تبادل 350 مليون XRP بين أيدي الحيتان الكبرى وسط اتجاه هبوطي في الأسعار

عادت محافظ العملات المشفّرة المرتبطة بسوق Silk Road في الشبكة المظلمة إلى النشاط مرة أخرى، وذلك بعد أقل من عام على العفو الكامل الذي منحه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لمؤسّسها المسجون روس ألبريخت.

بحسب منصة Arkham لبيانات البلوكتشين، شهدت محافظ موسومة باسم Silk Road يوم الثلاثاء تنفيذ تحويلات بلغت قيمتها نحو 3.14 ملايين دولار من البيتكوين .

وتُعدّ هذه التحويلات وعددها 176 عملية أكبر نشاط تشهده هذه المحافظ منذ خمس سنوات، إذ لم تُجرِ المحافظ المرتبطة بـSilk Road هذا العام سوى ثلاث معاملات تجريبية صغيرة.

كذلك، جرى تحويل جميع المبالغ إلى محفظة جديدة غير معروفة تحمل العنوان bc1qn. ولا تزال المحافظ الأساسية الموسومة بـSilk Road تحتفظ بحوالي 38.4 مليون دولار من البيتكوين، في حين لا تحتوي المحفظة الجديدة سوى على الـ 3.14 ملايين دولار المنقولة حديثاً.

ولم تتمكّن Cointelegraph من التحقق بشكل مستقل من هوية صاحب المحفظة الجديدة، وقد تواصلت مع ألبريخت للتعليق.

حصل صندوق Bitwise 10 Crypto Index Fund على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) التاريخية لبدء التداول في بورصة نيويورك أركا (NYSE Arca). 

سيصبح الصندوق، الذي تبلغ قيمته 1.25 مليار دولار، منتجاً متداولاً في البورصة (ETP) خاضعاً للتنظيم، مما يمثل خطوة هامة لسوق العملات الرقمية. يتيح هذا التطور للمستثمرين فرصة منظمة للاستثمار في سلة من أفضل العملات الرقمية، ويُعد الصندوق ثاني صندوق ETP متعدد الأصول يُدرج في الولايات المتحدة لمؤشرات العملات الرقمية.

منذ إطلاقه في عام 2020، عمل صندوق Bitwise 10 Crypto Fund كمنتج خارج البورصة. ومع موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، انتقل الصندوق إلى هيكل مُنظم في بورصة نيويورك أركا. 

هذه الخطوة تُوسع نطاق وصوله إلى المستشارين الماليين ومنصات التقاعد والمستثمرين المؤسسيين، الذين يمكنهم الآن الاستثمار في سلة العملات الرقمية بأمان عبر بورصة مُنظمة. يتتبع الصندوق أكبر عشر العملات الرقمية من حيث القيمة السوقية، بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم وسولانا، ويضمن إعادة التوازن الشهري مواكبته لاتجاهات سوق العملات الرقمية الحالية.

يُنظر إلى انتقال Bitwise إلى منتج متداول في البورصة خاضع للتنظيم على أنه إنجاز هام لفئة أصول العملات الرقمية. وصرح هانتر هورسلي، الرئيس التنفيذي لشركة Bitwise، بأن هذه "لحظة فارقة في عالم العملات الرقمية". 

ويسمح اعتماد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للصندوق بالعمل ضمن الإطار نفسه المطبق على المنتجات المتداولة في البورصة المرتبطة بالسلع والأسهم. كما يُضيف الانتقال إلى بورصة نيويورك أركا مزيدًا من الرقابة التنظيمية، ما يُعالج مخاوف الحفظ والضرائب والامتثال، وقد يُؤدي هذا الهيكل إلى زيادة اهتمام المؤسسات بالأصول المشفرة، خاصة أولئك الذين يتخوفون من التعرض المباشر للعملات الرقمية نفسها.

ومن المقرر أن يوفر صندوق Bitwise طريقة مبسطة للمؤسسات والمستثمرين الأفراد للدخول إلى سوق العملات الرقمية، مقدماً نهجاً متنوعاً دون الحاجة إلى اختيار أصول فردية. كما يشير إدراج شركة Bitwise في بورصة نيويورك أركا إلى استمرار نضوج العملات الرقمية كفئة أصول، حيث تقدم منتجات منظمة يمكن أن تجذب مجموعة أوسع من اللاعبين الماليين وتدعم ثقة السوق.

ارتفع سعر كاردانو بنسبة 8.6٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية مع تصاعد الحماس حول سلسلة فرعية جديدة تركز على الخصوصية ميدنايت. في دورة القمر، عادة ما تمثل مرحلة منتصف الليل إعادة ضبط — لحظة قبل بداية جديدة. لكن بالنسبة ل ADA، قد تشير هذه الإعادة إلى بداية انخفاض جديد بدلا من ذلك.

لا يزال السعر في نمط هابط، والزخم لا يزال ضعيفا، وتشير عدة إشارات على السلسلة إلى احتمال استمرار نفس الاتجاه الهبوطي الذي سيطر عليه لأشهر. هل يمكن أن يكون هذا بداية انخفاض في أسعار ADA بنسبة 39٪؟

هيكل علم الدببة والتباعد الهابطي الخفي لا يزال يفضل الاتجاه الهبوطي

لا يزال كاردانو يتداول داخل علم هابط على الرسم البياني اليومي. يتكون علم الدب عندما يتبعه انخفاض حاد قناة أصغر مائلة للأعلى. غالبا ما تعمل تلك القناة كتوقف مؤقت قبل أن يستمر نفس الاتجاه الهبوطي.

بين 10 نوفمبر و9 ديسمبر، حقق سعر ADA أعلى مستوى منخفض، بينما سجل مؤشر RSI أعلى مستوى مرتفع. مؤشر القوة النسبية (RSI)، أو مؤشر القوة النسبية، هو مؤشر زخم يظهر ما إذا كان ضغط الشراء أو البيع أقوى. عندما يرتفع مؤشر القوة النسبية (RSI)، لكن السعر لا يتبع، غالبا ما يشير ذلك إلى أن الارتداد ضعيف والبائعون لا يزالون يسيطرون على الاتجاه.

نظرا لأن ADA قد انخفض بالفعل بحوالي 54٪ خلال العام الماضي، فإن هذا التفرع الهبوطي الخفي يدعم فكرة أن الاتجاه الهبوطي لم ينته بعد.

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

يتوقع قطب العلم الدببة احتمال انخفاض بنسبة 39٪ إذا انكسر خط الاتجاه السفلي. هذا التحرك سيضع ADA بالقرب من 0.25 دولار، وهو هدف هابط أعمق.

وهذا يمهد الطريق لبقية القصة: قد يمثل منتصف الليل مرحلة جديدة للشبكة، لكن الرسم البياني لا يزال يعامل هذا الارتداد كجزء من اتجاه هبوطي أكبر.

خروج الحيتان مع ارتفاع العملات المستهلكة — هل يبيع المتداولون الارتداد؟

تتوافق إشارات السلسلة مع الرسم البياني الهابط.

أكبر حيتان كاردانو، التي تحمل أكثر من مليار دولار أمريكي، قللت بشكل حاد من تعرضها منذ 8 ديسمبر. انخفض رصيدهم المجمع من حوالي 1.86 مليار ADA إلى ما يقرب من الصفر خلال بضعة أيام فقط. الحيتان لا تفرغ مراكزها بهذه الطريقة إلا إذا توقعت نقاط دخول أفضل في الأسفل أو أرادت استخدام القوة للخروج.

يؤكد مقياس ثاني على السلسلة هذا السلوك. تتابع فرقة السن للعملات المستهلكة عدد رموز ADA التي تنقل يوميا، عبر المحافظ الصغيرة والكبار. في 6 ديسمبر، انتقل حوالي 95.26 مليون ADA إلى السلسلة. وبحلول 10 ديسمبر، ارتفع هذا الرقم إلى 130.46 مليون دولار أمريكي، بزيادة تقارب 37٪ خلال أربعة أيام.

تظهر هذه القفزة أن المزيد من الحاملين، بمن فيهم الأكبر سنا، ربما يرسلون عملات إلى السوق. عندما تنهار أرصدة الحيتان وتقفز العملات الصرفة في نفس الوقت، فهذا يعني عادة أن المتداولين يستخدمون الارتداد للبيع وليس للتراكم.

لذا أظهر القسم الأول أن الهيكل هابط. يظهر هذا القسم أن السلوك أيضا هابط. الآن مستويات الأسعار تترجم هذا الضغط المشترك إلى مناطق محددة يجب على المتداولين مراقبتها.

مستويات أسعار كاردانو تظهر مسارا أوسع نحو الانخفاض

مع ميل كل من الرسم البياني وإشارات السلسلة إلى السلبية، تعتمد التحركات التالية على بعض المستويات الواضحة.

