الأسبوع المقبل – التضخم الأمريكي ومحضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لاختبار الدولار وأسواق السندات

البنك المركزي

اقتصادي

الملخص:

تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ومحضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتلان مركز الصدارة. هل سيغذيان أو يضعفان ارتفاع العائدات والدولار؟ يجب أيضًا وضع بيانات التضخم الصيني والنمو في المملكة المتحدة تحت الأنظار. بخلاف ذلك، ينتظرنا أسبوع أكثر هدوءًا مع عطلة يوم الاثنين في الولايات المتحدة.

من الممكن أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في الولايات المتحدة مرة أخرى

مع تزايد التكهنات حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الفائدة مرة أخرى أم لا، سيكون التقرير الأخير عن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي هو الحدث الأبرز خلال الأسبوع. مع صدور القرار التالي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد أقل من أربعة أسابيع، هناك شعور بالقيادة معصوب العينين لكل من صناع السياسات والمتداولين وسط بيانات متضاربة حول الاتجاه الذي يتجه إليه الاقتصاد.

قد يؤدي تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر إلى إزالة بعض الضبابية يوم الخميس، أو قد يؤدي فقط إلى زيادة الارتباك. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في الإصدارين السابقين، حيث ارتفع إلى 3.7% على أساس سنوي في أغسطس. وكانت القفزة الأخيرة في أسعار البنزين هي المساهم الرئيسي في هذه الزيادة وتسارعت الزيادة على أساس شهري في مؤشر أسعار المستهلكين إلى 0.6% في أغسطس.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_1

تشير التوقعات إلى اعتدال طفيف في سبتمبر إلى 0.3% على أساس شهري، ولكن من المتوقع أن يرتفع الرقم السنوي إلى 3.8%.

قد تفسر الأسواق هذا على أنه علامة على أن التأثيرات الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة بدأت في التراجع، لذلك ما لم تأتي أرقام مؤشر أسعار المستهلك أعلى من المتوقع، فمن غير المرجح أن تتفاعل بشكل سلبي.

ومع ذلك، فإن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسية ستكون مهمة أيضًا، إن لم يكن أكثر، لأنها تزيل أي تشوهات في أسعار المواد الغذائية والطاقة. وقد انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بشكل مطرد خلال الأشهر الـ 12 الماضية ومن المتوقع أن يتراجع أكثر إلى 4.1% على أساس سنوي في سبتمبر، مما قد يزيد من وجهة النظر القائلة بأن الضغوط التضخمية تنحسر.

هل سينقل محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي النغمة المتشددة؟

مع التوجه إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك، سيتم تحديد الحالة المزاجية من خلال مؤشر أسعار المنتجين بالإضافة إلى محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر والذي من المقرر أن يصدر يوم الأربعاء. ربما يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع الأخير، ولكن سلسلة من صناع السياسة منذ ذلك الحين كانوا يقرعون الطبل المتشدد بصوت عالٍ لدرجة أن عوائد سندات الخزانة ارتفعت إلى أعلى مستوياتها في الدورة الجديدة.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_2

وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له خلال 16 عامًا بنسبة 4.88٪ يوم الثلاثاء الماضي، مما عزز الدولار الأمريكي. ومن المرجح أن يزن المستثمرون المخاوف في المحضر بشأن تباطؤ الاقتصاد مقابل المخاوف من ارتفاع التضخم مرة أخرى. إذا كان مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل قلقا بشأن التباطؤ من التضخم الثابت، فقد ترتفع العائدات إلى مستويات مرتفعة جديدة. ومع ذلك، فإن أي زيادة في العائدات والدولار لن تكون مستدامة ما لم يتبعها تقرير ساخن لمؤشر أسعار المستهلك.

وأخيرا، ستتم مراقبة المسح الأولي لثقة المستهلك من جامعة ميشيغان يوم الجمعة، وخاصة القراءات المتعلقة بتوقعات التضخم.

اقتصاد المملكة المتحدة: ليس بهذا السوء، لكنه ليس قوياً بما فيه الكفاية

تعرض الجنيه الاسترليني لضغوط شديدة مؤخرًا بسبب مزيج من ارتفاع الدولار الأمريكي والميل الحذر غير المتوقع لبنك إنجلترا والتوقعات القاتمة للاقتصاد البريطاني. وفي هذه العملية، فقد الجنيه الاسترليني تاجه كأفضل أداء لهذا العام في ساحة العملات الأجنبية.

ومع ذلك، لم يكن الأمر كله كئيبًا وكئيبًا على الاقتصاد. نشر مكتب الإحصاءات الوطنية مؤخرًا مراجعات لحسابات الناتج المحلي الإجمالي، وتشير التقديرات الآن إلى أن الاقتصاد البريطاني أكبر بنسبة 1.8% مما كان عليه قبل الوباء مقارنة بالتقدير السابق الذي كان أصغر بنسبة 0.2%، مما يضع المملكة المتحدة في وضع ليس أسوأ من ذلك. نظيراتها الأوروبية الكبرى. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر سبتمبر بشكل حاد في القراءة النهائية، مما خفف المخاوف بشأن الركود الوشيك.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_3

ومع ذلك، لم يتمكن الجنيه الاسترليني من تحقيق الكثير من الانتعاش. يشير هذا إلى أن المستثمرين ما زالوا متشائمين بشأن إمكانات النمو في بريطانيا وأن الميزة الرئيسية للجنيه الاسترليني مقابل العملة الأمريكية قبل قرار بنك إنجلترا الصادم بالتوقف مؤقتًا هي أن أسعار الفائدة في المملكة المتحدة ستصل إلى ذروتها فوق تلك الموجودة في الولايات المتحدة.

وبالتالي، فمن غير المرجح أن يكون لوابل البيانات الصادرة يوم الخميس حول الناتج المحلي الإجمالي الشهري والإنتاج وكذلك التجارة تأثير كبير على آفاق الجنيه على المدى القريب بخلاف رد الفعل غير المحسوب. وطالما ظل الهبوط الناعم هو السيناريو الأساسي للاقتصاد الأمريكي، فسوف يكون هناك إما سلسلة من المفاجآت الصعودية في مؤشرات النمو في المملكة المتحدة أو مفاجآت هبوطية في التضخم للتخلص من مخاطر الركود التضخمي التي تعطل الكابل.

الأصول الخطرة تأمل في تعزيز الصين

هناك أمل آخر لتلك العملات التي تضررت بشدة من الدولار الأمريكي وهو ما إذا كان هناك تحول في معنويات المخاطرة. على وجه الخصوص، قد تكون العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي قادرة على تقليص بعض خسائرها الأخيرة إذا كانت هناك بعض البيانات المتفائلة من الصين. إلا أن التوقعات تشير إلى خلاف ذلك.

ومن المتوقع أن تنخفض أسعار المنتجين في الصين بنسبة 2.4% على أساس سنوي في سبتمبر مقابل 3.0% في أغسطس، مما يشير إلى تحسن طفيف في الطلب على السلع التي تنتجها المصانع الصينية. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتسارع معدل مؤشر أسعار المستهلكين السنوي بشكل هامشي فقط إلى 0.2%.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_4

وستتضمن إصدارات الجمعة أيضًا أرقام التجارة، حيث من المتوقع أن تنخفض الصادرات بنسبة 8.3% على أساس سنوي في سبتمبر، مما يجعلها الشهر الخامس على التوالي من الانخفاض.

وأي علامات واعدة على انتعاش الاقتصاد الصيني من أرقام أفضل من المتوقع من شأنها أن تساعد أيضًا الأسهم، وكذلك أسعار النفط الخام، التي تراجعت في الأسبوع الماضي.

وحتى اليورو من الممكن أن يستفيد من العناوين الرئيسية الإيجابية المتعلقة بالصين في غياب أي تطورات أخرى. من المقرر أن ينشر البنك المركزي الأوروبي تقريره عن اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر يوم الخميس، ولكن من المشكوك فيه ما إذا كان سيكون له تأثير كبير على السوق.

كان صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي نشطين للغاية بعد الاجتماع، حيث قدموا الكثير من التعليقات، ويبدو أن الحمائم أصبحوا أكثر صخبًا مؤخرًا مطالبين بإيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا. لذلك من المحتمل أنه حتى لو حافظ المحضر على تحيز متشدد، فإن المستثمرين سيعتبرونه قديمًا.

المصدر: اكس ام

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات