الأسبوع المقبل - هل ستهز قوائم الرواتب غير الزراعية الأمريكية وقرار بنك الاحتياطي الأسترالي القارب؟

البنك المركزي

اقتصادي

الملخص:

لقد تركت الأسواق متضررة إلى حد ما من جولة جديدة من إطلاق النار المتشدد من رؤساء البنوك المركزية ، لذلك تتصاعد الأعصاب قبل تقرير الوظائف لشهر يونيو من أمريكا. من المتوقع أيضًا أن ترسل مؤشرات مديري المشتريات ISM ومحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي تكهنات حول رفع سعر الفائدة في يوليو. ومع ذلك ، قد يتخذ بنك الاحتياطي الأسترالي قرارًا بعدم رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات متتالية. في غضون ذلك ، يأمل الين في أن توفر البيانات اليابانية بعض الراحة من عمليات البيع.

هل يمكن لتقرير NFP ومؤشرات مديري المشتريات ISM رفع ضباب مسار المعدل؟

يتم جر المستثمرين بالركل والصراخ من قبل صانعي السياسة للالتفاف على التفكير في أن تشديد السياسة النقدية لا يزال أمامه طريق طويل لنقطعه. ولكن كان هناك بعض التقدم خلال الأسبوع الماضي بالنسبة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول ونظرائه الأوروبيين ، الذين دافعوا مرة أخرى عن قضية "الأعلى لفترة أطول".

بالنسبة لباول ، كانت مهمة إقناع الأسواق أكثر صعوبة إلى حد ما لأن التضخم يشكل تهديدًا أقل في أمريكا الآن مما هو عليه في بريطانيا ومنطقة اليورو. ومع ذلك ، من غير المرجح أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي راضيًا حتى يرى إشارات واضحة على أن سوق العمل أصبح أقل ضيقًا وأن نمو الأجور يتباطأ.

قفزت الوظائف غير الزراعية بمقدار 339 ألفًا في مايو ، متجاوزة التوقعات السابقة ، وعلى الرغم من ارتفاع معدل البطالة ، فإن جميع المؤشرات تدل على أن سوق العمل في الولايات المتحدة لا يزال يتأرجح. التوقعات لشهر يونيو هي رقم 200 ألف - بما يتفق مع نطاق توقعات الأشهر الأخيرة. من المتوقع أن يظل معدل البطالة عند 3.7٪ ، بينما من المتوقع أن يرتفع متوسط الدخل في الساعة بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في يونيو ، دون تغيير عن الشهر السابق.

Week Ahead – Will US Nonfarm Payrolls and RBA Decision Rock the Boat?_1

ما لم تكن هناك صدمة كبيرة في البيانات - سواء كانت إيجابية أو سلبية ، فقد لا ينتج التقرير نتيجة حاسمة بما يكفي يمكن أن توجه صانعي السياسة في اتجاه معين. وبالتالي ، سينظر المستثمرون أيضًا في الإصدارات الأخرى من الأسبوع ، ولا سيما مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية وغير التصنيعية من ISM يومي الاثنين والخميس على التوالي. قد يؤدي حدوث مزيد من التدهور في استطلاعات ISM في يونيو إلى إحياء مخاوف الركود بعد أن قلل باول من احتمالية ذلك في حلقة نقاش نظمها البنك المركزي الأوروبي في البرتغال.

كما سيتم مراقبة طلبات المصانع المقرر يوم الأربعاء واستطلاع التوظيف ADP يوم الخميس. ستغلق الأسواق الأمريكية يوم الثلاثاء بسبب احتفالات 4 يوليو بعيد الاستقلال. سيكون محضر اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو مهمًا أيضًا يوم الأربعاء ، على الرغم من ظهور باول علنيتين رئيسيتين منذ ذلك الحين ، فمن غير المرجح أن يقدم المحضر أي رؤية جديدة.

بالنسبة للدولار الأمريكي ، الذي استعاد أكثر من نصف خسائره في يونيو ، سيكون من الصعب تمديد تعافيه ما لم تتمكن البيانات من تعزيز احتمالية رفع أسعار الفائدة الإضافية في عام 2023 أكثر مما فعل باول بالفعل.

قد يتوقف RBA مؤقتًا مرة أخرى

يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء لاتخاذ قرار بشأن سياسته لشهر يوليو ، وبعد الانخفاض في مؤشر أسعار المستهلك الشهري ، هناك حاجة ملحة إلى صانعي السياسة لزيادة تكاليف الاقتراض للاجتماع الثالث على التوالي. تخطى بنك الاحتياطي الأسترالي ارتفاعًا في أبريل ولكنه استؤنف في مايو ويونيو. يشير الانخفاض في معدل 12 شهرًا لمؤشر أسعار المستهلك إلى 5.6٪ في يونيو ، جنبًا إلى جنب مع أرقام مؤشر مديري المشتريات الضعيفة للشهر نفسه والشكوك المستمرة بشأن الاقتصاد الصيني ، إلى أن الوقت قد حان للتوقف هذا الشهر.

Week Ahead – Will US Nonfarm Payrolls and RBA Decision Rock the Boat?_2

ومع ذلك ، لا يمكن استبعاد الارتفاع الثالث على التوالي حيث يستمر سوق العمل في التضييق. ارتفع معدل التوظيف بمقدار 76 ألفًا في مايو. حتى إذا تخطى بنك الاحتياطي الأسترالي خطوة في يوليو ، فمن المحتمل أن يحافظ على موقفه المتشدد ، مما يبقي الباب مفتوحًا لمزيد من التضييق في المستقبل.

