جيش ولاية وا في ميانمار يحافظ على تخمين سوق القصدير العالمي

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) يوم الأربعاء على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتبع سعر عملة البيتكوين، في تغيير لقواعد اللعبة بالنسبة لصناعة العملات المشفرة التي تحاول منذ أكثر من عقد إطلاق مثل هذا المنتج.

تقدم العديد من مديري الأصول بطلبات للحصول على صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة منذ عام 2013، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصة رفضتها على أساس أنها ستكون عرضة للتلاعب بالسوق. ومع ذلك، في أغسطس، وجدت المحكمة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات كانت مخطئة في رفض طلب إنشاء صندوق استثمار بيتكوين متداول من Grayscale Investments، مما أجبر الوكالة على إعادة التفكير في موقفها.

وفي يوم الأربعاء، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على الطلبات المقدمة من ARK Investments وBlackRock BLK.N وFidelity، من بين شركات أخرى. إليك كيفية عمل المنتجات ولماذا يُنظر إلى الموافقة على أنها مشكلة كبيرة:

كيف ستعمل صناديق المؤشرات المتداولة؟

سيتم إدراجها في Nasdaq وNYSE وCBOE. ستشمل أصولهم عملة البيتكوين المادية التي تم شراؤها من بورصات العملات المشفرة والمحتفظ بها عن طريق أمناء مثل Coinbase Global COIN.O.

تتبع المنتجات معيار البيتكوين. يتتبع البعض مؤشرًا مقدمًا من CF Benchmarks، وهي شركة تابعة لبورصة العملات المشفرة Kraken، والتي تجمع بيانات التداول من أسواق Bitcoin-USD المتعددة التي تديرها بورصات العملات المشفرة الكبيرة.

ولمعالجة مخاوف التلاعب لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة، أنشأت بورصة ناسداك وبورصة شيكاغو التجارية آلية لمراقبة السوق مع Coinbase، أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة.

ويخطط المصدرون لفرض رسوم تتراوح بين 0.20% إلى 0.8%، وهو أقل بكثير من متوسط سوق صناديق الاستثمار المتداولة الأوسع.

هل يختلف شراء البيتكوين بشكل مباشر؟

نعم. يسمح صندوق Bitcoin ETF الفوري للمستثمرين بالتعرض لسعر البيتكوين دون تعقيدات ومخاطر امتلاك البيتكوين مباشرة. ويشمل ذلك إعداد محافظ وحسابات للعملات المشفرة في بورصات العملات المشفرة، وبعضها لديه سجلات سيئة للأمن السيبراني ويكون عرضة للاختراق.

شهدت الصناعة أيضًا سلسلة من حالات الإفلاس والفضائح، بما في ذلك انهيار بورصة العملات المشفرة FTX، التي أدين مؤسسها سام بانكمان فرايد بتهمة الاحتيال.

وقد اتُهمت بورصات أخرى بانتهاك قوانين الأوراق المالية الأمريكية، في حين اعترفت باينانس، وهي أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، مؤخرًا بالذنب لانتهاك قوانين مكافحة غسيل الأموال الأمريكية. كل هذا لا يزال يجعل العديد من المستثمرين حذرين.

في المقابل، يتم إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات الخاضعة للتنظيم الصارم، وبالتالي يمكن الوصول إليها من خلال حسابات الوساطة الحالية لمستثمري التجزئة، والتي تخضع أيضًا للإشراف الدقيق.

كما يعزز هيكل مؤسسة التدريب الأوروبية إمكانية الوصول إلى البيتكوين للمستثمرين المؤسسيين، الذين يُمنع بعضهم من الاستثمار مباشرة في الأصول البديلة.

لماذا يختلف عن عقود بيتكوين الآجلة الحالية ETFS؟

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في عام 2021 على صندوق الاستثمار المتداول (ETF) لعقود البيتكوين الآجلة، والذي يتتبع اتفاقيات شراء أو بيع البيتكوين بالسعر المتفق عليه مسبقًا. لكن هذه المنتجات لا تتتبع تحركات الأسعار بدقة، ويمكن أن تؤدي تكلفة تجديد العقود الآجلة إلى تآكل العائدات، مما يجعلها أقل رغبة لدى العديد من المستثمرين.

ألا توجد صناديق استثمار متداولة للبيتكوين في كندا وأوروبا؟

نعم. لكن الولايات المتحدة هي أكبر سوق لرأس المال في العالم، فهي موطن لبعض من أكبر مديري الأصول والمستثمرين المؤسسيين على مستوى العالم.

ما هو المبلغ الذي ستحققه صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين؟

هذا غير واضح. شهدت ProShares Bitcoin Strategy ETF BITO.P، أول صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة للبيتكوين تمت الموافقة عليه من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات في عام 2021، تداول أسهم بقيمة حوالي مليار دولار في يومها الأول، ويعتقد بعض الخبراء أن صندوق البيتكوين المتداول في البورصة الفوري يمكن أن يحقق صافي ثلاثة أضعاف هذا المبلغ في يومه الأول. يومه الأول. وقد يرتفع هذا الرقم إلى 55 مليار دولار على مدى خمس سنوات، بحسب تقديرات بعض الخبراء.

وفي حين ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 70% منذ صدور حكم Grayscale، إلا أن المحللين قالوا إنه من غير الواضح إلى أي مدى سترتفع، حيث يقول البعض إن أسعار الفائدة ستلعب دورًا أكبر.

لكن الأمر لا يتعلق بالمال فقط

بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، يعد صندوق البيتكوين المتداول في البورصة بمثابة فوز كبير، حيث يعزز شرعية صناعة العملات المشفرة ويدفع البيتكوين إلى الاتجاه السائد.

ويأتي أيضًا وسط شد الحبل الأوسع بين صناعة العملات المشفرة وهيئة الأوراق المالية والبورصات، التي قامت باتخاذ إجراءات صارمة ضد هذا القطاع. عندما يتعلق الأمر بهذه المعركة بالذات، يمكن للصناعة أن تدعي النصر.

ومن المتوقع أن تؤدي هذه الموافقة إلى تحويل Grayscale Bitcoin Trust، الذي يمتلك حاليًا ما يقرب من 29 مليار دولار من العملة المشفرة، إلى صندوق استثمار متداول. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يقوم المصدرون الرئيسيون مثل iShares وFidelity من BlackRock بتقديم صناديق منافسة. ومن المقرر أن يبدأ التداول الافتتاحي لهذه الصناديق يوم الخميس.

يمكن أن تمثل هذه الإيماءة التنظيمية لحظة محورية في دمج العملة المشفرة في التمويل السائد. يوفر إطار عمل مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) للمؤسسات والمستشارين الماليين وسيلة معترف بها ومنظمة للتعرض لعملة البيتكوين.

يأتي هذا القرار في أعقاب حادثة معلومات مضللة وقعت يوم الثلاثاء عندما ادعى حساب رسمي على وسائل التواصل الاجتماعي لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشكل غير صحيح الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. أوضحت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن الحساب قد تم اختراقه.

تاريخيًا، عارضت الهيئة التنظيمية باستمرار أموال البيتكوين الفورية، مما أدى إلى سحب طلبات صناديق الاستثمار المتداولة من قبل العديد من الشركات على مر السنين. كان غاري جينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة، من أشد المنتقدين للعملات المشفرة خلال فترة ولايته.

ومع ذلك، يبدو أن هناك تحولًا في موقف هيئة الأوراق المالية والبورصة بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2023. ويمكن أن يُعزى هذا التغيير، جزئيًا على الأقل، إلى قرار المحكمة في أغسطس حيث فازت Grayscale بقضية ضد هيئة الأوراق المالية والبورصة. انتقد القرار هيئة الأوراق المالية والبورصة لعرقلة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين مع السماح للأموال بتتبع عقود البيتكوين الآجلة.

تجري حاليًا أكثر من 10 شركات مختلفة عمليات رسمية لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، ومن المتوقع أن تتميز المنافسة لتأسيس الريادة في السوق بنسب نفقات متفاوتة ودفعة تسويقية واسعة النطاق. وقد قامت العديد من هذه الشركات بالفعل بمراجعة رسومها المقترحة في البداية.

في حين أن الموافقة على هذه الطلبات لا تضمن دخول جميع الأموال المقترحة إلى السوق، أشار موقع Cboe بعد ظهر الأربعاء إلى أنه من المقرر أن تبدأ العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين التداول في بورصة BZX يوم الخميس.

يبدو أن احتمالية صناديق الاستثمار المتداولة قد أثرت على المسار التصاعدي الأخير لأسعار البيتكوين. يعتقد بعض المدافعين عن العملات المشفرة أن إدخال صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين سيولد طلبًا جديدًا من أنواع المستثمرين الذين تم ردعهم في السابق بسبب المخاوف بشأن الحضانة وأمن البورصات الخاصة بالعملات المشفرة.

تأتي هذه الموافقة بعد عام شهد إجراءات إنفاذ قانون مهمة ضد شركات العملات المشفرة وقادة الصناعة، بما في ذلك إدانة مؤسس FTX Sam Bankman-Fried وإجراءات تنظيمية متعددة ضد Binance ومؤسسها Changpeng Zhao.

ستصدر كوريا الجنوبية قرارها الأخير بشأن سعر الفائدة يوم الخميس مع التركيز الرئيسي على إشارة صناع السياسة بشأن موعد بدء دورة خفض أسعار الفائدة، بينما تستمر الأسهم اليابانية في ركوب قمة موجة صعودية متزايدة.

وستصدر أيضًا أحدث الأرقام لمعنويات المستهلك التايلاندي والإنتاج الصناعي الماليزي والتجارة الأسترالية واحتياطيات النقد الأجنبي في اليابان يوم الخميس، قبل الحدث الأكثر أهمية للأسواق العالمية هذا الأسبوع - التضخم في الولايات المتحدة.

تستعد الأسواق اليابانية، إن لم يكن بقية المنطقة، للافتتاح على أساس قوي يوم الخميس بعد أداء قوي آخر يوم الأربعاء.

ارتفع مؤشر نيكي 225 الياباني إلى أعلى مستوى له منذ 34 عامًا فوق 34000 نقطة، حيث يفكر المستثمرون فيما إذا كان بنك اليابان سوف يقوم "بتطبيع" السياسة بالسرعة أو بشكل كبير كما كانوا يتوقعون.

وكان بنك اليابان قد بدأ بالفعل في تقليص سياسته المفرطة في التساهل من خلال رفع "التحكم في منحنى العائد" بشكل فعال، مما يمهد الطريق لإلغائها بشكل تدريجي وإنهاء سبع سنوات من سياسة أسعار الفائدة السلبية في وقت لاحق من هذا العام.

لكن البيانات الأخيرة تشير إلى أن التضخم يتراجع باتجاه هدف بنك اليابان المركزي البالغ 2% وأن الضغوط التضخمية تتراجع. وإذا كان الأمر كذلك، فهل سيحتاج بنك اليابان إلى التحرك بهذه السرعة، أو حتى على الإطلاق؟

ويشهد الين ضعفاً، مما يجعل الصادرات اليابانية أكثر قدرة على المنافسة في السوق العالمية ويجعل شراء الأصول اليابانية أرخص بالنسبة للمستثمرين الأجانب. ونتيجة لذلك، فإن الأسهم اليابانية في حالة تمزق وتتفوق في الأداء على نظيراتها.

يسير مؤشر Nikkei في طريقه لتحقيق أفضل أسبوع له منذ ثلاثة أشهر، حيث ارتفع بنسبة 3% هذا العام، في حين ظل مؤشر SP 500 ومؤشر MSCI العالمي ثابتين بشكل أساسي، وانخفض مؤشر Euro STOXX 50 بأكثر من 1% ومؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان. انخفض المؤشر بنسبة 4%.

وفي أماكن أخرى من آسيا يوم الخميس، يتحول الاهتمام إلى القرار السياسي الأخير لسيول وبنك كوريا المركزي.

من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك كوريا المركزي على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 3.50% للاجتماع الثامن على التوالي، ولكن مع تراجع التضخم، ستزداد التكهنات حول متى سيتمحور بنك كوريا المركزي، خاصة مع توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الكبرى الأخرى على نطاق واسع. لبدء خفض أسعار الفائدة قريبا.

ويبلغ معدل التضخم حاليا 3.2%، وهو أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2% ولكنه يتراجع مرة أخرى، وانخفض الوون بنحو 2% مقابل الدولار حتى الآن هذا العام.

