JM Financial mengklaim dioperasikan oleh JM Financial Services Co., yang diduga mendapat izin dari Kementerian Perdagangan Kuwait, dan dijalankan oleh Elinnovate Processing Ltd, yang konon terdaftar di Siprus. Namun, pendaftaran di Kementerian Perdagangan Kuwait saja tidak menjamin otorisasi yang sah untuk menawarkan jasa keuangan. Bank Sentral Kuwait telah secara tegas menyatakan bahwa mereka tidak mengawasi aktivitas perdagangan valas, yang berarti JM Financial tidak beroperasi di lingkungan yang teregulasi. Selain itu, tidak ada indikasi bahwa Elinnovate Processing Ltd memiliki lisensi dari Komisi Sekuritas dan Bursa Siprus (CySEC).

Intinya, JM Financial tidak diregulasi oleh badan pengatur mana pun. Mempercayakan dana investor kepada JM Financial sangat berisiko, karena tidak ada perlindungan hukum yang melindungi dana tersebut.

JM Financial tampaknya penipuan.