Los bonos estadounidenses se encaminan a su peor semana en seis meses ante las dudas sobre la Fed

Bonos

Banco Central

Resumen:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a treinta años han subido más de 12 puntos básicos, el mayor nivel en una semana desde principios de abril, cuando estallaron los estragos en los mercados financieros a nivel mundial después de que la administración estadounidense presentó su agenda de aranceles.

Los bonos del Tesoro se encaminan a su peor semana en seis meses debido a que datos económicos contradictorios han desafiado las expectativas sobre cuánto podría recortar la Reserva Federal las tasas de interés el próximo año.

Los rendimientos subieron cuatro puntos básicos a primera hora de la tarde en Nueva York, y el bono a 30 años alcanzó el 4,80%, un nivel registrado por última vez a finales de septiembre. Si bien una liquidación mucho mayor de bonos del gobierno canadiense el viernes, impulsada por datos de empleo mejores de lo esperado, fue un factor, los rendimientos estadounidenses ya habían alcanzado máximos semanales. Los bonos estadounidenses se encaminan a su peor semana en seis meses en medio de dudas sobre la Fed_1

Los bonos estadounidenses se encaminan a su peor semana en seis meses en medio de dudas sobre la Fed_1

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, del 4,14%, ha subido más de 10 puntos básicos desde el 28 de noviembre, su mayor alza en una semana desde junio. Se espera ampliamente que las autoridades de la Fed recorten los tipos de interés en su reunión de la próxima semana; sin embargo, las expectativas de recortes adicionales el próximo año se han reducido ante las señales contradictorias sobre la salud del mercado laboral estadounidense.

“Las expectativas se han ajustado hacia una postura más restrictiva para la Fed”, afirmó Steven Zeng, estratega de tipos de interés de Deutsche Bank. “Los inversores se muestran cada vez más escépticos ante nuevos recortes de tipos el próximo año”.

Mientras tanto, la publicación retrasada el viernes de los datos de ingresos y gastos personales de septiembre, que incluye el indicador de inflación que la Fed pretende mantener en torno al 2%, mostró que esta se aceleró al 2,8%, tal como estimaban los economistas. Varios responsables de la política monetaria de la Fed han afirmado que la tendencia inflacionaria debería impedir recortes de tipos.

Los comentarios de la administración estadounidense esta semana sobre la posibilidad de cambios en el liderazgo de la Reserva Federal —más allá de sus planes para un sucesor del presidente Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo— «han revitalizado la incertidumbre, lo que se refleja en la evolución de los precios», declaró Dhiraj Narula, estratega de tipos de interés de HSBC Securities. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó esta semana que la residencia a largo plazo en el distrito debería ser un requisito de elegibilidad para los presidentes de los bancos regionales.

En particular, al mercado de tasas de interés a largo plazo "no le gusta la incertidumbre sobre la posible trayectoria de la política", afirmó Narula. "Cuando aumenta la incertidumbre política, los inversores necesitan primas más altas para mantener los plazos más largos".

También afectando al mercado del Tesoro la próxima semana, las subastas de deuda a tres, diez y treinta años están programadas para comenzar el lunes, un día antes de lo habitual para evitar coincidir con el anuncio de la Fed del 10 de diciembre. Además de la decisión sobre las tasas, estas incluirán el resumen trimestral de las proyecciones económicas de los responsables de la política monetaria. Los gobernadores de la Fed y los presidentes de los bancos regionales indican de forma anónima sus expectativas sobre los indicadores clave y las tasas de interés para los próximos años.

"Los mercados probablemente estén mirando hacia las subastas de bonos y esperando que el FOMC de diciembre dé pistas sobre la dirección futura", dijo Evelyne Gomez-Liechti, estratega de Mizuho International Plc.

Además, se espera que la próxima semana se acerque la mayor parte de la última oferta de bonos corporativos con grado de inversión de este año, concentrándose el lunes y el martes antes de la reunión de la Fed.

