Le Ghana supprime la taxe sur l'exploration minière pour stimuler l'investissement

par Karen Freifeld et Kanishka Singh

La souscription de Morgan Stanley à l'introduction en bourse de Zijin Gold International à Hong Kong a fait courir à la banque et à ses investisseurs américains le risque d'un préjudice réglementaire, financier et de réputation, a déclaré jeudi à la banque une commission de la Chambre des représentants des États-Unis.

Zijin Gold est une filiale de Zijin Mining Group , une société minière internationale basée en Chine qui figure sur la liste du gouvernement américain des sociétés dont les importations sont interdites en raison de violations présumées des droits de l'homme à l'encontre des Ouïghours .

En septembre, Morgan Stanley a participé à l'introduction en bourse de Zijin Gold afin d'aider sa société mère à lever des fonds en vendant ses actifs miniers non chinois et en les cotant à la bourse de Hong Kong, a déclaré le comité restreint de la Chambre des représentants sur la Chine. Cela a soulevé des questions quant à savoir si elle avait aidé Zijin Mining à échapper aux interdictions américaines, selon la commission.

Morgan Stanley s'est refusé à tout commentaire. Zijin Gold et Zijin Mining n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

"Lorsque les institutions financières américaines s'engagent avec des entreprises chinoises liées au travail forcé des Ouïghours, elles compromettent l'objectif du gouvernement américain de décourager le travail forcé dans le monde entier", a écrit le représentant John Moolenaar, président de la commission, dans une lettre adressée à Ted Pick, directeur général de Morgan Stanley (link).

En janvier, Zijin Mining a été ajoutée à la liste des entités visées par la loi sur la prévention du travail forcé des Ouïghours (Uyghur Forced Labor Prevention Act Entity List), qui restreint les importations liées à ce que les États-Unis considèrent comme un génocide en cours des minorités de la région occidentale du Xinjiang, en Chine.

Les autorités américaines affirment que les autorités chinoises ont établi des camps de travail pour les Ouïghours et d'autres groupes minoritaires musulmans dans le Xinjiang. Pékin nie tout abus.

Dans sa lettre, M. Moolenaar demande des documents et des communications sur la participation de Morgan Stanley à l'appel public à l'épargne concernant les liens de l'entreprise avec le gouvernement chinois, le parti communiste chinois, l'armée et les violations des droits de l'homme. Il a demandé à recevoir ces informations avant le 27 novembre.

Cette lettre est la dernière action en date de sa commission concernant l'implication des institutions financières américaines dans la souscription d'introductions en bourse de sociétés chinoises ayant des liens avec l'armée chinoise ou des pratiques de travail illégales.

En juillet, la commission a demandé des documents à JPMorgan et Bank of America concernant leur rôle dans la souscription à l'introduction en bourse à Hong Kong de la société chinoise CATL , le plus grand fabricant mondial de batteries pour véhicules électriques. CATL a été désignée comme une entreprise militaire chinoise par le ministère américain de la défense.

par Maxwell Akalaare Adombila

Le Ghana, premier producteur d'or d'Afrique, a lancé son audit minier le plus agressif depuis une décennie, ciblant les principales entreprises minières pour récupérer les revenus perdus et renforcer la surveillance, selon une lettre du gouvernement consultée par Reuters.

Les gouvernements d'Afrique de l'Ouest intensifient la surveillance des entreprises minières afin d'assurer le respect des réglementations et de préserver les revenus issus de la flambée des prix des matières premières .

Les prix de l'or au comptant ont atteint un record au-dessus de 4 380 dollars l'once troy le 20 octobre.

L'audit portera sur les principales sociétés d'extraction d'or, notamment Newmont , AngloGold Ashanti , Gold Fields , Perseus , Asante Gold et la société chinoise Zijin .

Il sera dirigé par des auditeurs gouvernementaux, des comptables judiciaires et des consultants indépendants, selon une lettre gouvernementale du 13 octobre de la Commission des minéraux, organisme de réglementation, envoyée aux sociétés minières par l'intermédiaire de la Chambre des mines du Ghana.

L'organisme de réglementation du secteur, la Commission des minéraux, déploie des équipes pour l'audit physique et financier à l'échelle nationale, du 1er novembre à juin 2026, afin d'examiner les volumes de production, les flux de minerais, les paiements d'impôts et de redevances et le respect de l'environnement.

Les mineurs doivent présenter leurs registres de production sur 10 ans, leurs documents financiers sur 3 ans, tous les permis, les stocks et les manifestes d'expédition avant le 31 octobre.

Les rapports spécifiques à l'entreprise doivent être remis dans les 30 jours suivant chaque visite de site, selon la lettre.

La Commission des minéraux s'est refusée à tout commentaire. Le ministère des mines n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

UN VÉRITABLE POTENTIEL DE REVENUS

L'exploitation minière est essentielle pour le deuxième producteur mondial de cacao, générant 17,7 milliards de cedis ghanéens (1,68 milliard de dollars) en 2024, grâce à une augmentation de 25,1 % de la production d'or qui a contribué à stabiliser l'économie après la pire crise qu'elle ait connue depuis une génération.

Le Ghana, qui exporte également de la bauxite, des diamants et du manganèse, s'attend à ce que la production d'or passe de 4,8 millions d'onces à 5,1 millions d'onces cette année.

La lettre de la Commission détaille un audit échelonné commençant par la mine Damang de Gold Fields et Perseus en novembre, et se terminant par l'unité Kibi de la société canadienne Xtra-Gold à la fin du mois de juin 2026.

Les entreprises individuelles ont reçu des lettres détaillant le calendrier, a déclaré un cadre de l'une d'entre elles, qui a demandé à ne pas être nommé.

AngloGold Ashanti, Asante Gold, Gold Fields, Newmont, Perseus, Xtra-Gold et Zijin n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

La Chambre des mines n'a pas non plus répondu immédiatement.

Le Ghana a effectué son dernier audit du secteur minier en 2015 avec l'aide d'enquêteurs externes, mais certaines entreprises ont contesté les résultats, a déclaré à Reuters une source familière avec le processus.

Les audits spéciaux devraient être réalisés chaque année, et non pas périodiquement, a déclaré à Reuters Said Boakye, économiste et chargé de recherche à l'Institute for Fiscal Studies, basé à Accra.

"C'est le seul moyen de mettre en place une politique fiscale saine et de débloquer le véritable potentiel de recettes du secteur."

Le gouvernement met en place de vastes réformes pour augmenter les revenus. Son ministre des mines a déclaré que le pays prévoyait de raccourcir la durée des licences et d'appliquer le partage direct des revenus avec les communautés d'accueil, ce qui constitue la révision la plus ambitieuse de la législation minière depuis près de 20 ans.

($1 = 10,5500 cedi ghanéen)

par Patturaja Murugaboopathy

Les fonds communs de placement qui investissent dans les sociétés d'extraction d'or sont les plus performants en 2025, dépassant même les fonds technologiques et d'intelligence artificielle, car les investisseurs parient que les prix records de l'or entraîneront des marges, des flux de trésorerie et des rendements pour les actionnaires élevés.

Selon les données de LSEG Lipper, les fonds d'exploitation aurifère ont bondi d'environ 114 % depuis le début de l'année, dépassant de loin les fonds technologiques, qui ont progressé de 27 %, et les fonds de ressources naturelles, qui ont gagné environ 23,7 %.

Au cours du seul troisième trimestre, les fonds d'investissement dans les mines d'or ont enregistré un afflux de 5,4 milliards de dollars, soit le plus important mouvement trimestriel depuis décembre 2009, d'après les données.

L'action de la société chinoise Zijin Gold International a gagné 68% mardi à l'issue de son introduction à la Bourse de Hong Kong, l'une des plus importantes au monde cette année, où l'entreprise a levé presque 2,7 milliards d'euros.

Le titre de Zijin Gold a terminé à 120,6 dollars de Hong Kong (13,18 euros) mardi à la clôture, en hausse de 68% par rapport au prix d'introduction, valorisant la société à plus de 316 milliards de dollars de Hong Kong (environ 34,5 milliards d'euros).

Détenu à 100% par Zijin Mining, qui exploitait plus de 30 grands projets miniers dans 17 pays en décembre 2024, Zijin Gold affirme disposer "d'une solide capacité de gestion des coûts" et assure que plusieurs de ses mines sont "devenues rentables peu après leur acquisition".

Le fruit de cette IPO à Hong Kong sera réinvesti dans l'acquisition d'une mine d'or au Kazakhstan, ainsi que dans la modernisation et la construction de mines au cours des cinq prochaines années, a indiqué la société dans son prospectus.

L'or s'est hissé à un nouveau sommet historique mardi, grimpant jusqu'à 3.871,72 dollars l'once vers 06H10 GMT, porté par les inquiétudes croissantes sur le risque d'une paralysie budgétaire ("shutdown") aux Etats-Unis.

Selon le cabinet de conseil Frost & Sullivan, la demande mondiale en métal jaune devrait connaître une croissance régulière, principalement en raison de l'intérêt accru des banques centrales pour la préservation de la valeur et la diversification des risques dans les années à venir.

Selon Frost & Sullivan, le prix de l'or devrait aussi continuer à augmenter, en raison notamment de la hausse des coûts d'extraction.

Depuis le début de l'année, l'équivalent d'environ 16,4 milliards d'euros ont été levés lors d'introductions en Bourse à Hong Kong, avait déclaré dimanche Paul Chan, secrétaire aux Finances de Hong Kong, ce qui classe la place financière du sud de la Chine au premier rang mondial.

Le cabinet de conseil Deloitte prévoit plus de 80 introductions en Bourse cette année à Hong Kong et estime que le montant total ainsi levé pourrait atteindre 280 milliards de dollars de Hong Kong (environ 30,6 milliards d'euros).

L'action de la société chinoise Zijin Gold International a bondi de 67% mardi lors de son introduction à la Bourse de Hong Kong, l'une des plus importantes au monde cette année, où l'entreprise a levé presque 2,7 milliards d'euros.

Le titre de Zijin Gold a grimpé à 120 dollars de Hong Kong (13,14 euros) mardi matin, en hausse de 67% par rapport au prix d'introduction, valorisant la société à plus de 300 milliards de dollars de Hong Kong (environ 32,87 milliards d'euros).

Détenu à 100% par Zijin Mining, qui exploitait plus de 30 grands projets miniers dans 17 pays en décembre 2024, Zijing Gold affirme disposer "d'une solide capacité de gestion des coûts" et dit que plusieurs de ses mines sont "devenues rentables peu après leur acquisition".

Le fruit de cette IPO à Hong Kong sera réinvesti dans l'acquisition d'une mine d'or au Kazakhstan, ainsi que dans la modernisation et la construction de mines au cours des cinq prochaines années, a indiqué la société dans son prospectus.

L'or s'est hissé à un nouveau sommet historique mardi, grimpant jusqu'à 3.851,98 dollars l'once vers 02H00 GMT, porté par les inquiétudes croissantes sur le risque d'une paralysie budgétaire ("shutdown") aux Etats-Unis.

Selon le cabinet de conseil Frost & Sullivan, la demande mondiale en métal jaune devrait connaître une croissance régulière, principalement en raison de l'intérêt accru des banques centrales pour la préservation de la valeur et la diversification des risques dans les années à venir.

Selon Frost & Sullivan, le prix de l'or devrait aussi continuer à augmenter, en raison notamment de la hausse des coûts d'extraction.

Depuis le début de l'année, l'équivalent de plus de 16,4 milliards d'euros ont été levés lors d'introductions en Bourse à Hong Kong, avait déclaré dimanche Paul Chan, secrétaire aux Finances de Hong Kong, ce qui classe la place financière du sud de la Chine au premier rang mondial.

Le cabinet de conseil Deloitte prévoit plus de 80 introductions en Bourse cette année à Hong Kong et estime que le montant total ainsi levé pourrait atteindre 280 milliards de dollars de Hong Kong (environ 30,68 milliards d'euros).

L'entreprise minière chinoise Zijin Gold International cherche à lever 2,7 milliards d'euros, selon un prospectus diffusé vendredi avant son entrée en Bourse à Hong Kong, que la société souhaite faire figurer parmi les plus importantes de l'année.

Cette opération doit survenir au moment où les prix de l'or atteignent des niveaux record, la demande de ce métal précieux connaissant un regain d'intérêt face aux volatilités des marchés.

Zijin Gold propose quelque 349 millions d'actions pour 71,59 dollars de Hong Kong (7,82 euros) et souhaite lever quelque 25 milliards de dollars hongkongais. L'introduction en Bourse doit avoir lieu le 29 septembre.

La société est possédée en totalité par Zijin Mining, l'un des plus grands groupes mondiaux dans le secteur de l'or. Il comptait une trentaine de programmes miniers dans 17 pays du monde en décembre 2024.

Zijin Gold détient une participation dans huit mines de riches régions aurifères d'Asie centrale, d'Amérique du Sud, d'Océanie et d'Afrique, affirme l'entreprise.

Les fonds récoltés à l'occasion de l'introduction en Bourse seront utilisés pour finaliser l'acquisition d'une mine d'or au Kazakhstan et pour mettre à niveau les mines existantes pendant les cinq prochaines années.

Selon le prospectus, des investisseurs ont déjà souscrit pour quelque 1,4 milliards d'euros d'actions.

En mai, le géant des batteries électriques CATL avait procédé à une entrée en bourse tonitruante, avec quelque 117,9 millions d'actions proposées pour un total de 3,5 milliards d'euros, la plus importante "IPO" de l'année jusqu'à présent.

Le constructeur automobile chinois Chery cherche aussi à lever 1 milliard d'euros à la Bourse de Hong Kong en septembre.

Hong Kong a connu une baisse constante des nouvelles introductions après un tour de vis réglementaire de Pékin à partir de 2020, qui a conduit plusieurs méga-entreprises de Chine continentale à suspendre leurs projets.

Mais des experts s'attendent à un rebond en 2025, les entreprises chinoises étant de plus en plus nombreuses à vouloir accroître leur capital d'origine étrangère via Hong Kong, sur fond de tensions géopolitiques mondiales.