Los Mercados de Materias Primas Están Candentes y los Bancos Centrales no se Fían de la Inflación

Materias Primas

Banco Central

Resumen:

Los inversores están volviendo a recurrir a los fondos cotizados en bolsa, los 20 ETF de materias primas más grandes han recaudado aproximadamente US$1.000 millones desde principios de marzo,

El nuevo auge de las materias primas está dificultando los planes contra la inflación de la banca central y puede hacer que se desvanezcan las previsiones de una reducción significativa de las tasas de interés en breve.

Aun antes de que el ataque de Irán a Israel durante este fin de semana alimentara el miedo a una guerra más generalizada en la región y a interrupciones en el suministro de crudo, el precio de este ya había aumentado considerablemente este año. Los Mercados de Materias Primas Están Candentes y los Bancos Centrales no se Fían de la Inflación_1

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Materias Primas surgen hacia nuevos máximos.

Ese ascenso, combinado con una nueva euforia en los mercados de metales preciosos y de otras materias primas, ha empujado al Bloomberg Commodity Spot Index a un nivel máximo en casi siete meses.

La subida del petróleo hace más cara la gasolina en EE.UU., donde el precio de las gasolineras es una cuestión política controvertida, sobre todo en un año de elecciones.

El cobre, imprescindible para el cableado, las tuberías y las máquinas industriales, ha alcanzado máximos no vistos desde mitades de 2022.

Este año también ha subido el precio del café, y el del cacao, que ha llegado a máximos sin precedentes, perturbando por completo la industria del chocolate.

Durante la última semana, el índice de precios al consumo subyacente de Estados Unidos experimentó una subida superior a la prevista, lo que retrasó las previsiones de un posible recorte de las tasas de interés de la Fed.

Dos de los factores que más influyeron en este aumento fueron los precios de la gasolina y de la energía eléctrica.

“Este último repunte hace que sea mucho más difícil para los bancos centrales reducir las tasas de interés”, dijo Trevor Woods, director de inversiones de Northern Trace Capital LLC, que tiene posiciones largas en varias materias primas.

Los inversores están volviendo a recurrir a los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) que siguen los índices de materias primas, y los 20 ETF de materias primas más grandes y de base amplia han recaudado aproximadamente US$1.000 millones desde principios de marzo, según datos compilados por Bloomberg.

Al mismo tiempo, los inversores que huyeron de las materias primas durante la liquidación de finales de 2023 ahora están luchando por volver a entrar.

“Una inflación más rígida de lo esperado es una gran parte de las entradas de materias primas, lo que crea demanda de coberturas de cartera”, dijo Ryan Fitzmaurice, estratega senior de materias primas de Marex. “Una vuelta hacia las materias primas no me sorprendería dadas las recientes caídas del IPC”.

Si bien el sector de materias primas comprende un grupo diverso de materias primas extraídas, sacadas o cosechadas en prácticamente todas las zonas horarias, muchos de los componentes más importantes del índice están subiendo con fuerza al mismo tiempo.

Los precios más altos de las materias primas están alimentando la inflación y amenazando con mantenerla elevada por más tiempo.

El petróleo, el mercado de productos básicos más grande y de mayor importancia, ha subido este año en medio de la escalada del conflicto en el Medio Oriente, junto con una demanda mayor a la esperada y una oferta estable. La semana pasada, el crudo Brent se cotizó a más de US$92 el barril por primera vez desde octubre. Los Mercados de Materias Primas Están Candentes y los Bancos Centrales no se Fían de la Inflación_2

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Posiciones netas largas, alcanzan su máximo desde octubre 2021.

Los metales industriales que desempeñan un papel en los coches eléctricos y los centros de datos también están pasando por su momento.

Pero las ganancias de ningún producto básico en lo que va del año se acercan siquiera a la más que duplicada del cacao, lo que tiene a los fabricantes de dulces reduciendo los paquetes y a los amantes del chocolate preparándose para lo peor.

En conjunto, todo esto se traduce en precios más altos para los consumidores. Pacific Investment Management Co. advirtió recientemente que la Reserva Federal podría recurrir a aumentos de tasas si la inflación sigue aumentando.

Actualmente, los mercados prevén tasas en alrededor del 4,9% cuando la Reserva Federal se reúna en diciembre, lo que se compara con una expectativa del 3,8% a principios de este año.

Por el contrario, el oro ha estado alcanzando nuevos máximos casi a diario a medida que la creciente ansiedad por las presiones inflacionarias lleva a los inversores a buscar activos de refugio seguro.

El renovado apetito por las inversiones en materias primas se refleja en parte en el valor total de los contratos de derivados en el sector que mantienen los comerciantes. Esa cifra subió a un máximo de siete meses de US$1,35 billones a finales de marzo, según JPMorgan Chase & Co

“La Reserva Federal podría tomarse su tiempo para reducir las tasas y si se mantienen altas por más tiempo, probablemente veremos a otros bancos centrales en todo el mundo reducirlas antes que nosotros”, dijo JD Joyce, presidente de Joyce Wealth Management LLC en Houston.

Sin duda, no todas las materias primas están subiendo. Los precios del gas natural en Estados Unidos han sido tan bajos que algunos productores están cerrando pozos.

Fuera del cacao, muchos mercados agrícolas se han mostrado más débiles ante las amplias perspectivas de oferta, lo que significa menos riesgo para los precios de los alimentos en todo el mundo.

Tampoco es seguro que el petróleo pueda recuperarse mucho más desde aquí, incluso si las tensiones continúan aumentando en Medio Oriente. A pesar de que Irán lanzó más de 300 misiles y drones contra Israel, los precios del crudo Brent apenas cambiaron cuando se reanudaron las operaciones en horario asiático el lunes.

“Cualquier aumento en los precios del petróleo debido a mayores riesgos geopolíticos puede verse frenado si los productores de petróleo deciden cubrir sus riesgos de precios y vender a futuro su producción”, dijeron analistas de Goldman Sachs Group Inc. (GS) el domingo en una nota.

¿Cuánto durará el actual repunte de las materias primas?

Aunque los analistas de Macquarie Group Ltd. dijeron el mes pasado que la energía y las materias primas están entrando en “los primeros estertores de un repunte cíclico”, la mayoría de los observadores no llaman a esto el comienzo de otro superciclo.

Si los precios de los insumos suben demasiado, en última instancia, puede frenar la demanda de productos terminados por parte de los consumidores.

Y cualquier tipo de desaceleración económica debido a la inflación podría ser una mala noticia para el presidente Joe Biden mientras intenta convencer a los votantes de que ha gestionado bien la economía durante su estancia en la Casa Blanca.

“Las materias primas son un insumo importante para muchas industrias y el aumento de los precios comenzará a perjudicar el crecimiento si los precios más altos no pueden trasladarse a los consumidores”, dijo Rebecca Babin, operadora senior de energía de CIBC Private Wealth.

Fuente: Bloomber Línea

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Existe un "Riesgo Real" de que la Reserva Federal Incremente las Tasas a un 6.5%: UBS

Zachary

Banco Central

Económico

Esta previsión se produjo después de que la inflación de EE.UU. de la semana pasada superara las previsiones, y antes de que las ventas minoristas también superaran las estimaciones

Según los estrategas de UBS Group AG (UBS), la combinación de un fuerte crecimiento en EE.UU. y una inflación estancada está aumentando las probabilidades de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en lugar de reducirlas, lo que elevaría los costos de endeudamiento hasta el 6,5% el próximo año.

Aunque la hipótesis de base del banco es de dos recortes de tasas este año, UBS ve ahora una creciente posibilidad de que la inflación no descienda hasta el objetivo de la Reserva Federal, lo que provocaría un giro hacia las subidas y desencadenaría una fuerte venta de bonos y acciones.

Los mercados ya han recortado las apuestas a la relajación de la política monetaria, ya que los últimos datos de EE.UU. han mostrado una sorprendente fortaleza en la mayor economía del mundo.

“Si la expansión sigue resistiendo y la inflación se estanca en el 2,5% o más, habría un riesgo real de que el FOMC volviera a subir las tasas a principios del año que viene, hasta alcanzar el 6,5% de los fondos federales a mediados del próximo año”, señalaron en una nota los estrategas de UBS Jonathan Pingle y Bhanu Baweja.

