تدفقات صناديق العملات المشفرة تصل إلى 716 مليون دولار مع قيادة بيتكوين,XRP, وChainlink التحول المؤسسي

يتجهز متداولو بيتكوين لأسبوع حاسم، حيث من المقرر أن تطلق أربع تقارير اقتصادية أمريكية رئيسية، بما في ذلك قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي وبيانات سوق العمل الأساسية، التي من المحتمل أن تؤثر على مشاعر السوق وتحدد الخطوة التالية للعملة المشفرة.

تجد هذه التقارير عن تحديثات السياسة النقدية وبالأرقام المتعلقة بالتوظيف عملة بيتكوين قريبة من المستويات الفنية التي قد تؤدي إلى تقلب ملحوظ، صعودًا أو هبوطًا.

قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة

يُعتبر قرار سعر الفائدة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، المقرر له يوم الأربعاء في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، الحدث الأهم لعملة بيتكوين والأصول الخطرة هذا الأسبوع.

يعكس تسعير السوق احتمالًا بنسبة 87% لخفض السعر، بناءً على بيانات مجموعة CME، مما يعكس التوقعات الواسعة لسياسة نقدية داعمة التي غالبًا ما تفيد العملات المشفرة.

تزداد التكهنات على وسائل التواصل الاجتماعي حول نطاق أي تغيير في السعر، حيث يقول البعض أن السوق يسعر بالفعل خفضًا للسعر.

تأتي هذه الفرضية حيث يظهر سعر بيتكوين بالفعل قوته، محتلًا مستوى 90,000 دولار النفسي بعد الحدث الموجع لعطلة نهاية الأسبوع.

يتجاوز الأثر الفعلي على بيتكوين قرار سعر الفائدة، حيث قد يعتمد أكثر على توجيه الاحتياطي الفيدرالي للسياسات المستقبلية بدلاً من القرار نفسه.

المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول

بعد الإعلان، سيعقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مؤتمراً صحفياً في الساعة 2,30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. تعليقات باول حول السياسة المستقبلية، التضخم،والاقتصاد من المحتمل أن توفر إشارات مهمة لمستثمري العملات المشفرة.

منذ فترة طويلة، توجهت تصريحاته لتحسين الأوضاع في الأسواق، مع أن بيتكوين تكون حساسة بشكل خاص للتغيرات في اتجاه السياسة النقدية.

يحذر محللون السوق من أن التعليقات المتشددة غير المتوقعة قد تضع ضغوطاً على بيتكوين، حتى إذا كان قرار معدل الفائدة نفسه يبدو إيجابيا للعملات المشفرة.

فرص العمل (JOLTS) ومطالبات البطالة الأولية

سيتم إصدار بيانات فرص العمل لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء في الساعة 10,00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مع توقع الاقتصاديين وجود 7.2 مليون فرصة، بدون تغيير عن الشهر الماضي.

تقيس هذه البيانات مدى ضيق سوق العملوتؤثر على سياسة الاحتياطي الفيدرالي. قد تؤدي فرص العمل القوية إلى إحباط خفض معدلات الفائدة بشكل كبير، مما قد يحد من مكاسب بيتكوين القصيرة الأجل.

سيتم نشر طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر يوم الخميس في الساعة 8,30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. يتوقع المحللون 220,000 طلب، ارتفاعاً من 191,000 في الأسبوع السابق، والذي كان قريباً من أدنى مستوى خلال سنتين.

قد تؤدي الانحرافات الكبيرة عن هذا التوقع إلى تحركات سريعة في السوق حيث يعيد التجار تقييم قوة الاقتصاد وتوقعات السياسة.

يمكن أن تؤثر حالة سوق العمل بطرق مختلفة على بيتكوين. الأرقام القوية يمكن أن تشير إلى صحة الاقتصاد، مما يدعم عادة شهية المخاطر، ولكن يمكن أن تقلل من الدفع للتيسير النقدي. على العكس، يمكن أن تدفع البيانات الأضعف إلى مزيد من تخفيضات معدلات الفائدة ولكن تشير إلى موقف تجنب المخاطر في الأسواق المضاربية.