إذا انخفض سعر ADA إلى ما دون 0.42 دولار، ينكسر خط الاتجاه السفلي لعلم الهبوط. من هناك، يمكن أن ينخفض السعر نحو 0.37 دولار. إذا فشل 0.37 دولار في التمسك، يصبح توقع العلم الكامل نحو 0.25 دولار أكثر احتمالا، وهو الانخفاض بنسبة 39٪ الذي يوحي به النمط.

بالنسبة للثيران، الطريق أضيق لكنه لا يزال ممكنا. يجب على كاردانو أولا استرداد 0.55 دولار. إغلاق يومي فوق هذا المستوى سيكسر الحد الأعلى لعلم الهبوط ويضعف الإعداد الهابط. إذا تم الحفاظ على السعر فوق 0.60 دولار سيظهر أن مرحلة منتصف الليل هذه تتحول من إعادة ضبط إلى تعافي أكثر بناء.

حاليا، يكفي انخفاض بسيط بنسبة 7–8٪ لتحفيز الانهيار الهابط، بينما هناك حاجة إلى ارتفاع يقارب 20٪ لإبطاله. مع خروج الحيتان وارتفاع العملات المستهلكة، لا يزال وزن الأدلة يميل إلى الجانب السلبي.

عقدت مبادلة كابيتال، التابعة لحكومة أبوظبي، شراكة مع مزود بنية الأصول الحقيقية المُرمَّزة Kaio لاستكشاف إمكانية إتاحة الوصول المُرمَّز لاستراتيجيات الاستثمار في الأسواق الخاصة، في خطوة تعكس دخول رأس المال المرتبط بالسيادة إلى البنية التحتية للبلوكتشين.

قالت الشركتان يوم الثلاثاء إن المبادرة ستدرس كيفية استخدام إطار Kaio الرقمي لتمكين المستثمرين المؤسسيين والمعتمدين من الوصول إلى منتجات الأسواق الخاصة لدى مبادلة كابيتال على السلسلة.

تشير الخطوة إلى اهتمام باستخدام ترميز الأصول الحقيقية كتطوير تكنولوجي وطبقة توزيع جديدة لفئات الأصول البديلة التي لطالما كانت محصورة خلف متطلبات حدّ أدنى مرتفع، وفترات تجميد متعددة السنوات، وقيود جغرافية.

ورغم عدم إطلاق أي منتج في الوقت الحالي، تمثل هذه الشراكة خطوة نحو رقمنة هياكل الصناديق وفتح قنوات وصول عالمية محتملة أمام أحد أكبر مديري الأصول في المنطقة.

مدير أصول سيادي يتجه نحو الأصول الحقيقية المُرمَّزة

تدير مبادلة كابيتال وتُشرف على أكثر من 430 مليار دولار من الأصول عبر الأسهم الخاصة، والائتمان، والعقارات، والاستراتيجيات البديلة من خلال منصات إدارة الأصول التابعة لها.

وهي شركة فرعية تابعة لـ شركة مبادلة للاستثمار، أحد صناديق الثروة السيادية في حكومة أبوظبي.

وفي 19 نوفمبر، ذكرت بلومبرغ أن مجلس أبوظبي للاستثمار (ADIC) وهو شركة فرعية أخرى لمبادلة يمتلك ما لا يقل عن 500 مليون دولار في صندوق بيتكوين الفوري التابع لـBlackRock.

قالت فاطمة النعيمي وماكس فرانزِتي، الرئيسان المشاركان لحلول مبادلة كابيتال، إن الهدف هو استخدام بنية تحتية متوافقة تنظيمياً لاختبار كيفية توسيع البنية الرقمية لإتاحة الوصول إلى منتجات مؤسسية عالية المستوى.

دعمت Kaio سابقاً هياكل صناديق مُرمَّزة لمديري أصول مثل BlackRock وBrevan Howard وHamilton Lane، وجلبت أكثر من 200 مليون دولار من الأصول المؤسسية إلى السلسلة.

وقالت الشركة إن تعاونها مع مبادلة يعكس الزخم المتزايد لنماذج الاستثمار المُرمَّزة عبر الأسواق العامة والخاصة.

وقال شري راستوغي، الرئيس التنفيذي لـ Kaio:

“يُظهر هذا الإطلاق كيف بدأ رأس المال المؤسسي التقليدي في التوسّع على السلسلة بالفعل”.

تواصلت Cointelegraph مع Kaio لمزيد من المعلومات، دون رد حتى وقت النشر.