La llamada muestra cómo los principales bancos están llegando a un acuerdo con la posibilidad de que el ciclo de subida más agresivo desde la década de 1980 - llevando la tasa de la Fed al 5,5% - podría no haber terminado todavía. UBS ya ha moderado su agresiva previsión de recortes de 275 puntos básicos en EE.UU. este año, para pronosticar ahora sólo 50 puntos básicos.

Según las previsiones de los estrategas, su “escenario de no aterrizaje” con más subidas de tasas provocaría un fuerte aplanamiento de la curva del Tesoro estadounidense, ya que los rendimientos de referencia subirían “significativamente”, así como una caída de la renta variable de entre el 10% y el 15%.

Esta previsión se produjo después de que los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada superaran las previsiones, y antes de que las ventas minoristas de EE.UU. del lunes también superaran las estimaciones. Se trata de una serie de datos muy alentadores, que avivan la preocupación de que la inflación se esté afianzando.

Los operadores han recortado drásticamente las apuestas a la flexibilización de la Reserva Federal a un precio de 41 puntos básicos para diciembre, frente a los 150 puntos básicos de principios de año.

“Los inversores están empezando a preocuparse por una economía que puede estar funcionando demasiado bien”, afirman los estrategas de UBS. “En un escenario de inflación elevada, esperaríamos que tanto la deuda pública se desplomara como los diferenciales de crédito se ampliaran, lo que provocaría una gran caída de los múltiplos”.

Fuente: Bloomberg Línea

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La SFC Aprueba los ETF de Bitcoin y Ethereum al Contado en la Bolsa de Hong Kong

Cara

Criptomoneda

La Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong ha dado luz verde a la cotización de los fondos de inversión cotizados (ETF) de Bitcoin y Ethereum al contado en la Bolsa de Valores de Hong Kong.

Según los informes publicados, China Asset Management, Harvest Global y HashKey Capital fueron los primeros gestores de fondos en recibir la autorización de la SFC para lanzar los ETF de Bitcoin y de Ethereum en el mercado hongkonés.

En una publicación reciente, China Asset Management, que es una de las compañías de gestión de activos más grandes de China, señaló que la Comisión de Valores ya había aprobado su solicitud para ofrecer servicios de gestión de activos de Bitcoin y Ethereum para sus clientes e inversiones en el mercado al contado. En la publicación compartida, China Asset señaló que se ha asociado con las compañías OSL Digital Securities Limited y BOCI para proporcionar sus nuevos servicios de gestión de activos virtuales.

Harvest Global y HashKey Capital compartieron publicaciones similares en las redes sociales, anunciando que sus solicitudes para lanzar los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado también fueron aprobadas por la Comisión de Valores y Futuros y que ahora tenían luz verde para ofrecer a los inversores asiáticos un acceso directo a Bitcoin y Ethereum, las principales criptomonedas del mercado. No obstante, al momento de escribir este artículo, las notas publicadas por Harvest Global y HashKey Capital fueron removidas de las redes sociales chinas.

Hong Kong avanza en la adopción de Bitcoin y las criptomonedas

Hong Kong, una región administrativa especial de China, está dando un paso significativo en su objetivo de convertirse en un centro de innovación financiero y tecnológico internacional con la aprobación de los ETFs basados en las dos criptomonedas de mayor capitalización de la industria cripto. Según los datos de CoinMarketCap, Bitcoin y Ethereum dominan el 53,9% y el 16,1% del mercado, respectivamente, con una capitalización en conjunto de más de $1,7 billones de dólares.

En 2023, Hong Kong modificó su régimen de licencias para permitir a las plataformas de criptomonedas reguladas ofrecer servicios basados en bitcoin y otros criptoactivos a los inversores minoristas. Esto, junto con la reciente autorización de los ETF spot en la bolsa de Hong Kong, pone de manifiesto el interés de la región de crear nuevas oportunidades de inversión en los mercados emergentes y de crecer como un centro de activos virtuales, pese a la restricción que mantiene China sobre los criptoactivos.

Por otro lado, las aprobaciones de los ETF spot en Hong Kong también refuerzan la importancia actual de las criptomonedas en el sistema financiero global y resalta el éxito que han tenido estos instrumentos de inversión basados en Bitcoin en Estados Unidos, que fueron aprobados en enero de este año y que ya acumulan $54.505 millones de dólares en BTC.

¿En qué se diferencian los ETF spot de Estados Unidos y los de Hong Kong?

Según el experto en criptomonedas Colin Wu, la SFC de Hong Kong ha establecido estrictos requisitos de cumplimiento para los emisores de fondos que quieren operar con criptoactivos. Esto incluye que los activos subyacentes de los ETF spot sean actualmente negociables en bolsas con licencia en Hong Kong. Según este requisito, solo Bitcoin y Ethereum pueden incluirse en fondos de inversión cotizados.

No obstante, la principal y mayor diferencia de los ETF aprobados en Hong Kong recientemente, con relación a los ETF que cotizan en Estados Unidos, es que los primeros pueden emitirse utilizando tanto el modelo de reembolso en efectivo como el modelo de reembolso en especie, lo que permite a los inversores hongkoneses retirar BTC directamente del ETF.

Con relación a esto, Wu comentó que Estados Unidos carece de regulaciones claras para las plataformas de criptomonedas, mientras que Hong Kong ha establecido estrictas normas que garantizan un mercado seguro y saludable.

“Sin embargo, en Hong Kong, los exchanges con licencia requieren estrictos controles KYC/AML para depositar y retirar monedas, evitando efectivamente los problemas a los que se enfrenta el mercado estadounidense”, señaló el experto.

Por otro lado, al igual que en Estados Unidos, los emisores de fondos en Hong Kong deben asegurar la custodia independiente de los activos virtuales, divulgar adecuadamente los riesgos de la inversión en criptoactivos e implementar campañas para educar a los inversores.

Fuente: Bit2me

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Irán Asegura que su Ataque a Israel Tuvo un Objeivo "Disuarorio" y la Comunidad Internacional Pide Rebajar la Tension

michelle

Materias Primas

Conflicto palestino-israelí

Irán trata de contener las posibles consecuencias por su ataque con misiles contra Israel con mensajes diplomáticos y advertencias a Estados Unidos y al Estado judío, mientras la comunidad internacional trabaja para evitar una escalada del conflicto en la región.

El Gobierno de Teherán insistió este lunes en que no busca aumentar la tensión en Oriente Medio y aseguró que el ataque contra Israel fue “necesario, proporcional y dirigido a objetivos militares” para crear “capacidad de disuasión”.

En una rueda de prensa en la capital iraní, el portavoz del Ministerio de Exteriores, Naser Kananí, ha advertido de que Teherán actuará “más fuerte que nunca para disuadir y castigar al agresor por cualquier acción ilegal e irracional”, aunque ha dejado claro que su país se adhiere a los principios de la Carta de las Naciones Unidas y al derecho internacional.

Ofensiva diplomática de los países árabes

Ante posibles reacciones de países occidentales y las llamadas a la imposición de nuevas sanciones contra Irán, el diplomático afirmó que deberían “apreciar la moderación” de Teherán en los últimos meses y su comportamiento “responsable hacia la seguridad y la paz”.

Tras el ataque contra Israel, Irán ha lanzado una ofensiva diplomática con conversaciones con al menos nueve países- Rusia Catar, India, Malta, Egipto, Arabia Saudí, Siria, Turquía y la Unión Europea- para explicar su postura.

También países árabes, incluidos los vecinos de Irán, han multiplicado en las últimas horas los contactos entre ellos y con Estados Unidos y Teherán para evitar que la violencia salga de control.

Irak, Arabia Saudí y Jordania, así como Egipto y Catar, estos dos últimos mediadores clave en el conflicto entre Israel y Hamás, han encabezado una serie de contactos diplomáticos con ese fin, según medios oficiales.

Por su parte, las principales capitales del mundo, siguen haciendo llamamientos a la calma y a enfriar la tensión. Estas han sido algunas de las principales reacciones:

El Kremlin llama a Israel e Irán a solventar sus diferencias

Rusia llamó hoy a Israel e Irán a solucionar sus diferencias “exclusivamente” por medios diplomáticos.

“Abogamos porque todas las diferencias se solventen exclusivamente por medios políticos y diplomáticos”, dijo Dmitri Peskov, portavoz del Kremlin, en su rueda de prensa telefónica diaria.

Peskov subrayó que el Kremlin, estrecho aliado de Irán, está “extremadamente preocupado” por la reciente escalada de tensión en Oriente Medio.

“Llamamos a todos los países de la región a la moderación. Una mayor escalada no responde a sus intereses”, comentó.

China vuelve a pedir “moderación”

También China volvió a pedir este lunes “moderación” a todas las partes tras el ataque iraní contra Israel.

“China pide a las partes que mantengan la calma y la moderación para evitar una mayor escalada de las tensiones”, respondió el portavoz de Exteriores Lin Jian a una pregunta sobre si China está preocupada por verse arrastrada a un conflicto.

El domingo, el Ministerio chino de Asuntos Exteriores mostró su inquietud “por la actual escalada de la situación” en la región, y pidió a “todas las partes que ejerzan la calma y la moderación”.

Asimismo, pidió a la comunidad internacional, “especialmente a los países influyentes”, que desempeñen “un papel constructivo en el mantenimiento de la paz y la estabilidad regionales”.

Alemania pide a Irán y a Israel que contribuyan a la “desescalada”

El canciller alemán, Olaf Scholz, condenó este lunes el ataque iraní sin precedentes contra Israel que “no debería haber ocurrido” nunca, e instó tanto a Teherán como al Gobierno de Benjamín Netanyahu a contribuir a una “desescalada” de las tensiones.

“Repito mi advertencia: no se puede seguir gestionando así (la situación) por parte de Irán. Por eso es importante que se haga todo para lograr una desescalada sobre el terreno”.

Preguntado por una posible represalia israelí, el canciller alemán indicó que el modo en el que Israel ha logrado repeler el ataque Iraní con la cooperación de socios regionales e internacionales ha sido “muy impresionante”.

Macron acusa a Irán de “desproporción” contra Israel

El presidente francés, Emmanuel Macron, acusó este lunes a Irán de haber llevado a cabo “un ataque desproporcionado” contra suelo israelí, al tiempo que confirmó que las fuerzas francesas participaron en la intercepción de los misiles y drones iraníes.

“Por primera vez Irán ha decidido enviar misiles desde su suelo a Israel. Es algo peligroso, han decidido golpear de forma inédita. Tenemos que estar al lado de Israel, pero pedir proporcionalidad en la respuesta”, aseguró Macron en una entrevista en la televisión BFMTV.

Macron reveló también que aviones franceses despegaron en la noche del pasado sábado de su base en Jordania, a petición de este país, e “interceptaron” varios proyectiles, sin dar más detalles.

Reino Unido destaca la necesidad de evitar una escalada

Desde Londres, el ministro británico de Exteriores, David Cameron, destacó hoy la importancia de que Israel no “intensifique” la tensión en Oriente Medio y pidió a ese país que piense “tanto con la cabeza como con el corazón”.

“Israel tiene todo el derecho a responder como un país soberano independiente al ser atacado de esta manera. Pero creo que estamos muy ansiosos por evitar una escalada y decirles a nuestros amigos en Israel que es momento de pensar tanto con la cabeza como con el corazón.”, señaló Cameron en declaraciones a Radio Times.

El ministro resaltó que Irán sufrió una doble derrota, ya que el ataque “fue un fracaso casi total” y “el resto del mundo ahora puede ver la influencia maligna que tiene en la región”.

Fuente: Agencia EFE

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Wall St se recupera de la liquidación del viernes en medio del nerviosismo en Medio Oriente

Warren Takunda

Económico

Acciones

Los principales índices bursátiles de Wall Street subieron el lunes después de una fuerte liquidación en la sesión anterior debido a las decepcionantes ganancias de algunos grandes bancos estadounidenses, mientras que las crecientes tensiones en Medio Oriente hicieron que los inversores desconfiaran.

Los tres índices principales cayeron más del 1% el viernes, registrando pérdidas semanales.

El presidente Joe Biden advirtió al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, que Estados Unidos no participaría en una contraofensiva contra Irán, una opción que favorece el gabinete de guerra de Netanyahu después de un ataque masivo con drones y misiles en territorio israelí, según funcionarios familiarizados con el desarrollo.

Irán lanzó el ataque después de un presunto ataque israelí contra el recinto de su embajada en Siria el 1 de abril que mató a altos comandantes de la Guardia Revolucionaria. Sin embargo, el ataque de Irán, lanzado con más de 300 misiles y drones, causó sólo daños modestos en Israel.

Las acciones de defensa como Lockheed Martin (LMT.N), abre una pestaña nueva, General Dynamics (GD.N), abre una pestaña nueva y RTX Corp (RTX.N), abre una pestaña nueva ganaron entre un 1,1% y un 1,5%.

En cuanto a las ganancias, Goldman Sachs (GS.N) ganó un 5,1% después de que sus ganancias del primer trimestre superaran las estimaciones de Wall Street, ya que una recuperación en la suscripción y la negociación impulsó su unidad de banca de inversión, ayudándola a registrar las ganancias por acción más altas. desde 2021.

La acción impulsó al sector financiero (.SPSY), abre una nueva pestaña con un alza del 1,5%, lo que le ayudó a liderar las ganancias sectoriales.

Mientras tanto, las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0,7% en marzo, frente al aumento del 0,3% estimado por los economistas encuestados por Reuters.

"Ciertamente estamos en un momento esta semana en el que los datos económicos en gran parte pasarán a un segundo plano frente a los informes de ganancias", dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B Riley Wealth.

"Pero en lo que respecta a las ventas minoristas, las buenas noticias son buenas noticias. Estamos en el punto de que mejores noticias en términos de crecimiento económico ciertamente serán positivas para los mercados ahora".

El Dow Jones cayó un uno y un cuarto por ciento, el SP 500 perdió casi un uno y medio por ciento y el Nasdaq se desplomó un uno, seis por ciento.

Las acciones estadounidenses se han vendido recientemente a medida que los inversores reajustaron bruscamente sus expectativas sobre cuánto reduciría las tasas la Reserva Federal este año. Los operadores han descontado sólo 39 puntos básicos de recortes este año, según datos de LSEG, frente a unos 150 puntos básicos a principios de año.

A las 9:37 am ET, el Dow Jones Industrial Average (.DJI), abre una nueva pestaña subió 342,51 puntos, o un 0,90%, a 38.325,75, el SP 500 (.SPX), abre una nueva pestaña subió 36,24 puntos, o 0,71 %, a 5.159,65, y el Nasdaq Composite (.IXIC), abre en una nueva pestaña, subió 69,03 puntos, o un 0,43%, a 16.244,12.

La mayoría de las acciones de crecimiento de megacapitalización subieron en las primeras operaciones. Sin embargo, Apple (AAPL.O), abre una pestaña nueva cayó un 0,9% después de que datos de la firma de investigación IDC mostraran que los envíos de teléfonos inteligentes de la compañía cayeron alrededor de un 10% en el primer trimestre de 2024.

Tesla(TSLA.O), abre una nueva pestaña despedirá a más del 10% de su fuerza laboral global, según mostró un memorando interno visto por Reuters. Las acciones del fabricante de vehículos eléctricos cayeron un 2,0% por última vez.

Salesforce (CRM.N), abre en una pestaña nueva cayó un 3,8% después de que Reuters informara, citando una fuente, que el fabricante de software de relaciones con el cliente estaba en conversaciones avanzadas para adquirir Informatica (INFA.N), abre en una pestaña nueva.

Las emisiones que subieron superaron a las que bajaron en una proporción de 2,97 a 1 en la Bolsa de Nueva York y de 1,61 a 1 en el Nasdaq.

El índice SP registró cuatro nuevos máximos de 52 semanas y ningún nuevo mínimo, mientras que el Nasdaq registró 19 nuevos máximos y 70 nuevos mínimos.

Fuente: Reuters

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BMI dice que las exportaciones de GNL de Australia caerán este año

Samantha Luan

Materias Primas

Económico

Las exportaciones de gas natural licuado (GNL) de Australia caerán este año, continuando una tendencia del año pasado después de alcanzar un récord en 2022.