وقال محافظ بنك كوريا المركزي ري تشانج يونج في خطاب ألقاه بمناسبة العام الجديد إن البنك المركزي سيتبنى "مزيجًا من السياسات" لخفض التضخم وحذر من أن الإبقاء على السياسة النقدية مقيدة لفترة طويلة جدًا ينطوي على مخاطر.

تشير أسواق المقايضة حاليًا إلى خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة بحلول أغسطس واحتمال قوي لخفض آخر بحلول نهاية العام.

فيما يلي التطورات الرئيسية التي يمكن أن توفر المزيد من التوجيه للأسواق يوم الخميس:

- قرار سعر الفائدة لكوريا الجنوبية

- التجارة الأسترالية (نوفمبر)

- الإنتاج الصناعي في ماليزيا (نوفمبر)

شهدت الجبهة الاقتصادية الهادئة نسبيًا خلال الليل ارتفاعًا في المؤشرات الأمريكية الرئيسية (مؤشر داو جونز الصناعي +0.45%؛ SP 500 +0.57%؛ ناسداك +0.75%)، مما يعكس توقعات واسعة النطاق بأن عملية تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة ستستمر على النحو المنشود. قادت قطاعات النمو الحساسة لسعر الفائدة الطريق بقوة في شركات التكنولوجيا الكبيرة، في حين ظلت الرغبة في المخاطرة سليمة مع الأداء الضعيف في القطاعات الدفاعية، إلى جانب انخفاض آخر في مؤشر VIX. كان هناك بعض التراجع ضد توقعات سعر الفائدة المتشائمة بشكل مفرط من قبل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، لكن الأسواق لا تزال تركز على البيانات الاقتصادية لتبرير وجهات نظر سعر الفائدة مقارنة بالإشارات اللفظية الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا.

ومع ذلك، كانت عوائد سندات الخزانة غير حاسمة، حيث تم تداولها في نطاق ضيق مع إغلاق عوائد السندات لأجل عامين اليوم تقريبًا حيث بدأت. ارتفعت عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف بمقدار 1.5 نقطة أساس، ولكنها تعكس في الغالب حالة الانتظار والترقب قبل الإصدار القادم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. هناك إجماع واسع النطاق على أن معدل التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة في شهر ديسمبر سيرتفع إلى 3.2%، ولكن التضخم الأساسي سيتراجع إلى 3.8% من 4% سابقًا. ومع التركيز بشكل أكبر على الجانب الأساسي، فإن أي شيء يطابق أو يقل عن 3.8% قد يساعد في الحفاظ على ثقة السوق.

ستكون أرباح البنوك الأمريكية الكبرى على الرادار يوم الجمعة أيضًا، مع التركيز الرئيسي على استقرار القطاع المصرفي والتحقق من آمال الهبوط الناعم. كشفت نظرة على صندوق SPDR SP الإقليمي للخدمات المصرفية المتداولة عن تشكيل علم صعودي محتمل في مكانه، مع تداول تحركات الأسعار الأخيرة على قناة قريبة المدى مع تحوم فوق تصحيح فيبوناتشي 23.6٪. أي تحرك حاسم فوق القناة قد يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي السائد، مما قد يترك أعلى مستوى له في ديسمبر 2023 تحت المراقبة لإعادة الاختبار.

آسيا المفتوحة

تبدو الأسهم الآسيوية مستعدة لافتتاح إيجابي، مع مؤشر Nikkei +1.81% وASX +0.40% وKOSPI +0.15% في وقت كتابة هذا التقرير. يواصل مؤشر نيكي توسيع مكاسبه، بعد الاختراق الأخير إلى أعلى مستوى جديد خلال عدة عقود فوق مستوى المقاومة 33700. وتشعر المشاعر أيضًا بالارتياح لأن بيانات الأجور الضعيفة وضعف إنفاق الأسر التي تم تقديمها هذا الأسبوع توفر مجالًا لبنك اليابان (BoJ) للحفاظ على سياساته التيسيرية للغاية لفترة أطول.

قد يتطلب قرار سعر الفائدة في كوريا الجنوبية بعض التركيز، مع إبقاء البنك المركزي على سعر الفائدة دون تغيير عند 3.5% للاجتماع الثامن على التوالي كما كان متوقعًا على نطاق واسع. إن تخفيف التضخم وارتفاع المخاطر الاقتصادية التي ظهرت خلال الأشهر الماضية يؤكد صحة قرار السياسة الحالي، ولكن لا يزال من المقرر أن يتم تسعير المحور لخفض أسعار الفائدة في وقت ما (الربع الثالث من عام 2024، وفقًا لسعر العقود الآجلة لأسعار الفائدة).

