportasi barang dan logistik di Bloomberg Intelligence, hal ini berarti pasokan akan semakin ketat dan tarif angkutan barang akan naik dalam jangka panjang.

Apa pun alasan di balik lonjakan saham transportasi baru-baru ini, itu merupakan sinyal bullish untuk pasar saham yang lebih luas, menurut Michael Kantrowitz, kepala strategi investasi di Piper Sandler Co.

"Tidak ada tanda yang lebih jelas bahwa pasar sedang melebar selain melihat saham-saham transportasi berkinerja lebih baik," kata Kantrowitz. "Mereka telah menunjukkan kinerja yang terus-menerus buruk selama tiga tahun terakhir di tengah ekonomi yang terbelah."

Sumber: Bloomberg

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Pratinjau The Fed: Pemangkasan Suku Bunga Hawkish Adalah Pilihan Konsensus

Devin

Tren Kebijakan Bank Sentral

Kami memperkirakan The Fed akan memangkas target suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin menjadi 3,50-3,75% minggu depan, sesuai dengan konsensus dan harga pasar. Kami memperkirakan penurunan yang sama untuk semua suku bunga acuan, tetapi pemotongan tambahan sebesar 5 basis poin untuk suku bunga IORB tidak menutup kemungkinan.
The Fed juga dapat menindaklanjuti keputusannya pada bulan Oktober untuk mengakhiri QT dengan mengumumkan dimulainya ekspansi neraca organik pada tahun 2026, yang akan semakin melonggarkan kondisi likuiditas USD.
Kami memperkirakan Powell akan secara lisan menolak kelanjutan pemotongan suku bunga secara berurutan pada awal 2026. Data terbaru kemungkinan akan menunjukkan berbagai pandangan mengenai prospek suku bunga 2026, tetapi kami memperkirakan median jangka panjang akan tetap berada di 3,00-3,25%.
Panduan ke depan yang bersifat Hawkish dapat mendorong imbal hasil UST lebih tinggi dan EUR/USD lebih rendah pada hari Rabu, tetapi kami mempertahankan perkiraan EUR/USD 12 bulan yang miring ke atas pada 1,22.

Pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin minggu depan sebagian besar sudah pasti, tetapi prospek suku bunga dan likuiditas di tahun 2026 masih jauh kurang jelas. Kami memperkirakan Powell akan meredam ekspektasi pemangkasan suku bunga berurutan yang akan berlanjut di awal 2026, menggemakan pesan yang disampaikan pada bulan Oktober dan mencerminkan beragamnya pandangan di dalam FOMC. Secara sadar memberikan "pemotongan suku bunga yang agresif" merupakan pilihan yang disepakati bersama.

Meskipun data makro yang masuk belum memberikan sinyal yang menentukan sejak Oktober, kami yakin bahwa penurunan ekspektasi inflasi pasar membuat pemangkasan suku bunga lebih dapat diterima, bahkan oleh para petinggi (grafik 1). Kondisi keuangan secara keseluruhan telah sedikit mengencang karena suku bunga riil jangka pendek telah meningkat.

Jeffrey Schmid kemungkinan akan mengulangi ketidaksetujuannya untuk mempertahankan suku bunga dan berpotensi bergabung dengan Susan Collins dan/atau Alberto Musalem. Austan Goolsbee dari Chicago Fed juga mempersiapkan pasar pada bulan November dengan mengatakan bahwa ia melihat "tidak ada yang salah dengan perbedaan pendapat". Di sisi lain, gubernur yang dicalonkan Trump, Waller, Bowman, dan Miran, bersama dengan John Williams dari NY Fed, membentuk tulang punggung kubu dovish.

Kami melihat peluang bagus The Fed menghentikan siklus pelonggarannya pada bulan Januari, karena tiga dari empat pemilih baru 2026 – Hammack, Kashkari, dan Logan – semuanya secara vokal menentang keputusan pemotongan suku bunga pada bulan Oktober. Dalam skenario dasar kami, kami memperkirakan pemotongan suku bunga terakhir sebesar 25 basis poin pada bulan Maret dan Juni. Data yang diperbarui kemungkinan akan mencerminkan semakin beragamnya pandangan bahkan hingga akhir tahun 2026. Proyeksi makroekonomi akan mengalami lebih banyak perubahan kosmetik; kami memperkirakan sedikit revisi positif terhadap proyeksi PDB 2026 sementara prospek inflasi kemungkinan besar akan tetap tidak berubah.

The Fed secara resmi mengakhiri penarikan neraca pada awal Desember, tetapi kondisi likuiditas masih cukup ketat. Suku bunga efektif Fed Funds telah meningkat sedikit dalam kisaran target, dan SOFR diperdagangkan di atas batas atas menjelang akhir bulan. Meskipun likuiditas bukan merupakan kekhawatiran yang mendesak menurut pandangan kami, The Fed dapat mengumumkan terlebih dahulu ekspansi neraca organik, atau pelonggaran kuantitatif (QE) bertahap, mulai tahun 2026. Sebagai alternatif, The Fed dapat menurunkan suku bunga saldo cadangan (IORB) sebesar 5bps tambahan untuk membatasi kenaikan suku bunga Fed Funds lebih lanjut, meskipun kami melihat kemungkinan kenaikan suku bunga lebih besar daripada kenaikan suku bunga.

Sumber: Danske Bank

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Morgan Stanley: Terlalu cepat mengambil keputusan; membatalkan seruan Fed untuk memangkas suku bunga sebesar 25bps pada bulan Desember

adam

Tren Ekonomi

Morgan Stanley mengatakan pada hari Jumat pihaknya sekarang memperkirakan Federal Reserve AS akan memangkas suku bunga seperempat poin persentase pada bulan Desember, bergabung dengan rekan-rekannya JPMorgan dan BofA Global Research, menyusul pernyataan dovish dari para pembuat kebijakan bank sentral.

Ketiga perusahaan pialang sebelumnya memperkirakan Fed akan mempertahankan suku bunga tetap pada bulan Desember.

Data ekonomi AS yang lebih lemah yang dirilis akhir November dan komentar dovish dari pejabat utama Fed, termasuk Presiden Fed New York dan Wakil Ketua Komite Pasar Terbuka Federal John Williams, Gubernur Fed Christopher Waller dan Presiden San Francisco Mary Daly, telah memperkuat ekspektasi untuk penurunan suku bunga.

"Sepertinya kami bertindak gegabah," kata para ahli strategi Morgan Stanley. "Kami memperkirakan akan ada perbedaan pendapat, dan Ketua Powell kemungkinan akan menukar pemangkasan suku bunga dengan perubahan bahasa dalam pernyataan yang mengisyaratkan pemangkasan suku bunga lebih lanjut akan memiliki standar yang lebih tinggi."

Para pedagang saat ini memperkirakan peluang sebesar 87,2% untuk pemotongan suku bunga seperempat poin pada pertemuan kebijakan moneter tanggal 9-10 Desember, menurut CME FedWatch Tool.

Selain itu, Morgan Stanley sekarang memperkirakan Fed akan mengurangi suku bunga pada bulan Januari dan April masing-masing sebesar 25 basis poin ke suku bunga terminal 3,0%-3,25%, direvisi dari perkiraan sebelumnya yaitu pemotongan masing-masing pada bulan Januari, April, dan Juni.

"Kami berharap Ketua Powell memberi sinyal bahwa fase kalibrasi ulang kebijakan moneter kini telah selesai. Penyesuaian tambahan apa pun akan dipertimbangkan setiap pertemuan dan dipandu oleh data yang masuk," ujar mereka.

Sementara itu, JPMorgan memperkirakan akan terjadi pemangkasan lagi pada bulan Januari, sedangkan BofA memperkirakan akan terjadi pemangkasan masing-masing pada bulan Juni dan Juli tahun depan.