Ésa es la proyección de los analistas de BMI, una empresa de Fitch Solutions, en un informe enviado recientemente a Rigzone. Se estima que las exportaciones de GNL del país caerán a 3,425 billones de pies cúbicos (97 mil millones de metros cúbicos) en 2024 después de alcanzar un récord de 3,567 billones de pies cúbicos (101 mil millones de metros cúbicos) en 2022, afirmaron los analistas.

Los analistas dijeron en el informe que la disminución esperada en 2024 se debe a retrasos previstos en el suministro de gas de alimentación para el proyecto Darwin LNG y al cierre de los trenes de producción de GNL en Northwest Shelf (NWS).

Las exportaciones totales de GNL de Australia disminuyeron ligeramente a 3,531 billones de pies cúbicos (100 mil millones de metros cúbicos) en 2023, principalmente debido a la menor producción del proyecto NWS LNG y la suspensión de la producción de Darwin LNG luego de la pérdida del suministro de gas de alimentación del campo Bayu-Undan. y el cierre por mantenimiento del proyecto Prelude LNG de Shell en el tercer trimestre de 2023, dijeron los analistas.

"Aunque Prelude LNG ha completado el mantenimiento, prevemos posibles riesgos a la baja para la producción y las exportaciones de GNL, que podrían surgir de disminuciones sustanciales en la producción en los proyectos NWS y Darwin LNG", comentaron.

Los analistas señalaron que se espera que Woodside Energy desactive un tren de 2,5 millones de toneladas métricas por año (mtpa) de su NWS LNG de 16,9 mtpa en 2024, mientras que Darwin LNG de 3,7 mtpa del operador Santos permanecerá inactivo mientras se prepara para el relleno del Campo de Barossa, programado para recibir el primer gas en 2025.

“ Nuestra perspectiva bajista a corto plazo para la producción australiana de gas y las exportaciones de GNL también se ve respaldada por la débil guía de producción de Santos para 2024. La compañía ha declarado que espera que su producción total de hidrocarburos disminuya de un estimado de 89 a 93 millones de barriles de petróleo equivalente. (bep) en 2023 a 84-90 millones de bep en 2024”, continuaron.

Los analistas destacaron que los riesgos legales para los nuevos proyectos de gas podrían retrasar la producción y el transporte de gas natural destinado a la producción de GNL.

Citaron un ejemplo a principios de noviembre de 2023, cuando el Tribunal Federal de Australia detuvo la construcción de gasoductos submarinos para el proyecto de gas Barossa de Santos debido a preocupaciones ambientales y el impacto cultural de los gasoductos en las comunidades locales. En enero, el Tribunal Federal falló a favor de Santos, permitiéndole continuar la construcción del proyecto del gasoducto de Barossa, que había sido impugnado legalmente por los isleños Tiwi por motivos ambientales.

“Este fallo es un resultado positivo para Santos, ya que podrá proceder con la construcción del oleoducto. Sin embargo, aún no está claro si los isleños Tiwi apelarán la decisión del tribunal. Santos todavía está intentando desarrollar planes de gestión ambiental para disipar las preocupaciones entre la comunidad de las Islas Tiwi derivadas del gasoducto Darwin y las operaciones de producción de gas de Barossa. Si Santos reanuda la construcción del gasoducto, podemos esperar que la producción de gas natural de Australia vuelva a crecer a partir de 2025”, comentaron los analistas.

Los analistas también enfatizaron que la intervención del gobierno en el mercado interno de gas y las exportaciones de GNL sigue siendo un alto riesgo regulatorio. Señalaron que el gobierno tiene autoridad exclusiva para determinar si hay escasez de gas natural para el consumo interno y puede decidir limitar las exportaciones de GNL en consecuencia.

“A corto plazo, creemos que el impacto de tales controles potenciales sobre las exportaciones de GNL de Australia será limitado. Sin embargo, los aumentos previstos en la escasez de suministro de gas natural en los estados del este y del sur, donde la producción de gas está cayendo, podrían llevar al gobierno a desviar más gas al mercado interno, socavando las exportaciones de GNL”, dijeron.

"Esperamos un repunte del consumo de gas natural apoyado en un aumento previsto de los suministros para el mercado interno", concluyen los analistas en el informe.

