تتجه الأسهم نحو تسجيل مستوى قياسي بنهاية العام على خلفية توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

كانت الأسهم العالمية في طريقها لإنهاء عام 2025 عند مستويات قياسية يوم الاثنين، بينما حام الدولار بالقرب من أدنى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر، مما يعكس توقعات المستثمرين بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في العام المقبل.

استقر مؤشر MSCI العالمي للأسهم في بداية التداولات الأوروبية، حيث قيّمت الأسواق تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يقتربان "كثيراً" من التوصل إلى اتفاق يمكن أن ينهي الحرب في أوكرانيا .

وقد أدى ذلك إلى تحقيق مؤشر الأسهم العالمي مكاسب بنسبة 21% تقريباً منذ بداية العام، بعد أن سجل مؤشر وول ستريت (SPX) مستوى قياسياً يوم الجمعة، ووصلت الأسهم الأوروبية (STOXX) إلى مستوى قياسي خلال التداولات المبكرة يوم الاثنين.

يتردد المستثمرون في تفجير فقاعة الذكاء الاصطناعي المحتملة

مع اقتراب نهاية العام، لا يزال المستثمرون يتوقعون انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية، ويترددون في بيع أسهم الذكاء الاصطناعي تحسباً لأي فقاعة محتملة، طالما بقيت السياسة النقدية داعمة. كما زادوا من استثماراتهم في الذهب كملاذ آمن للتحوط من رهاناتهم الصعودية.

وقالت بيكي كين، مديرة محافظ الأصول المتعددة في شركة فيديليتي إنترناشونال: "لا نرى خطر التضخم الجامح كسيناريو أساسي، لذلك ما زلنا نعتقد أن لدى الاحتياطي الفيدرالي مجالاً للخفض".

"لذا لا يزال بإمكانك بناء حجة قوية نسبياً لخلفية الأصول الخطرة."

جنى المستثمرون بعض الأرباح من المعادن النفيسة يوم الاثنين. انخفض سعر الذهب بنسبة 1.1% إلى 4484 دولارًا للأونصة، لكنه ظل على المسار الصحيح لتحقيق أكبر مكاسبه السنوية منذ عام 1979 بارتفاع يزيد عن 70%.

ارتفع سعر الفضة فوق مستوى 80 دولارًا للأونصة لأول مرة في تداولات متقلبة يوم الاثنين قبل أن يتراجع إلى 76.14 دولارًا.

قال شارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في ساكسو، إن المعادن الثمينة ارتفعت هذا العام بفضل مزيج من العوامل المؤيدة لخفض أسعار الفائدة والتحوط ضد عدم اليقين الجيوسياسي والمالي.

وأضاف تشانانا: "مع إضافة مخاوف الإمداد، تحول التحرك إلى شكل مكافئ. لكن الارتفاع شبه العمودي في أواخر العام، وخاصة في الفضة، يزيد أيضًا من خطر زيادة التقلبات. على المدى القريب، يكون الخطر فنيًا ويعتمد على مراكز التداول".

ارتفع سعر النحاس لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 3.27% ليصل إلى 12560 دولارًا للطن المتري، بعد أن سجل رقماً قياسياً بلغ 12960 دولارًا في وقت سابق من يوم الاثنين.

الرئيس الأمريكي يقول إن المحادثات مع أوكرانيا إيجابية

كانت الجغرافيا السياسية محط الأنظار يوم الاثنين بعد أن التقى ترامب زيلينسكي في فلوريدا فيما وصفه الرئيس الأمريكي بالمحادثات الإيجابية ، على الرغم من عدم التوصل إلى اتفاق بشأن إحلال السلام في أوكرانيا حتى الآن.

في غضون ذلك، قام الجيش الصيني بنقل وحدات من الجيش والبحرية والقوات الجوية والمدفعية حول تايوان يوم الاثنين لإجراء مناورات "مهمة العدالة 2025"، حيث قالت الجزيرة إنها ستدافع عن ديمقراطيتها.

ارتفع مؤشر MSCI الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ (MIAP00000PUS.) بنسبة 0.4% يوم الاثنين، مسجلاً بداية قوية للأسبوع الأخير من العام. وسجلت معظم الأسواق الآسيوية مكاسب برقمين لعام 2025، حيث راهنت الأسواق على آفاق الذكاء الاصطناعي وتجاهلت المخاوف بشأن تأثير الرسوم الجمركية.

ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي (.KS11) بنسبة 2.2% يوم الاثنين، متجهاً نحو تحقيق أفضل عام له منذ عام 1999 بعد أن وسع المستثمرون رهاناتهم على الذكاء الاصطناعي خارج وول ستريت في اتجاه أدى أيضاً إلى ارتفاع أسهم تايوان (.TWII) بنسبة 25% منذ بداية العام.

سينصب تركيز المستثمرين في هذا الأسبوع المختصر بسبب العطلة يوم الثلاثاء على نشر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير.

خفض البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي إلى نطاق يتراوح بين 3.5% و3.75% هذا الشهر، وتتوقع أسواق المال خفضين إضافيين بمقدار ربع نقطة بحلول شهر سبتمبر.

قال ترامب، الذي يفضل خفض تكاليف الاقتراض، الأسبوع الماضي إن بديل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي المنتهية ولايته جاي باول لن يكون أي شخص يختلف معه .

حقق مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية ارتفاعاً مذهلاً بنسبة 75%، مما جعله أفضل سوق أسهم رئيسية أداءً في العالم، مع ارتفاع معظم البورصات الآسيوية الأخرى بأكثر من 20%، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى استثمارات الذكاء الاصطناعي.

يتذبذب الدولار بينما يجد الين الهش دعماً

ظل الدولار، الذي استقر مقابل سلة من العملات الرئيسية بما في ذلك اليورو والين الياباني يوم الاثنين، قريباً من أضعف مستوى له منذ أكتوبر.

ارتفع الين بنسبة 0.3% ليصل إلى 156.14 ين لكل دولار أمريكي بعد أن أظهر ملخص آراء اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان في ديسمبر أن العديد من أعضاء مجلس الإدارة رأوا ضرورة رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر لاحتواء التضخم.

وقد وفر ذلك بعض الدعم للعملة اليابانية بعد أن انخفضت إلى 157.78 في 19 ديسمبر، مما أثار توقعات بتدخل بنك اليابان.

في أسواق الدخل الثابت يوم الاثنين، دعم عدم اليقين بشأن أوكرانيا سندات حكومات منطقة اليورو، حيث انخفضت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بنحو 3 نقاط أساسية إلى حوالي 2.84٪ مع ارتفاع أسعار أدوات الدين القياسية.

كان من المتوقع أن يرتفع العائد الألماني بنحو 50 نقطة أساس بنهاية العام، وذلك في أعقاب تعهدات الإنفاق التحفيزي والإشارات القوية من البنك المركزي الأوروبي التي تُشير إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة. في المقابل، انخفضت عوائد سندات الخزانة القياسية بمقدار 3 نقاط أساس لتتجاوز 4.1% بقليل.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1% لتصل إلى 61.26 دولارًا للبرميل في تداولات متقلبة، بعد أن انخفضت بأكثر من 2% يوم الجمعة قبل محادثات ترامب وزيلينسكي.

المصدر: رويترز