التضخم: كيف تجعل المضاربة المالية أزمة أسعار الغذاء العالمية أسوأ

الملخص:

تكافح الأسر في المملكة المتحدة ، مثل تلك الموجودة في العديد من البلدان الأخرى ، لتغطية نفقاتها. أكثر من نصف الأسر لم يتبق لها سوى 2.66 جنيه إسترليني في الأسبوع بعد دفع الفواتير والضروريات ، وفقًا لأرقام سلسلة سوبر ماركت Asda.

إن الارتفاعات الشديدة في تكلفة الطاقة والغذاء التي شهدناها هذا العام هي المسؤولة في الغالب عن هذا التحول. ارتفعت أسعار البقالة الأساسية بنسبة 17٪ في المتوسط مقارنة بالعام الماضي ، وفقًا لمكتب الإحصاء الوطني ، بينما زادت بعض المنتجات مثل المعكرونة بنسبة تصل إلى 60٪. وذلك لأن تكلفة المحاصيل الغذائية الأساسية ، مثل القمح ، زادت بأكثر من 30٪ منذ بداية عام 2021.

تتعدد دوافع هذه الأسعار المرتفعة: حرب روسيا على أوكرانيا (مصدر رئيسي للقمح) ، وتأثير الطقس القاسي على المحاصيل ، واختناقات سلسلة التوريد في حقبة الوباء التي لا تزال محسوسة بسبب الإغلاق المستمر ونقص العمالة وفقدان الموارد. قدرة المنتجين.

لكن عوامل العرض هذه لا تفسر تمامًا تحركات الأسعار الأخيرة. تم الإبلاغ عن حصاد وفير من الحبوب من قبل الصين في عام 2021 والولايات المتحدة في عام 2022 ، وتتوقع منظمة الأمم المتحدة للأغذية والزراعة (الفاو) "وضع إمدادات مريح" للحبوب في 2022-23. وهذا يدعو إلى التساؤل عما إذا كان ارتفاع أسعار المواد الغذائية يمكن أن يعزى فقط إلى نقص الإمدادات.

عندما عانى العالم من أزمة غذائية كبيرة في عام 2008 ، كان يُنظر إلى المضاربة المالية بالمشتقات الغذائية على أنها عامل مساهم. في الواقع ، يشير بحثي حول أزمة الغذاء إلى أن العالم من المحتمل مرة أخرى أن يمر بأزمة أسعار الغذاء بدلاً من أزمة الإمدادات الغذائية.

دور التجار

في حين أن ارتفاع أسعار المواد الغذائية يهدد الأمن الغذائي على مستوى العالم ، فإن شركات تجارة المواد الغذائية الكبيرة تحقق أرباحًا. تراهن هذه الشركات على اتجاه أسعار المواد الغذائية من خلال تخزين أو تداول كميات كبيرة من السلع - مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب مالية كبيرة نتيجة لذلك.

ولكن لا يتم تداول السلع المادية فقط. ترى الأسواق المالية أيضًا المنتجين والمستهلكين ، جنبًا إلى جنب مع البنوك والوسطاء والمستثمرين ، يتاجرون في سلع مثل المواد الغذائية. يُطلق عليه أحيانًا تداول الورق لأنه يتضمن استخدام "العقود الآجلة" بدلاً من المحاصيل الفعلية ، يحدث هذا النشاط في بورصات السلع الأساسية في جميع أنحاء العالم.

يمكن للمتداولين الشراء (يسمى "الشراء") أو البيع ("القصير") في هذه التبادلات ، وتنتهي معظم العقود قبل تاريخ التسليم ، لذلك لا يتعين على المتداول امتلاك أو استلام البضائع للاستفادة - أو عدم - من السعر التغييرات. وبالمثل ، يتعين على المتداولين فقط إيداع وديعة في البورصة ، يتم من خلالها إضافة أو أخذ المكاسب والخسائر. لا يتعين عليهم تحديد القيمة الكاملة للمحصول الذي يشترونه أو يبيعونه عبر بورصة السلع ما لم يستلموا العنصر المادي في نهاية العقد.

دور المضاربين

في حين أن هذا يمكن أن يعزز المضاربة بالطبع ، فإن بورصات السلع تساعد المنتجين والمستهلكين والتجار في السلع الغذائية المادية على إدارة مخاطرهم. على سبيل المثال ، قد يتخذ المزارع مركزًا قصيرًا (يراهن بشكل أساسي على أن الأسعار ستنخفض) على سعر القمح من خلال عقد ينتهي (أو ينضج) قريبًا من وقت الحصاد. إذا انخفضت الأسعار أثناء نمو المحصول ، فإن قيمة العقد تكتسب وتعوض خسائر المزارع إذا كانت قيمة المحاصيل الفعلية أقل. إنها مثل بوليصة التأمين التي تمكن المزارع من التخطيط للمستقبل في وقت زراعة المحصول.

ومع ذلك ، لكي تعمل إدارة المخاطر ، يجب أن يتتبع السعر المادي للسلعة سعر العقود الآجلة. لضمان هذه العلاقة الوثيقة ، يعتمد سعر العقد المادي على سعر العقد الآجل المحدد. على سبيل المثال ، تعد العقود الآجلة لخام برنت المتداولة في بورصة إنتركونتيننتال معيارًا مقبولًا عالميًا لنوع معين من النفط. وبالمثل يتم تحديد أسعار المواد الغذائية العالمية في أسواق العقود المالية الآجلة.

غالبًا ما يتم تبرير استخدام المعايير من خلال الادعاء بأن الأسواق المالية جيدة في "اكتشاف السعر" - تحديد القيمة الحالية للمنتج. ينص "نموذج السوق الفعال" على أن جميع المعلومات حول أساسيات السوق - أي ظروف العرض والطلب المادي - تنعكس في سعر العقود الآجلة.

تجاهل الأساسيات

لكي يستمر هذا ، يجب أن يعتمد نشاط التداول على هذه المعلومات الأساسية وحدها. ومع ذلك ، يظهر بحثي أن المتداولين الماليين يستخدمون مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول التي لا تعتمد على قراءة أساسيات السوق. هذا له آثار مهمة على أسعار المواد الغذائية.

خذ "متداولي المؤشرات" ، على سبيل المثال. هؤلاء هم عادةً مستثمرون كبار مثل صناديق التقاعد أو التأمين التي تستثمر في المؤشرات التي تتبع أنواعًا معينة من الأصول. يستخدمون مشتقات السلع من أجل التنويع ، لموازنة آثار التضخم على أجزاء أخرى من محافظهم الاستثمارية. يُعرفون أيضًا باسم "متداولي الضوضاء" لأن قراراتهم التجارية تدعم الزيادات في الأسعار التي لا علاقة لها تمامًا بالطلب والعرض الفعليين.

من ناحية أخرى ، تميل صناديق التحوط والبنوك الاستثمارية إلى اتخاذ قرارات التداول بناءً على مزيج من أساسيات السوق والمخططات الإحصائية أو الرسوم البيانية التي توضح اتجاهات الأسعار التاريخية. يُعرف هذا باسم "تداول الملاحظات الإيجابية" لأنه يكرر ويضخم اتجاهات الأسعار الحقيقية.

يُظهر البحث الذي أجريته في عام 2020 أن التعليقات الإيجابية والتجار الضجيج يمكن أن يكون لهم تأثير كبير وطويل الأمد على أسعار العقود الآجلة للسلع. وهذا يعني أن ارتفاع أسعار المواد الغذائية لا يشير دائمًا إلى نقص الغذاء. تشير الزيادة في نشاط المضاربة في أسواق السلع الغذائية منذ عام 2020 إلى أن المضاربة المالية كان من الممكن أن تكون قد ساهمت في ارتفاع الأسعار مؤخرًا.

وهذا يشير إلى أن أزمة الغذاء الحالية هي أزمة أسعار وليست أزمة عرض. لكن هذا لا يعني أنه لا يوجد نقص في الغذاء.

الأسعار المرتفعة لها عواقب وخيمة على البلدان التي تعتمد على استيراد الغذاء والتي لا تملك التسهيلات أو المال لتأمين الإمدادات لشعوبها. كما أن تكديس البلدان الأكبر حجماً تحسباً لارتفاع أسعار المواد الغذائية ، بقصد تأمين الوصول إلى الغذاء لمواطنيها ، يزيد من الضغط على الإمدادات المادية للغذاء. هذه هي الطريقة التي يمكن بها لأزمة أسعار الغذاء أن تتحول بسرعة إلى أزمة إمدادات غذائية.

وكما شهد العالم عندما ارتفعت الأسعار في 2007-2008 ، عندما أدت المضاربة إلى انفصال بين العرض الحقيقي للغذاء وظروف الطلب ، يمكن أن يكون لها عواقب وخيمة على الأمن الغذائي على مستوى العالم.

المصدر: theconversation

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات