Penasihat Trump, Hassett: "Banyak Ruang" untuk Pemangkasan Suku Bunga

Saat pasar Brasil menguat, bulan demi bulan, dan investor global terus membanjiri sahamnya, keuntungan yang diperoleh cukup besar untuk menutupi risiko dari pemilihan presiden yang masih hampir setahun lagi.

Lalu, hanya dalam beberapa jam, keadaannya tiba-tiba berubah.

Aset-aset negara telah tergerus gelombang penjualan sejak Flavio Bolsonaro — putra mantan pemimpin populis Jair Bolsonaro yang kini dipenjara — muncul sebagai pesaing dalam pemilihan tahun depan. Hal ini meredam harapan investor lokal bahwa kubu kanan akan bersatu di sekitar Tarcisio de Freitas, seorang gubernur yang dipandang di kalangan keuangan Brasil sebagai penantang terkuat Presiden Luiz Inácio Lula da Silva.

Jumat lalu menyaksikan aksi jual terburuk. Imbal hasil obligasi melonjak. Saham anjlok hingga 4,5%, penurunan terdalam dalam lebih dari empat tahun. Nilai tukar real anjlok lebih dari 3%, penurunan terbesar sejak tarif Presiden AS Donald Trump pada bulan April lalu memicu kekacauan di seluruh dunia. Meskipun aset sedikit menguat pada hari Senin di tengah sinyal beragam dari Flavio Bolsonaro tentang apakah ia akan melaksanakan pencalonannya, aset-aset tersebut terombang-ambing oleh volatilitas pada hari Selasa ketika sang senator mengatakan pencalonannya sudah "final".

Pergerakan tersebut merupakan pengingat nyata akan risiko politik yang sebagian besar diabaikan saat para investor berbondong-bondong kembali ke negara-negara berkembang di seluruh dunia tahun ini.

Brasil telah menjadi penerima manfaat utama, mempertahankan mata uangnya menguat lebih dari 13% terhadap dolar bahkan setelah pelemahan baru-baru ini. Hal ini sebagian didorong oleh para pedagang carry, yang meminjam di negara-negara dengan suku bunga rendah dan berinvestasi di negara-negara yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi. Mereka telah memanfaatkan suku bunga lokal yang ditetapkan di 15%, bahkan ketika bank sentral di AS dan Eropa mulai menurunkan suku bunganya.

"Orang-orang terkejut," kata Jose Oswaldo Monforte, seorang manajer portofolio di dana lindung nilai Vinland Capital.

"Membayangkan semuanya akan bergerak linear menuju solusi optimal setahun sebelumnya terasa agak naif bagi saya," ujarnya. "Saya hanya bisa menavigasi ini dengan baik dengan mengelola risiko dan memiliki margin keamanan. Yang bisa saya katakan adalah akan ada volatilitas dan kita perlu bersiap."

Pergeseran ini menandai contoh terbaru bagaimana politik mengancam demonstrasi yang telah berlangsung kuat di seluruh Amerika Latin. Awal tahun ini, obligasi Ekuador dijual ketika penantang sosialis tersebut tampak menjadi ancaman signifikan bagi Presiden Daniel Noboa, yang kemudian terpilih kembali. Pasar Argentina anjlok ketika Presiden Javier Milei mengalami kemunduran dalam pemungutan suara lokal, namun kemudian bangkit kembali dengan kuat ketika ia melampaui ekspektasi dengan menang dalam pemilihan Kongres bulan Oktober.

Dalam kasus Brasil, dorongan yang lebih luas ke pasar negara berkembang cukup kuat untuk mengesampingkan kekhawatiran tentang meningkatnya utang publik dan defisit di bawah Lula.

Meskipun persaingan Oktober 2026 masih dalam tahap pembentukan, perhatian di kalangan keuangan sebagian besar tertuju pada potensi pencalonan presiden oleh Freitas, gubernur Sao Paulo. Ia menjabat sebagai menteri infrastruktur di pemerintahan Bolsonaro, sebuah peran yang meningkatkan popularitasnya di kalangan bisnis lokal dan asing, dan sebagai gubernur, ia mengawasi privatisasi utilitas air negara bagian sekaligus mengambil langkah-langkah untuk mengurangi belanja publik.

Namanya terus muncul kembali dalam diskusi politik dan pasar. Pada sebuah acara di bulan September, Luis Stuhlberger, CEO dan CIO Verde Asset Management, mengatakan bahwa Freitas "sangat vokal" tentang pengurangan biaya. Stuhlberger memperingatkan skenario "sangat negatif" bagi aset-aset Brasil jika Lula memenangkan pemilihan ulang tahun depan.

Eduardo Cohn, manajer portofolio di Heritage Capital Partners, mengatakan banyak hedge fund lokal telah berinvestasi besar-besaran di saham dan bertaruh pada suku bunga yang lebih rendah — posisi yang menurutnya akan menguntungkan dari kemenangan Freitas. Dalam catatan bulanan baru-baru ini, beberapa hedge fund Brasil mengatakan mereka menggandakan taruhan bullish pada aset lokal.

"Dana-dana berada pada posisi yang sangat kuat dalam perdagangan ini, dan kecenderungannya sekarang adalah melindungi kinerja mereka di periode akhir tahun ini," kata Cohn.

Hal itu memicu gejolak tajam di pasar akibat perubahan politik yang mengejutkan—setidaknya untuk saat ini—yang tampaknya telah menggagalkan prospek pencalonan Freitas. Pengumuman Flavio Bolsonaro menunjukkan bahwa pemilu ini akan menjadi pertarungan ulang antara Lula dan keluarga Bolsonaro, atau persaingan dengan sejumlah nama sayap kanan, alih-alih upaya bersama. Kedua skenario ini berpotensi meningkatkan peluang Lula untuk terpilih kembali.

Freitas, yang tidak pernah mengonfirmasi akan meninggalkan jabatannya sebagai gubernur Sao Paulo untuk bersaing memperebutkan jabatan tertinggi negara, mengumumkan pada Senin malam bahwa ia mendukung pencalonan Flavio Bolsonaro. Pada hari Selasa, putra sulung Bolsonaro menegaskan kembali komitmennya terhadap persaingan ini dan mengatakan ia hanya akan mundur jika ayahnya dibebaskan dari penjara — tempat ia menjalani hukuman karena berupaya membatalkan hasil pemilu terakhir — dan diizinkan untuk mencalonkan diri kembali.

Perombakan terus membebani pasar pada hari Selasa karena para pedagang menilai kembali prospek ekonomi negara tersebut. Real Brasil jatuh hingga 1,1% dan kontrak suku bunga terdorong naik, menunjukkan bahwa para pedagang mengantisipasi suku bunga akan tetap tinggi.

"Pasar masih meyakini bahwa perpecahan di kubu kanan akan meningkatkan peluang Lula," kata Daniel Balaban, pialang valuta asing di XP Inc. di New York. "Reaksi hari ini sejalan dengan narasi tersebut."

Sumber: Bloomberg

Ketua Federal Reserve Jerome Powell akan membahas masalah likuiditas di pasar uang AS senilai $12,6 triliun selama pertemuan FOMC minggu ini di Washington, DC.

Pergeseran kebijakan potensial Fed dapat memengaruhi pasar BTC dan ETH secara signifikan, karena berkurangnya tekanan likuiditas umumnya mendukung kinerja aset berisiko yang lebih kuat.

Potensi Pergeseran Kebijakan The Fed di Tengah Tekanan Pasar Sebesar $12,6 Triliun

Setelah penghentian pengetatan kuantitatif (QT), Federal Reserve mungkin akan mengadopsi langkah-langkah baru untuk mengelola tekanan likuiditas akhir tahun yang memengaruhi pasar uang. Powell dan Federal Reserve dilaporkan sedang mempertimbangkan untuk melanjutkan pembelian obligasi atau tindakan lain untuk menambah cadangan dan meredakan tekanan pasar.

Berakhirnya QT menandakan bahwa Federal Reserve telah berhenti mengurangi neraca keuangannya , dengan meningkatnya tekanan pada biaya pendanaan. Langkah potensial untuk membangun kembali cadangan dapat menandai perubahan kebijakan yang signifikan dalam menjaga stabilitas pasar.

Pelaku pasar memantau dengan cermat tindakan Federal Reserve. Ada antisipasi bahwa Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, akan mengindikasikan perubahan ini dalam konferensi pers. Suku bunga dan langkah-langkah likuiditas kemungkinan akan menjadi topik utama dalam pernyataan resmi.

Sumber: CryptoSlate

Poin-poin utama:

Gereja Katolik Roma di New York dan lebih dari 1.300 penuduh pada hari Senin mengumumkan bahwa mereka telah sepakat untuk melakukan mediasi guna menyelesaikan klaim pelecehan seksual yang dapat menghasilkan salah satu pembayaran terbesar yang pernah dilakukan oleh gereja di Amerika Serikat.

Kasus serupa terhadap Gereja Katolik di Amerika Serikat telah menghasilkan pembayaran miliaran dolar, karena para pendeta dan pekerja awam gereja ditemukan telah melakukan kekerasan seksual terhadap anak-anak selama puluhan tahun sementara mereka dilindungi oleh hierarki gereja.

Dengan litigasi perdata terhadap Keuskupan Agung New York yang akan disidangkan tahun depan, keuskupan agung setuju untuk merundingkan penyelesaian selama dua bulan ke depan, kata pengacara Jeff Anderson, yang mewakili sekitar 300 dari 1.311 penuduh yang klaimnya berasal dari tahun 1952 hingga 2020.

Penyelesaian harus disertai dengan pengungkapan penuh atas kesalahan yang dilakukan dan tindakan untuk mencegah penyalahgunaan di masa mendatang, kata Anderson.

Dalam pengumuman negosiasi tersebut, Keuskupan Agung New York mengakui "kegelapan" di masa lalunya dan mengatakan pihaknya berharap dapat mencapai penyelesaian global yang akan memberikan "kompensasi finansial sebesar mungkin" kepada para korban-penyintas. Keuskupan Agung mengatakan telah memberhentikan staf, memangkas biaya, dan menjual aset real estat dengan harapan dapat mengumpulkan $300 juta bagi para korban.

"Sebagaimana telah berulang kali kami akui, pelecehan seksual terhadap anak di bawah umur telah lama mempermalukan Gereja kita. Sekali lagi saya mohon maaf atas kegagalan mereka yang mengkhianati kepercayaan yang diberikan kepada mereka dengan tidak menjamin keselamatan kaum muda kita," ujar Kardinal Timothy Dolan dalam sebuah surat terbuka.

Pembayaran sebesar $300 juta akan menjadi salah satu yang terbesar yang pernah dilakukan oleh sebuah keuskupan agung AS. Anderson mengatakan total pembayaran tersebut dapat melampaui rekor $880 juta yang dibayarkan kepada jumlah penuduh yang sama oleh keuskupan agung Los Angeles pada tahun 2024. Penyelesaian tersebut dimediasi oleh Hakim Pengadilan Tinggi Wilayah Los Angeles yang telah pensiun, Daniel Buckley, yang juga akan memediasi kasus New York.

"Saatnya untuk berhitung adalah sekarang, dan sudah lama tertunda," kata Anderson.

Gereja mengatakan upayanya untuk memberikan kompensasi kepada para korban "rumit" karena perjuangan hukumnya yang berkelanjutan dengan Perusahaan Asuransi Chubb, yang menurut gereja telah menolak untuk membayar klaim pelanggaran seksual untuk polis yang telah diambil gereja selama beberapa dekade sebelum tahun 2000.

Chubb kemudian menuduh keuskupan agung menoleransi dan menutupi pelecehan seksual anak selama puluhan tahun dan menyerukan lebih banyak transparansi, dengan mengatakan keuskupan agung telah menolak untuk berbagi "apa yang mereka ketahui dan kapan."

"Asuransi yang dibeli Keuskupan Agung mencakup kecelakaan, tetapi tidak memberikan kompensasi atas perilaku yang sengaja dibiarkan terjadi selama bertahun-tahun," kata Chubb dalam sebuah pernyataan. "Ada alasan mengapa asuransi tidak menanggung perilaku semacam ini, karena asuransi akan menguntungkan mereka yang memfasilitasi tindakan kriminal, alih-alih mereka yang mengambil langkah-langkah kewaspadaan untuk mengurangi risiko dan melindungi anak-anak dari kekerasan."

Sumber: TradingView

Sumber: cnn

Direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih Kevin Hassett mengatakan ia melihat banyak ruang untuk menurunkan suku bunga acuan Federal Reserve secara substansial.

Hassett, yang terdepan dalam pencarian Donald Trump untuk ketua Fed berikutnya menurut laporan Bloomberg, ditanya pada KTT Dewan CEO Wall Street Journal hari Selasa apakah dia akan mendorong suku bunga yang jauh lebih rendah yang diinginkan presiden jika dia mendapatkan pekerjaan itu.

"Jika data menunjukkan kita bisa melakukannya, maka — seperti saat ini — saya rasa masih banyak ruang untuk melakukannya," ujarnya. Ketika ditanya apakah itu berarti lebih dari 25 basis poin, ia menjawab, "benar."

Kedekatan Hassett dengan Trump telah memicu perdebatan tentang apakah ia akan mempertahankan tradisi independensi politik Fed yang telah berlangsung selama puluhan tahun dalam keputusan suku bunga jika ia terpilih sebagai ketua.

Trump sendiri mengatakan dalam wawancara dengan Politico yang diterbitkan Selasa bahwa pengurangan cepat biaya pinjaman akan menjadi ujian lakmus bagi pilihannya untuk memimpin Fed.

Ketika ditanya apakah kesetiaannya, jika ia mengambil alih kepemimpinan Fed, akan kepada Trump atau kepada penilaian ekonomi independennya, Hassett mengatakan ia akan mematuhi "penilaian saya, yang menurut saya dipercayai oleh presiden."

Hassett kembali mengarahkan kritik kepada Fed atas beberapa pilihan kebijakannya dalam beberapa tahun terakhir, menuduh bank sentral bertindak politis.

"Saya pikir tugas terpenting seorang Ketua Fed adalah melihat data ekonomi dan menghindari keterlibatan dalam politik," ujarnya.

Sumber: Bloomberg

Mata uang kripto paling populer anjlok setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa di awal tahun ini

Korelasi Bitcoin dengan SP 500 dalam basis satu bulan telah berada di atas nol selama sebagian besar tahun 2025. Korelasi diukur dari -1 hingga 1, dengan apa pun di atas nol berarti positif.

Sumber: Reuters