El consumo de gas natural de Australia cayó un 6,6 por ciento interanual, dijeron los analistas, citando datos de la Iniciativa de Datos de Organizaciones Conjuntas (JODI). Si bien el consumo de gas natural se ha mantenido moderado, debido principalmente a una menor generación de electricidad a gas y a una disminución en la demanda de la actividad de refinación de alúmina, los analistas previeron un repunte en el consumo de gas natural “desde que la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores (ACCC) limitó el consumo de gas natural. precios a 11,37 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmbtu) y prohibió el suministro de gas por encima de este precio razonable”.

Fuente: zona de plataforma

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Yellen no dice nada fuera de lugar en respuesta al exceso de capacidad de China

Alex

Económico

Político

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo que Estados Unidos no eliminaría “nada de la mesa” en respuesta a la capacidad manufacturera de China, incluida la posibilidad de imponer aranceles adicionales para frenar lo que describió como una avalancha de productos baratos en el mercado estadounidense.

"Estamos preocupados por la posibilidad de aumentos repentinos de las exportaciones chinas a nuestros mercados en áreas donde tienen un gran exceso de capacidad", dijo Yellen en Fareed Zakaria GPS de CNN. “He sido muy claro en mis conversaciones con ellos que esto es una preocupación no sólo para nosotros, sino también para otros países, para Europa, para Japón e incluso para los mercados emergentes. India, México, Brasil”, dijo.

Yellen visitó China la semana pasada, donde reprendió al país por “prácticas económicas injustas”, incluido el supuesto maltrato a empresas estadounidenses y extranjeras que operan en China y la distorsión de los mercados globales al subsidiar la sobreproducción en ciertos sectores.

Cuando se le preguntó si podrían estar en juego aranceles adicionales por parte de Estados Unidos, Yellen dijo a CNN: “No descartaría nada como posible respuesta. Pero realmente queremos gestionar esta relación de forma responsable”.

Los líderes chinos han estado invirtiendo dinero en la manufactura, enfocándose en nuevas industrias como vehículos eléctricos, baterías y energía renovable mientras China busca nuevas fuentes de crecimiento para su economía en desaceleración.

La administración del presidente Joe Biden ha endurecido las medidas estadounidenses para negarle tecnología avanzada a China y ha señalado que está explorando un aumento de aranceles a los vehículos eléctricos chinos. La UE ha iniciado una investigación sobre las subvenciones a los vehículos eléctricos fabricados en China.

Influencia de la inflación

Yellen defendió los esfuerzos de la administración para impulsar la manufactura nacional para alejarse de la dependencia de productos chinos baratos, diciendo que el esfuerzo tendrá sólo "una influencia muy modesta sobre la inflación".

Dijo que el aumento de las importaciones chinas desde que China se unió a la Organización Mundial del Comercio era en parte culpable de que la industria estuviera “vaciada” en algunas partes de Estados Unidos. "Queremos participar en un comercio que sea mutuamente beneficioso", dijo Yellen en la entrevista transmitida el domingo.

Yellen advirtió a China durante su viaje que no apoyara a Rusia en su guerra contra Ucrania. Dijo que las empresas que brindan apoyo material a la guerra de Rusia, incluidos los bancos que facilitan transacciones que canalizan bienes militares a Moscú, estarán en riesgo de sufrir sanciones estadounidenses.

Bloomberg informó que funcionarios estadounidenses advirtieron que China está proporcionando a Rusia cantidades sustanciales de piezas para construir drones y misiles para reforzar sus recursos en el conflicto. Estados Unidos también ha estado advirtiendo a sus aliados que China ha proporcionado inteligencia geoespacial para impulsar los esfuerzos del Kremlin, según personas familiarizadas con el asunto.

La oficina de sanciones del Tesoro está investigando a algunas empresas, tanto estadounidenses como extranjeras, por vender chips que finalmente terminaron en Rusia. China niega que esté buscando beneficiarse de la guerra de Rusia en Ucrania.

"Fui claro en los niveles más altos en mis reuniones que Estados Unidos no tolerará violaciones de nuestras sanciones por parte de bancos o empresas chinas que están ayudando a Rusia en su guerra contra Ucrania", dijo Yellen. "Y que si eso se hace, habrá consecuencias".