وبينما يستمر انتظار بيانات التضخم الأمريكية، قد ينصب بعض الاهتمام على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، والذي يستمر في التواجد حول دعم خط الاتجاه الحاسم. قد تأتي إشارة صعودية من أي تحرك فوق مستوى 0.673، حيث يعمل تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ كمستوى مقاومة لبدء العام الجديد. قد يؤدي الفشل في الحفاظ على دعم خط الاتجاه إلى عودة الزوج إلى إعادة اختبار مستوى 0.664 بعد ذلك، حيث شوهدت عمليات شراء عند الانخفاض في 5 يناير 2024 مع تشكيل شريط دبوس صعودي.

على قائمة المراقبة: تجد أسعار خام برنت مقاومة على المدى القريب عند خط اتجاه القناة العليا

يتم تداول أسعار النفط ضمن نمط قناة تنازلية عند قمم منخفضة وأدنى مستويات منخفضة منذ سبتمبر 2023، مع محاولة التحركات الأخيرة لكسر مقاومة القناة العليا لكنها فشلت في تحقيق النجاح الذي تشتد الحاجة إليه حتى الآن. لا تزال هناك سلسلة من المقاومة العلوية في الطريق أمام المشترين للتعامل معها أيضًا، والتي تتضمن مقاومة سحابة إيشيموكو على الرسم البياني اليومي ومتوسطه المتحرك لمدة 200 يوم (MA).

في المستقبل، قد تأتي قناعة أكبر للمشترين من الاختراق الصعودي للقناة وعودة مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) فوق مستوى 50. قد يؤدي التحرك فوق مقاومة القناة إلى تمهيد الطريق لإعادة اختبار مستوى 82.50 دولارًا أمريكيًا بعد ذلك. على الجانب السلبي، سيكون مستوى 75.84 دولارًا أمريكيًا بمثابة دعم للاستمرار على المدى القريب، حيث يبلغ أدنى مستوى له منذ عام حتى الآن.

انخفضت أسعار النفط يوم أمس بعد أن أعلنت إدارة معلومات الطاقة عن زيادة غير متوقعة في مخزونات النفط الخام خلال الأسبوع الماضي. ومع ذلك، يستمر التوتر في الشرق الأوسط في التصاعد مع قيام الحوثيين بشن هجوم كبير بالصواريخ والطائرات بدون طيار في البحر الأحمر. واستهدف الهجوم السفن التجارية والسفن الحربية، لكن التقارير تشير إلى عدم وقوع أضرار في السفن أو وقوع إصابات.

تظهر بيانات المخزون الأسبوعية لإدارة معلومات الطاقة أن مخزونات النفط الخام التجارية الأمريكية زادت بمقدار 1.34 مليون برميل خلال الأسبوع، وهو ما كان مختلفًا تمامًا عن السحب البالغ 5.2 مليون برميل الذي أعلن عنه معهد البترول الأمريكي في اليوم السابق. وبينما انخفضت واردات النفط الخام بمقدار 654 ألف برميل يوميًا على أساس سنوي، انخفضت الصادرات بمقدار 1.9 مليون برميل يوميًا، مما أدى إلى الزيادة. كما تباطأ نشاط المصافي قليلاً خلال الأسبوع الماضي مع انخفاض معدلات التشغيل من 93.5% إلى 92.9%. وعلى الرغم من هذا النشاط المنخفض، كانت هناك زيادات كبيرة في مخزونات المنتجات. وزادت مخزونات البنزين ونواتج التقطير بمقدار 8.03 مليون برميل و6.53 مليون برميل على التوالي. ومع وصول مخزونات البنزين إلى ما يقرب من 245 مليون برميل، فهي تحوم فوق متوسط الخمس سنوات. وفي الوقت نفسه، شهدت نواتج التقطير الآن سبعة أسابيع متتالية من الزيادات، مما أدى إلى زيادة المخزون بمقدار 26.8 مليون برميل خلال هذه الفترة. ومع ذلك، لا تزال مخزونات نواتج التقطير تتجه دون متوسط الخمس سنوات. بشكل عام، كان تقرير تقييم الأثر البيئي هبوطيًا مع زيادة كبيرة في مخزونات النفط الخام والمنتجات.

