وكالة موديز تخفض النظرة المستقبلية للولايات المتحدة من مستقرة إلى سلبية

الأسواق

ارتفعت عائدات السندات الأساسية في الفترة التي سبقت عطلة نهاية الأسبوع. ومن خلال القيام بذلك، فقد حققوا مكاسب أسبوعية صافية. كانت الحركة الصعودية يوم الجمعة مستوحاة من أعضاء البنك المركزي، وليس أقلهم باول من بنك الاحتياطي الفيدرالي ولاجارد من البنك المركزي الأوروبي، الذين يميلون ضد محور السوق الحذر. ارتفاع آخر غير متوقع في توقعات التضخم الاستهلاكي أثر بشكل إضافي على الواجهة الأمامية للمنحنى الأمريكي. ارتفع المؤشر لسنة واحدة من 4.2% إلى 4.4%، في حين أن المؤشر طويل المدى (5-10 سنوات عند 3.2%) على مدار الـ 26 عامًا الماضية لم يكن أعلى أبدًا ولكن لمدة شهرين في عام 2008 (3.4%). أضافت العائدات في البلاد ما بين 4.2 إلى 5.1 نقطة أساس في المقدمة وارتفعت إلى 2.7 نقطة أساس في فترات الاستحقاق الأطول. تحرك العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى الشمال من مستوى الدعم البالغ 4.5%. ارتفعت العائدات في ألمانيا ما بين 4.6-7.8 نقطة أساس مع بعض الأداء الضعيف. وسّعت وول ستريت مكاسبها الافتتاحية إلى 1.15-2.05% مع حدوث اختراقات صعودية في جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة. وقد دعمت الرغبة في المخاطرة منتجات مثل النفط (ارتد خام برنت من مستوى الدعم البالغ 80 دولارًا للبرميل) بالإضافة إلى اليورو. ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD من 1.067 نحو مستوى 1.07 ولكن أقل منه. تسببت تفاصيل الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة في المملكة المتحدة في قيام زوج يورو/استرليني EUR/GBP باختبار أعلى مستوياته في أكتوبر، لكن الجنيه الاسترليني حال دون حدوث انخفاض. أغلق الزوج فوق انتعاش زوج يورو/استرليني EUR/GBP بنسبة 50% من انخفاض عام 2023 بالقرب من 0.8735. وصل زوج يورو/ين EUR/JPY إلى أعلى مستوى جديد له خلال 15 عامًا بالقرب من 162. وكان زوج دولار/ين USD/JPY لا يزال على بعد بوصة واحدة من أعلى مستوى سابق له منذ بداية العام (151.72) ولكنه استمر في الارتفاع هذا الصباح. عند 151.79، يقترب من أعلى مستوى خلال اليوم لعام 2022 عند 151.95. وإذا تم تحطيمه، فإنه سيشكل مقبرة فنية للين الياباني مع ظهور الدعم التالي عند حوالي 160 فقط. تدفق الأخبار الآسيوية ضعيف ولكن تخفيض وكالة موديز للتوقعات المستقبلية للولايات المتحدة من مستقر إلى سلبي (مع عدم تغيير التصنيف AAA) يجذب بعض الاهتمام. وقالت وكالة موديز إن المخاطر التي تهدد القوة المالية قد زادت وربما لم يعد من الممكن تعويضها من خلال القوة الائتمانية للدول. ومن المتوقع أن يظل العجز المالي كبيرا للغاية في حين أن استمرار الاستقطاب السياسي في الكونجرس يزيد من خطر عدم قدرة الحكومات على التوصل إلى توافق في الآراء بشأن خطط لإبطاء الانخفاض في القدرة على تحمل الديون. وفي غياب تدابير مهمة، تتوقع وكالة موديز أن تدير الحكومة الأمريكية عجزًا ماليًا واسعًا يبلغ حوالي 6٪ من الناتج المحلي الإجمالي على المدى القريب وحوالي 8٪ بحلول عام 2033، بسبب ارتفاع مدفوعات أسعار الفائدة والإنفاق المرتبط بالشيخوخة. وبلغ متوسط العجز نحو 3.5% خلال الفترة 2015-2019. وسوف ترفع عبء الدين إلى حوالي 120% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2033 من 96% في عام 2022.

يبدأ الأسبوع الجديد بهدوء شديد، مما يمهد الطريق لبعض التداولات المستوحاة من الناحية الفنية دون اتجاه واضح. تستحق بعض خطابات البنوك المركزية المتابعة، ولكنها تتلاشى إلى لا شيء مقارنة بالانهيار الجليدي المنتظر طوال الأسبوع. تتضمن البيانات الاقتصادية مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي غدًا ومبيعات التجزئة يوم الأربعاء. تواصل المملكة المتحدة تحديثها الاقتصادي الأسبوع الماضي مع تقرير سوق العمل غدًا وأرقام التضخم يوم الأربعاء ومبيعات التجزئة في نهاية الأسبوع. نحن نتمسك بتوقعاتنا بحدوث اختراق صعودي لزوج اليورو/الجنيه الاسترليني.

مشاهدات الأخبار

وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر الذي ذكرته بلومبرج، من المقرر أن يقوم وزير الخزانة البريطاني بتمديد الإعفاءات الضريبية الرئيسية للشركات البريطانية في خطته المالية القادمة حيث يهدف إلى دعم الاستثمار وإنعاش النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة. وبشكل محدد، يقال إن هانت يفكر في إطالة أمد "سياسة النفقات الكاملة" التي تمنح الشركات البريطانية إعفاء ضريبي بنسبة 100٪ للإنفاق الرأسمالي بعد انتهاء الصلاحية الحالية للإجراء في السنة المالية 2025/26. ووفقا لأشخاص مطلعين على هذا الإجراء، فإن هذا الإجراء سيكلف الخزانة حوالي 10 مليارات جنيه إسترليني لكل عام يتم تمديده.

أكدت وكالة التصنيف فيتش يوم الجمعة تصنيف إيطاليا عند BBB مع نظرة مستقبلية مستقرة. وتتوقع فيتش في تقييمها أن تستقر نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي في البلاد خلال أفقها المتوقع بالقرب من مستويات عام 2022. وتتوقع أيضًا أن يتلقى نمو البلاد دعمًا معتدلًا من انتعاش تنفيذ المشاريع الممولة من الاتحاد الأوروبي. . ويُنظر إلى الاستقرار الواسع النطاق والمستمر في الائتلاف الحكومي على أنه يحد من المخاطر السياسية الأكثر وضوحًا. ومع ذلك، فإن الخسارة الكبيرة في الأهداف المالية أدت إلى إضعاف مسار العجز. وترى وكالة التصنيف أيضًا المخاطر المرتبطة بارتفاع العائدات على إصدارات الديون الجديدة وعدم الامتثال للقواعد المالية للاتحاد الأوروبي. وفي وقت لاحق من هذا الأسبوع، من المتوقع أن تقوم وكالة التصنيف موديز بتحديث تقييمها للتصنيف الائتماني الإيطالي. حصلت وكالة موديز على تصنيف Baa3 للبلاد مع نظرة مستقبلية سلبية.

مصدر المقال: أكشنفوريكس