قطع غيار السيارات الرخيصة من الصين تغزو أكبر سوق للسيارات في أوروبا

رصيد

اقتصادي

الملخص:

قال مسؤولون عماليون إن الموردين الصينيين للسيارات يغرقون ألمانيا بمكونات منخفضة التكلفة، مما يزيد الضغوط على المصنعين المحليين الذين يعانون بالفعل من ضعف الطلب وارتفاع التكاليف.

يؤثر تدفق الأنظمة الكهربائية وقطع المعادن المطروقة سلبًا على شركات مثل روبرت بوش المحدودة، وماهلي المحدودة، وبي دبليو أو إيه جي. ويهدد هذا الخلل الإنتاج المحلي، إذ تُضيّق التحديثات الصناعية الصينية فجوات الجودة التي كانت تحمي الشركات الألمانية سابقًا.

قال أندرياس بونرت، رئيس مجلس مصنعي شركة PWO، المتخصصة في تصنيع أعمدة التوجيه وغيرها من القطع المعدنية الدقيقة، إن قطع غيار السيارات الصينية "تتدفق إلى السوق الألمانية بسرعة مذهلة". وأضاف: "إن سرعة وصول هذه المنتجات - والتي لا بد من الاعتراف بأنها بجودة عالية نسبيًا - تُظهر أن الصينيين قد أنجزوا واجباتهم على أكمل وجه".

يُعدّ الضغط على قاعدة الموردين الألمان جزءًا من التوسع الصيني الذي يُهزّ جوهر الصناعة في البلاد. فالصين، التي كانت في السابق محركًا للمبيعات والأرباح لشركات صناعة السيارات الألمانية، أصبحت بشكل متزايد منافسًا قويًا بنفس القدر. وقد شهدت واردات السيارات ومكوناتها الصينية إلى ألمانيا ارتفاعًا حادًا منذ الجائحة، وتُهيمن شركات مثل BYD وContemporary Amperex Technology المحدودة على سوق السيارات الكهربائية والبطاريات اللازمة لتشغيلها.

يتردد صدى هذا التحول في أوساط الموردين. صرّح مسؤولو الشركة بأن التدفق المتسارع للمدخلات الصينية منخفضة التكلفة يُقلّص هوامش الربح، ويُقلّص حجم الطلبات، ويُشكّل اختبارًا لمرونة سلسلة التوريد المُرهقة أصلًا بسبب التحوّل إلى السيارات الكهربائية والركود المُطوّل في إنتاج السيارات الأوروبية. وقد بدأت العديد من الشركات بخفض الإنتاج والوظائف.

عززت بيانات جديدة هذه المخاوف. فقد كشف تحليل أجراه المعهد الاقتصادي الألماني في كولونيا الأسبوع الماضي عن زيادات حادة في الواردات الصينية في عدة فئات من المكونات، بما في ذلك زيادة تقارب ثلاثة أضعاف في واردات قطع غيار علب التروس للمركبات ذات محركات الاحتراق الداخلي.

أظهر استطلاع للرأي، أصدرته رابطة الموردين الأوروبيين (CLEPA) يوم الخميس، أن ما يقرب من 70% من مصنعي قطع الغيار الأوروبيين يواجهون الآن منافسة مباشرة من الواردات الصينية، بزيادة قدرها 12 نقطة مئوية عن الدراسة السابقة الصادرة في أواخر مارس. وأوضحت الرابطة أن هذا الضغط يُلقي بظلاله على السوق، حيث يتوقع غالبية الموردين انخفاض الربحية إلى ما دون الحد الأدنى البالغ 5% اللازم لاستدامة الاستثمار.

وقال بنيامين كريجر، الأمين العام لـCLEPA: "بدون إجراءات حاسمة، فإن تصنيع الأجزاء في أوروبا معرض لخطر الاختفاء، حيث تضطر الشركات إلى الانتقال أو الإغلاق، مما يعرض العمالة والخبرة للخطر".

تشعر بعض الشركات بالفعل بضغط كبير. في ماهلي، صرّح رئيس مجلس الأشغال العامة، بوريس شفرتز، بأن المنافسين الصينيين يتجهون نحو قطاعات منتجات لطالما هيمنت عليها الشركات الألمانية. وأضاف أن بعض العروض التي تصل إلى شركات صناعة السيارات تصل بأسعار "أقل بكثير في بعض الحالات من تكلفة التصنيع"، مضيفًا أن شركات فولكس فاجن، وبي إم دبليو، ومرسيدس-بنز تشتري قطع الغيار الصينية.

يقدم الموردون من الدولة الآسيوية الآن منتجات مماثلة بأسعار أقل بنسبة تتراوح بين 20% و30%، وفقًا لممثل العمالة في شركة بوش، فرانك سيل. وأضاف أن أوروبا قد تحتاج إلى إعادة النظر في مدى ضرورة إلزام المصنّعين الأجانب بتنفيذ جزء من إنتاجهم داخل المنطقة.

المصدر: بلومبرج أوروبا

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

خبير اقتصادي في البنك الدولي يحث ماليزيا على خفض التعريفات الجمركية على جميع شركائها التجاريين، وليس فقط على الولايات المتحدة

Michelle Reid

الفوركس

اقتصادي

قال أحد خبراء الاقتصاد في البنك الدولي يوم الخميس إن ماليزيا يجب أن تخفض التعريفات الجمركية لجميع شركائها التجاريين، وليس فقط الشركاء الرئيسيين مثل الولايات المتحدة، لأن التخفيضات الانتقائية يمكن أن تشوه التجارة وتقلل من الرفاهة العامة.

قال كبير الاقتصاديين في منطقة شرق آسيا والمحيط الهادئ أبورفا سانجي إن تخفيضات التعريفات الجمركية غير التمييزية من شأنها أن تجعل اقتصاد ماليزيا أكثر انفتاحا وكفاءة.

قال في مؤتمر التوقعات الاقتصادية الوطنية 2025 الذي نظمه المعهد الماليزي للبحوث الاقتصادية (MIER): "تخفيضات الرسوم الجمركية جيدة، ولكن إذا أردنا تخفيضها، فيجب أن يتم ذلك بطريقة غير تمييزية". وأضاف أن الرسوم الجمركية التفضيلية غالبًا ما تفيد المنتجين الأجانب الأقل كفاءة، بينما تضر بالرفاهية العامة للبلاد.

وأدلى سانجي بهذه التصريحات خلال عرض تقديمي حول التحديات الاقتصادية العالمية، محذرا من أن تباطؤ النمو، وضعف الاستثمار، وارتفاع الديون تجعل الانفتاح التجاري مهما بشكل خاص بالنسبة للدول ذات الدخل المتوسط.

أشار إلى أن ماليزيا وقّعت اتفاقية تجارية متبادلة مع الولايات المتحدة في أكتوبر، ثالث أكبر شريك تجاري لها، مما خلق توازنًا دقيقًا مع أكبر شريك تجاري لها، الصين. وقد أثارت هذه الاتفاقية مخاوف من أن تُجبر ماليزيا على الانضمام إلى العقوبات الأمريكية، مما قد يؤثر على موقفها المحايد في الصراع الأمريكي الصيني.

لتوضيح الأثر الاقتصادي للرسوم الجمركية الانتقائية، قدّم سانغي نموذجًا بسيطًا: تستورد ماليزيا سيارات BYD فقط من الصين وتيسلا من الولايات المتحدة، دون أي سيارات محلية. تبلغ الأسعار قبل الرسوم الجمركية 20 ألف دولار أمريكي لسيارات BYD و30 ألف دولار أمريكي لسيارات تيسلا، مع فرض رسوم جمركية بنسبة 100%.

وبإضافة التعريفات الجمركية، تبلغ تكلفة سيارة BYD 40 ألف دولار أميركي، وتستورد ماليزيا 50 وحدة منها، مما يولد مليون دولار أميركي من إيرادات الحكومة.

إذا تم رفع التعريفات الجمركية عن تيسلا فقط، فسوف تنخفض قيمتها إلى 30 ألف دولار أميركي، ويتحول المستهلكون إلى تيسلا، مما يوفر المال، ولكن الحكومة تخسر مليون دولار أميركي، مما يخلق خسارة صافية في الرعاية الاجتماعية.

إذا تم إزالة التعريفات الجمركية على جميع السيارات، فإن سعر BYD سينخفض إلى 20 ألف دولار أمريكي، مما يولد مليون دولار أمريكي من المدخرات للمستهلكين، مما يعوض خسارة الإيرادات.

قال سانغي: "النتيجة النهائية صفر، وهي أفضل من النتيجة السلبية في ظل المعاملة التفضيلية الأحادية الجانب". وأكد أن المثال يتعلق بالمنطق الاقتصادي، وليس بالعدالة أو الاعتبارات الجيوسياسية. وأشار إلى أن "المعاملة التفضيلية تؤدي إلى خلق التجارة وتحويل مسارها. ولكن عندما تُطبق على دولة أقل كفاءة، فإن الأثر السلبي للتحويل يفوق الأثر الإيجابي لخلق التجارة".

وفي وقت سابق، حذر سانجي من أن الاقتصاد العالمي يواجه تباطؤ النمو، وتوقف الاستثمار، وارتفاع الديون، مع وصول الاستثمار في البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل إلى أبطأ مستوياته في 30 عاما، وارتفاع حالة عدم اليقين في السياسات العالمية إلى مستويات قياسية.

المصدر: Theedgemarkets

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الأسواق الأوروبية تفتح بحذر مع استيعاب المستثمرين للتفاؤل العالمي

George Anderson

اقتصادي

رصيد

ركود في الأسهم الأوروبية بعد الارتفاع العالمي

بعد أداء قوي على مستوى أوروبا في اليوم السابق، حيث ارتفع مؤشر ستوكس 600 بنحو 1.1%، أظهرت مؤشرات التداول المبكرة يوم الخميس نبرةً أكثر ترددًا. وكان من المتوقع أن يرتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.2%، وأن يرتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.1%، وأن يفتتح مؤشر فوتسي إم آي بي الإيطالي على ارتفاع طفيف. في المقابل، استقر مؤشر فوتسي البريطاني دون مستوى الاستقرار بقليل، مما يشير إلى تباين إقليمي في توقعات المستثمرين.

يأتي هذا التوقف عقب انتعاش عالمي أوسع نطاقًا، مدفوعًا بتزايد ثقة السوق في أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيُطبّق خفضًا لأسعار الفائدة في ديسمبر. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، يُقدّر المتداولون الآن احتمالية خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع 9-10 ديسمبر بنسبة 84.9%. وبينما دعم هذا وول ستريت وعزز أسواق آسيا والمحيط الهادئ، يبدو أن المتداولين الأوروبيين يأخذون قسطًا من الراحة بعد أن وضعوا في اعتبارهم جزءًا كبيرًا من التفاؤل.

نقص المحفزات المحلية يحول التركيز إلى الولايات المتحدة والصين

يعكس الافتتاح الهادئ مزيجًا من الحذر في المعنويات ومحدودية العوامل المحلية. ولم تكن هناك تقارير أرباح رئيسية مقررة يوم الخميس في أوروبا. ومن غير المرجح أن تُحدث البيانات الاقتصادية، مثل مؤشر ثقة المستهلك الألماني GfK ومؤشرات ثقة المستهلك في الاتحاد الأوروبي، تغييرًا كبيرًا في اتجاه السوق ما لم تبتعد بشكل ملحوظ عن التوقعات.

غياب العناوين الرئيسية المحلية الرئيسية يدفع اهتمام المستثمرين نحو السياسة النقدية الأمريكية والتطورات الجيوسياسية، مثل تباطؤ النمو الصناعي في الصين واستمرار حالة عدم اليقين التجاري. تؤثر هذه الظروف الخارجية على الأسهم الأوروبية بشكل مباشر، من خلال تعرض الشركات متعددة الجنسيات، وبشكل غير مباشر، من خلال أسواق العملات والسلع.

التكهنات حول بوما تثير اهتمامًا بالنشاط المؤسسي

رغم هدوء السوق عمومًا، تجذب أسماءٌ فرديةٌ الانتباه. أفادت بلومبرغ أن عملاق الملابس الرياضية الصيني "أنتا سبورتس" قد يُجهّز عرضًا لشراء شركة "بوما" الألمانية، إحدى أبرز العلامات التجارية الرياضية في أوروبا. ورغم رفض "بوما" التعليق، إلا أن هذا الاستحواذ المُحتمل قد يُنعش الاهتمام بقطاع السلع الاستهلاكية التقديرية وتجارة التجزئة، لا سيما في ظلّ تنامي الاستثمارات الصينية الخارجية رغم ضوابط رأس المال.

في كثير من الأحيان، يكون لعمليات الدمج والاستحواذ تأثير إشارة قوي في المشهد المؤسسي المجزأ في أوروبا، وأي تأكيد للاهتمام من جانب شركة أنتا قد يدفع إلى إعادة التقييم في جميع أنحاء القطاع.

وول ستريت وآسيا تحددان النغمة، لكن أوروبا تتباطأ

كان ارتفاع وول ستريت يوم الأربعاء، مسجلاً مكاسبه لليوم الرابع على التوالي، عاملاً رئيسياً في تعزيز ثقة المستثمرين عالمياً. وارتفعت مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز وناسداك بنسبة 0.7% إلى 0.8% لكل منها، وقادت أسهم التكنولوجيا والخدمات المالية هذا الارتفاع. وحذت الأسواق الآسيوية حذوها، حيث ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1%، ومؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 0.7%. وبلغت مؤشرات الهند مستويات قياسية، مما يعكس إقبالاً قوياً من المستثمرين المحليين.

مع ذلك، يشير تباطؤ افتتاح الأسواق الأوروبية يوم الخميس إلى دخول المنطقة مرحلة إعادة تقييم تكتيكية. وقد ينتظر المستثمرون إشارات أوضح من البنوك المركزية وأرباح الشركات، لا سيما في ظل غياب أي تحفيز مالي ملموس من الحكومات الأوروبية.

بينما يواصل الارتفاع العالمي، المدفوع بتيسير السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي وتحسن معنويات الأرباح، تشكيل أسواق الأسهم، فإن الافتتاح المتردد للأسواق الأوروبية يعكس نهجًا أكثر تحفظًا. ويبدو أن المتداولين يستوعبون المكاسب وينتظرون محفزات جديدة، لا سيما البيانات التي قد تُثبت صحة أو تُشكك في صحة الرواية الحالية لخفض أسعار الفائدة. وحتى ذلك الحين، قد تبقى الأسواق الأوروبية في نطاق ضيق، مدعومة بالتفاؤل العالمي، لكنها مُقيّدة بعدم اليقين المحلي والجمود الهيكلي.

المصدر: سي إن بي سي

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل يستعد سعر الفضة لتحدي أعلى مستوياته القياسية؟

FXOpen

بِضَاعَة

تحتفل الولايات المتحدة بعيد الشكر، ما يعني أن نشاط التداول في الأسواق المالية سيكون أقل من المعتاد اليوم (وإلى حد ما غدًا). لاحظنا أمس انخفاضًا في تقلبات سوق الذهب.

في ظل هذه الظروف، يجذب سوق الفضة الانتباه، وقد لا يسمح للمتداولين بالاسترخاء. وكما يُظهر الرسم البياني لزوج XAG/USD، ارتفعت الفضة بأكثر من 7% منذ بداية الأسبوع.

من المنطقي افتراض أن انخفاض السيولة الناجم عن العطلات قد فتح الباب أمام تحركات أوسع في الأسعار. وليس من المستبعد أن نشهد قريبًا محاولة لكسر أعلى مستوى تاريخي (حوالي 54.45 دولارًا للأونصة)، والذي يفصلنا عنه صباح اليوم حوالي 1%.

التحليل الفني لزوج XAG/USD

بفحص مخطط زوج XAG/USD، يمكننا تحديد نقاط تأرجح رئيسية تُمكّننا من رسم مسار قناة صاعدة. وقد دفع التقدم القوي هذا الأسبوع الفضة إلى النصف العلوي من تلك القناة.

تنعكس قوة الثيران في:
→ المنحدر الحاد للقناة البرتقالية، والذي نرى فيه شموعًا صعودية مندفعة تتبعها تصحيحات قصيرة - وهو نمط كلاسيكي لسوق قوية؛
→ ذروة أعلى على المذبذب الرائع .

في ظل هذا السياق، من المعقول أن يتحول الخط المتوسط من المقاومة إلى الدعم (كما حدث سابقًا - كما توضح الأسهم)، مما قد يساعد الثيران على جمع الثقة اللازمة لتحدي المستوى القياسي المرتفع.

المصدر: FXOpen

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تحسن طفيف في ثقة المستهلك الألماني مع اقتراب موسم العطلات، وفقًا لاستطلاع رأي

Michelle

الفوركس

اقتصادي

من المتوقع أن يتحسن ثقة المستهلكين في ألمانيا قليلا في ديسمبر كانون الأول مع إظهار الأسر المزيد من الاستعداد لإنفاق المال قبل موسم العطلات، على الرغم من أن توقعات الدخل الأقل وردية تمنع تعاف أقوى، حسبما أظهر مسح يوم الخميس.

وارتفع مؤشر ثقة المستهلك الذي ينشره معهد أبحاث السوق جي إف كيه ومعهد نورمبرج لقرارات السوق إلى -23.2 نقطة في ديسمبر/كانون الأول من -24.1 نقطة في الشهر السابق، بما يتماشى مع توقعات المحللين.

وارتفعت المعنويات العامة بفضل ارتفاع رغبة المستهلكين في الشراء بمقدار 3.3 نقطة للشهر الثاني على التوالي، ليصل إلى نفس المستوى الذي كان عليه قبل عام عند -6.0 نقطة.

كما ساعدهم انخفاض استعدادهم للإنقاذ بمقدار 2.1 نقطة.

قال رولف بوركل، رئيس قسم مناخ المستهلك في المعهد الوطني للأسواق الناشئة (NIM): "معنويات المستهلكين حاليًا عند نفس المستوى تقريبًا الذي كانت عليه العام الماضي. وهذا خبر سار لتجار التجزئة الذين يتطلعون إلى أعمال نهاية العام: إذ تشير البيانات إلى استقرار مبيعات عيد الميلاد".

وأضاف "من ناحية، يظهر هذا استقرارا معنويا معنويات المستهلكين، ولكن من ناحية أخرى، فإنه يظهر أن المستهلكين لا يتوقعون انتعاشا كبيرا في الأمد القريب".

وانخفضت التوقعات الاقتصادية للأسر للأشهر الـ12 المقبلة بنحو نقطتين على أساس شهري، إلى -1.1 نقطة، لكنها لا تزال أعلى بنحو 2.5 نقطة مقارنة بمستوى العام الماضي.

من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الألماني بنسبة 0.2% فقط في عام 2025 بعد عامين من الانكماش، حيث تحتاج تدابير الإنفاق التي اتخذها المستشار فريدريش ميرز إلى الوقت حتى تترجم إلى ظروف أفضل.

ديسمبر نوفمبر ديسمبر

2025 2025 2024

مناخ المستهلك -23.2 -24.1 -23.1

مكونات مناخ المستهلك

نوفمبر أكتوبر نوفمبر

2025 2025 2024

- التوقعات الاقتصادية -1.1 0.8 -3.6

- توقعات الدخل -0.1 2.3 -3.5

- الرغبة في الشراء -6.0 -9.3 -6.0

- الرغبة في الادخار 13.7 15.8 11.9

تمت فترة المسح من 30 أكتوبر إلى 10 نوفمبر 2025.

تشير قراءة المؤشر فوق الصفر إلى نمو سنوي في الاستهلاك الخاص. أما القراءة الأقل من الصفر فتشير إلى انخفاض مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.

وبحسب شركة جي إف كيه، فإن التغير بنقطة واحدة في المؤشر يتوافق مع تغير سنوي بنسبة 0.1% في الاستهلاك الخاص.

يمثل مؤشر "الاستعداد للشراء" التوازن بين الاستجابات الإيجابية والسلبية للسؤال: "هل تعتقد أن الآن هو الوقت المناسب لشراء سلع رئيسية؟"

يعكس مؤشر توقعات الدخل الفرعي التوقعات بشأن تطور مالية الأسر في الأشهر الاثني عشر المقبلة.

يعكس مؤشر التوقعات الاقتصادية تقييم المشاركين للوضع الاقتصادي العام خلال الأشهر الـ12 المقبلة.

(1 دولار = 0.8618 يورو)

المصدر: الاستثمار

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يواصل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني انخفاضه مع تعافي الين وسط مخاوف من التدخل

ويليام ديفيدسون

الفوركس

التحليل الفني

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى 156.13 يوم الخميس، مع تعويض الين الياباني للخسائر الأخيرة مع بقاء الأسواق في حالة تأهب قصوى للتدخل المحتمل من قبل السلطات اليابانية.

يتوقع المتداولون أن عطلة عيد الشكر الأمريكية، التي عادةً ما تشهد انخفاضًا في السيولة وضعفًا في ظروف السوق، قد تُتيح "نافذة" استراتيجية للجهات التنظيمية للتدخل ودعم الين. والجدير بالذكر أن مجرد خطر التدخل يُشكّل رادعًا بالفعل، مما يُحدّ فعليًا من التراجع الأخير للعملة.

بشكل أساسي، تشهد معنويات المستثمرين تحولاً مع إعادة تقييمهم لمسار سياسة بنك اليابان. وتشير التقارير الإعلامية الأخيرة إلى أن البنك المركزي يستعد بنشاط لرفع محتمل لأسعار الفائدة في وقت مبكر من الشهر المقبل. ويعود هذا التحول إلى استمرار الضغوط التضخمية، وتداعيات ضعف الين، وما يُتوقع من تراجع للضغوط السياسية للحفاظ على سياسات نقدية ميسرة للغاية.

خارجيًا، وجد الين دعمًا إضافيًا من ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام. وزادت الأسواق من توقعاتها بمزيد من التيسير النقدي من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، مما أثقل كاهل الدولار الأمريكي بشكل عام.

التحليل الفني: USD/JPY

الرسم البياني H4:

على الرسم البياني للأربع ساعات (H4)، يُشكل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نطاقًا تماسكيًا حول مستوى 156.40. نتوقع انخفاضًا قريبًا إلى 154.90، والذي من المرجح أن يتبعه ارتداد فني لإعادة اختبار مستوى 156.40. سيفتح اختراق صعودي حاسم فوق هذه المقاومة الطريق أمام ارتفاع أقوى نحو 158.47. ومع ذلك، نتوقع بعد هذه الحركة تشكيل قمة أدنى جديدة وبداية موجة هبوطية جديدة، تستهدف 154.00، وربما تمتد التصحيحات إلى 153.30. يدعم مؤشر MACD هذا التحيز الهبوطي متوسط المدى. خط إشارته أقل من الصفر، مشيرًا إلى الانخفاض، مما يؤكد استمرار قوة زخم البيع.

الرسم البياني H1:

على الرسم البياني للساعة (H1)، يُشكّل الزوج موجة هبوطية واضحة، هدفها الأولي عند 154.90. نتوقع بلوغ هذا الهدف، وبعد ذلك، من المتوقع ظهور موجة تصحيحية صعودية، تُعيد اختبار مستوى 156.40 من الأسفل. يُؤكد مؤشر ستوكاستيك هذا التوجه الهبوطي على المدى القريب. خط إشارته أقل من 50 ويتجه نحو 20، مما يُشير إلى استمرار الزخم الهبوطي قصير المدى في الوقت الحالي.

خاتمة

يشهد الين الياباني ارتفاعًا نتيجةً لتزامن تهديدات التدخل مع إعادة تقييم جوهرية لسياسة بنك اليابان. من الناحية الفنية، يمر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بمرحلة تصحيحية، مستهدفًا فورًا مستوى 154.90. وبينما يُتوقع ارتداده إلى مستوى 156.40 بعد ذلك، فإن المخاطر الأوسع تميل نحو الانخفاض. وسيتطلب اختراق مستوى 158.47 إبطال مفعول الهيكل التصحيحي الهبوطي الحالي. ينبغي على المتداولين توخي الحذر من التقلبات الناجمة عن التدخل، لا سيما خلال فترات انخفاض السيولة.

المصدر: ACTIONFOREX

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

توقعات أسعار الذهب (XAUUSD) والفضة: إشارات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة تُؤثر على الدولار، والمعادن تُنذر باختراقات

Glendon

بِضَاعَة

اقتصادي

نظرة عامة على السوق

تراجعت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية المبكرة، إذ أدى تحسن شهية المخاطرة وتزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى إحجام المستثمرين عن الأصول الآمنة. وأشارت التصريحات الأخيرة لكبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تزايد الدعم لتيسير السياسة النقدية، مما دفع الأسواق إلى إعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.

وصف جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، السياسة النقدية بأنها "مقيدة بشكل معتدل"، وقال إن تعديلات أسعار الفائدة لا تزال ممكنة إذا استمر التضخم في التراجع. وأضاف المحافظ كريستوفر والر أن تباطؤ سوق العمل يتيح مجالًا لخفض الفائدة، بينما جادل المسؤول السابق في بنك الاحتياطي الفيدرالي، ستيفن ميران، بأن ضعف الظروف الاقتصادية يستدعي "التحول السريع نحو الحياد".

شهدت توقعات أسعار الفائدة تغيرات حادة. وتشير أسواق العقود الآجلة الآن إلى احتمالية إضافية بنسبة 85% لخفض الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل، ارتفاعًا من حوالي 50% في الأسبوع السابق. دفع هذا التحول الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أسبوع، إلا أن ارتفاع شهية المخاطرة حدّ من ارتفاع سعر الذهب.

البيانات الأمريكية المتباينة تُبقي المتداولين في حالة من الحذر

أظهرت الأرقام الاقتصادية الأمريكية مؤشرات متباينة. ارتفعت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 0.5%، متجاوزةً التوقعات، لكنها تباطأت عن الشهر السابق، بينما انخفضت طلبات إعانة البطالة إلى 216,000 طلب، وهو أدنى مستوى لها في سبعة أشهر. مع ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو إلى 36.3، وهو أكبر انكماش له منذ أشهر، مما يُبرز استمرار ضعف قطاع الأعمال.

ورغم التباعد، ركز المتداولون على نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة أكثر من التركيز على البيانات نفسها، مما أبقى الضغوط على الذهب والفضة مع تحول الأسواق إلى الأصول الخطرة.

الفضة تتعقب الذهب مع تحسن شهية المخاطرة

تراجعت أسعار الفضة إلى جانب الذهب، مدعومةً بمؤشرات التقدم في المفاوضات الجيوسياسية وتحسن أسواق الأسهم العالمية. وباعتبارها معدنًا صناعيًا، لا تزال الفضة حساسةً بشكل خاص لتغيرات توقعات النمو، وقد ساهم تحسن بيئة المخاطر في تخفيف الطلب على الملاذ الآمن.

في الوقت الحالي، لا يزال كلا المعدنين مرتبطين بمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ومع تركيز الأسواق بشكل كبير على خفض الفائدة في ديسمبر، من المرجح أن تُحدد بيانات التضخم القادمة وخطابات الاحتياطي الفيدرالي المقررة الخطوة التالية.

التوقعات قصيرة المدى

قد يتراوح سعر الذهب بين 4122-4179 دولاراً أميركياً مع انتظار المتداولين لكسر المثلث، في حين تحتفظ الفضة بميل صعودي فوق 52.26 دولاراً أميركياً، وتستهدف 53.46-54.44 دولاراً أميركياً إذا تعزز الزخم.

توقعات أسعار الذهب: التحليل الفني

الذهب – الرسم البياني

يتماسك سعر الذهب قرب 4,146 دولارًا أمريكيًا، متداولًا داخل نموذج مثلث متماثل آخذ في التضييق والذي تطور خلال شهر نوفمبر. يواصل المعدن النفيس التزامه بخط اتجاهه الصاعد من أدنى مستوى سجله في 13 نوفمبر، بينما يظل الحد العلوي قرب 4,180 دولارًا أمريكيًا مقاومة قوية. يستقر السعر فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 50 و200، مما يشير إلى وجود دعم أساسي حتى مع تباطؤ زخم الصعود.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يقع عند مستوى 56 تقريبًا، مما يعكس إقبالًا ثابتًا ومُحكمًا على الشراء. اختراق مستوى 4,179 دولارًا أمريكيًا سيكشف عن مستوى 4,245 دولارًا أمريكيًا، بينما يُهدد الإغلاق دون مستوى 4,122 دولارًا أمريكيًا بالعودة نحو مستوى 4,067 دولارًا أمريكيًا وخط الاتجاه السفلي للمثلث.

يظل الذهب عند نقطة تحول، حيث يترقب المتداولون حدوث اختراق حاسم قبل تحديد مواقعهم للتحرك الاتجاهي التالي.

توقعات أسعار الفضة (XAG/USD): النظرة الفنية

الفضة – الرسم البياني

يتماسك سعر الفضة قرب 52.89 دولارًا أمريكيًا، ثابتًا فوق مستوى الدعم الرئيسي عند 52.26 دولارًا أمريكيًا بعد انتعاش قوي من منطقة 49.70 دولارًا أمريكيًا. ويواصل السعر التداول فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 50 و200، مما يشير إلى اتجاه صعودي مستقر مع مراعاة خط الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقًا من أواخر أكتوبر. يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 63، مما يُظهر تحسنًا في الزخم دون ظروف تمدد مفرط.

توجد مقاومة فورية عند مستوى 53.46 دولارًا، وهو المستوى الذي حدّ من الارتفاع السابق. قد يفتح اختراق حاسم فوق هذه المنطقة الباب أمام استمرار التحرك نحو مستوى 54.44 دولارًا.

في حال عودة البائعين، سيصبح الدعم عند 52.26 دولارًا و51.00 دولارًا أول دعم سلبي. لا تزال الفضة في هيكل بناء، ويترقب المتداولون اختراقًا واضحًا قبل تأكيد الاتجاه التالي.