حظيت أسعار الغاز الأوروبية بدعم جيد نسبيًا يوم أمس، حيث استقر TTF على ارتفاع طفيف بنسبة 1%، مما يضمن بقاء السوق فوق 30 يورو/ ميجاوات في الساعة. وكان من شأن وابل الهجمات التي شنها الحوثيون في البحر الأحمر أن يقدم بعض الدعم. ومن الواضح أنه مع اعتماد أوروبا بشكل أكبر على واردات الغاز الطبيعي المسال منذ الحرب الروسية الأوكرانية، فإن السوق الأوروبية ستكون أكثر عرضة للتطورات في سوق الغاز الطبيعي المسال. التدفقات نحو أوروبا والتي هي الأكثر عرضة للخطر من هذه الهجمات ستكون تدفقات الغاز الطبيعي المسال القطري. وفي عام 2023، جاء حوالي 12% من واردات الغاز الطبيعي المسال الأوروبية من قطر.

هناك القليل في تقويم الطاقة اليوم. سنحصل على أرقام مخزون المنتجات المكررة لمنطقة ARA من Insights Global، بينما سيتم نشر بيانات مخزون المنتجات المكررة الأسبوعية في سنغافورة. ومن ناحية الغاز، ستصدر إدارة معلومات الطاقة تقريرها الأسبوعي عن بيانات التخزين. وتتوقع السوق أن ينخفض مخزون الغاز في الولايات المتحدة بنحو 122 مليار قدم مكعب خلال الأسبوع الماضي، وهو أعلى من متوسط الخمس سنوات الذي بلغ 89 مليار قدم مكعب.

المعادن - ارتفاع نسبة الألومنيوم الروسي إلى 90% من أسهم بورصة لندن للمعادن

كان ما يزيد قليلاً عن 90% من الألومنيوم الموجود في مستودعات بورصة لندن للمعادن من أصل روسي في نهاية ديسمبر/كانون الأول، وهو ما يمثل ارتفاعًا من أقل من 10% قبل بدء الحرب في أوكرانيا وزيادة عما يقل قليلاً عن 80% في نهاية نوفمبر/تشرين الثاني. أظهرت أحدث بيانات LME. وشكل المعدن الروسي كامل الزيادة في أسهم بورصة لندن للمعادن في ديسمبر.

ارتفعت مخزونات الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن بأكثر من الربع خلال الشهر الماضي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى العقوبات التي نفذتها المملكة المتحدة حديثًا على صناعة المعادن الروسية.

إذا استمرت حصة الألومنيوم الروسي في بورصة لندن للمعادن في النمو، فقد يؤدي ذلك في النهاية إلى اتخاذ البورصة إجراءً. إذا حظرت بورصة لندن للمعادن المعدن الروسي، فمن المرجح أن يكون هذا صعوديًا للمعدن. ومع ذلك، في الوقت الحالي، من المتوقع أن بورصة لندن للمعادن لن تتخذ أي إجراء ما لم تعتمد الحكومات عقوبات مستهدفة. وكانت بورصة لندن للمعادن قد قالت سابقًا إنها ستسترشد بمدى استمرار استهلاك المشاركين في السوق الفعلي للمعدن الروسي. كانت بداية الألومنيوم مخيبة للآمال حتى عام 2024، حيث انخفضت أسعار بورصة لندن للمعادن بأكثر من 6٪ حتى الآن هذا العام.

الزراعة – CONAB يخفض تقديرات الإنتاج البرازيلي

خفضت وكالة الزراعة البرازيلية، CONAB، تقديراتها لإنتاج فول الصويا والذرة لموسم 2023/24 بعد الظروف الجوية غير المستقرة التي تؤخر زراعة هذه المحاصيل وتطويرها. في تقريره الشهري، يقدر CONAB أن يصل إنتاج فول الصويا المحلي إلى 155.3 مليون طن في 2023/24، وهو ما يتماشى إلى حد كبير مع توقعات السوق البالغة 155.4 مليون طن، ولكنه أقل من تقديراته السابقة البالغة 160.2 مليون طن. وتم تعديل تقديرات إنتاج الذرة بالخفض إلى 117.6 مليون طن لعام 2023/24 مقارنة بـ 118.5 مليون طن سابقًا.

