صناديق XRP المتداولة تسجل شهرًا من التدفقات الداخلة بينما صناديق BTC و ETH تخسر 4.6 مليار دولار

انخفض البيتكوين إلى مستوى 85,000 دولار في 15 ديسمبر، مواصلا تراجعه الأخير مع تصادم المخاطر الكلية العالمية، وتخفيف الرافعة المالية، والسيولة الضعيفة. أدى هذا الانخفاض إلى حذف أكثر من 100 مليار دولار من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية خلال أيام قليلة، مما أثار تساؤلات حول ما إذا كان البيع قد انتهى.

ورغم عدم وجود محفز واحد تسبب في هذه الخطوة، إلا أن خمسة قوى متداخلة دفعت البيتكوين للانخفاض وقد تحافظ على الضغط على الأسعار على المدى القريب.

مخاوف بنك اليابان من رفع سعر الفائدة أدت إلى تقليل المخاطر عالميا

أكبر محرك ماكرو جاء من اليابان. تحركت الأسواق قبل رفع سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع لبنك اليابان في وقت لاحق من هذا الأسبوع، والذي سيرفع أسعار الفائدة اليابانية إلى مستويات لم تسع منذ عقود.

حتى الزيادة الطفيفة مهمة لأن اليابان لطالما غذت أسواق المخاطر العالمية من خلال تداول حمل الين.

لسنوات، اقترض المستثمرون الين الرخيص لشراء أصول ذات مخاطرة أعلى مثل الأسهم والعملات المشفرة. مع ارتفاع أسعار الفائدة اليابانية، تتراجع تلك الصفقة. يبيع المستثمرون الأصول المخاطرة لسداد التزامات الين.

تفاعل البيتكوين بشكل حاد مع زيادات بنك اليابان السابقة. في آخر ثلاث حالات، انخفض سعر البيتكوين بين 20٪ و30٪ في الأسابيع التالية. بدأ المتداولون في التسعير وفقا لذلك النمط التاريخي قبل اتخاذ القرار، مما دفع البيتكوين للأسفل مسبقا.

البيانات الاقتصادية الأمريكية تعيد إدخال عدم اليقين في السياسات

وفي الوقت نفسه، قلص المتداولون المخاطر قبل قائمة كبيرة من البيانات الكلية الأمريكية، بما في ذلك أرقام التضخم وسوق العمل.

خفض الاحتياطي الفيدرالي مؤخرا أسعار الفائدة، لكن المسؤولين أشاروا إلى الحذر بشأن وتيرة التيسير المستقبلي. هذا الغموض مهم بالنسبة للبيتكوين، الذي أصبح يتداول بشكل متزايد كأصل ماكري حساس للسيولة بدلا من كونه تحوطا مستقلا.

ومع استمرار التضخم فوق الهدف وتوقع ضعف بيانات الوظائف، واجهت الأسواق صعوبة في تسعير الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. هذا التردد قلل من الطلب المضاربي وشجع المتداولين على الابتعاد.

ونتيجة لذلك، فقد البيتكوين زخمه تماما مع اقترابه من المستويات الفنية الرئيسية.

تسارعت عمليات التصفية بالرافعة المالية الثقيلة من تراجع التراجع

بمجرد أن انخفض البيتكوين إلى ما دون 90,000 دولار، سيطر البيع القسري.

تم تصفية أكثر من 200 مليون دولار من المراكز الطويلة المروعة خلال ساعات، وفقا لبيانات المشتقات. كان المتداولون القدامى قد تجمعوا في رهانات صاعدة بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في وقت سابق من هذا الشهر.

عندما انخفضت الأسعار، قامت محركات التصفية ببيع البيتكوين تلقائيا لتغطية الخسائر. هذا البيع دفع الأسعار إلى الأسفل، مما أدى إلى المزيد من التصفيات في حلقة تغذية راجعة.

يفسر هذا التأثير الميكانيكي سبب سرعة وسرعة الحركة بدلا من كونها تدريجية.

السيولة الضعيفة خلال عطلة نهاية الأسبوع زادت من تقلبات الأسعار

توقيت البيع جعل الأمر أسوأ.

انهار البيتكوين خلال تداولات عطلة نهاية الأسبوع الضعيفة، حيث تكون السيولة عادة أقل ودفاتر الأوامر ضحلة. في هذه الظروف، يمكن لأوامر البيع الصغيرة نسبيا أن تتحرك الأسعار بشكل عدواني.