La mayor parte del movimiento de los rendimientos esta semana se produjo el lunes, impulsado por una avalancha de ventas de deuda corporativa y una advertencia sobre posibles subidas de tipos por parte del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda. Cualquier señal de que el Banco de Japón podría endurecer su política monetaria puede repercutir en los mercados de bonos globales, impulsando los rendimientos al alza en otras regiones.

Fuente: Bloomberg

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¿Qué podría cambiar para los servicios de streaming con el acuerdo propuesto de 72 mil millones de dólares entre Netflix y Warner Brothers Discovery?

Manuel

Acciones

Dos de los servicios de streaming más populares acordaron fusionarse, en una decisión que podría cambiar el panorama de los servicios de streaming.

Netflix dijo el viernes que adquirirá el estudio y el negocio de streaming de Warner Bros. Discovery, el gigante legado de Hollywood detrás de “Harry Potter” y “Friends”, por 72 mil millones de dólares.

Se espera que la transacción se cierre en los próximos 12 a 18 meses, después de que Warner complete la separación previamente anunciada de sus operaciones de cable. El acuerdo no incluye cadenas como CNN ni Discovery.

Warner Bros. Discovery dijo en octubre que estaba abierto a vender todo o parte de su negocio.

A continuación, se muestra lo que ofrecen los dos servicios de transmisión y lo que podría cambiar si el acuerdo supera los obstáculos regulatorios y se cierra.

Netflix

Netflix, con sede en Los Gatos, California, es el servicio de streaming más grande del mundo, aunque su crecimiento se ha ralentizado desde sus años de máximo crecimiento. Dejó de proporcionar cifras específicas de suscriptores en 2024, pero los resultados trimestrales de octubre indicaron que su número mundial de suscriptores ha aumentado desde los aproximadamente 302 millones que tenía a finales de 2024.

Aunque es más conocido por sus series y películas con guion, como "Stranger Things", "El juego del calamar", "Bridgerton" y "KPop Demon Hunters", Netflix se ha expandido a otros ámbitos. Hace tres años, comenzó a ofrecer una opción económica de su servicio con publicidad y también ha introducido videojuegos y deportes en vivo.

En un comunicado del viernes, Netflix dijo que la adquisición agregará programas y películas que incluyen “The Big Bang Theory”, “Los Soprano”, “Game of Thrones”, “El mago de Oz” y la franquicia de cómics DC Universe a su biblioteca.

Warner Bros., Discovery

Warner Bros. Discovery, con sede en Nueva York, se formó hace apenas tres años después de que ATT escindiera WarnerMedia y se fusionara con Discovery Communications en un acuerdo de 43 mil millones de dólares.

En junio, la compañía esbozó planes para dividir sus ofertas de cable y streaming: HBO, HBO Max, así como Warner Bros. Television, Warner Bros. Motion Picture Group y DC Studios, se convertirían en parte de una nueva empresa de streaming y estudios; mientras que cadenas como CNN, Discovery y TNT Sports y productos digitales como el servicio de streaming Discovery+ y Bleacher Report formarían una contraparte de cable separada.

Warner esperaba que la división se completara a mediados de 2026, y se espera que la adquisición de Netflix se cierre después de eso.

Fuente: AP

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AWS Re:Invent fue una apuesta total por la IA, pero es posible que los clientes no estén preparados

Manuel

Acciones

Si la conferencia tecnológica anual re:Invent de Amazon Web Services demuestra algo, es que el actor de la infraestructura en la nube está apostando todo a la IA.

AWS anunció docenas de anuncios, desde nuevos agentes de IA y modelos de lenguaje grandes actualizados hasta productos con LLM y capacidades de creación de agentes. La IA empresarial estaba en todas partes. Pero ¿están sus clientes igual de entusiasmados?

Matt Garman, director ejecutivo de AWS, reconoció durante su discurso inaugural que las empresas aún no han visto un retorno de la inversión en IA. Cree que esto está a punto de cambiar, y rápidamente.

“Creo que la llegada de los agentes de IA nos ha llevado a un punto de inflexión en la trayectoria de la IA”, afirmó Garman. “Está pasando de ser una maravilla técnica a algo que nos aporta un valor real. Este cambio tendrá un impacto tan grande en su negocio como el de internet o la nube”.

Si bien los analistas dijeron a TechCrunch que estaban impresionados por algunos de los anuncios tecnológicos de AWS esta semana, no están seguros de que sea suficiente para mover la aguja en la adopción de IA empresarial o cambiar la posición de AWS en la carrera de IA.

AWS es uno de los líderes del mercado en lo que respecta a infraestructura en la nube; no se puede decir lo mismo de sus ofertas de inteligencia artificial empresarial.

Anthropic, OpenAI y Google lideran la cuota de mercado empresarial de modelos de IA. AWS tiene la ventaja de contar con todo en su propia empresa, incluyendo infraestructura y sus propios chips de entrenamiento de IA.

Naveen Chhabra, analista principal de Forrester, dijo a TechCrunch por correo electrónico que, si bien AWS anunció muchas tecnologías nuevas e interesantes, eso no cambia el hecho de que muchas empresas no están listas para adoptar IA.

“Los anuncios de IA de AWS demuestran que AWS está pensando en el futuro, y quizás demasiado”, escribió Chhabra. “La mayoría de las empresas aún están en fase piloto de proyectos de IA y rara vez alcanzan el nivel de madurez que AWS espera para aprovechar las ofertas derivadas de estos anuncios”.

Un estudio del MIT ampliamente citado de agosto descubrió que el 95% de las empresas no ven un retorno de la inversión en IA.

Ethan Feller, estratega de renta variable de Zacks Investment Research, declaró a TechCrunch en una entrevista telefónica que los nuevos modelos, agentes y capacidades de construcción de modelos de Nova AI no fueron lo que más le llamó la atención esta semana, a pesar de ser los productos que más publicidad generó en AWS. En cambio, lo que más le llamó la atención fueron los anuncios de infraestructura.

“La fábrica de IA de AWS es realmente atractiva”, afirmó Feller sobre una nueva iniciativa que permite a los clientes ejecutar la IA de AWS en sus propios centros de datos. “AWS es un actor clave en la ejecución de los modelos y domina la industria de la nube. Creo que ahí reside la verdadera experiencia de Amazon. Es positivo que se centren en sus áreas de especialización”.

A Feller le gusta que AWS esté buscando hacer una apuesta vertical por la IA, pero cree que puede tener más sentido hacerlo a través de asociaciones con otros actores de IA como Anthropic y Nvidia en lugar de utilizar toda su propia tecnología de IA.

A pesar de todo esto, AWS todavía está bien posicionada para ganar participación de mercado en el sector de IA, mientras continúa haciendo crecer sus negocios principales.

La posición de AWS como proveedor de nube líder en la industria significa que tiene una base comercial sólida a pesar de lo que suceda en el mercado de IA porque proporciona las bases para la tecnología de la industria, independientemente de cuál sea la tendencia de IA del momento.

Si la industria de la IA termina siendo la burbuja que algunos dicen que es, AWS, que registró $11.4 mil millones en ingresos operativos en el tercer trimestre, probablemente se verá menos afectada por un cambio negativo en las condiciones del mercado de la IA que sus pares.

Esto le da a AWS la oportunidad de experimentar y reflexionar sobre cómo podría ser su lugar en el mercado de la IA en el futuro. Por eso, incluso si las empresas no están preparadas para la tecnología que lanzan hoy, AWS debería seguir trabajando para mejorarla.

Fuente: TechCrunch

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El gasto del consumidor estadounidense se desacelera en septiembre mientras los precios se mantienen altos

justin

Económico

El gasto del consumidor estadounidense aumentó moderadamente en septiembre después de tres meses consecutivos de ganancias sólidas, lo que sugiere una pérdida de impulso en la economía al final del tercer trimestre debido a que un mercado laboral mediocre y un creciente costo de vida frenaron la demanda.

El informe del Departamento de Comercio del viernes también mostró que la inflación anual aumentó a su ritmo más rápido en casi un año y medio en septiembre. Los amplios aranceles impuestos por el presidente Donald Trump a las importaciones han elevado los precios al consumidor, aunque el aumento ha sido gradual.

Trump está recibiendo fuertes críticas de los estadounidenses frustrados por la alta inflación, y su índice de aprobación ha disminuido en las últimas semanas. Una encuesta de la Universidad de Michigan indicó que la opinión general de los hogares a principios de diciembre era "en general sombría, ya que los consumidores siguen citando la carga de los altos precios".

"Los fundamentos del consumo parecen desafiantes", afirmó Oliver Allen, economista sénior de Pantheon Macroeconomics. "El débil septiembre prepara el terreno para una mayor debilidad del consumo en el cuarto trimestre".

El gasto del consumidor, que representa más de dos tercios de la actividad económica, aumentó un 0,3% tras un aumento revisado a la baja del 0,5% en agosto, según informó la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado un aumento del 0,3% en el gasto del consumidor tras un aumento del 0,6% en agosto, según se informó previamente.

El informe se retrasó debido a un cierre gubernamental récord de 43 días. El aumento del gasto reflejó el aumento de precios, en particular de la gasolina y otros productos energéticos. El gasto en vehículos de motor, artículos recreativos y vehículos, así como en otros productos manufacturados de larga duración, disminuyó. El gasto en ropa y calzado disminuyó. El gasto total en bienes se mantuvo sin cambios.

El gasto en servicios aumentó un 0,4%, liderado por la vivienda y los servicios públicos. Los consumidores también incrementaron su gasto en atención médica, servicios financieros y seguros, así como en habitaciones de hotel y motel, y servicios de transporte como billetes de avión.

LOS HOGARES DE ALTOS INGRESOS ESTÁN IMPULSANDO EL GASTO

Los economistas han atribuido el aumento del gasto en servicios a los hogares de altos ingresos, cuya riqueza se vio impulsada por el repunte del mercado bursátil. El estancamiento del mercado laboral ha perjudicado a los hogares de ingresos medios y bajos, que también se ven afectados por los aranceles, según los economistas, creando lo que denominaron una economía en forma de K.

Los economistas de Goldman Sachs en una nota esta semana esperaban un débil crecimiento de los ingresos debido al tibio crecimiento del empleo y los recortes a los programas de asistencia gubernamental como los beneficios de Medicaid y el Programa de Asistencia Nutricional Suplementaria, anteriormente conocidos como cupones de alimentos, que pesarían sobre el gasto de los hogares de bajos ingresos en 2026.

Ajustado a la inflación, el gasto se mantuvo sin cambios tras aumentar un 0,2 % en agosto. Aun así, es probable que el gasto del consumidor creciera a un ritmo acelerado en el tercer trimestre, impulsando la economía en general. La Reserva Federal de Atlanta estima que el producto interior bruto creció a una tasa anualizada del 3,8 % en el trimestre julio-septiembre, lo que coincidiría con el ritmo del segundo trimestre.

La BEA publicará su estimación inicial retrasada del PIB del tercer trimestre el 23 de diciembre. Las empresas han absorbido los derechos de importación o han vendido el inventario acumulado antes de que entraran en vigor los impuestos, lo que limita el ritmo de aumento de la inflación.

El Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) aumentó un 0,3% en septiembre, igualando el aumento de agosto, según la BEA. En los 12 meses hasta septiembre, el Índice de Precios del PCE avanzó un 2,8%. Este fue el mayor avance interanual desde abril de 2024, tras un aumento del 2,7% en agosto.

Excluyendo los componentes volátiles de alimentos y energía, el índice de precios PCE subió un 0,2% tras haber aumentado en el mismo margen en agosto. En los 12 meses hasta septiembre, el denominado índice de inflación subyacente aumentó un 2,8% tras haber subido un 2,9% en agosto.

Inflación de precios al consumidor en EE. UU. según Thomson Reuters

La Reserva Federal monitorea los indicadores de precios del PCE para su objetivo de inflación del 2%. Algunos economistas afirmaron que los datos obsoletos de inflación del PCE favorecían que el banco central estadounidense recortara las tasas de interés el próximo miércoles. Los mercados financieros prácticamente han descontado un recorte de tasas de 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME Group.

"Esto probablemente refuerza el argumento a favor de un recorte de tasas si la atención se centra en un mercado laboral debilitado en medio de presiones inflacionarias moderadas", dijo Olu Sonola, jefe de investigación económica de Estados Unidos en Fitch Ratings.

Fuente: TradingView

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La administración Trump afirma que Europa corre el riesgo de ser "borrada por la civilización", lo que genera indignación.

justin

Político

Europa se enfrenta a un "borramiento de la civilización" y algún día podría perder su condición de aliado confiable de Estados Unidos, dijo la administración Trump en un importante documento de estrategia, lo que provocó la indignación de los europeos que lo compararon con la retórica del Kremlin.

La nueva Estrategia de Seguridad Nacional, publicada en el sitio web de la Casa Blanca durante la noche del jueves al viernes, denunció a la Unión Europea como antidemocrática y dijo que el objetivo de Estados Unidos debería ser "ayudar a Europa a corregir su trayectoria actual".

Acusó a los gobiernos europeos de "subvertir los procesos democráticos", incluso de frustrar lo que dijo era una demanda del público europeo de poner fin a la guerra en Ucrania.

"A largo plazo, es más que plausible que, dentro de unas décadas a más tardar, algunos miembros de la OTAN pasen a tener una mayoría no europea", afirma el documento.

"Por lo tanto, es una pregunta abierta si verán su lugar en el mundo, o su alianza con Estados Unidos, de la misma manera que aquellos que firmaron la carta de la OTAN".

La UE se negó a hacer comentarios y hubo mayoritariamente silencio por parte de los líderes europeos en funciones, que han tenido cuidado de no antagonizar al presidente Donald Trump.

Pero ex funcionarios europeos describieron la retórica como impactante, incluso para los estándares de la administración Trump de hostilidad cada vez más abierta hacia los aliados tradicionales.

'ALGUNAS MENTES EXTRAÑAS DEL KREMLIN'

"Es un lenguaje que de otro modo sólo se encontraría en algunas mentes extrañas del Kremlin", dijo el ex primer ministro sueco Carl Bildt en X, describiendo el documento como "a la derecha de la extrema derecha en Europa".

Calificó de "extraño" que la única parte del mundo donde la estrategia veía una amenaza a la democracia fuera Europa.

El ex primer ministro letón Krisjanis Karins dijo a Reuters: "El país más feliz leyendo esto es Rusia".

"Moscú lleva años intentando romper el vínculo transatlántico, y ahora parece que el mayor perturbador de ese vínculo es el propio Estados Unidos, lo cual es lamentable", afirmó.

Un diplomático europeo, hablando bajo condición de anonimato, dijo: "El tono sobre Europa no es prometedor. Incluso peor que el discurso de Vance en Múnich en febrero", refiriéndose a un discurso hostil del vicepresidente J.D. Vance en una conferencia en Múnich que alarmó a las capitales europeas poco después de que Trump regresara al cargo.

El documento se hizo eco de algunos argumentos de los partidos políticos europeos de extrema derecha, que se han convertido en la principal oposición a los gobiernos de Alemania, Francia y otros aliados tradicionales de Estados Unidos. Parecía elogiarlos, afirmando que «la creciente influencia de los partidos patrióticos europeos» da «motivos para un gran optimismo».

Nathalie Tocci, directora del centro de estudios italiano Istituto Affari Internazionali, dijo que esto demostraba que la administración Trump estaba "en el negocio de destrozar Europa apoyando a nacionalistas de extrema derecha respaldados por Rusia".

La Estrategia de Seguridad Nacional es un documento publicado periódicamente por el poder ejecutivo de Estados Unidos que describe la visión del presidente sobre la política exterior y guía las decisiones del gobierno.

En un prólogo, Trump dijo que el documento de estrategia era "una hoja de ruta para garantizar que Estados Unidos siga siendo la nación más grande y exitosa en la historia de la humanidad".

El nuevo documento acusó a la Unión Europea de socavar la libertad política y la soberanía, censurar la libertad de expresión y reprimir la oposición política.