تعرض الين لضغوط يوم الخميس تحت وطأة تباطؤ الأجور اليابانية، في حين هدأ الدولار مع انتظار المتعاملين بيانات التضخم الأمريكية لمعرفة ما إذا كانت الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة مبررة.

وانخفض الين 0.9 بالمئة مقابل الدولار أثناء الليل و1.2 بالمئة أمام اليورو بعد أن أظهرت بيانات انكماش الأجور الحقيقية للعمال للشهر العشرين على التوالي في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما أثار حيرة المسؤولين الذين يرغبون في رؤية زيادات في الأجور قبل تشديد السياسة.

وتعرض الين لضغوط طفيفة عند 145.55 للدولار في التعاملات الصباحية وسجل أدنى مستوى في ستة أسابيع عند 159.99 لليورو. واستقر اليورو عند 1.0974 دولار واستقرت العملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار مع تركيز الأنظار على البيانات الأمريكية المقرر صدورها الساعة 1330 بتوقيت جرينتش.

استقر الدولار في أوائل عام 2024 بعد انخفاضه خلال الأشهر الأخيرة من عام 2023 حيث أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه انتهى من رفع أسعار الفائدة وقام المتداولون بتسعير تخفيضات حادة.

وفي حين أن هذا التسعير قد تراجع قليلاً، إلا أن العقود الآجلة لا تزال تظهر أن السوق تتوقع تخفيضات بمقدار 140 نقطة أساس هذا العام وفرصة بنسبة الثلثين للبدء في أقرب وقت في شهر مارس - وهي وجهة نظر يمكن تحديها إذا فاجأ التضخم على الجانب المرتفع.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الأربعاء أنه لا يزال من السابق لأوانه الدعوة إلى خفض أسعار الفائدة حيث لا يزال أمام البنك المركزي مسافة لإعادة التضخم إلى 2 في المائة.

ومن المتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي إلى 3.8 في المائة على أساس سنوي لشهر ديسمبر، وهو أبطأ منذ أوائل عام 2021.

وقالت جين فولي، كبيرة استراتيجيي سوق الصرف الأجنبي في رابوبنك، في مذكرة للعملاء: "على الرغم من تعديل أسعار السوق هذا العام، إلا أن المستثمرين ما زالوا في رأينا متفائلين للغاية بتخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية".

وأضافت: "نتوقع المزيد من التصحيح في هذه التوقعات، وبالتالي نتوقع أن يشهد الدولار بعض الدعم على مدى شهر إلى ثلاثة أشهر"، مع مواجهة اليورو لضغوط من ضعف الاقتصاد الألماني.

"نرى مجالًا لانخفاض اليورو/الدولار إلى 1.05 دولارًا أمريكيًا على مدى 3 أشهر، قبل أن يؤدي تأثير تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية إلى تعزيز الرغبة في المخاطرة وإضعاف الدولار في النصف الثاني من العام."

وتراوح مؤشر الدولار عند 102.3 يوم الخميس. واشترى الجنيه الاسترليني 1.2750 دولارًا، واحتوى الدولاران الأسترالي والنيوزيلندي على النطاقات الأخيرة. وتم تداول الدولار الأسترالي عند 0.6707 دولار أمريكي والدولار النيوزيلندي عند 0.6232 دولار أمريكي.

كانت عملة البيتكوين، التي ارتفعت أكثر من 50 في المائة منذ تشرين الأول (أكتوبر) بسبب التكهنات بأن الصناديق المتداولة المملوكة للبيتكوين ستفوز بموافقة الولايات المتحدة، متقلبة، لكنها في النهاية لم تتغير كثيرًا عند 46600 دولار عندما أعطت هيئة الأوراق المالية الأمريكية الضوء الأخضر.

وإلى جانب بيانات التضخم الأمريكية، يتوقع التجار أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في الصين أصبحت وشيكة، وقد باعوا اليوان يوم الأربعاء إلى أدنى مستوى له في شهر واحد عند 7.1772 للدولار.

أبقى البنك المركزي في كوريا الجنوبية سعر الفائدة دون تغيير للاجتماع الثامن على التوالي، كما كان متوقعا، تاركا الوون ثابتا عند 1,318 وون مقابل الدولار.