《全球汇市》美元下滑，交易员关注下周美联储会议

Chibuike Oguh/Amanda Cooper

周五，全球股市上涨，此前关键的美国经济数据巩固了投资者对美联储下周降息的预期，这种可能性打压了美元并提振了黄金。

华尔街股市收高，连续第二周上涨，其中通信服务、可支配消费品和科技股领涨。公用事业、能源和医疗保健类股下跌。

道琼斯工业平均指数 上涨0.22%，标普500指数 上涨0.19%，纳斯达克综合指数 上涨0.31%。

欧洲股市 收盘变化不大，本周微涨0.41%。MSCI全球股票指数 EURONEXT:IACWI微涨0.06%，有望连续第二个交易日上涨。

美联储减息已成定局

9月份，美联储首选的通胀指标--个人消费支出(PCE) 价格指数增长 0.3%，符合分析师预期。美国商务部的数据显示，9 月份美国消费者支出小幅增长，但较上月有所放缓，表明经济势头有所减弱。

该报告因创纪录的 43 天政府停摆而推迟发布。

在更近期的数据中，密西根大学的一项调查显示，12月初美国消费者情绪有所改善，但对高物价和劳动力市场的担忧依然存在 。

市场普遍预计美联储将在下周政策会议结束时降息 25 个基点。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，投资者认为降息的可能性接近90%。

"休斯顿 SanJac Alpha 投资公司首席投资官安德鲁-威尔斯（Andrew Wells）说："美联储一直对市场非常宽松--尤其是它提前发出了降息信号--这些股票市场在今年年底看起来形势相当不错。

"美联储将会降息。威尔斯说："我认为这一点几乎没有疑问，而且已经被定价了。

在货币市场，欧元兑美元汇率持平于1.645美元。美元兑日圆 上涨0.14%，报155.30。

美元兑主要货币在上一交易日结束9天连跌后下跌。美联储降息预期拖累了美元。

衡量美元兑一篮子货币（包括日圆和欧元）汇率的美元指数 下跌0.10%，至98.98。美元指数将连续第二周下跌。

关注债券

日本政府债券引领了本周的全球债务大跌。10年期日本国债收益率创下2007年中期以来的最高点 ，而30年期国债收益率则创下历史新高，此前日本央行发出了本月可能升息的最强烈信号。

"德意志银行（Deutsche Bank）策略师吉姆-里德（Jim Reid）说："如果他们继续加息，政策利率将升至 0.75%，为 1995 年以来最高。

"他说："这导致日本资产出现鹰派反应，今天上午日圆兑美元汇率上涨了 0.18%，而日经指数下跌了 1.29%。

由于市场普遍预期日本央行将在美联储恢复减息之际升息，投资者纷纷买入日圆兑美元，因为两国利率正趋于一致。

交易者经常借入日圆，然后卖出日圆，以美元买入高收益资产，如科技股或加密货币--这种做法被称为套利交易。日圆走强使投资于这种交易的数十亿美元面临风险。

基准美国 10 年期票据 的收益率上升了 2.9 个基点，达到 4.137%。通常与美联储利率预期同步变动的两年期债券 (US2YT=RR)收益率上升了3.4个基点，至3.565%。

铜市大涨

大宗商品方面，基准期铜 早些时候创下每吨11705美元的历史新高，此前花旗银行基于供应担忧和美联储降息预期上调了期铜价格预期。

布兰特原油 期货上涨0.8%，报收于每桶63.75美元；美国西德克萨斯中质(WTI) 原油上涨0.7%，报收于60.08美元。黄金 下跌0.17%，报每盎司4,200.40美元。白银 上涨2.25%，报每盎司58.41美元。

Chibuike Oguh/Amanda Cooper

周五，全球股市上涨，此前关键的美国经济数据巩固了投资者对美联储下周降息的预期，这种可能性打压了美元并提振了黄金。

华尔街股市收高，连续第二周上涨，其中通信服务、可支配消费品和科技股领涨。公用事业、能源和医疗保健类股下跌。

道琼斯工业平均指数 上涨0.22%，标普500指数 上涨0.19%，纳斯达克综合指数 上涨0.31%。

欧洲股市 收盘变化不大，本周微涨0.41%。MSCI全球股票指数 EURONEXT:IACWI微涨0.06%，有望连续第二个交易日上涨。

美联储减息已成定局

9月份，美联储首选的通胀指标--个人消费支出(PCE) 价格指数增长 0.3%，符合分析师预期。美国商务部的数据显示，9 月份美国消费者支出小幅增长，但较上月有所放缓，表明经济势头有所减弱。