قلل الحاملون الكبار ومكاتب المشتقات من التعرض للسيولة المنخفضة، مما زاد من التقلبات. ساعد هذا الديناميكية في سحب البيتكوين من النطاق المنخفض عند 90,000 دولار نحو 85,000 دولار في نافذة قصيرة.

غالبا ما تبدو انهيارات عطلة نهاية الأسبوع دراماتيكية حتى عندما تبقى الأساسيات الأوسع دون تغيير.

مبيعات بيتكوين من Wintermute أضافت ضغطا على السوق الفورية

تفاقم الضغط على هيكل السوق بسبب المبيعات الكبيرة من Wintermute، إحدى أكبر صانعي السوق في صناعة العملات الرقمية.

خلال فترة البيع، أظهرت بيانات السلسلة والسوق أن وينترميوت قامت ببيع كمية كبيرة من البيتكوين — تقدر قيمتها بأكثر من 1.5 مليار دولار — عبر البورصات المركزية. أفادت التقارير أن الشركة باعت بيتكوين لإعادة توازن المخاطر وتغطية التعرض بعد التقلبات والخسائر الأخيرة في أسواق المشتقات.

نظرا لأن وينترميوت توفر سيولة عبر مواقع الشراء الفورية والمشتقات، فقد كان لبيعه تأثير كبير.

توقيت المبيعات كان مهما أيضا. حدث نشاط وينترميوت خلال ظروف منخفضة السيولة، مما أدى إلى تضخم التحركات الهبوطية وسرع تراجع البيتكوين نحو 85,000 دولار.

ماذا سيحدث بعد ذلك؟

ما إذا كان البيتكوين سينخفض أكثر الآن يعتمد على متابعة الماكرو، وليس على الأخبار الخاصة بالعملات المشفرة.

إذا أكد بنك اليابان رفع سعر الفائدة وارتفاع العوائد العالمية، فقد يظل البيتكوين تحت ضغط مع تراجع تداولات الحمل أكثر. الين القوي سيزيد من هذا التوتر.

ومع ذلك، إذا قامت الأسواق بتحسن الحركة بالكامل وتلطأت البيانات الأمريكية بما يكفي لإحياء توقعات خفض الفائدة، فقد يستقر البيتكوين بعد انتهاء مرحلة التصفية.

في الوقت الحالي، يعكس بيع 15 ديسمبر إعادة ضبط مدفوعة بالنظام الكلي، وليس فشلا هيكليا لسوق العملات الرقمية — لكن من غير المرجح أن تتلاشى التقلبات بسرعة.

مرحبا بكم في إحاطة صباحية أخبار العملات الرقمية الأمريكية — ملخصكم الأساسي لأهم التطورات في عالم العملات الرقمية لليوم القادم.

تناول قهوة، لأن وول ستريت أرسلت للتو إشارة أخرى إلى أن مستقبل العملات الرقمية أصبح أكثر مؤسسية. مع نقل جي بي مورغان لمنتج مالي أساسي إلى السلسلة، يتساءل مراقبو السوق عما إذا كان هذا مجرد تجربة أو تحول أعمق نحو الإيثيريوم كبنية اقتصادية.

أخبار اليوم عن العملات الرقمية: JPMorgan تأخذ أسواق المال إلى السلسلة مع صندوق مدعوم بالإيثيريوم

اتخذت جي بي مورغان تشيس خطوة حاسمة أخرى في مجال التمويل القائم على البلوك تشين، حيث أطلقت أول صندوق سوق نقدي مرمز لها على شبكة إيثيريوم.

وفقا لتقارير وول ستريت جورنال، فإن ذراع إدارة الأصول التابع للبنك العملاق الذي تبلغ قيمته 4 تريليونات دولار أطلق صندوق My OnChain Net Yield Fund (MONY). هو صندوق سوق نقدي خاص تم نشره على إيثيريوم ومدعوم من منصة الترميز الخاصة ب JPMorgan، Kinexys Digital Assets.

سيزرع البنك الصندوق برأس مال بقيمة 100 مليون دولار قبل فتحه للمستثمرين الخارجيين، مما يدل على قناعة داخلية قوية بالمنتجات المالية المرمزة.

تم هيكلة MONY فقط للمشاركة المؤسسية وأصحاب الثروات العالية. المنصة مفتوحة للمستثمرين المؤهلين، بما في ذلك الأفراد الذين لديهم أصول استثمارية لا تقل عن 5 ملايين دولار والمؤسسات التي لا تقل قيمتها عن 25 مليون دولار، بالإضافة إلى حد أدنى للاستثمار يبلغ مليون دولار.