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Rusia Menerima Drone Shahed yang Disempurnakan dari Iran

Justin

Fokus Politik

Tren Ekonomi

Rusia semakin sering mengandalkan pesawat nirawak Shahed Iran dalam serangannya terhadap Ukraina.

Penggunaan perang drone dalam konflik Rusia-Ukraina yang sedang berlangsung tampaknya tidak berkurang. Faktanya, Moskow baru-baru ini mengerahkan versi terbaru dari seri drone Shahed yang telah digunakan pasukan Rusia untuk menyerang Kyiv selama lebih dari tiga tahun konflik. Sebuah video minggu ini telah beredar di media sosial, yang menunjukkan intersepsi udara-ke-udara dari sebuah kendaraan udara tak berawak (UAV) Shahed-160 yang dipersenjatai R-60.

War Zone melaporkan rekaman tersebut, yang dibagikan oleh Yayasan Komunitas Sternenko, sebuah lembaga swadaya masyarakat Ukraina. Menurut klaim yayasan tersebut, Shahed yang diluncurkan Rusia dihancurkan oleh pencegat anti-drone Sting. Sebagaimana ditunjukkan dalam gambar-gambar setelah serangan, rudal tersebut tampaknya telah dipasang pada rel peluncur yang terpasang di moncong Shahed. Meskipun UAV yang diluncurkan Rusia ini dicegat, drone Shahed tetap memainkan peran penting dalam strategi perang Moskow melawan Kyiv.

HESA Shahed-136 adalah amunisi loitering rancangan Iran yang menjadi populer karena perannya dalam perang Rusia-Ukraina yang sedang berlangsung. Jenis UAV mematikan ini sering disebut sebagai senjata "bunuh diri" atau "kamikaze" karena kemampuannya untuk berkeliaran di sekitar area target sebelum menyerang.

Meskipun Shahed 136 memiliki desain yang relatif sederhana, Rusia telah meningkatkan penggunaan seri UAV ini secara signifikan sejak perang dimulai. Menurut Pusat Studi Strategis dan Internasional, Moskow telah meningkatkan pengerahan drone Iran ini dari sekitar 200 peluncuran per minggu menjadi lebih dari 1.000 per minggu pada awal 2025. Varian Shahed-131 juga telah sering digunakan dalam konflik Eropa Timur. Sebagai versi yang lebih tua dari drone saudaranya, Shahed-131 memiliki banyak kemampuan yang sama dengan 136. Namun, Shahed-131 berukuran lebih kecil dan ditenagai oleh mesin Wankel MDR-209 buatan Beijing Micropilot UAV Control System Ltd yang direkayasa ulang.

Bagaimana Rusia Pertama Kali Memperoleh Seri Drone Iran?

Pada tahun 2023, Gedung Putih merilis gambar-gambar yang menggambarkan anggota delegasi Rusia mengunjungi Lapangan Udara Karshan Iran untuk melihat beberapa jenis drone. Meskipun rezim Iran awalnya menolak bantuan UAV-nya kepada sekutu Rusia, pengiriman senjata yang sedang berlangsung antara kedua negara telah dikonfirmasi. Di awal perang, Badan Intelijen Pertahanan AS mencatat bahwa Iran menjadi salah satu pendukung militer terpenting Rusia di tengah invasi Ukraina. Selama beberapa tahun terakhir, pelacak dan analis intelijen sumber terbuka telah berhasil memverifikasi bahwa puing-puing UAV buatan Iran seperti Shahed telah ditemukan setelah serangan di Kyiv.

Karena kemitraan pertahanan Iran-Rusia terus berkembang, pengiriman drone Shahed tambahan harus diharapkan.