该报告因创纪录的 43 天政府停摆而推迟发布。

在更近期的数据中，密西根大学的一项调查显示，12月初美国消费者情绪有所改善，但对高物价和劳动力市场的担忧依然存在 。

市场普遍预计美联储将在下周政策会议结束时降息 25 个基点。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，投资者认为降息的可能性接近90%。

"休斯顿 SanJac Alpha 投资公司首席投资官安德鲁-威尔斯（Andrew Wells）说："美联储一直对市场非常宽松--尤其是它提前发出了降息信号--这些股票市场在今年年底看起来形势相当不错。

"美联储将会降息。威尔斯说："我认为这一点几乎没有疑问，而且已经被定价了。

在货币市场，欧元兑美元汇率持平于1.645美元。美元兑日圆 上涨0.14%，报155.30。

美元兑主要货币在上一交易日结束9天连跌后下跌。美联储降息预期拖累了美元。

衡量美元兑一篮子货币（包括日圆和欧元）汇率的美元指数 下跌0.10%，至98.98。美元指数将连续第二周下跌。

关注债券

日本政府债券引领了本周的全球债务大跌。10年期日本国债收益率创下2007年中期以来的最高点 ，而30年期国债收益率则创下历史新高，此前日本央行发出了本月可能升息的最强烈信号。

"德意志银行（Deutsche Bank）策略师吉姆-里德（Jim Reid）说："如果他们继续加息，政策利率将升至 0.75%，为 1995 年以来最高。

"他说："这导致日本资产出现鹰派反应，今天上午日圆兑美元汇率上涨了 0.18%，而日经指数下跌了 1.29%。

由于市场普遍预期日本央行将在美联储恢复减息之际升息，投资者纷纷买入日圆兑美元，因为两国利率正趋于一致。

交易者经常借入日圆，然后卖出日圆，以美元买入高收益资产，如科技股或加密货币--这种做法被称为套利交易。日圆走强使投资于这种交易的数十亿美元面临风险。

基准美国 10 年期票据 的收益率上升了 2.9 个基点，达到 4.137%。通常与美联储利率预期同步变动的两年期债券 (US2YT=RR)收益率上升了3.4个基点，至3.565%。

铜市大涨

大宗商品方面，基准期铜 早些时候创下每吨11705美元的历史新高，此前花旗银行基于供应担忧和美联储降息预期上调了期铜价格预期。

布兰特原油 期货上涨0.8%，报收于每桶63.75美元；美国西德克萨斯中质(WTI) 原油上涨0.7%，报收于60.08美元。黄金 下跌0.17%，报每盎司4,200.40美元。白银 上涨2.25%，报每盎司58.41美元。

美元周五下滑，但兑主要货币维持在近期的区间内，交易商在等待下周的美联储会议，市场普遍预期决策者将在会上降息。

衡量美元兑六种竞争货币汇率的美元指数 跌 0.1%，报 98.994，与周四的五周低点 98.765 相去不远。本周，该指数下跌了 0.5%。

欧元兑美元 大致持平，报 1.16433 美元，离周四的三周高点 1.1681 美元不远。

LSEG的数据显示，交易商认为美联储下周降息的可能性接近90%，明年可能还会有两次降息。

Convera外汇和宏观策略师Antonio Ruggiero说："本周一些来自替代渠道的疲软劳动力市场数据发布，进一步强化了市场对下周降息的预期，而这90%的概率看起来仍然有些过度。"

摩根士丹利周五表示，在美联储决策者发表鸽派言论后，目前预计美联储将在12月降息25个基点，加入了摩根大通和美国银行全球研究部的行列。

这三家券商此前均预计美联储将在12月维持利率稳定。

Ruggiero说："美元相较主要货币仍被高估，因此走软趋势合理。"

周五的数据显示，12月初美国消费者情绪有所改善，但这对提振美元的作用不大。

另外，美国商务部经济分析局（BEA）称，个人消费支出（PCE）价格指数继8月份增长0.3%之后，9月份又增长了0.3%。报告显示，剔除波动较大的食品和能源部分，PCE物价指数在8月份上升0.2%后又上升了0.2%。这份报告因美国政府停摆而被推迟发布。

投资者还在权衡白宫经济顾问哈西特（Kevin Hassett）在鲍威尔5月份任期结束后接任美联储主席的前景。预计哈西特将推动更多的降息措施。

荷兰国际集团全球市场主管Chris Turner说，美元"仍略显承压，因市场认为美联储将在下周降息，而哈西特出任美联储主席也会在某种程度上令美联储立场更加鸽派。"

日圆周五走高，兑美元上涨0.1%，至155.295。日圆在最近几个交易日受到日本央行本月可能加息的预期支撑。

据彭博周五报道，日本央行官员已准备好在没有任何重大经济冲击的情况下于12月19日加息，此前一天路透报道三位消息人士称本月加息是可能的。

Convera的Ruggiero说："作为套息交易中的首选融资货币，日圆利率上升引发部分平仓将提振日圆。"

英镑 当日基本持平于 1.3329 美元，与上一交易日的六周最高点 1.3385 美元相差无几。

下周将有一系列央行政策决定，除了美联储周三的声明外，澳洲央行周二、加拿大央行周三和瑞士央行周四也将发布政策决定。

随后一周，日本央行、欧洲央行、英国央行和瑞典央行也将陆续发布决议。

主要加密货币比特币 连续第二天下跌，跌幅为 3%，至 89,701 美元。(完)

Chibuike Oguh/Amanda Cooper

周五，全球股市延续涨势，此前关键的美国经济数据巩固了投资者对美联储下周降息的预期，这种可能性打压了美元并提振了黄金。

华尔街股市早盘扩大涨幅，并将连续第二周上涨，其中通信服务、科技和能源类股涨势强劲。

道琼斯工业平均指数 上涨0.46%，标普500指数 上涨0.50%，纳斯达克综合指数 上涨0.62%。

铜价创下历史新高后，矿业股上涨，推动欧洲股市走高。STOXX 600指数 本周上涨0.74%，当日上涨0.32%。

MSCI全球股票指数 EURONEXT:IACWI上涨0.39%，有望连续第二个交易日上涨。

美联储减息已成定局

9月份，美联储首选的通胀指标--个人消费支出(PCE) 价格指数增长 0.3%，符合分析师预期。美国商务部的数据显示，9 月份美国消费者支出小幅增长，但较上月有所放缓，表明经济势头有所减弱。

该报告因创纪录的 43 天政府停摆而推迟发布。

市场普遍预计美联储将在下周政策会议结束时降息 25 个基点。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具（FedWatch tool），投资者认为降息的可能性接近90%。

"休斯顿 SanJac Alpha 投资公司首席投资官安德鲁-威尔斯（Andrew Wells）说："美联储一直对市场非常宽松--尤其是它提前发出了降息信号--这些股票市场在今年年底看起来形势相当不错。

"美联储将会降息。威尔斯说："我认为这一点几乎没有疑问，而且已经被定价了。

在货币市场，欧元兑美元上涨0.1%，报1.1654美元。美元兑日圆 持平于155.14。

美元兑主要货币在上一交易日结束9天连跌后下跌。美联储降息预期拖累了美元。

衡量美元兑一篮子货币（包括日圆和欧元）汇率的美元指数 下跌0.17%，至98.91。

关注债券

日本政府债券引领了本周的全球债务大跌。10年期日本国债收益率创下2007年中期以来的最高点 ，而30年期国债收益率则创下历史新高，此前日本央行发出了本月可能升息的最强烈信号。

"德意志银行（Deutsche Bank）策略师吉姆-里德（Jim Reid）说："如果他们继续加息，政策利率将升至 0.75%，为 1995 年以来最高。

"他说："这导致日本资产出现鹰派反应，今天上午日圆兑美元汇率上涨了 0.18%，而日经指数下跌了 1.29%。

由于市场普遍预期日本央行将在美联储恢复减息之际升息，投资者纷纷买入日圆兑美元，因为两国利率正趋于一致。

交易者经常借入日圆，然后卖出日圆，以美元买入高收益资产，如科技股或加密货币--这种做法被称为套利交易。日圆走强使投资于这种交易的数十亿美元面临风险。

基准美国 10 年期票据 的收益率上升了 0.4 个基点，达到 4.112%。通常与美联储利率预期同步变动的两年期债券 (US2YT=RR)收益率上升了0.9个基点，至3.54%。

铜市大涨

大宗商品方面，基准期铜 早些时候创下每吨11705美元的历史新高，此前花旗银行基于供应担忧和美联储降息预期上调了期铜价格预期。

布兰特原油 期货上涨1%，至每桶63.93美元；黄金 上涨0.85%，至每盎司4244.63美元。白银 上涨3.27%，报每盎司58.96美元。

英镑兑美元走高，并将连续第二周周线上涨，因预算忧虑的消退以及本周英国商业活动的修正，提供了一些支撑。

在英国财政大臣里夫斯期待已久的预算案顺利通过债券市场的考验后，英镑在上周大幅上扬。

周三，包含服务业和制造业活动的 11 月标普全球英国综合采购经理人指数被上修。

这一切使得英镑 周五上涨了 0.13%，报 1.3344 美元，向周四的五周多高点 1.3385 美元迈进。

英镑兑欧元也上涨了 0.1%，报 0.8728英镑，周四曾创下近五周新高。英镑兑欧元连续第三周周线上涨 。

荷兰国际集团全球市场主管Chris Turner将英镑的反弹归因于空头挤压头寸，即交易者原本押注英镑兑美元下跌，但现在买回英镑。

市场普遍预计，英国央行将在12月份把借贷成本降低25个基点至3.75%，而在11月份，英国央行按兵不动。

此外，人们还预期美联储将在下周的会议上降息，这也支持了英镑的涨势。这些押注削弱了美元，使其录得周线下跌。(完)

Amanda Cooper

全球股市周五上涨，在美国通胀数据公布前连续第二周上涨，投资者相信该数据将为美联储下周降息铺平道路。

铜价创下历史新高后，矿业股上涨，推动欧洲股市走高。欧洲股市STOXX 600指数 本周上涨0.7%，下午早些时候上涨0.3%。美国股票期货 上涨了0.2%至0.3%，预示着华尔街稍后将小幅反弹。

本周市场活动频繁的政府债券在美国月度核心通胀数据公布前交易稳定。

聚焦债券

日本政府债券引领了本周的全球债务大跌。10年期日本国债收益率创下2007年中期以来的最高点 ，而30年期国债收益率则创下历史新高，此前日本央行发出了本月可能升息的最强烈信号。

"德意志银行（Deutsche Bank）策略师吉姆-里德（Jim Reid）说："如果他们继续加息，政策利率将升至 0.75%，为 1995 年以来最高。

"他说："这导致日本资产出现鹰派反应，今天上午日圆兑美元汇率上涨了0.18%，而日经指数下跌了1.29%。

美元当日最后上涨0.1%，报155.22日圆 ，脱离上周创下的10个月新高157.9日圆。

美元周五普遍承压，在连续九个交易日下跌后隔夜企稳。美元指数 下跌0.1%至99，本周下跌0.5%。

由于市场普遍预期日本央行将在美联储恢复减息之际升息，投资者纷纷买入日圆兑美元，因为两国的利率正趋于一致。

交易者经常借入日圆，然后卖出日圆，以美元买入高收益资产，如科技股或加密货币--这种做法被称为套利交易。日圆走强使投资于这种交易的数十亿美元面临风险。

一劳永逸？

"日本央行会议() 的有趣之处在于，是否'一劳永逸'？我认为这将是美联储和日本央行关注的焦点，"City Index策略师菲奥娜-辛科塔（Fiona Cincotta）说。

"因此，尽管我们已经进入12月，事情应该逐渐平息，但仍有两大风险事件。

美联储下周三将降息四分之一个点，并在2026年至少降息两次的预期推动了美元的疲软。

虽然市场对美联储降息的预期已达90%，但这可能是该央行多年来争议最大的一次决定，因为在12位有投票权的委员中，多达5位已公开表示反对进一步降息。

接下来将公布美联储首选的通胀指标--9 月份个人消费支出物价指数，预计核心指标将上升 0.2%，年率维持在 2.9%不变。

周四的数据显示，上周申请失业救济人数 下降，缓解了人们对劳动力市场急剧恶化的担忧，但这可能是由于感恩节假期的缘故。

国债收益率在前一天上升后，周五持稳。两年期国债收益率 (US2YT=RR)持平于3.54%，隔夜上涨了5个基点；10年期国债收益率 几乎持平于4.11%。

铜价大涨

大宗商品方面，基准期铜 早些时候创下每吨11705美元的历史新高，此前花旗银行基于供应担忧和美联储降息预期上调了期铜价格预期。

布兰特原油 期货本周收盘下跌0.2%，报每桶63.2美元，日内跌幅约为0.1%；黄金 上涨0.3%，报每盎司4221美元。白银 上涨1.3%，报每盎司57.85美元。