زخم ترميز الأصول الحقيقية سيستمر في 2026

من خلال الانخراط في بنية الترميز، تنضم مبادلة إلى مجموعة متنامية من المؤسسات التي تستكشف قدرة الآليات على السلسلة على تبسيط العمليات، وتقليل الاحتكاك، وتوسيع المشاركة مستقبلاً.

ووفقاً لتقرير سابق لشركة CoinShares، شهدت الأصول المُرمَّزة نمواً قوياً في 2025، مدفوعةً بصعود سندات الخزانة الأميركية المُرمَّزة، إذ ارتفع حجمها على السلسلة من 3.9 مليارات إلى 8.6 مليارات دولار خلال العام.

وتتوقع الشركة استمرار هذا الاتجاه في 2026 مع تزايد الطلب العالمي على عوائد الدولار.

أما مزودو البنية التحتية، فهم أيضاً يستعدون لموجة أكبر من التوسّع في الأصول المُرمَّزة.

فقد أطلقت Polygon يوم الأربعاء انقساما (hard fork) يهدف إلى تعزيز بنيتها وتحسين الأداء، في خطوة يُنظر إليها كتمهيد لحالات الاستخدام عالية التردد مثل العملات المستقرة وترميز الأصول الحقيقية.

كشفت شركة سترايف لصناديق البيتكوين عن عرض بقيمة 500 مليون دولار في السوق، مع خطط لتخصيص الأموال لاحتياجات الشركات الواسعة، بما في ذلك شراء البيتكوين .

يأتي هذا الإعلان في وقت تواجه فيه الشركة خسارة غير محققة تقارب 18٪ في ممتلكاتها الحالية من البيتكوين وسط تراجع العملة الرقمية.

تستهدف سترايفيك حصصا أكبر من البيتكوين رغم الخسائر غير المحققة

في بيان صحفي حديث، كشفت شركة فيفيك راماسوامي أنها أبرمت اتفاقية مبيعات. يتيح ذلك للشركة إصدار وبيع ما يصل إلى 500 مليون دولار من أسهمها الممتازة ذات السعر المتغير من الفئة A الدائمة (SATA) من خلال عرض في السوق.

يستهدف رأس المال الأغراض العامة للشركات، بما في ذلك الحصول على البيتكوين والأصول المتعلقة بالبيتكوين. تشمل التطبيقات الإضافية رأس المال العامل، وشراء الأصول المدربة للدخل، وإمكانية إعادة شراء الأسهم، وسداد الديون.

وفقا لبرنامج تتبع استراتيجية البيتكوين من Strive، فقد اشترى البيتكوين ثلاث مرات منفصلة في عام 2025. في أوائل سبتمبر، اشترت الشركة 5,816 بيتكوين ، تلتها عملية شراء أصغر بقيمة 72 عملة في أواخر أكتوبر. وأخيرا، استحوذت سترايف على 1,567 بيتكوين في أوائل نوفمبر.

تمتلك الشركة بإجمالي 7,525 بيتكوين عملة مالكة، مما يجعلها رابع عشر أكبر مالك عام للبيتكوين. متوسط تكلفة الاستحواذ على الوحدة هو 113,383 دولارا لكل بيتكوين.

وفقا لأحدث البيانات، تبلغ قيمة ممتلكات البيتكوين الخاصة بها 699.81 مليون دولار، مما يعكس خسارة غير محققة تقارب 18٪، أو حوالي 153 مليون دولار.

شركات خزانة الأصول الرقمية تحت ضغط

وفي الوقت نفسه، ليس الأمر مقتصرا على Strive. كشفت بيانات من بيتكوين تريشريز أن ميتابلانيت، وGD كالتشر جروب، وريميكسبوينت، وغيرهم يعانون من خسائر غير محققة بسبب أداء بيتكوين في السوق.

واجه البيتكوين رياحا معاكسة كبيرة في السوق في أكتوبر، وتسارع الاتجاه الهبوطي فقط في نوفمبر. في منتصف الشهر، انخفض البيتكوين إلى ما دون مستوى 100,000 دولار ولم يتمكن بعد من استعادته.

ومع ذلك، خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، لوحظ تعافي طفيف . في وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول البيتكوين عند 92,377 دولارا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 2.42٪.

بعيدا عن تقلبات السوق، تواجه شركات DAT الآن ضغوطا هيكلية من مزودي المؤشرات. اقترحت MSCI إعادة تصنيف الشركات التي تمتلك أصولا رقمية تمثل أكثر من 50٪ من إجمالي أصولها ك"صناديق".

وقد يؤدي ذلك إلى إزالتها من معايير MSCI. يحمل هذا القرار عواقب حرجة لشركات DAT. من المرجح أن يؤدي استبعاد المؤشرات إلى تدفقات كبيرة من المؤشرات السلبية.

في الأسبوع الماضي، قدمت سترايف رسالة من سبع صفحات إلى رئيس MSCI، تحثه فيها على إعادة النظر في الاقتراح.

سيتم الإعلان عن قرار MSCI في 15 يناير 2026. ستؤثر النتيجة على كيفية تعامل الأسواق التقليدية مع الشركات التي تمتلك سندات ضخمة من العملات المشفرة وقد تؤثر على مستقبل نموذج أعمال خزانة البيتكوين.

ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 6.7٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية ويتداول بالقرب من 3,320 دولار. تأتي هذه الخطوة بعد هيكل اختراق تم تأكيده في 3 ديسمبر، والذي لا يزال يشير إلى 3,710 دولارات.

لكن الإشارات المتضاربة الآن تشير إلى أن الصعود قد يستغرق وقتا أطول.

هيكل الاختراق مستمر مع اقتراب الانتقال الصاعد

يواصل سعر الإيثيريوم التحرك ضمن نفس نظام الاختراق العكسي الذي تشكل في أواخر نوفمبر. ظل هذا القرار ساريا بعد 3 ديسمبر لأن دعم الكتف الأيمن عند 2,710 دولار استمر. الهيكل يضعف فقط إذا انخفض ETH تحت هذا المستوى.

محفز رئيسي الآن هو التقاطع الصاعد الذي يتشكل بين متوسط الحركة الأسي (EMA) لمدة 20 فترة ومتوسط الحركة الاستهلاكية لمسافة 50 فترة. يتتبع المتوسط المتحرك الأسي، أو EMA، السعر مع وزن إضافي على الشموع الحديثة.

عادة ما يشير التقاطع الصاعد إلى أن المشترين يزدادون قوة وقد يستمر الزخم في نفس الاتجاه. قد يدفع هذا المحفز سعر ال ETH للارتفاع، نحو الهدف المتوقع البالغ 3,710 دولار.

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

لكن هذا التداخل لن يتشكل إلا إذا لم يتدخل البائعون. يظهر مقياس على السلسلة سبب بقاء الحذر.

ارتفاع أرباح الورق يخلق نافذة ربح

يقيس صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL) لإيثيريوم "الربح الورقي" الذي تحتفظ به جميع محافظ ETH. عندما يرتفع NUPL، يكون لدى المزيد من الحاملين سبب للبيع لأنهم يحصلون على مكاسب أكبر غير محققة.

ارتفع مؤشر NUPL في ETH الآن إلى 0.296، مما دفعه إلى منطقة التفاؤل والقلق. هذه أعلى قراءة منذ أوائل نوفمبر.

آخر مرة وصل فيها NUPL إلى مستوى مماثل — في 3 ديسمبر — انخفض ETH بحوالي 5.2٪ خلال يومين مع تسجيل الأرباح من قبل الحاملين.

هناك إعداد مشابه يظهر الآن. الربحية ترتفع مرة أخرى بينما ال ETH قريب من المقاومة. وهذا يزيد من فرصة أن يبيع بعض اللاعبين قبل أن ينتهي الانتقال الصاعد. إذا حدث ذلك، قد يفشل التقاطع، وقد يتوقف الزخم حتى وإن بقى هيكل الاختراق سليما. هذا يفسر طول فترة الانتظار.

مستويات أسعار الإيثيريوم الرئيسية: ما الذي يفتح الطريق إلى 3,710 دولار — وما الذي يكسرها

إذا اكتمل التقاطع الصاعد وظل ضغط NUPL محدودا، فإن سعر الإيثيريوم له مسار صعودي واضح:

• إغلاق لمدة 12 ساعة فوق 3,390 دولار هو الإشارة الأولى
• المقاومة التالية عند 3,570 دولار
• تجاوز 3,570 دولار يفتح التحرك الكامل نحو 3,710 دولار، وهو التوقع المقاس بنسبة 20٪ من نقطة الاختراق.

إذا نما البيع بدلا من ذلك، فإن الهيكل يضعف. تبقى ETH صالحة فوق $2,710، لكن التحرك تحت $2,610 يبطل الإعداد ويشير إلى تراجع أعمق.

في الوقت الحالي، تقع ETH بين قوتين: تقاطع صعودي قد يدفع نحو 3,710 دولار، وارتفاع أرباح الأوراق قد يؤخر الحركة. ستحدد الجلسات القليلة القادمة أي جانب سيقود.