Sumber: The National Interest

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Penurunan Harga Perak Menunjukkan Bias Beli Mendekati Wilayah Beli Ekstrem

adam

Komoditas

Indeks: Campuran dan Sedikit Berubah untuk Sebagian Besar

- Indeks saham berjangka AS naik setelah sesi beragam yang hanya menunjukkan sedikit kenaikan untuk SP 500 (+0,1% menjadi 6.857) karena investor bersiap untuk pertemuan Fed minggu depan; imbal hasil Treasury naik lagi, dan harga pasar (FedWatch CME) menunjukkan ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga Fed sebesar 25bps berjalan sekitar 87%.

- Nikkei 225 Jepang (-1,3%) terpukul karena pembicaraan kenaikan suku bunga BoJ meningkat

Saham: Intel Memenangkan Penghargaan Volatilitas

- Saham Nvidia (NASDAQ:NVDA) ditutup naik 2,1% meskipun sentimen AI secara luas masih beragam, dengan investor beralih secara selektif ke nama-nama perangkat lunak

- Intel (NASDAQ:INTC) (-7,5%) mengalami sesi yang fluktuatif, kali ini turun karena membatalkan rencana untuk menjual unit jaringan dan komunikasinya

- Saham Meta (NASDAQ:META) naik 3,4% pada penutupan perdagangan setelah Bloomberg melaporkan akan melakukan pemangkasan besar-besaran pada sektor metaverse

- Penggerak saham meme: Kohl's (-1,7%), Krispy Kreme (-2,8%), Opendoor (+9,2%), AMC (+2,2%), BlackBerry (+1,8%), Nokia (-1,6%), GameStop (-1,1%)

- Sesi beragam untuk saham kripto: Coinbase (NASDAQ:COIN) (-1%), MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) (-1,3%), Marathon Digital (NASDAQ:MARA ) (-0,2%), Gemini Space Station (+10,2%), Bullish (+4,4%)

- Pendapatan:

Salesforce (NYSE:CRM): meningkatkan proyeksi pendapatan Q4; saham ditutup 3,7% lebih tinggi

Snowflake (NYSE:SNOW): mengalahkan tetapi memandu lebih rendah pada pendapatan produk; saham anjlok 11,4%

Five Below (NASDAQ:FIVE): melampaui ekspektasi pada pendapatan dan laba; saham naik 3,2%

nCino: mengalahkan dan meningkatkan panduannya untuk tahun depan, namun saham turun 4,8% pada penutupan

Dollar General (NYSE:DG): melampaui laba dan pendapatan, dan meningkatkan proyeksi tahun penuh; saham melonjak 14%

Komoditas:

Sesi yang relatif tenang untuk emas di atas $4,2 ribu karena para pedagang menunggu data inflasi PCE hari Jumat dan keputusan Fed minggu depan; peluang penurunan suku bunga mendekati 90% dan dolar yang lebih lemah membuat logam tersebut tetap didukung bahkan ketika imbal hasil Treasury yang lebih kuat membatasi kenaikan, sementara perak mengalami aksi jual yang membawa rasio emas/perak kembali ke level support jangka panjang.

Harga minyak mentah (WTI) sedikit membaik di kisaran $59 karena perundingan damai Ukraina yang terhenti, serangan infrastruktur, dan rencana tindakan AS terhadap Venezuela membuat pasar masih bimbang; Harga Minyak Mentah Arab Saudi untuk bulan Januari turun menjadi $0,6 dari harga rata-rata Oman/Dubai

Pedagang komoditas memantau tembaga (LME) setelah mencapai rekor tertinggi

FX/Bank Sentral/Kripto: Semua Tenang di Sisi FX

- Bitcoin berada di dekat batas atas saluran bearishnya karena para pembeli berharap dapat menembus batas tersebut dan bertahan; JPMorgan melihat potensi kenaikan hingga $170.000 dalam 6–12 bulan ke depan jika diperdagangkan seperti emas

- Indeks Dolar AS sedikit pulih dari level terendah namun sejauh ini masih tertahan di kisaran 98-an dengan pergerakan yang relatif tenang di sisi FX pagi ini

- Cipollone dari Bank Sentral Eropa mengatakan inflasi pada dasarnya terkendali (Bloomberg)

- Bank of England meluncurkan uji stres di seluruh sistem untuk sektor ekuitas swasta dan kredit swasta senilai $16 triliun

- Laporan Bloomberg menyebutkan bahwa anggota kunci pemerintahan Takaichi tidak akan mencoba mencegah kenaikan suku bunga Bank of Japan bulan ini

Sentimen Klien Capital.com: Perubahan Kecil Harga…Perubahan Kecil Sentimen

- Indeks : Perubahan kecil dan beragam pada harga indeks ekuitas utama AS tidak banyak mengubah sentimen meski mayoritas tetap long pada keempatnya;

- Komoditas : Mengurangi bias beli pada emas meskipun masih dalam posisi beli yang besar (73% dari 77% kemarin), sementara penurunan pada perak membawa sentimen lebih dekat ke wilayah beli ekstrem (76% dari 70%); kenaikan harga WTI menyebabkan bias turun dari beli ekstrem (77% dari 85%) sementara kenaikan lebih lanjut pada gas alam mendorong pedagang lebih jauh ke wilayah jual yang besar (68%)

- FX : Pergeseran terjadi pada EUR/USD (sedikit beli 52% dari sedikit jual 52%) dan GBP/USD (sedikit beli 54% dari sedikit jual 52%), dan hampir terjadi pada AUD/USD (sedikit beli 51%)

Data: Sebagian Besar Buruk

- Klaim awal mingguan AS turun ke 191 ribu dan berlanjut di 1,939 juta , tetapi pemutusan hubungan kerja Challenger untuk November melebihi 71 ribu dan menjadikan total tahun ini menjadi 1,17 juta ; pesanan pabrik pada bulan September naik 0,2% b/b di bawah perkiraan; persediaan gas alam turun 12 miliar

- Kanada: PMI Ivey turun ke 48,4 , menunjukkan kontraksi dari ekspansi sebelumnya di 52,4

- PMI Konstruksi Inggris untuk bulan November mengalami penurunan tajam menjadi 39,4 dari sebelumnya 44,1 karena kontraksi di sektor tersebut semakin memburuk

- Pengeluaran rumah tangga Jepang pada bulan Oktober mengalami kontraksi yang mengejutkan, turun 3% (dibandingkan perkiraan +1%)

Hari ini:

- Indeks harga PCE AS (pukul 19.00 waktu Dubai; tetapi untuk bulan September), sentimen konsumen awal UoM dan ekspektasi inflasi, data jumlah rig mingguan dari Baker Hughes (pukul 22.00), kredit konsumen (pukul 00.00)

- PDB EZ Q3 (14.00), pesanan pabrik Jerman (11.00)

Sumber: investasi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pemulihan Pasar Kripto yang Bearish Kemungkinan Akan Berlanjut

adam

Mata uang kripto

Reli Korektif BTC Berlanjut Meskipun Ada Resistensi Jangka Pendek

Kapitalisasi pasar kripto turun 1% menjadi $3,14 triliun dalam 24 jam terakhir, mundur dari level tertinggi lokal tetapi tetap mempertahankan sentimen yang relatif optimis. Di antara koin-koin populer hari ini, Zcash kembali memimpin, naik 10% dan melampaui $400, sementara XRP turun 3,6% menjadi $2,09. Namun, kami masih mengklasifikasikan ini sebagai rebound dari kondisi jenuh jual, dengan keraguan tentang kemampuan untuk kembali ke level tertinggi Oktober dalam beberapa tahun mendatang.

Kita juga melihat upaya untuk mendorong pasar naik pada akhir tahun 2017 dan sepanjang tahun 2021. Kapitalisasi pasar kripto mencapai titik tertinggi baru selama reli menjelang Tahun Baru ini, tetapi ini adalah permainan berbahaya yang mengharuskan seseorang memilih instrumen lebih hati-hati dari biasanya.

Pemulihan Pasar Bear di Pasar Kripto Kemungkinan Akan Berlanjut_2

Pemulihan Bitcoin melambat, menghadapi resistensi dari para penjual di kisaran $94.000. Namun, kami memandang ini sebagai jeda, alih-alih kelelahan dari rebound korektif, yang kemungkinan besar akan berkembang ke kisaran $98.000-100.000 dalam beberapa hari mendatang. Meskipun demikian, kami tetap berpegang pada pola siklus 4 tahun, karena kebalikannya belum terbukti. Selain itu, kami telah melihat pullback yang signifikan dari level tertinggi dua bulan sebelumnya, yang konsisten dengan apa yang terjadi pada tahun 2013, 2017, dan 2021.

Berita Kripto

Indeks Bull Score yang dikembangkan oleh CryptoQuant turun ke nol untuk pertama kalinya sejak Januari 2022, menandakan fase pasar yang bearish. CryptoQuant mengakui bahwa tahun depan, Bitcoin diperkirakan akan turun ke kisaran $55.000-$70.000.

Sebagian besar indikator on-chain Bitcoin menunjukkan tren bearish, ungkap CEO CryptoQuant, Ki Young Ju. Menurutnya, tanpa masuknya likuiditas, pasar kripto akan memasuki fase bearish dalam siklus kripto.

K33 menyoroti beberapa faktor jangka menengah yang sedang berkembang yang dapat menjadi dasar bagi pertumbuhan pasar. Pada Februari 2026, regulator AS diperkirakan akan mengeluarkan aturan baru untuk tabungan pensiun 401(k), yang berpotensi membuka pasar Bitcoin senilai $9 triliun.

Para pengembang Ethereum telah berhasil mengaktifkan hard fork Fusaka di mainnet ETH. Pembaruan ini dirancang untuk menerapkan berbagai perbaikan mendasar guna meningkatkan skalabilitas, efisiensi, dan keamanan jaringan Ethereum.

BlackRock telah mengumumkan transformasi sistem keuangannya, yang dipengaruhi oleh mata uang kripto dan pertumbuhan utang publik AS. Stablecoin semakin banyak digunakan untuk pembayaran lintas batas dan telah menjadi jembatan antara ekonomi digital dan tradisional.

Sumber: fxempire

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Tren Akumulasi Bitcoin Menguat, Kerugian yang Direalisasikan Mendekati $5,8 Miliar

Warren Takunda

Mata uang kripto

Bitcoin telah turun 10% selama 30 hari terakhir, karena beberapa kelompok pemegang dompet beralih dari distribusi ke akumulasi.

Data menunjukkan bahwa akumulasi ini, ditambah dengan rekor kerugian yang terealisasi, mengarah pada potensi pergeseran momentum.

Poin-poin utama:

Para pemegang Bitcoin berskala menengah dan besar secara agresif mengakumulasi BTC pada level saat ini.

Paus dan hiu sekarang menyerap hampir 240% pasokan BTC yang baru ditambang.

Kerugian Bitcoin yang terealisasi mendekati $5,8 miliar pada 22 November, yang terbesar sejak FTX, tanda kapitulasi klasik.

Akumulasi Bitcoin yang kuat pada level saat ini

Para investor Bitcoin meningkatkan minat mereka terhadap risiko menyusul penurunan terkini ke $80.000, dan memanfaatkan penurunan tersebut sebagai peluang.

Data Glassnode menunjukkan bahwa skor tren akumulasi Bitcoin (ATS) mendekati 1 (lihat grafik di bawah), yang menunjukkan akumulasi intens oleh investor besar.

ATS yang mendekati 1 (biru tua) mengindikasikan bahwa paus mengakumulasi lebih banyak Bitcoin daripada yang mereka distribusikan, dan nilai yang mendekati 0 (kuning muda) mengindikasikan bahwa mereka mendistribusikan atau tidak mengakumulasi.