يركز المحللون الفنيون على مستويات بيتكوين الرئيسية قبل هذه الإصدارات. يعتبر مستوى 86,000 دولار دعماً حاسماً؛ التحركات الثابتة دونه قد تفتح الطريق نحو 80,000 دولار. على العكس، استعادة مستوى 92,000 دولار يمكن أن تولد زخمًا نحو مستوى 100,000 دولار الرئيسي.

من المتوقع أن يتحدث مسؤولون آخرون من الاحتياطي الفيدرالي، مثل رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا باولسون ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، يوم الجمعة بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. قد تساهم تعليقاتهم في توضيح السياسة أكثر وتؤثر على كيفية تفسير الأسواق للقرارات الأخيرة، مما يمتد تأثير بيتكوين إلى ما بعد يوم الأربعاء.

تهيئ هذه الجدول الزمني المضغوط للتحديثات الاقتصادية الرئيسية المسرح لتفاعلات مضخمة. من المرجح أن يحدد رد فعل بيتكوين مساره في ديسمبر، مما يؤثر على تموضع المستثمرين في نهاية العام واختبار قوة الاهتمام المؤسسي الأخير.

يتوقع مركز أبحاث كوربيت في كوريا الجنوبية أن يتداول بيتكوين بين ١٤٠٬٠٠٠$ و١٧٠٬٠٠٠$ في عام ٢٠٢٦، مشيرًا إلى إصلاحات السياسة المالية الأمريكية والطلب المؤسسي الهيكلي كحوافز رئيسية.

في تقريره السنوي الرابع لتوقعات السوق، استعرض فريق بحث كوربيت أطروحة مدفوعة بالاقتصاد الكلي تتباين عن السرد التقليدي للدورة الرباعية نصف السنوية. يجادل التقرير بأن مسار سعر بيتكوين سيتشكل بشكل أقل عبر ميكانيكيات العرض والمزيد عبر نمو الإنتاجية لدى الولايات المتحدة تحت ما يصفه بـ"ريغانوميكس الأقوى".

إعادة التوازن ثلاثي المحاور تضع البيتكوين في فئة الأصول السيادية

يبرز التوقع ثلاثة محركات رئيسية تعيد تشكيل تخصيص الأصول. تأتي توقعات الدولار الأمريكي القوية وتصحيحات محتملة في أسعار الذهب وزيادة وجود بيتكوين في المؤسسات من خلال الصناديق المتداولة في البورصة وخزائن الأصول الرقمية لتغير بشكل أساسي كيف يرى المستثمرون الأصول الرقمية. اعتبارًا من نوفمبر ٢٠٢٥، تحتوي الصناديق المتداولة في البورصة وخزائن الأصول الرقمية معًا حوالي ١١٬٧٪ من إجمالي عرض بيتكوين.

محوري في التوقع هو قانون "البيّان الجميل والواحد" (OB3)، الذي سن في يوليو ٢٠٢٥. يعيد القانون بشكل دائم استرداد ١٠٠٪ للحسومات الفورية ومصاريف البحث والتطوير. تقدّر كوربيت أن هذه الأحكام ستقلل من معدلات الضريبة الفعالة للشركات إلى ١٠-١٢٪، مما يؤدي إلى ازدهار في الاستثمارات الرأسمالية واستقطاب الاستثمارات الأجنبية المباشرة. يجادل التقرير أن هذا المزيج من السياسات سيدعم قوة الدولار، خلافاً لتوافق وول ستريت الذي يتوقع تراجع الدولار.

في ظل بيئة دولار قوي وانكماشية، قد يتخلف الذهب عن الأداء كالأصول الخالية من العائدات. في الوقت نفسه، يثبت بيتكوين موقعه بجانب الدولار كحاوية ذات قيمة سيادية، ما يؤدي إلى تصحيحات في الذهب — حتى عند البعض من المحللين يتوقعون أن يصل سعر الذهب إلى ٤٬٠٠٠$ للأونصة، بانخفاض ٥٪ عن المستويات الحالية.

تُؤدي هذه التغييرات إلى تحدى النماذج القديمة للمحافظ الاستثمارية. يعمل بيتكوين الآن بشكل أكبر كحاوية للقيمة على مستوى سيادي، مما يضعه على قدم المساواة مع الذهب والدولار في تخصيصات المؤسسات.

الدورة الرباعية المعتادة لبيتكوين تفقد أهميتها. أسعار الفائدة المرتفعة والانكماش في السيولة وتباطؤ التصاعدات في السوق قد غيّرت البيئة. بدلاً من تحقيق صعود حاد بحلول نهاية ٢٠٢٥، يرى الخبراء الآن تدعيم السعر في نطاق ١٠٠٬٠٠٠$–١٢٠٬٠٠٠$، مع قمة ثانية محتملة في عام ٢٠٢٦ إذا عادت السيولة.

يستمر التبني المؤسسي في الارتفاع، رغم الرياح المعاكسة على المستوى الكلي. تشهد صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة تدفقات قوية منذ الموافقة، وتضيف المزيد من الشركات ممتلكات ضخمة في خزائن الأصول الرقمية. هذا يوفر دعمًا أقوى للأسعار وأقل تقلبًا مقارنة بالدورات السابقة.

الامتثال لقانون GENIUS يحفز المنافسة في بلوكتشين الطبقة 1

تم توقيع قانون العبقرية (GENIUS Act) في يوليو ٢٠٢٥، حيث يحدد قواعد فيدرالية واضحة للعملات المستقرة للدفع. توثيق البيت الأبيض يؤكد أن القانون يتطلب احتياطيات بنسبة ١٠٠٪ في النقد أو في خزائن قصيرة الأجل من المصدرين. تشجع اليقينيات التنظيمية البنوك والمؤسسات الأمريكية على تبني العملات المستقرة بسرعة.

تفرض هذه الامتثال أيضًا مطالب فنية. تحتاج المؤسسات إلى سلاسل كتل مع نهائية فورية وميزات خصوصية لتلبية متطلبات معرفة العميل ومكافحة غسيل الأموال بكفاءة. تعتبر نهائية الاثني عشر ثانية لإيثريوم والشفافية الكاملة للمعاملات عوامل تمنع المستخدمين المؤسسيين الذين يحتاجون إلى الخصوصية والتسوية الفورية. تظهر شبكات الطبقة الأولي الجديدة، بما في ذلك Arc وTempo وPlasma، بميزات خصوصية انتقائية ونهائية دون ثانية مصممة للامتثال التنظيمي.

في هذه الأثناء، سولانا تحقق مكاسب في الاستخدام التجزئة وستقدم Firedancer في أوائل 2026. هذا التحديث يستهدف تسويات أسرع بكثير وزيادة في إنتاجية العمليات، مما قد يساعد سولانا على كسب مزيد من أعمال العملات المستقرة المؤسسية.

التداول الدائم يهيمن: تقوم الرموز المشفرة بدفع DeFi للأمام

تشكل البورصات اللامركزية الآن 7,6% من إجمالي حجم العملات المشفرة اعتبارًا من منتصف 2025 ويمكن أن تصل إلى 15% بحلول نهاية 2026. تتصدر DEXs المشتقات الدائمة الواجهة، حيث تكسب معظم العائدات لأفضل بروتوكولات DeFi. تُظهر بيانات أوك ريسيرش أن هايبرليكويد استحوذ على 73% من حصة سوق DEX الدائمة بحلول يونيو 2025.

تأتي هيمنة هايبرليكويد من العملية الفعالة لمطابقة الصفقات واعتماد سريع وابتكارات في اقتصاديات الرموز. يحفز نموذج إعادة شراء رمز HYPE الطلب المستمر، ويمكن للمتداولين إنشاء أسواق لأي أصل. يتوسع المنافسون إلى الأصول الحقيقية والفوركس والسلع والأسهم الأمريكية.

وصلت رمزنة الأصول الحقيقية إلى $35,6 مليار اعتبارًا من نوفمبر 2025. النمو يقوده الإقراض الخاص ورمزنة الخزانة الأمريكية. التقرير يتوقع أن تقود شركات التكنولوجيا المالية وweb3 تبنيًا أكبر، حيث تواجه المالية التقليدية عقبات مع العمليات القديمة ومشاكل التوافق.

يزداد التنافس على التطبيقات الفائقة أيضًا. Robinhood يدمج الأسهم والعملات المشفرة والمشتقات والأصول الحقيقية في منصة واحدة. كُوينْباس، باستخدام تراخيص CFTC، تهدف لتكون الوجهة المفضلة لجميع الأصول على السلسلة وتنتظر موافقة تنظيمية للأوراق المالية الموَكنة.

التوقعات تشير إلى استفادة الأسواق التنبؤية أيضًا. منصات مثل Polymarket وKalshi وOpinion شهدت ارتفاعا في الأحجام وزيادة في الاهتمام التنظيمي. مع موافقة CFTC في الولايات المتحدة، تقترب هذه الأماكن من التيار الرئيسي.

تمثل إحدى الشخصيات عقوداً من الخبرة في التداول. وُصفت الأخرى بأنها "الشخص ذو أعلى نسبة ذكاء في العالم" بناءً على اختبارات معيارية. ما هي توقعاتهم لسعر بيتكوين في الأسبوع الثاني من ديسمبر؟

من المثير للاهتمام أن آرائهم تبدو متعارضة. تظهر وجهات نظرهم المتناقضة كيف يمكن حتى لأولئك ذوي الخبرة أو الذكاء الاستثنائي تفسير السوق بطرق مختلفة جداً.

بيتر براندت – يعيد اختبار البيتكوين قبل العودة إلى الاتجاه الهبوطي

بيتر براندت، تاجر أسطوري لديه عقود في أسواق السلع والأسهم، يحذر من سيناريو قاتم لبيتكوين.

في أحدث تحليل له لـبيتكوين، يزعم أن btc يعيد اختبار نمط التوسع العلوي. يظهر هذا التشكيل ارتفاعات متزايدة وانخفاضات متراجعة، وغالباً ما يشير إلى ضعف الاتجاه الصاعد.

حذر براندت مراراً وتكراراً من سيناريو ارتداد القط الميت لبيتكوين. تشير علامات الشارت الخاصة به إلى أن btc قد تصل إلى ١٠٢٬٠٠٠ $ قبل أن تتجه نحو ٥٨٬٨٤٠ $ في المدى القريب.

يعمل منظوره كذكرى باردة من الدورات السابقة: لا يكافئ السوق السذاجة والنماذج الفنية الكلاسيكية تظل أدلة موثوقة وسط التقلبات المستمرة.

يونغ هون كيم – انتهى التلاعب، وBTC جاهز لتحقيق ATH جديد

في المقابل، ينظر يونغ هون كيم — الذي تم التحقق من أن درجة ذكائه هي ٢٧٦ — إلى الوضع من خلال عدسة نظرية الألعاب.

في تقييمه الأخير، يزعم كيم أن الانخفاض الحالي يمثل تلاعباً مؤقتاً من قبل حيتان السوق. يعتقد أنه قد يتلاشى في غضون أسبوع. بعد ذلك، قد يتجه بيتكوين نحو مستوى قياسي جديد.

توفر نظرية الثيران، حساب على X يركز على تحليل العملات الرقمية، أدلة داعمة لوجهة نظر كيم.

أظهرت حركة السعر الأخيرة هبوط بيتكوين إلى ٨٧٬٧٠٠ دولار قبل أن يرتفع بسرعة إلى ٩١٬٢٠٠ دولار. يعكس هذا التسلسل السريع للهبوط والارتفاع، الذي تم في غضون أربع ساعات، التلاعب النموذجي في عطلة نهاية الأسبوع ذات السيولة المنخفضة بهدف مسح كلا المراكز ذات الرافعة الطويلة والقصيرة.

يتوقع أن يتضح الجواب بين المنظورين -أحدهما مكوّن من عقود من إتقان الأنماط الفنية والآخر قائم على تفكير حول سلوك سوق التشفير- خلال الأسبوع الثاني من ديسمبر.

تظهر هذه التنبؤات مع اقتراب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. البيانات التاريخية تظهر نمطًا خلال آخر تخفيضين في الأسعار (١٧ سبتمبر و٢٩ أكتوبر):

• تميل بيتكوين للارتفاع قبل الإعلان ببضعة أيام،
• الارتداد قليلاً بعد القرار مباشرةً،
• ثم الهبوط الحاد بعدها.

قدُ تظهر السوق قريبًا أي منظور سيثبت صحته.

اليابان، أكبر حائز أجنبي للديون الحكومية الأمريكية في العالم، تثير قلق السوق حيث يحذر المحللون من أن عملية بيع سندات كبرى محتملة قد تكون وشيكة.

يثير القلق في قطاع العملات المشفرة، حيث تواجه تيثر، مُصدر عملة المستقرة USDT المدعومة بشكل أساسي من أكثر من $113 مليار من السندات الأمريكية، تدقيقاً متجدداً حول مخاطر فقد الربط.

المحللون يحذرون من أن اليابان قد تتخلص من سندات الخزانة الأمريكية مع ارتفاع العوائد المحلية

أظهرت البيانات الأخيرة من وزارة الخزانة الأمريكية أن شهية الأجانب للسندات الأمريكية قد ضعفت في سبتمبر. انخفض إجمالي الحيازات الخارجية إلى $9٬249 تريليون، وهو انخفاض طفيف عن أغسطس.

ومع ذلك، كانت اليابان استثناءً لهذا التباطؤ. واصلت البلاد شراءها للسندات لمدة تسعة أشهر، وزادت حيازاتها إلى $1٬189 تريليون، وهو أعلى مبلغ تحتفظ به منذ أغسطس 2022. هذا يعزز موقف اليابان طويل الأمد كأكبر مالك أجنبي للسندات الأمريكية.

جعل هذا الفارق الديون الأمريكية خياراً جذاباً وعائداً منخفض المخاطر. لكن إطار العمل الاقتصادي يتغير. كما أبرز BeInCrypto من قبل، بلغت عوائد السندات الحكومية اليابانية أعلى مستوياتها منذ سنوات.

مع تحسين العوائد المحلية، يضعف الدافع لمواصلة تراكم السندات الأمريكية. كما أنه يثير احتمال أن تقلل اليابان تعرضها إذا تغيرت الظروف السوقية أو الأولويات السياسية تتغير أكثر.

أشار محلل آخر إلى أن الفارق في العائد بين السندات الأمريكية واليابانية قد تقلص من 3٫5% إلى 2٫4% في ستة أشهر. أصبح العائد على السندات الأمريكية مؤمناً بشكل متزايد وغير جذاب. حذر المنشور من أنه إذا اقترب الفارق من %2، فإن إعادة الأموال إلى الوطن تصبح مغرية من الناحية الاقتصادية.

قد يؤدي ذلك إلى دفع المؤسسات اليابانية إلى بيع السندات الحكومية الأمريكية وإعادة تخصيص رأس المال محليًا، وتشير بعض النماذج إلى أن ما يصل إلى ٥٠٠ مليار$ قد يخرج من الأسواق العالمية خلال ١٨ شهرًا.

تركيز على انكشاف التيثر على سندات الخزانة الأمريكية

يسأل العديد من المحللين الآن: إذا بدأت اليابان في تقليص حيازاتها من السندات الأمريكية، ماذا يعني ذلك لـ USDT? تنشأ المخاوف لأن هيكل احتياطات تيذر يعتمد بشكل كبير على نفس فئة الأصول التي قد تتعرض للضغوط.

وفقًا لتقرير شفافية تيذر، فإن أكثر من ٨٠% من احتياطاتها موجودة في الخزانة الأمريكية. مما يجعلها مشاركًا رئيسيًا في منظومة الخزينة العالمية، وبشكل مدهش، تُعتبر الحائز السابع عشر لأكبر ديون حكومية أمريكية في العالم، متفوقةً على العديد من الكيانات السيادية.

يمتلك هذا التركيز مزايا وعيوب. تقدم سندات الخزانة سيولة عالية واستقرارًا قويًا في الأسعار تاريخيًا. ومع ذلك، إذا بدأ دائن أجنبي كبير مثل اليابان في فك حيازاته، فقد يؤدي التقلب الناتج في أسعار السندات أو العائدات إلى تشديد شروط السيولة، وما يؤدي بدوره إلى الضغط غير المباشر على الحائزين الكبار مثل تيذر.

أضافت التصنيفات العالمية لـ S&P إلى هذه المخاوف حيث خفضت تقييمها لقدرة تيذر على الحفاظ على ارتباطها، مما أدى إلى نقل USDT من الدرجة ٤ (مقيدة) إلى ٥ (ضعيفة). وفقًا للتقييم،

رغم هذه المخاوف المدفوعة بالعوامل الاقتصادية الكبرى, يرى معظم المشاركين في السوق احتمالية ضئيلة لحدوث فك ارتباط إجباري لTether. يعين المتداولون في سوق توقعات Opinion احتمال %0,5 لهذا السيناريو, مما يظهر شكوكاً كبيرة لدى المستثمرين.

أفضلية عدة عوامل توضح هذا الشك. حافظ Tether على ارتباطه خلال الأزمات السوقية السابقة. قامت الشركة بتوليد ١٠ مليارات $ كأرباح خلال الربع الثالث من 2025, مما يوفر وسادة كبيرة ضد تقلبات الاحتياطات.

على الرغم من أن خروج خزانة اليابان قد يكون ضخماً, إلا أنه من المرجح أن يحدث تدريجياً. تبقى أسواق الخزانة الأمريكية شاسعة ويمكنها امتصاص الضغط من عمليات البيع بدون اضطرابات كبيرة. حتى مع ذلك, يتطلب مزيج ارتفاع العائدات في اليابان, تخفيض تصنيف S&P, ومزيج احتياطات Tether مراقبة مكثفة.

منشور غامض من مايكل سايلور دفع بيتكوين إلى أكثر من ٤,٠٠٠ دولار في أقل من ثلاث ساعات في صباح الاثنين المبكر في آسيا. رسالته "العودة إلى النقاط البرتقالية؟" أثارت التكهنات حول استراتيجية التراكم لدى مايكروستراتيجي، مما دفع الأصل الرقمي من ما دون ٨٨,٠٠٠ إلى فوق ٩١,٠٠٠ دولار.

يظهر هذا الرد كيف أن اتصالات الرئيس التنفيذي يمكن أن تؤثر بقوة على معنويات السوق، حتى في ظل استمرار السوق ككل في غليان خوف شديد.

فك شفرة نظام النقطة البرتقالية والخضراء

نظام مايكل سايلور المرمز بالألوان يمارس نفوذاً كبيراً على السوق. تشير "النقاط البرتقالية" إلى كل حدث شراء لبيتكوين من قبل مايكروستراتيجي، وهو مرئي في مخطط محفظة StrategyTracker.com الخاص بالشركة. كل علامة تمثل خطوة أخرى في خطة التراكم القوية لبيتكوين للشركة.

يُظهر الخط الأخضر في المخطط متوسط سعر شراء جميع الصفقات، ويعمل كمرجع أداء. حتى ٨ ديسمبر، امتلكت مايكروستراتيجي ٦٥٠,٠٠٠ بيتكوين تقدر قيمتها ب ٥٧,٨٠ مليار دولار، بمتوسط تكلفة ٧٤,٤٣٦ دولار لكل عملة. تعكس هذه الحيازة مكسبًا بنسبة ١٩,٤٧٪، ما يعادل نحو ٩,٤٢ مليار دولار في الأرباح غير المحققة.

مؤخراً، أضاف سايلور لمسة جديدة لهذا القاموس البصري. نقاطه الخضراء الغامضة أثارت التكهنات بشأن تغييرات محتملة في الإستراتيجية. الخط الأخضر المتقطع—الذي يتتبع متوسط التكلفة—أصبح محط الاهتمام. يعتقد بعض المحللين أن نشاط الشراء المكثف يمكن أن يحرك هذه المعلمة إلى الأعلى.

في غضون ساعات من تحديث سايلور، ارتفع السعر فوق ٩١,٠٠٠ دولار. تراوح نطاق اليوم من ٨٧,٨٨٧ إلى ٩١,٦٧٣ دولاراً، مما أبرز التقلبات الكبيرة حيال الإشارة.

ديناميكيات السوق ومواضع المتداولين

على الرغم من الارتفاع، بقيت معنويات السوق هشة. أشار مؤشر الخوف والجشع إلى استمرار القلق، و لكن نسب المراكز الطويلة والقصيرة أظهرت تموضعًا تفاؤليًا للمتداولين. بينما انتقلت المشاعر من الخوف إلى الربح، بقي علم النفس السوقي معقدًا.

كشفت بيانات من CoinGlass أن باينانس وOKX أبلغوا عن ٥٢,٢٢٪ مراكز طويلة مقابل ٤٧,٧٨٪ مراكز قصيرة، بينما كان الانحياز الإيجابي لBybit أقوى عند ٥٤,٢٢٪ طويل و٤٥,٧٨٪ قصير. أظهر أحدث حجم للعقود الآجلة لأربع ساعات ١٠٦,٧٧ مليون دولار (٥٦,٢٣٪) طويل مقابل ٨٣,١١ مليون دولار (٤٣,٧٧٪) قصير. بدى أن المتداولين متفائلون بالرغم من مقاييس المشاعر المقلقة.

يوضح الانقسام بين مؤشرات المشاعر وتموضع المتداولين تعقيد السوق اليوم. العديد مستعدون للرهان على استمرار الزخم، خاصة بعد الإشارات المؤثرة من كبار المتداولين، رغم استمرار الخوف في الخلفية.

تمتد تأثيرات شركة MicroStrategy إلى أبعد من ذلك. قامت الشركة مؤخرًا ببناء احتياطي نقدي بقيمة ١,٤٤ مليار دولار لتغطية الأرباح وتوفير ٢١ شهرًا من السيولة. في الأول من ديسمبر ٢٠٢٤، استحوذت على ١٣٠ بيتكوين بحوالي ١١,٧ مليون دولار بسعر ٨٩,٩٦٠ دولار لكل عملة، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى ٦٥٠,٠٠٠ بيتكوين.

التطور الاستراتيجي وتداعيات السوق

تغير النهج المؤسسي في الأسابيع الأخيرة. اعترف الرئيس التنفيذي فونغ لي مؤخرًا أن MicroStrategy قد تبيع بيتكوين إذا انخفضت الأسهم إلى ما دون ١x من صافي الأصول المعدل—إذا لم يتم جمع رأس مال من الأسهم أو الدين. في نوفمبر ٢٠٢٤، وصل المNAV إلى ٠,٩٥، مما جعل هذا السيناريو أقرب إلى الواقع.

يمثل هذا تحولًا بعيدًا عن الموقف السابق "عدم البيع أبدًا". أجبرت متطلبات الأرباح السنوية البالغة ٧٥٠ مليون دولار إلى ٨٠٠ مليون دولار الشركة على النظر في سيولة جديدة، مما يجعل دورها في السوق يشبه صندوق تبادل البيتكوين المدعوم بالديون. فقدت الأسهم أكثر من ٦٠% من أعلى مستوياتها، مما يثير تساؤلات حول استمرار التراكم في الأوقات المتقلبة.

يجذب مقرض صغير في تكساس اهتمامًا كبيرًا في أوساط العملات الرقمية والسياسية. قام بنك مونيت، وهو بنك مجتمعي بأصول أقل من $6 مليار، بإعادة تسمية علامته التجارية مرتين هذا العام وأعاد توجيه نفسه كبنك بنية تحتية يركز على العملات الرقمية.

تعتبر هذه الخطوة مهمة لأن مالكه، الملياردير آندي بيل، وهو حليف رئيسي لترامب، يقوم الآن بوضع المؤسسة ضمن ما وصفه المحللون بشبكة قوة مؤيدة للبيتكوين سريعة التوسع التي تحيط بدونالد ترامب.

بنك صغير يقوم بتحول كبير نحو العملات المشفرة

يعلن بنك مونيت بوضوح أنه يهدف إلى أن يصبح المؤسسة المالية الرائدة للأصول الرقمية، مقدماً حلولاً متقدمة للبيتكوين والعملات المستقرة وتمويل الأصول الرقمية الأوسع.

البنك، الخاضع لتنظيم FDIC، لديه ستة مكاتب في تكساس وكان معروفًا لعقود باسم بنك بيل سيفينغز.

في وقت سابق من هذا العام، أصبح لفترة وجيزة باسم بنك XD قبل أن يتبنى العلامة التجارية مونيت، وهو تسلسل من إعادة التسمية الذي يشير إلى تحول استراتيجي متعمد.

أسس بيل شركة بيل فاينانشال كورب، وهو معروف لكل من البوكر عالي المخاطر ولدعمه الكبير لحملة ترامب الرئاسية في عام 2016 من خلال لجان سياسية شخصية.

يدخل بيل مجددًا في قطاع الأصول الرقمية مما يضع بنك مونيت كواحد من البنوك القليلة الخاضعة للتنظيم الفيدرالي التي تعطي الأولوية بشكل علني للبنية التحتية للعملات الرقمية.

المحللون يرون مونيت ينضم إلى شبكة سياسية مؤيدة للبيتكوين

وفقًا للمحلل جاك سيج، يعتبر بنك مونيت الآن جزءًا من شبكة قوة مؤيدة للبيتكوين تحيط بترامب وقد تسارعت خلال 2024 و2025.

تشمل الشبكة شركات لها روابط شخصية أو سياسية أو مالية مع ترامب و مستشارين له، ما يشكل ما يسميه سيج كتلة نقدية ناشئة من البيتكوين والعملات المستقرة.

تشمل الكيانات البارزة في الكتلة:

• كانتور فيتزجيرالد، مرتبط عبر أبناء وزير التجارة هاورد لوتنيك
• تيثر، مع روابط عبر المسؤول السابق في البيت الأبيض بو هاينز
• توينتي ون كابيتال، مدعومة من قبل كانتور، سوفت بنك، و تيثر
• ميتابلانيت، حيث يعمل إيريك ترامب كمستشار
• سترايف، مملوكة بالمشاركة من قبل فيفيك راماسوامي الداعم لترامب
• سترايك، يديرها جاك مالرز ويدعمها كانتور فيتزجيرالد

توجد داخل دائرة ترامب المباشرة وورلد ليبرتي فاينانشال، أمريكان بيتكوين كورب و ترامب ميديا & جروب تكنولوجي، حيث يقول المحللون إنها تشكل الجوهر الهيكلي السياسي والمالي المبني على بيتكوين والعملات المستقرة.

نظام مالي موازٍ قيد الإنشاء؟

وصل دفع بنك مونيه نحو العملات المشفرة عندما قام المنظمون الفيدراليون تحت إدارة ترامب بسحب التوجيهات السابقة المعادية للعملات المشفرة وأصدروا أطرًا جديدة تسمح للبنوك بدمج خدمات الأصول الرقمية بسهولة أكبر.

رئيس مجلس إدارة FDIC المكلف، ترافيس هيل، ذكر مؤخرًا للمشرعين أن الوكالة تتوقع اقتراح قواعد تتعلق بالعملات المشفرة مرتبطة بقانون GENIUS، وهو مشروع قانون يركز على الإشراف على العملات المستقرة.

ينضم بنك مونيه إلى بنوك أخرى منشأة حديثًا ومتوافقة مع العملات المشفرة، بما في ذلك:

• إريبور بنك، الذي تلقى ميثاق OCC مشروط ويدعمه بيتر ثيل
• N3XT، SPDI في وايومنغ أُطلق بواسطة مديري بنك سيجنتشر السابقين

للمستثمرين، تشير صعود بنك مونيه إلى أن النظام البيئي للبيتكوين المتحالف مع ترامب لم يعد مفهومًا نظريًا. بل إنه يبني بالفعل مسارات مالية منظمة.

مع رأس المال السياسي الإضافي، ومرونة القوانين، والشركاء المؤسسيين الذين يدخلون الساحة، يمكن أن تنضم المزيد من البنوك والشركات إلى هذا الكتلة المالية الناشئة خلال عام ٢٠٢٥.