يتلقى المستثمرون رموز رقمية تمثل مصالح صناديقهم، مما يجلب التعرض التقليدي لسوق المال إلى مسارات البلوك تشين مع الحفاظ على ديناميكيات العائد المألوفة.

وفقا للتقرير، يعزو التنفيذيون في جي بي مورغان طلب العملاء كالقوة الدافعة وراء الإطلاق.

وأضاف أن الشركة تتوقع أن تكون رائدة في هذا المجال من خلال تقديم معادلات تعتمد على البلوكشين لمنتجات سوق المال التقليدية.

يأتي الإطلاق في ظل زخم متزايد للأصول المرمزة في وول ستريت، عقب صدور قانون GENIUS في وقت سابق من هذا العام.

أنشأ التشريع إطارا تنظيميا أمريكيا للعملات المستقرة وينظر إليه على نطاق واسع كمحفز لجهود الترميز الأوسع عبر الصناديق والسندات والأصول الواقعية.

منذ ذلك الحين، تحركت المؤسسات المالية الكبرى بسرعة لاستكشاف البلوكشين كبنية تحتية أساسية للسوق بدلا من تجربة هامشية.

بالنسبة لإيثيريوم، يقرأ قرار جي بي مورغان بنشر موني على شبكتها كتأييد مؤسسي ذي معنى. تفاعل المؤسس المشارك لفاندسترات، توم لي، على الخبر بوصفه بأنه "متفائل تجاه إيث إيث".

تسلط هذه التعليقات الضوء على كيف توسع منتجات مثل MONY فائدة إيثيريوم في العالم الحقيقي من خلال نشاط المعاملات، وتنفيذ العقود الذكية، والتكامل العميق في المالية العالمية.

وقد كرر المعلقون في مجال العملات الرقمية هذا الشعور، حيث جادل البعض بأن دور إيثيريوم كطبقة تسوية للمنتجات المالية المنظمة أصبح من الصعب تجاهله بشكل متزايد.

جي بي مورغان مقابل بلاك روك: صناديق سوق المال المرمزة تشير إلى عصر جديد في المالية

تدعو خطوة جي بي مورغان أيضا إلى المقارنات مع صندوق سوق المال المرمز لبلاك روك، BUIDL، الذي نما ليصل إلى حوالي 1.83 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، وفقا لبيانات البلوكشين العامة.

مثل MONY، تستثمر BUIDL في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، واتفاقيات إعادة الشراء، وما يعادلها نقدا. ومع ذلك، تتبع استراتيجية متعددة السلاسل وتدار من خلال شريك ترميز مختلف.

معا، يسلط الصندوقان الضوء على اتجاه أوسع تتمثل في تجمعها شركات التمويل التقليدية (TradFi) نحو البلوك تشين لتحديث المنتجات منخفضة المخاطر وتحمل العوائد.

على نطاق أوسع، يرى المحللون أن الترميز وسيلة للصناديق التقليدية في سوق المال للبقاء تنافسية مع العملات المستقرة، مع فتح حالات استخدام جديدة مثل التسوية على السلسلة، وقابلية البرمجة، وتحسين قابلية التحويل.

لقد جربت جي بي مورغان بالفعل الودائع المرمزة، وصناديق الأسهم الخاصة، ورموز الدفع المؤسسية، مما يشير إلى أن MONY جزء من استراتيجية طويلة الأمد وليس مجرد تجربة مستقلة.

مع تحسن وضوح التنظيم وتعمق مشاركة المؤسسات، يعزز صندوق JPMorgan القائم على الإيثيريوم السردية بأن البلوكشين، الذي كان ينظر إليه سابقا كمتخصص، أصبح جزءا لا يتجزأ من نظام تشغيل التمويل الحديث.

بالنسبة لإيثيريوم، قد يكون هذا التحول واحدا من أكثر الإشارات تأثيرا حتى الآن.

خريطة اليوم

ألفا بحجم بايت

إليكم ملخصا للمزيد من أخبار العملات الرقمية الأمريكية التي ستتابعها اليوم:

• راسل 2000 يحقق أعلى مستويات جديدة، معيدا نمط البيتكوين المألوف.
• يظهر أحد مستويات سعر XRP الحرجة — الاحتفاظ به قد يؤدي إلى ارتداد بنسبة 9٪.
• أفضل 3 توقعات للأسعار: البيتكوين والذهب والفضة تشير إلى نقطة تحول ذات رهانات عالية.
• ما الذي يشير إلى تقسيم الأسهم والمستثمر في العملات الرقمية للمستقبل؟
• مبتكر القاعدة جيسي بولاك يثير رد فعل سلبي بتأييده رمز ميم مرتبط ب Soulja Boy.
• هل يفقد البيتكوين دعم الحوت؟ ومع ذلك، تظهر التاريخ أن السعر لا يزال يمكن أن يرتفع.
• يوان عند أعلى مستوى خلال 14 شهرا مع انقسام الاحتياطي الفيدرالي بين بنك اليابان وبنك باكستان الباكستاني — تأثير العملات المشفرة.
• كوينبيس CLO بول جريوال: قصة نيويورك تايمز عن العملات الرقمية في هيئة الأوراق المالية والبورصات لم تعترف بأي مخالفة — فلماذا هذا العنوان؟

نظرة عامة على أسهم العملات الرقمية قبل الأسواق

سباق فتح سوق الأسهم العملية: Google Finance

يتداول XRP بالقرب من 1.99 دولار، بانخفاض بحوالي 1٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية. على الرغم من التقلبات السوقية الأوسع، إلا أنها أقل بحوالي 4٪ فقط خلال الأسبوع، مما يظهر استقرارا نسبيا مقارنة بالعديد من العملات البديلة مثل ADA وBCH.

والأهم من ذلك، أن الرسم البياني يظهر إشارة انعكاسية صعودية مبكرة. لم يتم تأكيد هذا الإعداد بعد، ولكن إذا استمر مستوى رئيسي واحد، فإن احتمالية الارتداد قصير الأجل، على الأقل 9٪، ستزداد بشكل ملحوظ.

يظهر التباعد الصاعد بينما يدافع سعر XRP عن الدعم الرئيسي

شكل XRP تفرعا صاعدا على الرسم البياني اليومي بين 1 ديسمبر و14 ديسمبر. يحدث التباعد الصاعد عندما يحقق السعر أدنى أدنى، بينما يحقق مؤشر القوة النسبية (RSI) أدنى أعلى. مؤشر مؤشر الزخم يقيس قوة الشراء والبيع. عندما يتحسن مؤشر القوة النسبية بينما يضعف السعر، غالبا ما يشير ذلك إلى أن ضغط البيع يتلاشى.

على الرسم البياني اليومي، يمكن أن يؤدي التفرع الصاعد القياسي كهذا إلى انعكاس الاتجاه — من هابط إلى صاعد.

ومع ذلك، فإن هذا الانحراف وحده لا يكفي. الأمر يهم فقط إذا كان سعر XRP يدعم السعر.

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

هذا الدعم يقترب من 1.97 دولار. دافعت XRP مرارا عن هذه المنطقة، وتساعد البيانات على السلسلة في تفسير السبب.

تظهر خريطة الحرارة لأساس التكلفة مجموعة كثيفة من XRP تم شراؤها بين حوالي 1.97 و1.98 دولار.

تم تراكم حوالي 1.79 مليار XRP في هذا النطاق. تظهر خريطة حرارة أساس التكلفة أين اشترى مجموعات كبيرة من الحاملين عملاتهم. عندما يتداول السعر بالقرب من هذه المستويات، يكون الحاملون أقل احتمالا للبيع بخسارة، مما يعزز الدعم.

طالما بقي XRP فوق 1.97 دولار، تظل نظرية التفرع الصاعد صحيحة، بشرط أن تبقى قراءة مؤشر القوة النسبية قوية.

لماذا يعتبر 2.17 دولار أول اختبار حقيقي للثيران

إذا استمر الدعم، فإن XRP لديه مجال للصعود. الهدف الصاعد الأول يقترب من 2.17 دولار، وهو تحرك تقريبا بنسبة 9٪ عن المستويات الحالية.

هذا المستوى مهم لأن خريطة الحرارة الأساسية للتكلفة تظهر عرضا كبيرا بين 2.16 و2.17 دولار. تم الاستحواذ على حوالي 1.36 مليار XRP في هذه المنطقة. وهذا يجعلها منطقة مقاومة قوية، حيث من المرجح أن يظهر ضغط البيع.

إذا دفع سعر XRP إلى 2.17 دولار مع إغلاق شمعة يومية، فقد يفتح الطريق نحو 2.28 دولار، ثم 2.69 دولار، وفي النهاية 3.10 دولار. ومع ذلك، تظل هذه المستويات ثانوية في الوقت الحالي وتعتمد على ظروف السوق الأوسع.

الرفض واضح. إغلاق يومي تحت 1.97 دولار سيضعف نظام الانعكاس ويكشف عن الانخفاض نحو 1.81 و1.77 دولار.