Los políticos y funcionarios europeos se han mostrado molestos por el tono de Washington, pero mientras se apresuran a reconstruir sus descuidados ejércitos para enfrentar la percibida amenaza de Rusia, todavía dependen en gran medida del apoyo militar estadounidense.

El documento señala que es de interés estratégico de Estados Unidos negociar una rápida solución en Ucrania y restablecer la "estabilidad estratégica" con Rusia.

Se publicó en medio de una estancada iniciativa de paz estadounidense, en la que Washington presentó un plan de paz que respaldaba las principales demandas de Rusia en la guerra que ya dura casi cuatro años.

"Una gran mayoría europea desea la paz, pero ese deseo no se traduce en políticas, en gran medida debido a la subversión de los procesos democráticos por parte de esos gobiernos (europeos)", afirmó.

Fuente: Reuters

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El Banco de Canadá ha decidido recortar las tasas al menos hasta 2027

Olivia Brooks

Económico

Banco Central

El Banco de Canadá mantendrá su tipo de interés vigente a un día el 10 de diciembre, según todos los economistas encuestados por Reuters, la mayoría de los cuales pronosticaron tipos estables al menos hasta 2027.

Con la inflación disminuyendo y firmemente dentro del rango objetivo del banco central y la economía creciendo a un ritmo robusto, la necesidad de más recortes de tasas se ha reducido significativamente. Las ventas de viviendas en Canadá también recuperaron impulso en octubre, lo que sugiere que los bajos costos de endeudamiento están ayudando al mercado inmobiliario sensible a las tasas de interés, aunque la ayuda adicional del banco central será limitada.

El BoC mantendrá la tasa estable en el 2,25% la próxima semana, según los 33 economistas encuestados por Reuters del 2 al 5 de diciembre, en línea con los precios del mercado.

Después de aplicar recortes de tasas de 275 puntos básicos, uno de los más agresivos entre las economías del G10, el banco central señaló una detención de los recortes de tasas en octubre, citando una inflación estable.

"Con el Banco (BoC) prácticamente señalando que cree que ya terminó de recortar las tasas, es natural que ahora los pensamientos se dirijan a cuándo puede comenzar a ir en la otra dirección", dijo Douglas Porter, economista jefe de BMO Capital Markets.

"Dado que la oscura nube de incertidumbre comercial aún se cierne sobre la economía, y probablemente continuará así durante gran parte de 2026, creemos que es demasiado pronto para hablar de subidas de tipos".

Una mayoría de economistas, 18 de 29, predijeron que el BoC mantendrá las tasas estables al menos hasta 2027.

Esa perspectiva de tasas estables depende en parte de una economía que ha demostrado resiliencia frente a los aranceles estadounidenses, expandiéndose a un ritmo mejor de lo esperado del 2,6% el último trimestre, impulsada en parte por el gasto gubernamental.

Bajas tasas para impulsar la vivienda

A pesar de los recortes masivos de tasas del BoC, el mercado inmobiliario ha enfrentado dificultades en general este año, con precios de las viviendas disminuyendo alrededor de 3,2% hasta el momento.

Pero es probable que esa caída se detenga pronto, y se prevé que los precios aumenten un 1,8% y un 3,5% en promedio el próximo año y en 2027, respectivamente, según las medianas de una encuesta separada de Reuters a 14 analistas.

Nueve de los 11 analistas encuestados dijeron que la asequibilidad para los compradores de vivienda por primera vez también mejorará durante el próximo año.

"Los recortes de las tasas de interés del BoC en septiembre y octubre mejoraron aún más la asequibilidad para los compradores, reduciendo los costos de propiedad en un momento en que los valores de las viviendas se han moderado en algunas partes del país durante el año pasado", señaló Robert Hogue, economista jefe adjunto de RBC.

"Las reducciones de tasas probablemente atraerán más compradores al mercado, liberando parte de la demanda acumulada durante el período de elevados costos de endeudamiento".

El último presupuesto federal, el primero de Mark Carney como primer ministro, propuso una inversión total de 280.000 millones de dólares canadienses, que incluye 25.000 millones de dólares canadienses en vivienda, durante los próximos cinco años.

Una gran mayoría de analistas, 8 de cada 10, que respondieron una pregunta adicional dijeron que las iniciativas del gobierno en el reciente presupuesto para ayudar a construir más viviendas y aliviar los problemas de oferta de viviendas eran un paso en la dirección correcta.

Aunque dos dijeron que no eran suficientes, ninguno eligió "útil" o "muy útil".

"Es útil ver un compromiso por parte de los gobiernos de tomar en serio la financiación de la vivienda social, aunque la cantidad de financiación hasta el momento es débil", dijo Peter Norman, economista jefe de Altus Group.

"El presupuesto de 2025 hará poco para ayudar a mejorar la situación económica actual que implica mejorar la oferta de viviendas nuevas en los principales mercados".

Fuente: Kitco

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La centenaria teoría del Dow Jones muestra señales alcistas para el repunte de las acciones estadounidenses

Adán

Acciones

Los operadores de acciones que buscan señales de que el vertiginoso avance del mercado bursátil va a continuar pueden inspirarse en las empresas que transportan mercancías por las carreteras, ferrocarriles y vías fluviales de Estados Unidos.

El Promedio Dow Jones de Transporte ha ganado nueve días consecutivos, una racha ganadora que solo se ha visto en cinco ocasiones en este siglo. Superó con creces un nivel de resistencia donde las ganancias se han estancado durante el último año.

Camioneros, transportistas, aerolíneas y compañías ferroviarias transportan bienes y servicios que impulsan la economía estadounidense, y un alza en el precio de sus acciones tranquiliza a los inversores preocupados por un posible estancamiento del crecimiento. Esto también es una buena noticia para quienes apoyan la Teoría Dow, que argumenta que los promedios del transporte y la industria deben confirmarse mutuamente para que los repuntes sean duraderos.

“Si el Promedio Industrial Dow Jones sube, está bien, pero si el Promedio de Transporte Dow Jones confirma el movimiento, significa algo más profundo: las empresas no solo están produciendo, sino que están cumpliendo”, escribió Mark Malek, director de inversiones de Siebert Financial. “Cuando ambos suben juntos, significa que la realidad económica se alinea con el optimismo del mercado”.

La centenaria teoría del Dow Jones muestra señales alcistas para el repunte de las acciones estadounidenses_1

El repunte de las acciones del sector del transporte se produce mientras los inversores se preparan para la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés la próxima semana, donde se espera ampliamente un recorte. También coincide con indicios incipientes de una rotación de las empresas tecnológicas de alto nivel hacia empresas más pequeñas y sensibles a la economía.

Expeditors International of Washington Inc., Southwest Airlines Co. y Delta Air Lines Inc. ganaron más del 10 % cada una el mes pasado. En cambio, Nvidia Corp. perdió un 13 % durante ese mismo periodo.

Anteriormente: Antes del inicio: Se vislumbra un máximo histórico a medida que se amplía el repunte

“El repunte del transporte tiene mayores implicaciones para las subidas en el SP de ponderación equitativa”, afirmó Joe Gilbert, gestor de cartera de Integrity Asset Management. “Creemos que la rotación que hemos observado desde el mes pasado en los nombres de ecosistemas con temática de IA continuará”.

Factores específicos del sector también respaldan la perspectiva de los inversores en torno al grupo. Las nuevas exigencias en torno a las licencias de conducir comerciales y los exámenes de dominio del inglés han amenazado con reducir el número de conductores en el mercado del transporte por carretera, al mantener fuera de las carreteras a quienes no dominan el inglés. Para Lee Klaskow, analista sénior de transporte de mercancías y logística de Bloomberg Intelligence, esto significa que la oferta se reducirá y las tarifas de flete subirán a largo plazo.

Cualquiera que sea la razón detrás de la reciente subida de las acciones del sector transporte, es una señal alcista para el mercado de valores en general, según Michael Kantrowitz, estratega jefe de inversiones de Piper Sandler Co.

“Nada sería una señal más clara de la expansión del mercado que ver a las acciones del sector del transporte superar su rendimiento”, dijo Kantrowitz. “Han experimentado un rendimiento inferior persistente durante los últimos tres años de una economía bifurcada”.