بنك الاحتياطي الفيدرالي يتباطأ في وتيرته؟ إليكم ما حدث في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

بشكل عام ، لا تزال التحركات في الأسواق غير حاسمة. لا يزال الين ضعيفًا بعد عكس جميع المكاسب السابقة في الأسبوع ، لكنه يستقر فوق مستويات الدعم على المدى القريب. الدولار عالق في نطاق مألوف مقابل العملات الأساسية وعملات السلع الأوروبية. لم يقدم محضر اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة المتشدد أي إلهام للدولار. بينما ارتفع الدولار الاسترالي يوم أمس ، لا توجد متابعة للشراء حتى الآن. التجار بشكل عام على الهامش في انتظار بيانات جداول الرواتب غير الزراعية غدًا من الولايات المتحدة.

من الناحية الفنية ، مع انتعاش أزواج الين الياباني ، سيكون الاهتمام على بعض مستويات المقاومة على المدى القريب ، بما في ذلك المقاومة 134.49 في الدولار الأمريكي / الين الياباني ، والمقاومة 142.92 في اليورو / الين الياباني ، والمقاومة عند 162.32 في الجنيه الاسترليني / الين الياباني. وطالما استمرت هذه المستويات ، فلا يزال من المتوقع حدوث المزيد من الاتجاه الهبوطي في هذه التقاطعات لاحقًا. ومع ذلك ، فإن الاختراق القوي لهذه المستويات معًا سيجادل بأن الين يتعرض لبعض ضغوط البيع المستمرة.

في آسيا ، في وقت كتابة هذا التقرير ، ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.38٪. ارتفع مؤشر HSI في هونج كونج بنسبة 1.38٪. ارتفع مؤشر China Shanghai SSE بنسبة 1.06٪. وارتفع سهم سنغافورة ستريت تايمز 1.54٪. انخفض عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات بنسبة -0.0313 إلى 0.433. بين عشية وضحاها ، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.40٪. ارتفع 500 ل.س بنسبة 0.75٪. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.69٪. انخفض عائد 10 سنوات -0.084 إلى 3.709.

في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر ، اتفق المشاركون على أن التضخم كان "مرتفعًا بشكل غير مقبول". ووافقوا على أن بيانات التضخم أظهرت "تخفيضات مرحب بها في الوتيرة الشهرية لارتفاع الأسعار" ، لكنهم "شددوا على أن الأمر يتطلب مزيدًا من الأدلة على إحراز تقدم لكي تكون واثقًا من أن التضخم يسير على مسار هبوطي مستدام".

وأشار المشاركون أيضًا إلى أن توقعات مخاطر التضخم لا تزال "مائلة نحو الأعلى" ، مع احتمال استمرار ضغوط الأسعار "أكثر من المتوقع". في غضون ذلك ، تم ترجيح المخاطر على توقعات النشاط الاقتصادي "للجانب السلبي".

استمر المشاركون في توقع أن "الزيادات المستمرة في النطاق المستهدف لسعر الأموال الفيدرالية ستكون مناسبة". توقع "لا يوجد مشارك" أنه من المناسب البدء في خفض الأسعار في عام 2023. ولاحظوا عمومًا أنه "يلزم الحفاظ على موقف السياسة التقييدية" لبعض الوقت. كذلك ، "علق العديد من المشاركين بأن التجربة التاريخية حذرت من تخفيف السياسة النقدية قبل الأوان".

ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصيني Caixin للخدمات من 46.7 إلى 48.0 في ديسمبر ، فوق التوقعات عند 47.5. ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب من 47.0 إلى 48.3 ، مما يشير إلى انكماش النشاط التجاري للشهر الرابع على التوالي.

قال وانغ زهي ، كبير الاقتصاديين في Caixin Insight Group: "انكمش العرض والطلب في قطاعي التصنيع والخدمات بسبب الوباء ، مع تضرر الطلب على التصنيع بشكل أكبر مما كان عليه في نوفمبر. كان الطلب في الخارج ضعيفًا ، وظلت العمالة بطيئة ، ولكن ضغوط تضخمية كان متواضعا ، وتحسن التفاؤل بين الشركات بشكل ملحوظ.

"تفشي Covid انتشر بسرعة في جميع أنحاء الصين في نوفمبر ، مما تسبب في انخفاض عدد من مؤشرات الاقتصاد الكلي بشكل حاد. في 7 ديسمبر ، أعلنت الصين عن 10 تدابير جديدة لتحسين احتواء Covid. على المدى القصير ، من المتوقع أن تنفجر الإصابات ، مما سيؤدي إلى تعطيل الإنتاج والحياة اليومية. أصبحت كيفية تنسيق ضوابط Covid بشكل فعال مع التنمية الاقتصادية والاجتماعية مرة أخرى سؤالًا حاسمًا ".

سيتم الإعلان عن الميزان التجاري الألماني ، ومؤشر أسعار المنتجين في منطقة اليورو ، ونهائي مؤشر مديري المشتريات البريطاني للخدمات في الجلسة الأوروبية. في وقت لاحق اليوم ، ستصدر كندا الميزان التجاري. ستفرج الولايات المتحدة عن التوظيف ADP وطلبات إعانة البطالة والميزان التجاري ومؤشر مديري المشتريات الخدمي النهائي.

انتعشت أسعار النفط يوم الخميس بعد يومين متتاليين من الخسائر الفادحة وسط ارتفاع حالات Covid-19 في الصين أكبر مستورد للخام وتزايد المخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي.

وارتفع خام برنت ، وهو المؤشر القياسي لثلثي النفط العالمي ، 1.17 في المائة عند 78.75 دولارًا للبرميل في الساعة 9.12 صباحًا بتوقيت الإمارات ، في حين صعد غرب تكساس الوسيط ، المقياس الذي يتتبع الخام الأمريكي ، 1.24 في المائة عند 73.74 دولارًا للبرميل.

وانخفض كلا الخامين القياسيين بأكثر من 5 في المائة يوم الأربعاء بعد أن تجاوزا التراجع بنسبة 4 في المائة في اليوم السابق.

تكافح الصين ، ثاني أكبر اقتصاد في العالم ، مع أول موجة وطنية من كوفيد ، بعد تخفيف نهج عدم التسامح المطلق الشهر الماضي.

في وقت سابق من هذا الأسبوع ، حذر المدير العام لصندوق النقد الدولي من أن ثلث اقتصادات العالم قد تنزلق إلى الركود هذا العام.

ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 3.3 مليون برميل الأسبوع الماضي ، بينما قفزت مخزونات البنزين 1.2 مليون برميل ، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن بيانات من معهد البترول الأمريكي.

يعطي المؤشر ، الذي يوضح مستوى النفط والمنتجات المخزنة ، نظرة عامة على الطلب على البترول في الولايات المتحدة. إذا كانت الزيادة في مخزونات النفط الخام أكثر من المتوقع ، فهذا يعني ضعف الطلب وهبوط أسعار النفط الخام.

وأظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيواصل محاربة التضخم وحذر من أن "التيسير غير المبرر في الظروف المالية ... سيعقد جهود اللجنة لاستعادة استقرار الأسعار".

قال إدوارد بيل ، كبير الاقتصاديين في بنك الإمارات دبي الوطني ، في مذكرة بحثية يوم الخميس: "القلق على المدى القريب بشأن حجم إصابات Covid-19 في الصين يزن ضد توقعات السوق الصاعدة بخلاف ذلك".

شهدت العقود الآجلة انخفاضًا حادًا منذ بداية عام 2023 ، حيث يواصل المستثمرون قلقهم بشأن الصين واحتمال حدوث ركود اقتصادي متزايد. بناءً على الأسعار الحالية ، فقد برنت حوالي 9 في المائة من قيمته منذ 30 ديسمبر.

كما أقر المسؤولون بأنهم حققوا "تقدمًا كبيرًا" في التحرك نحو موقف "مقيد بما فيه الكفاية" للسياسة النقدية ، وفقًا لبيان على موقع البنك المركزي على الإنترنت.

في الشهر الماضي ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس للحد من التضخم الذي بلغ أعلى مستوى في أربعة عقود في يونيو 2022 وأشار إلى أنه من المقرر زيادة الزيادات هذا العام.

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة سبع مرات في عام 2022.

سيعقد الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 31 يناير و 1 فبراير ، حيث تتوقع الأسواق زيادة قدرها 25 نقطة أساس.

يوم الأربعاء ، قال بنك UBS السويسري إنه يتوقع تداول خام برنت عند 110 دولارات للبرميل في منتصف عام 2023 ، في حين يُقدر متوسط خام غرب تكساس الوسيط بـ 107 دولارات للبرميل.

قال المصرف السويسري في مذكرة بحثية إن إعادة فتح أبواب الصين قد يؤدي إلى بلوغ الطلب على النفط "مستوى قياسيًا" في النصف الثاني من هذا العام.

وقال الخبراء الاستراتيجيون في يو بي إس: "في غضون ذلك ، يجب أن ينخفض إنتاج النفط الروسي في عام 2023 بسبب الحظر الذي يفرضه الاتحاد الأوروبي على الخام والمنتجات المكررة الروسية".

وقالوا إن من المتوقع أن تكون الزيادة في الإنتاج خارج مجموعة دول أوبك + متواضعة ، بالنظر إلى سنوات من قلة الاستثمار في مشروعات النفط والغاز الجديدة.

في تقريرها عن سوق النفط لشهر ديسمبر ، رفعت وكالة الطاقة الدولية تقديراتها لنمو الطلب العالمي على النفط لعام 2023 بناءً على ارتفاع استهلاك النفط الخام في الهند والصين والشرق الأوسط.

تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن ينمو الطلب على النفط بمقدار 1.7 مليون برميل يوميًا في عام 2023 ، ارتفاعًا من تقديراتها السابقة البالغة 1.6 مليون برميل يوميًا.

أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر أن أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي لاحظوا أن تباطؤ زيادات أسعار الفائدة من شأنه أن يسمح للبنك المركزي بتقييم التقدم بشأن التضخم والتوظيف. تذكر أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أبطأت وتيرة زيادة أسعار الفائدة إلى 50 نقطة أساس من 75 نقطة أساس في الاجتماعات الأربعة السابقة. ومع ذلك ، هذا لا يعني أنهم كانوا سعداء بالوضع الحالي. لا يزال الأعضاء قلقين بشأن مخاطر التضخم المستمر. ذكر باول في مؤتمره الصحفي أنهم "يرحبون بتخفيض الوتيرة الشهرية لزيادة الأسعار ، لكن الأمر يتطلب المزيد من الأدلة لإعطاء الثقة بأن التضخم يسير في مسار هبوطي مستدام". بالإضافة إلى ذلك ، أظهر ملخص التوقعات الاقتصادية أنه لا أحد يتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2023 ، حيث ارتفع متوسط التوقعات للمعدلات من 4.6٪ إلى 5.1٪. ونتيجة لذلك ، شعر المشاركون أن الزيادات المستمرة في المعدل "مناسبة على الأرجح". كما أشارت اللجنة إلى الحاجة إلى المرونة والاختيارية في قرارات السياسة وأن التيسير غير المبرر في الظروف المالية قد يعقد جهودهم لاستعادة استقرار الأسعار.

بالكاد تحرك مؤشر الدولار الأمريكي عند إصدار المحضر ، وظل في نطاق بين 104.24 و 104.31.

ومع ذلك ، لاحظ تجار الأسهم التشدد الذي نقلته الرسالة ، وباع مؤشر ناسداك 100 ما يقرب من 1٪ خلال أول 30 دقيقة من الإصدار.

على إطار زمني مدته 240 دقيقة ، كان مؤشر ناسداك 100 مقيدًا بنطاقه منذ منتصف سبتمبر ، حيث يتم تداوله بين أدنى مستوياته في 13 أكتوبر واسترداد 50٪ من أعلى مستوياته في 16 أغسطس إلى أدنى مستوياته في 13 أكتوبر عند 10440.64 و 12080.78 على التوالي. يؤكد محضر بنك الاحتياطي الفيدرالي المتفائل نتيجة الاجتماع في 15 ديسمبر 2022. إذا استمر المؤشر في التحرك هبوطيًا ، يكون الدعم الأول عند أدنى مستوياته ليوم 28 ديسمبر عند 10671. وتحت ذلك ، يمكن أن ينخفض السعر إلى أدنى مستوياته في 13 أكتوبر عند 10440 ، ثم الدعم الأفقي الذي يعود تاريخه إلى يوليو 2020 عند 9736.57. ومع ذلك ، إذا رفضت الأسواق تشدد المحضر على أنه "أخبار قديمة" ، يمكن لمؤشر ناسداك 100 الحصول على عرض. تقع المقاومة الأولى عند الفجوة المفتوحة من 22 ديسمبر 2022 عند 11114.23 ، ثم تملأ الفجوة من اليوم السابق عند 11207.38. وفوق ذلك ، يمكن للسعر أن ينتقل إلى فجوة الافتتاح من أعلى مستويات يوم 15 ديسمبر 2022 عند 11591.33.

على الرغم من تشدد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، لم يتزحزح الدولار الأمريكي بالكاد. ومع ذلك ، فقد بيعت أسواق الأسهم ، حيث انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1٪ تقريبًا عند الإصدار. هل سيستمر الاتجاه الهبوطي ، أم سيتحرك المؤشر نحو الفجوات أعلاه؟ قد يعتمد على تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة!

كان الاقتصاد الفيتنامي من أفضل الاقتصادات أداءً في جنوب شرق آسيا العام الماضي ، لكن المخاوف من حدوث ركود عالمي تلقي بثقلها على الدولة التي تعتمد على التصدير.

انتعش اقتصاد البلاد في عام 2022 ، حيث تعافى من تأثير جائحة COVID-19.

تجاوز ناتجها المحلي الإجمالي الأهداف ونما بنسبة 8.02 في المائة ، مدفوعا بالصادرات والاستهلاك المحلي ، مسجلا أسرع وتيرة نمو في 25 عاما.

قال الاقتصاديون إن أداء الصادرات القوي وانتعاش السياحة المحلية قد ساهموا أيضًا في النمو الاقتصادي لفيتنام في عام 2022. ومع ذلك ، تخفي الأرقام مخاطر سلبية قد تحد من النمو هذا العام ، مما يجعل الحياة غير مؤكدة بالنسبة للجماهير.

يشعر البعض بالفعل بالضيق.

السيدة بوي ثي تين ، عاملة مهاجرة في مدينة هو تشي مينه ، فقدت وظيفتها منذ ما يقرب من شهرين.

إنها من بين حوالي نصف مليون عامل تم تسريحهم أو انخفاض ساعات عملهم في الربع الأخير من عام 2022 ، بسبب تراجع الطلب العالمي على صادرات فيتنام.

قالت: "بدون عمل ، ليس لدي ما يكفي من المال لشراء الحليب لابنتي. يعمل زوجي في مصنع. يكسب 380 دولارًا أمريكيًا في الشهر ، لكن الدخل لا يكفي للطعام والإيجار لجميع أفراد الأسرة" ، قالت. CNA.

قد يكون العثور على وظيفة جديدة هذا العام أمرًا صعبًا لأولئك مثل السيدة تيان ، حيث يتوقع الخبراء تباطؤ الطلب على الصادرات الفيتنامية بشكل كبير.

يأتي ذلك وسط تأثر الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة وأوروبا بأزمة تكاليف المعيشة التي أججها الغزو الروسي لأوكرانيا.

هناك أيضًا مخاوف من أن إعادة فتح الصين ، مع تقديم فرص نمو ، قد تؤدي إلى زيادة أسعار الطاقة والسلع.

قال البنك المركزي الفيتنامي إنه سيعطي الأولوية للسياسات المتعلقة بتقييم عملته لدعم الصادرات وتلبية الطلب على الائتمان في الاقتصاد.

قال السيد داو مينه تو ، نائب محافظ بنك فيتنام الحكومي: "أكبر واجب سياسي لنا هو السيطرة على التضخم ، الذي حددته الجمعية الوطنية عند حوالي 4.5 في المائة لعام 2023. تهدف السياسات النقدية إلى دعم مزيد من النمو الاقتصادي".

وفقًا لتقرير Standard Chartered Wealth Expectancy 2022 ، الذي يفحص التحولات في القرارات بين المستثمرين الناشئين الأثرياء والأثرياء وذوي الثروات العالية ، أشار 36٪ من المستثمرين الفيتناميين إلى التضخم باعتباره مصدر قلقهم الأكبر.

لكن حماية الاقتصاد الفيتنامي من بيئة غير مواتية قد يكون قولها أسهل من فعله.

قال السيد كيونج مينه نجوين ، الاقتصادي القطري الرئيسي في البعثة المقيمة في فيتنام في بنك التنمية الآسيوي ، إن الرياح المعاكسة الخارجية ستكشف المزيد من المشاكل الهيكلية الداخلية للاقتصاد الفيتنامي.

وقال "نرى أيضًا مشكلة هيكلية في جميع اللوائح ، والإطار التنظيمي لفيتنام ، وخاصة فيما يتعلق بصرف الاستثمار العام".

تخطط فيتنام للتركيز على الاستثمار العام في مشاريع البنية التحتية الكبرى لتعزيز النمو.

لكن هذا يمكن أن يعرقله الروتين ، والاختناقات ، وكذلك حملة مكافحة الفساد المستمرة التي تحد من قدرة فيتنام على صرف التمويل العام.

وقال السيد كيونج: "لا يتعلق الأمر فقط بمدى السرعة التي يمكن لفيتنام أن تسهل بها الاستثمار العام ، ولكن السؤال أيضًا هو مقدار ما يمكن لفيتنام إنفاقه وصرف الاستثمار".

كما أشار إلى التحديات الأخرى التي تواجه الاقتصاد الفيتنامي مثل الاعتماد المفرط لسوق رأس المال على القطاع المصرفي ، وتزايد عدد القروض المتعثرة.

ومع ذلك ، لا يزال هناك أمل ، حيث يقول الخبراء أنه قد يتم تحفيز فيتنام لتسريع الإصلاحات الهيكلية التي طال انتظارها والتي من شأنها أن تضع أسسًا إضافية لاقتصاد السوق الذي يعزز القطاع الخاص من أجل التوسع الاقتصادي في المستقبل.

استمرت البداية الضعيفة للعام الجديد بالنسبة للنفط. انخفض خام برنت ICE بنسبة 5.19٪ أخرى يوم أمس ، مما جعل السوق يتداول بشكل مقنع دون 80 دولارًا أمريكيًا للبرميل. كما ضعفت هوامش الوقت جنبًا إلى جنب مع السعر الثابت. تراجع فارق السعر الفوري لخام برنت في بورصة ICE مرة أخرى إلى كونتانجو ، بعد تداول أقوى خلال معظم النصف الثاني من ديسمبر. تعد عدوى كوفيد الصينية مصدر قلق للطلب على المدى القريب ، ومع ذلك ، فإن التوقعات على المدى المتوسط إلى الطويل هي أكثر إيجابية في أعقاب التغيير في سياسة الصين للفيروس.

يبدو أن سوق النفط أفضل معروضًا على المدى القريب ومن المرجح أن تنحرف المخاطر نحو الانخفاض. ومع ذلك ، بدأ رصيد النفط لدينا في إظهار تقلص في السوق من الربع الثاني حتى نهاية العام ، مما يشير إلى أننا يجب أن نرى أسعارًا أقوى من الربع الثاني من عام 23 فصاعدًا.

تظهر أرقام API الصادرة خلال الليل أن مخزونات النفط الخام الأمريكية زادت بمقدار 3.3 مليون برميل على مدار الأسبوع الماضي. من المحتمل أن يكون جزء من البناء مدفوعًا بإغلاق المصافي على طول ساحل الخليج الأمريكي نتيجة للظروف شديدة البرودة في ديسمبر. بالنسبة للمنتجات المكررة ، ارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 1.2 مليون برميل ، بينما انخفضت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 2.4 مليون برميل.

كما واصلت أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا انخفاضها. انخفض TTF بحوالي 10٪ أمس ، تاركًا السوق عند ما يزيد قليلاً عن 65 EUR / MWh - وهو أدنى مستوى منذ عام 2021. يعني الطقس المعتدل أن التخزين لا يزال يبدو مريحًا للغاية في منتصف الشتاء ومن المتوقع أن يستمر الطقس المعتدل لمدة فترة أطول. ومن المثير للاهتمام أن أوروبا لم تعد تتداول بعلاوة لاكتشاف الغاز الطبيعي المسال الآسيوي. في الواقع ، يتم تداول آسيا بعلاوة تزيد عن 9 دولارات أمريكية / مليون وحدة حرارية بريطانية مقابل TTF ، مما يشير إلى أننا يمكن أن نبدأ في رؤية المزيد من شحنات الغاز الطبيعي المسال الموجهة نحو آسيا على حساب أوروبا.

يتضرر الطلب على المعادن الصناعية من جراء ارتفاع الإصابات بفيروس كورونا في الصين بعد الخروج المفاجئ من سياسة عدم انتشار فيروس كورونا في بكين. من المرجح أن يتم وضع حد لأي مكاسب مع اقتراب السنة القمرية الجديدة. تم تداول أسعار النحاس 3M في بورصة لندن للمعادن دون 8300 دولار / طن بينما انخفضت أسعار النيكل بأكثر من 4٪ خلال اليوم وقادت الانخفاضات بين المعادن الأساسية أمس.

تُظهر أحدث البيانات من بورصة لندن للمعادن انخفاض مخزونات التبادل للزنك لليوم التاسع على التوالي بمقدار 1.6 قيراطًا إلى 30.5 قيراطًا (أدنى مستوى منذ 1989) ، في حين انخفضت مخزونات الأسهم الرائدة إلى أدنى مستوى لها منذ عام 1997 اعتبارًا من أمس.

أوقفت Nexa Resources الإنتاج في منجم الزنك المفتوح Atacocha San Gerardo في بيرو بسبب إغلاق طريق من قبل مجتمع Machcan المحلي. قال منتج الزنك ، الذي تسيطر عليه الشركة البرازيلية القابضة Votorantim SA ، إن إعاقة الطريق إلى المنجم لم يكن له تأثير مادي على الإنتاج حتى الآن. يمثل Atacocha أقل من 3 ٪ من إجمالي إنتاج الزنك للشركة.