في الوقت الحالي، سعر XRP لا يزال عند نقطة القرار. إشارة العكس الصاعد نشطة، ولكن فقط إذا استمر أهم مستوى دعم في التماسك.

أفادت وثائق قدمتها شركة مايكروستراتيجي، التي تعمل حاليًا تحت اسم "ستراتيجي"، يوم الاثنين، بأنها اشترت كمية جديدة من البيتكوين بلغت 10,645 وحدة، بقيمة إجمالية وصلت إلى 980.3 مليون دولار أمريكي، في خطوة تعكس استمرار رهان الشركة على العملة الرقمية الأكبر في العالم.

ووفقًا للوثائق، بلغ متوسط سعر شراء البيتكوين في الصفقة الأخيرة نحو 92,098 دولارًا للوحدة الواحدة. وبذلك، ارتفعت حيازات "ستراتيجي" من البيتكوين إلى 671,268 وحدة، ما يجعلها واحدة من أكبر الشركات المالكة لـ البيتكوين على مستوى العالم.

وأوضحت الشركة أن إجمالي ما أنفقته على شراء البيتكوين حتى الآن بلغ نحو 50.3 مليار دولار أمريكي، ما يعكس التزامًا طويل الأجل باستراتيجية تعتمد على البيتكوين كأصل احتياطي رئيسي ضمن ميزانيتها العمومية.

وبيّنت شركة ستراتيجي أن عملية شراء البيتكوين الأخيرة جرى تمويلها من خلال عائدات بيع أسهمها، بما في ذلك أسهم STRF وSTRK وSTRD وMSTR، والتي تمت خلال الفترة من 8 إلى 14 ديسمبر. وتأتي هذه الخطوة ضمن سياسة الشركة المستمرة في استخدام أدوات تمويل مختلفة لتعزيز استثماراتها في البيتكوين.

ويرى محللون أن هذه الصفقة تؤكد الثقة المؤسسية المتزايدة في البيتكوين، خاصة مع استمرار تقلبات الأسواق التقليدية، حيث بات البيتكوين يُنظر إليه من قبل بعض الشركات كوسيلة للتحوط وحفظ القيمة على المدى الطويل.

تعكس صفقة الشراء الأخيرة استمرار قناعة "ستراتيجي" بأن البيتكوين يمثل حجر الأساس في استراتيجيتها الاستثمارية، ومع توسع حيازاتها من البيتكوين، تتعزز مكانة العملة الرقمية كأصل مؤسسي رئيسي في مشهد الأسواق المالية العالمية.

اندلع خلاف حاد داخل منتدى حوكمة منظمة Aave اللامركزية المستقلة (DAO)، التي تشرف على بروتوكول التمويل اللامركزي Aave، بين المنظمة نفسها وشركة Aave Labs، الجهة الرئيسية المطوِّرة لمنتجات Aave، وذلك على خلفية الرسوم الناتجة عن التكامل المُعلن حديثاً مع مجمّع التداول اللامركزي CoW Swap.

وأثار القضية عضو DAO المعروف باسم مستعار EzR3aL، مشيراً إلى أن الرسوم المتأتية من عمليات مبادلة الأصول المشفرة عبر CoW Swap لا تُحوَّل إلى خزينة منظمة Aave اللامركزية، بل تُرسل إلى عنوان مختلف على السلسلة.

وأوضح EzR3aL أن هذه الرسوم تذهب إلى عنوان خاص خاضع لسيطرة Aave Labs، متسائلاً عن سبب عدم استشارة المنظمة قبل توجيه هذه الإيرادات، ومؤكداً أن الرسوم من حق DAO.

يرى كيث أ. غروسمان، رئيس شركة MoonPay المتخصصة في بنية المدفوعات التحتية، أن عملات الميم لم تمت رغم تراجع السوق وتلاشي السردية المرتبطة بها، مؤكداً أنها ستعود مجدداً ولكن بشكل مختلف.

وأوضح غروسمان أن الابتكار الحقيقي في عملات الميم يتمثل في قدرتها على “ترميز الانتباه” بسهولة وبتكلفة منخفضة عبر تقنية البلوكشين، ما يتيح ديمقراطية الوصول إلى اقتصاد الانتباه. وقال في هذا السياق:

“قبل العملات المشفرة، كان من الممكن تحقيق الدخل من الانتباه فقط عبر المنصات والعلامات التجارية وقلة من المؤثرين. أما الآخرون فكانوا يخلقون القيمة ويمنحونها مجاناً. الإعجابات، والاتجاهات، والنكات الداخلية، والمجتمعات كانت تولّد قيمة اقتصادية هائلة”.