La confiance des consommateurs américains augmente légèrement en août, mais les consommateurs se montrent plus préoccupés par le marché du travail

Économique

Interprétation des données

Résumé:

L'indice de confiance des consommateurs américains a atteint son plus haut niveau en six mois à 103,3 en août, contre 101,9 en juillet, l'optimisme des consommateurs concernant l'économie et l'inflation ayant compensé les inquiétudes concernant le marché du travail, selon les données du Conference Board.

Le dernier rapport du Conference Board sur l'indice de confiance des consommateurs aux États-Unis a été publié le 27 août :

L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a augmenté en août à 103,3, contre 101,9 en juillet, révisé à la hausse, alors que la lecture attendue était de 100,7.

L'indice de situation actuelle s'est amélioré, passant de 133,6 à 134,4.

L'indice des attentes s'est également amélioré en août, passant de 78,2 à 82,5.

La confiance globale des consommateurs a augmenté en août, mais elle est restée dans la fourchette étroite qui prévaut depuis deux ans. Par rapport à juillet, les consommateurs se sont montrés plus positifs quant à la situation économique, actuelle et future, mais aussi plus préoccupés par le marché du travail.

L'évaluation par les consommateurs de la situation financière actuelle de leur famille s'est encore affaiblie en août. Cependant, les évaluations des consommateurs sur la situation économique actuelle étaient plus positives en août. 20,8 % des consommateurs ont déclaré que la situation économique était « bonne », contre 19,2 % en juillet. 17,7 % ont déclaré que la situation économique était « mauvaise », contre 18,2 %.

Les prévisions d’inflation moyenne sur 12 mois sont tombées à 4,9 % en août – le niveau le plus bas depuis mars 2020 – et sont cohérentes avec un ralentissement de l’inflation globale et une baisse des prix de certains biens.

Les évaluations des consommateurs sur la situation économique actuelle étaient plus positives en août. Néanmoins, leurs évaluations du marché du travail se sont détériorées en août. 32,8 % des consommateurs ont déclaré que les emplois étaient « abondants », le taux le plus bas depuis mars 2021, soit la sixième baisse mensuelle consécutive. Un plus grand nombre de consommateurs ont déclaré que les emplois étaient « difficiles à trouver ».

Les intentions d'achat de voitures et d'appareils électroménagers ont diminué en août par rapport à juillet. La volonté des consommateurs d'acheter un logement reste également faible en raison des prix élevés de l'immobilier et des coûts d'emprunt.

Toutefois, comme la Fed devrait commencer à réduire ses taux d’intérêt tant attendus le mois prochain, la confiance des consommateurs sera renforcée et leurs dépenses resteront sur la bonne voie.

Enquête sur la confiance des consommateurs du mois d'août

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Trump ajoute RFK Jr à son équipe de transition alors que l'ancien président fait face à une nouvelle inculpation

Cohen

Donald Trump a ajouté l'ancien démocrate Robert F. Kennedy Jr. à son équipe de transition alors que l'ancien président fait face à un acte d'accusation fédéral révisé alléguant qu'il a tenté d'annuler illégalement sa défaite électorale de 2020.

Kennedy a fait des cryptomonnaies et du Bitcoin ( BTC ) un enjeu central de sa campagne lors de sa première candidature à la présidence des États-Unis en tant que candidat démocrate. Il a ensuite opté pour une candidature indépendante avant de suspendre sa campagne le vendredi 23 août et de soutenir Trump.

Tulsi Gabbard, une ancienne représentante démocrate et candidate à la présidentielle de 2020, qui est une ancienne détentrice de crypto-monnaies , a également été ajoutée à l'équipe de Trump.

« Alors que la vaste coalition de partisans et de soutiens du président Trump s'étend au-delà des lignes partisanes, nous sommes fiers que Robert F. Kennedy Jr. et Tulsi Gabbard aient été ajoutés à l'équipe de transition Trump/Vance », a déclaré à Reuters le 27 août Brian Hughes, conseiller principal de la campagne Trump.

Kennedy « aiderait à choisir les personnes qui dirigeront le gouvernement » si Trump remporte les élections de novembre, a-t-il expliqué à l'ancien présentateur de Fox News, Tucker Carlson, dans une interview le 26 août, où il a révélé qu'on lui avait demandé de rejoindre l'équipe de Trump.

Trump, le candidat républicain, est en retard de 3,4 points de pourcentage sur la vice-présidente et candidate démocrate Kamala Harris dans les sondages nationaux, selon les données FiveThirtyEight du 27 août.

Les sondages donnaient Kennedy à 4,6 % des intentions de vote avant qu'il ne suspende sa campagne.

Nouvelle mise en examen pour Trump

Pendant ce temps, Trump fait face à une nouvelle inculpation fédérale de la part d'un grand jury à Washington, DC, l'accusant d'avoir illégalement tenté d'annuler les résultats de l'élection présidentielle de 2020.

L'acte d'accusation de remplacement déposé le 27 août énonce quatre chefs d'accusation que les procureurs fédéraux ont pour la première fois imputés à Trump en août dernier : complot en vue de frauder les États-Unis, complot en vue d'entraver une procédure officielle, obstruction - et tentative d'obstruction - à une procédure officielle, et complot contre les droits.

En lien : Les démocrates américains « gravitent de plus en plus vers les crypto-monnaies » – Sondage

L'acte d'accusation révisé se concentre sur Trump en tant que candidat et citoyen plutôt que sur son statut de président en exercice à l'époque, après que la Cour suprême des États-Unis a statué en juillet que Trump avait « au moins une immunité présumée de poursuites pour tous ses actes officiels » en tant que président.

Trump a publié sur sa plateforme Truth Social un message affirmant que le procureur spécial américain Jack Smith « a réécrit exactement le même dossier dans le but de contourner la décision de la Cour suprême ».

Il avait plaidé non coupable de l’acte d’accusation initial et avait ajouté dans son message que « l’ensemble de l’affaire devrait être rejeté et classé sans suite pour des raisons d’immunité présidentielle ».

Source : COINTELEGRAPH

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CAD : un rallye en contradiction avec les fondamentaux

SAXO

Économique

Banque centrale

Pourquoi le CAD est-il en hausse ?

Perspectives de taux de la Fed

Lors de la conférence de Jackson Hole, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a laissé entendre que les baisses de taux pourraient commencer dès septembre, en mettant l’accent sur la dégradation du marché du travail. Il a également laissé la porte ouverte à une baisse potentielle de 50 pb, ce qui a considérablement affaibli le dollar. Cela a alimenté les gains de toutes les devises du G10, y compris le dollar canadien. Depuis début août, lorsque le rapport sur l’emploi américain de juillet a renforcé les arguments en faveur d’un assouplissement de la Fed, le dollar américain a connu une faiblesse notable. Bien que le dollar canadien en ait profité, il reste à la traîne par rapport aux autres devises du G10.

Couverture courte

La hausse du dollar canadien est en partie due à une vague de couverture de positions courtes. Les données de positionnement de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) indiquent que la position courte nette sur les contrats à terme sur le dollar canadien pourrait avoir atteint des niveaux record à la fin du mois de juillet. Les traders avaient fortement vendu le dollar canadien à découvert, anticipant une divergence entre les cycles d'assouplissement de la Réserve fédérale et de la Banque du Canada. La BdC a déjà abaissé ses taux à deux reprises cette année et devrait continuer à assouplir ses taux, tandis que les actions de la Fed étaient considérées comme plus incertaines.

Cependant, à mesure que le dollar américain s'affaiblissait et que le CAD commençait à monter, ces positions courtes sont devenues de plus en plus intenables. Les traders qui pariaient contre le CAD ont été obligés de liquider leurs positions, ce qui a conduit à un renversement brutal. Cela a été mis en évidence dans la mise à jour du positionnement de la CFTC pour la semaine du 20 août, où le positionnement short net en CAD est passé de 14 milliards de dollars la semaine du 30 juillet à 12 milliards de dollars. Ce processus, connu sous le nom de couverture de positions courtes, a considérablement renforcé la récente vigueur du CAD.

Hausse des prix du pétrole

La hausse des prix du pétrole stimule le huard, grâce aux revenus substantiels des exportations pétrolières du Canada. Cette semaine, le pétrole brut a pris un nouvel élan en raison de l'escalade des tensions au Moyen-Orient et des perturbations potentielles de l'approvisionnement en Libye. De plus, les perspectives de baisse des taux de la Fed ont conduit les marchés à anticiper que la demande américaine ne s'effondrera pas.

Risques pour le rallye

Baisse des taux de la Banque du Canada

La Banque du Canada (BdC) pourrait réduire ses taux plus fortement que prévu. Le marché s'attend à ce que la BdC réduise son taux directeur à 4,25 % en septembre, et à ce que de nouvelles réductions le portent potentiellement à 3 % d'ici juillet prochain. De telles réductions pourraient compromettre la remontée du dollar canadien en réduisant les écarts de rendement.

Indicateurs techniques indiquant des niveaux de survente

L'USDCAD évolue bien en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours. Le ton baissier a vu la paire USDCAD atteindre des plus bas et franchir la bande inférieure de Bollinger, s'enfonçant plus profondément dans un territoire de survente. Cette configuration technique suggère le potentiel d'une correction ou au moins d'une pause dans le rallye.

La prise de risque pourrait rester limitée

Dans un contexte d'incertitudes mondiales persistantes, l'appétit pour le risque pourrait rester faible, limitant ainsi le potentiel de hausse du huard. Les inquiétudes concernant la croissance économique mondiale, les tensions géopolitiques et la politique monétaire de la Fed pourraient rendre les investisseurs prudents, ce qui freinerait la demande pour les actifs sensibles au risque comme le dollar canadien.

Possibilité de correction du dollar américain

Le dollar canadien est en retrait par rapport au dollar américain depuis le début du mois et les récentes ventes de dollars américains pourraient avoir été excessives. Le dollar américain étant structurellement bon marché dans un contexte d'incertitudes géopolitiques persistantes, de perspectives de croissance mondiale plus faibles et d'incertitudes concernant les élections américaines, une reprise du dollar américain pourrait nuire au dollar canadien. Les différentiels de rendement suggèrent que le dollar canadien pourrait être la devise la plus vulnérable dans l'espace des changes du G10 si le dollar américain se renforce.

Que regarder

Rapport sur l'emploi salarié au Canada (jeu) :

Ce rapport offrira un aperçu du marché du travail canadien, un facteur crucial dans les décisions de la Banque du Canada en matière de taux d'intérêt. Soyez attentif à tout signe de modération de la croissance des salaires parallèlement à la croissance globale de l'emploi, car cela pourrait influencer la trajectoire de la politique monétaire de la Banque du Canada.

Données sur le PIB du Canada (vendredi) :

Les données sur le PIB seront essentielles pour évaluer la santé de l’économie canadienne et auront un impact sur la politique de la Banque du Canada et sur la performance du dollar canadien. Une baisse significative de la croissance du PIB au deuxième trimestre pourrait accroître la pression sur la Banque du Canada pour qu’elle envisage une baisse plus importante (de 50 pb), bien qu’une telle décision reste peu probable compte tenu des risques d’inflation persistants.

Publications de données américaines :

Les principaux rapports économiques américains, notamment le PCE (30 août), doivent être surveillés de près pour détecter d'éventuels changements qui pourraient affecter l'USDCAD.

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Woolworths, l'enseigne australienne, affiche un bénéfice annuel conforme et déclare un dividende spécial

Alex

Woolworths, la plus grande chaîne de supermarchés d'Australie, a annoncé le 28 août un bénéfice annuel conforme aux estimations et a déclaré un dividende spécial, mais a déclaré s'attendre à ce que les clients restent prudents dans un contexte de pressions accrues sur le coût de la vie.

Woolworths est confronté à une baisse de performance dans ses divisions clés dans un contexte de pressions sur les marges induites par l'inflation et de coûts opérationnels en hausse, tandis qu'une concurrence intense a rendu difficile pour l'épicier de s'adapter à l'évolution des tendances de consommation.

L'épicier a réduit ses prix et répercuté la baisse des coûts sur ses clients pour faire face à la montée de la concurrence et lutter contre les tendances du cross-shopping.

En conséquence, l'inflation dans ses activités alimentaires et dans le segment BIG W s'est considérablement modérée au cours du second semestre et la croissance des articles a ralenti, entraînant un ralentissement de la dynamique des ventes.

L'épicier a enregistré un chiffre d'affaires total du groupe de 67,92 milliards de dollars australiens (60 milliards de dollars singapouriens) pour l'année, contre 64,29 milliards de dollars australiens pour l'exercice 2023.

La dynamique des ventes au cours de l'exercice 2025 a continué de s'améliorer dans l'ensemble du groupe, a déclaré Woolworths, avec des ventes dans son plus gros secteur d'activité, Australian Food, en hausse d'environ 3 % au cours des huit premières semaines.

« Pour l'avenir, l'amélioration des scores clients, la croissance des articles et la baisse de l'inflation donnent des raisons d'être optimiste », a déclaré le PDG sortant Brad Banducci dans un communiqué.

« Cependant, nous savons également que nos clients restent soumis à un stress financier important lié aux prêts hypothécaires et aux loyers et nous prévoyons qu'ils resteront prudents dans un environnement commercial qui devrait être difficile pour le reste de l'exercice. »

La société a affiché un bénéfice net après impôts avant éléments significatifs de 1,71 milliard de dollars australiens pour l'année terminée en juin, stable par rapport à l'année précédente et largement conforme à l'estimation consensuelle de Visible Alpha de 1,72 milliard de dollars australiens.

La société basée à Sydney a également déclaré un dividende final de 57 cents australiens par action, contre 58 cents un an plus tôt.

Elle a également déclaré un dividende spécial de 40 cents australiens par action.

Source : Straits Times

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Le gouvernement fournira une quantité record de denrées alimentaires et des réductions pour les vacances de Chuseok

Samantha Luan

Le gouvernement prévoit de fournir une quantité record de 170 000 tonnes de denrées alimentaires très demandées et d'accorder une remise d'une valeur de 70 milliards de wons (52,69 millions de dollars) pour les prochaines vacances de Chuseok, a annoncé mercredi le ministère des Finances.

Elles font partie d'un ensemble de mesures destinées à mieux soutenir les moyens de subsistance de la population et à freiner l'inflation à l'approche de la grande fête traditionnelle, qui appellent également à fournir un soutien financier aux petites et moyennes entreprises et aux propriétaires de microentreprises.

Selon le plan, le gouvernement fournira 170 000 tonnes de produits alimentaires essentiels liés aux fêtes, une quantité record, notamment des choux, des pommes et des poires, pour aider à stabiliser leurs prix.

La demande de légumes, d'œufs et d'autres produits alimentaires augmente généralement en Corée du Sud à l'approche des vacances, car les gens préparent des repas de fête pour les réunions de famille.

Le régime de contingents tarifaires pour dix types de fruits importés, dont les bananes, les mangues et les ananas, sera prolongé jusqu'à la fin de l'année afin de réduire les tarifs et de stabiliser leurs prix.

Cette mesure s'inscrit dans le cadre du système tarifaire flexible du pays, dans lequel le gouvernement ajuste temporairement les taux tarifaires de base sur les biens importés afin de stabiliser les prix et de protéger les producteurs nationaux.

Un montant record de 70 milliards de wons sera consacré à soutenir la vente à prix réduit des principaux produits agricoles et de la pêche pour Chuseok.

Un groupe de travail gouvernemental sera mis en place pour vérifier quotidiennement les prix des articles clés.

Le plan prévoit également l'octroi de 43 000 milliards de wons de prêts et d'autres aides financières aux petites et moyennes entreprises.

Le gouvernement accordera une réduction sur les factures d’électricité aux travailleurs indépendants possédant de petites entreprises.

En juillet, les prix à la consommation, indicateur clé de l'inflation, ont augmenté de 2,6 % sur un an, contre 2,4 % un mois plus tôt, en raison des prix élevés des fruits et des produits pétroliers.

Le gouvernement a déclaré que le pays devrait atteindre le taux cible de 2 % d'ici la fin de 2024, même si les prix devraient baisser à un rythme plus lent que prévu. (Yonhap)

Source : Koreatimes

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L'or prolonge sa hausse près de son plus haut historique en raison des risques géopolitiques et des paris sur une baisse des taux de la Fed

Kévin Du

Le prix de l'or (XAU/USD) a franchi mercredi la barre des 2 500 dollars l'once troy, soutenu par l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. De plus, le discours prononcé la semaine dernière par le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole, signalant que « le moment est venu » de commencer à baisser les taux d'intérêt, soutient le métal précieux car il réduit le coût d'opportunité de la détention d'actifs ne rapportant pas d'intérêts.

Les investisseurs s'inspireront davantage des discours de Christopher Waller et de Raphael Bostic de la Fed mercredi pour obtenir des indications sur l'évolution des taux d'intérêt américains. L'attention se portera sur les données préliminaires du produit intérieur brut (PIB) annualisé des États-Unis pour le deuxième trimestre (T2) et sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) - Indice des prix, qui seront publiées respectivement jeudi et vendredi. Des résultats meilleurs que prévu pourraient soutenir le dollar américain (USD) et limiter la hausse du prix de l'or libellé en USD.

Résumé des évolutions du marché : le prix de l'or reste élevé, proche de son niveau record

Des milliers de soldats des unités spéciales se sont mobilisés pour une opération de grande envergure dans le nord de la Cisjordanie, qui devrait durer plusieurs semaines. Le rapport indique que l'armée a mené la plus grande opération militaire en Cisjordanie depuis 2002, et que l'opération se poursuivra pendant plusieurs jours.

« La perspective d’une baisse des taux d’intérêt attire également les investisseurs. Selon Bloomberg, les ETF sur l’or ont augmenté de 15 tonnes la semaine dernière pour atteindre leur plus haut niveau depuis six mois. L’intérêt spéculatif est particulièrement fort. La position longue nette des investisseurs spéculatifs a atteint environ 193 000 contrats au cours de la semaine précédant le 20 août, alors que l’or a atteint un sommet historique, son plus haut niveau depuis près de quatre ans et demi », a noté Carsten Fritsch, stratège en matières premières de Commerzbank.

L'indice de confiance des consommateurs américains du Conference Board a atteint son plus haut niveau depuis six mois, passant de 101,9 en juillet, après révision à la hausse, à 103,3 en août.

L'indice des prix de l'immobilier aux États-Unis a baissé de 0,1% en glissement mensuel en juin, en deçà du consensus du marché d'une augmentation de 0,2%, a indiqué mardi l'Agence fédérale du logement.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés à terme ont pleinement intégré une baisse des taux de 25 points de base (pb) en septembre, tandis que la possibilité d'une baisse plus importante des taux s'élève à 34,5 %. Les traders prévoient un assouplissement de 100 pb de la Fed cette année.

Source : FXSTREET

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Himono de la BOJ : les marchés financiers et de capitaux restent instables

Owen Li

Banque centrale

Le vice-gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Ryozo Himino, a déclaré mercredi que les marchés financiers et de capitaux restaient instables et que la banque centrale japonaise devait surveiller ces évolutions avec la plus grande vigilance.

Citations clés

Les marchés financiers et de capitaux restent instables.

La BoJ doit surveiller ces évolutions avec la plus grande vigilance.

La BoJ a également l’intention d’examiner attentivement l’impact de ces marchés.

Les évolutions sur le plan national et international ont des répercussions sur l’activité économique et les prix, sur les risques entourant les perspectives et sur le degré de confiance dans ces dernières.

La BoJ ajustera le degré de son programme d’assouplissement monétaire si elle a de plus en plus confiance dans le fait que ses prévisions en matière d’activité économique et de prix se réaliseront.

Conduira la politique monétaire de manière appropriée pour atteindre l’objectif d’inflation de 2 % de manière durable et stable tout en communiquant étroitement avec les acteurs du marché et les autres parties prenantes.

Il faut surveiller de près l’évolution des volatilités récentes du marché, notamment la faiblesse des actions et le renforcement du yen.

La BoJ devrait poursuivre ses efforts pour affiner ses approches d’estimation du taux neutre pour le Japon et utiliser les résultats comme un point de référence utile.

Mais la BoJ n’a pas d’autre choix que de définir une voie à suivre en examinant la manière dont l’économie et les prix réagissent à la conduite de sa politique monétaire.

L’estimation du taux d’intérêt neutre ne montrerait pas automatiquement la bonne voie politique pour le Japon, du moins pour le moment.

Notre scénario de référence pour l’exercice 2025-2026 envisage un état raisonnablement équilibré où le taux d’inflation est conforme à l’objectif de stabilité des prix et la croissance économique est légèrement supérieure à sa vitesse de croisière.

L’appréciation récente du yen pourrait atténuer la hausse des coûts d’importation et la baisse des bénéfices auxquelles sont actuellement confrontées de nombreuses petites et moyennes entreprises.

Mais un yen plus fort pourrait réduire les bénéfices libellés en yens des industries exportatrices et des multinationales japonaises.