وبالتالي ، قد يكون التأثير الصافي لنتائج الاجتماع محايدًا للدولار الأسترالي في السيناريو الأكثر تشاؤمًا ، ومن المحتمل أن تكون معنويات مخاطر السوق الأوسع محركًا أكبر للعملة.

الوظائف الكندية آخر دليل كبير قبل قرار بنك كندا القادم

بنك مركزي آخر يفكر فيما إذا كانت الخطوة التالية يجب أن تكون وقفة أو رفع هو بنك كندا. قد يكون تقرير التوظيف الأسبوع المقبل حاسمًا في مساعدة صانعي السياسة على اتخاذ قرار قبل قرار 12 يوليو. انخفض التوظيف في كندا بشكل غير متوقع في مايو ، لذا من المؤكد أن تقريرًا ضعيفًا آخر في يونيو قد يبقي بنك كندا معلقًا في يوليو ، خاصة وأن هناك مفاجأة هبوطية في التضخم أيضًا.

وهذا من شأنه أن يعرض الدولار الكندي لخطر كبير بتقليص مكاسبه التي حققها على مدار الشهر مقابل الدولار الأمريكي.

قد تضع البيانات الألمانية المضاربين على ارتفاع اليورو تحت الاختبار

في منطقة اليورو ، سيكون الأسبوع هادئًا نسبيًا ، مع أسعار المنتجين لشهر مايو (الأربعاء) ومبيعات التجزئة (الخميس) على جدول الأعمال. ومع ذلك ، سيراقب المستثمرون أيضًا التنقيحات المحتملة لمؤشرات مديري المشتريات لشهر يونيو عندما يتم إصدار النسخ النهائية يومي الاثنين والأربعاء. لم تكن مؤشرات مديري المشتريات الخاطفة مشجعة للغاية ، مما أثار علامات استفهام حول المدة التي يمكن أن يظل فيها اقتصاد منطقة اليورو مرنًا في مواجهة أسعار الفائدة المرتفعة وأسواق التصدير الراكدة مثل الصين.

علاوة على ذلك ، من المحتمل أن تجذب المؤشرات الرئيسية من ألمانيا بعض الاهتمام للمتداولين حيث أن أكبر اقتصاد في أوروبا يمر بالفعل بالركود والتوقعات ليست مشرقة جدًا أيضًا وسط عزم البنك المركزي الأوروبي على سحق التضخم مع المزيد من زيادات أسعار الفائدة. سيتم الإعلان عن أرقام التجارة الألمانية يوم الثلاثاء ، وستتبعها الطلبيات الصناعية يوم الخميس والإنتاج الصناعي يوم الجمعة ، وجميعها لشهر مايو.

Week Ahead – Will US Nonfarm Payrolls and RBA Decision Rock the Boat?_3

قد يتعرض اليورو ، الذي كان أكثر نجاحًا في صد ارتفاعات الدولار الأخيرة مقارنة بالعملات الرئيسية الأخرى ، للضغط إذا استمرت البيانات الواردة في الانخفاض.

هل هناك أي أمل في الين المنكوب؟

من ناحية أخرى ، تعرض الين الياباني لضربة شديدة بسبب عودة الدولار ، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له في أكثر من سبعة أشهر. يرفض بنك اليابان تغيير مسار سياسته على الرغم من تحسن الخلفية الاقتصادية وانتعاش التضخم الأساسي. في حين كانت هناك بعض التحولات الطفيفة في النغمات ، حافظ بنك اليابان في الغالب على لغته الحذرة للغاية ويراهن المستثمرون على أن الوضع الراهن لن يتغير في أي وقت قريب ، مما دفع الين إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات مقابل نظرائه الرئيسيين.

من غير المتوقع أن تؤدي بيانات الأسبوع المقبل إلى تحويل مسار الين ، على الرغم من أن مجموعة من الأرقام المتفائلة على نطاق واسع قد توفر بعض الدعم لعملة الملاذ الآمن.

سيبدأ مسح الأعمال الربع سنوي الذي يجريه بنك اليابان الأسبوع يوم الاثنين. تشير التوقعات إلى تزايد التفاؤل بين الشركات في الربعين الحالي والمقبل ، بالإضافة إلى خطط زيادة الإنفاق الرأسمالي. ستتم مراقبة إحصاءات إنفاق الأسرة يوم الجمعة ، جنبًا إلى جنب مع متوسط الأرباح النقدية لشهر مايو.

Week Ahead – Will US Nonfarm Payrolls and RBA Decision Rock the Boat?_4

يعتبر نمو الأجور المرتفع بشكل مستدام معيارًا رئيسيًا لبنك اليابان لبدء تفكيك سياساته التحفيزية. ومع ذلك ، على الرغم من التقارير عن صفقات الأجور الوفير في مفاوضات الأجور لربيع هذا العام ، فقد بلغ نمو الأجور 0.8٪ فقط على أساس سنوي في أبريل. قد يؤدي التسارع في مايو إلى زيادة التكهنات بشأن تغيير السياسة من قبل بنك اليابان في اجتماع السياسة في يوليو ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الين.

المصدر: XM

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات