美称伊朗即将对以色列发动导弹袭击 油价暴涨、美股跳水纳指领跌

美国8月职位空缺升至三个月高位，这一走势与其他表明劳动力需求放缓的数据相左。

美国劳工统计局周二公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，职位空缺数从7月修正后的771万增加到804万。接受彭博调查经济学家的预估中值为769万。

招聘率降至3.3%，在不计入2020年疫情初期数据的前提下与2013年以来的最低值持平。失业率也跌至1%。

尽管职位空缺增加，但其他近期数据显示雇主招聘步伐放缓。美联储官员在9月降息50基点，部分上是为了防止其进一步放缓，并表示如果疲弱走势持续，则可能11月再度降息50基点。

根据接受调查经济学家的预期中值，美国政府将于周五发布的9月非农就业报告预计将显示招聘步伐略有加快，同时失业率持稳。

数据发布后，美国股市扩大跌幅，美国国债收益率继续走低。

美联储密切关注的岗位空缺与失业人数之比维持在1.1这一三年来最低水平附近。2022年这一数字最高达到2比1。

零售交易、运输和仓储业的招聘下降最多。

辞职率降至1.9%，为2020年6月以来最低，表明人们对自己找到新工作的能力不如几年前那么有信心。

来源: 新浪财经

摩根士丹利表示，受上周宣布的一系列刺激措施和信号的推动，中国股市在下一阶段可能迎来更为“持续的反弹”，而不仅限于近期的大幅上涨。

摩根士丹利分析师在9月29日的一份报告中写道：“上周的政策转向......超出了我们的预期，有力的货币宽松和前所未有的措施旨在稳定和支持股市，阻止房地产市场的下跌。”

分析师预测短期内中国股市至少会上涨10%，未来还会更多。他们补充说：“在下一阶段，（我们）看到了更持续反弹的潜力——估值将达到2022年11月至2023年3月经济重新开放期间的水平。”前提是在更广泛的增长复苏和消除通缩的努力中，企业盈利改善“进一步明朗”。

在此背景下，摩根士丹利表示更青睐某些将从宽松措施中受益的股票。该行表示，这些公司包括股息收益率和自由现金流“高于”2.25%的再贷款利率的A股公司，以及那些在香港折价的“A+H”股。

摩根士丹利做了一些股票筛选，以筛选出那些会受益的股票。以下是其中的两个例子。

第一项列出了在六只上涨的港股，其交易价格较A股市场有很大的折扣，因其应该会从中国央行的政策中受益。

第二项筛选出了一些虽然当前股息收益率低于2.25%但自由现金流收益率“明显”高于4%的股票，相比之下，借贷成本为2.25%。这意味着这些公司可能会更有动力增加派息，并回购股票或增加持股。

中国的经济刺激措施中国的股市上周和周一都出现了反弹，此前中国央行宣布了一系列提振经济增长的措施，包括将银行存款准备金率下调50个基点。它还宣布了降息计划。中央政治局会议也首次提及“促进房地产市场止跌回稳”，并呼吁加强财政和货币政策的支持力度。

摩根士丹利表示，预计中国将在10月底公布补充预算，以支持消费和地方政府融资。该行还预计，中国央行年底前将再降息10至20个基点，降准25至50个基点。

来源: 金十数据

制造业产能格局的刻画框架：产能现状 VS 潜在供给

更广泛视角下的供给侧再审视之一，新兴行业产能周期的核心扰动：技术创新与政策引导。

更广泛视角下的供给侧再审视之二：传统行业需求的稳定使得其供给侧的重要性相较新兴产业更为重要

产能周期视角， “2×2” 四维度下投资机遇与“预备役”：

风险提示：

重点关注

投资建议

来源：国信证券

光伏板块

风电板块

来源：东海证券

投资建议

来源：国金证券