Lonjakan skor tren menunjukkan transisi dari distribusi ke akumulasi di hampir semua kelompok. Pergeseran ini mencerminkan pola akumulasi serupa yang diamati pada bulan Juli, yang sejalan dengan reli Bitcoin ke level tertinggi sepanjang masa sebelumnya di $124.500 yang dicapai pada 14 Agustus, dari level di bawah $100.000 pada bulan Juni. Tren Akumulasi Bitcoin Menguat karena Kerugian yang Direalisasikan Mendekati $5,8 Miliar

Tren Akumulasi Bitcoin Menguat karena Kerugian yang Direalisasikan Mendekati $5,8 Miliar

Skor tren akumulasi Bitcoin. Sumber: Glassnode

Data tambahan dari Glassnode mengungkapkan kebangkitan pembelian oleh entitas kecil hingga menengah yang memegang antara 10 dan 1.000 BTC, yang telah terakumulasi secara agresif selama beberapa minggu terakhir. Tren Akumulasi Bitcoin Menguat karena Kerugian yang Direalisasikan Mendekati $5,8 Miliar

Skor tren akumulasi Bitcoin berdasarkan kelompok. Sumber: Glassnode

Paus Bitcoin menyerap hampir 240% pasokan baru

Yang memperkuat tren akumulasi ini adalah metrik tingkat penyerapan tahunan, yang menunjukkan bahwa paus dan hiu sekarang menyerap sekitar 240% dari penerbitan tahunan BTC, sementara bursa kehilangan koin pada kecepatan yang bersejarah.

Patut dicatat, tingkat penyerapan Bitcoin tahunan oleh bursa telah anjlok di bawah -130% karena arus keluar yang terus berlanjut. Hal ini menandakan meningkatnya preferensi untuk penyimpanan mandiri atau investasi jangka panjang. Tren Akumulasi Bitcoin Menguat karena Kerugian yang Direalisasikan Mendekati $5,8 Miliar

Tingkat penyerapan Bitcoin tahunan. Sumber: Glassnode

Sementara itu, pemegang yang lebih besar (100+ BTC) meraup hampir satu setengah kali lipat dari penerbitan baru, menandai tingkat akumulasi tercepat di antara hiu dan paus dalam sejarah Bitcoin. Tren Akumulasi Bitcoin Menguat karena Kerugian yang Direalisasikan Mendekati $5,8 Miliar

Tingkat penyerapan Bitcoin tahunan oleh para investor paus dan hiu. Sumber: Glassnode

Hal ini menandai pergeseran struktural karena keuangan tradisional semakin mengadopsi BTC, terutama dengan munculnya perusahaan perbendaharaan Bitcoin dan permintaan ETF baru.

Kerugian Bitcoin yang direalisasikan melampaui $5,7 miliar

Data tambahan dari Glassnode menunjukkan bahwa penurunan Bitcoin baru-baru ini "memicu lonjakan kerugian terealisasi terbesar sejak jatuhnya FTX pada akhir tahun 2022."

Grafik di bawah ini menunjukkan bahwa kerugian yang direalisasikan BTC oleh pemegang jangka pendek (STH) mencapai $3 miliar pada 22 November, sementara kerugian oleh pemegang jangka panjang (LTH) mencapai $1,78 miliar. Total kerugian yang direalisasikan oleh semua pemegang mencapai $5,78 miliar setelah Bitcoin turun ke $80.000 pada 21 November.

Glassnode menambahkan:

“STH menyumbang sebagian besar kerugian, sementara kerugian LTH relatif terkendali, menunjukkan bahwa tekanan sebagian besar berada pada pembeli baru.” Bitcoin mengalami kerugian oleh LTH dan STH. Sumber: Glassnode

Seperti yang dilaporkan Cointelegraph, pedagang Bitcoin jangka pendek menghadapi tekanan paling besar dari penurunan saat ini dalam hal kerugian yang belum terealisasi, dengan ETF menyumbang maksimum 3% dari tekanan jual baru-baru ini.