الصين ستقدم بيانات نادرة عن مخزون البلاتين مع تضييق السوق

ستنشر بورصة قوانغتشو للعقود الآجلة تفاصيل مخزونات البلاتين والبلاديوم عندما تطلق أول سوق للمشتقات المالية في الصين للمعادن الثمينة، مما يوفر نظرة نادرة على الطلب.

وستصدر البورصة، التي حصلت الأسبوع الماضي على موافقة لاستضافة أول سوق للعقود الآجلة للمعادن في الصين، تحديثا يوميا لمخزونات المستودعات على أوامر الضمان التي تدعم العقود المستقرة فعليا، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر، الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم لأنهم غير مخولين بالتحدث علنا.

في حين أن المعادن المشتراة والمباعة في البورصة لن تُمثل سوى جزء من إجمالي تجارة الصين في البلاتين والبلاديوم، فإن المخزونات ستوفر لمحة قيّمة عن اتجاهات العرض والطلب في إحدى أكبر أسواق العالم. لا توجد حاليًا بيانات رسمية حول مخزونات البلاتين والبلاديوم في الصين، على الرغم من أن بورصة شنغهاي للذهب تُقدم عقودًا فورية لهذين المعدنين.

ارتفعت قيمة البلاتين، المستخدم أيضًا في المحولات الحفازة لخفض انبعاثات المركبات، بنحو 80% هذا العام، متفوقًا حتى على الذهب. وقد تفاقمت أزمة المعروض التي استمرت لسنوات بسبب مخاوف من الرسوم الجمركية التي دفعت كميات كبيرة من المعدن إلى المستودعات الأمريكية، وبسبب الواردات الصينية التي فاقت تقديرات الاستهلاك المحلي. ومع قلة إنتاج الصين من البلاتين وفرضها رقابة صارمة على الصادرات، فإن كل أونصة تدخل البلاد تسحب بعض السيولة من السوق العالمية.

قال دينغ وي بين، الرئيس الإقليمي لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في المجلس العالمي لاستثمار البلاتين، وهو منظمة صناعية، إن العقود الجديدة "ستُحسّن الشفافية في السوق المحلية". وتوقع أن يبدأ تداول العقود الآجلة خلال بضعة أسابيع، رغم عدم الإعلان عن موعد محدد. ورفضت بورصة قوانغتشو للعقود الآجلة التعليق.

ليست الصين وحدها هي التي تُشكّل فيها مخزونات البلاتين لغزًا للمستثمرين. فسوق لندن أيضًا تفتقر إلى بيانات المخزون المتاحة للعامة، ويعود ذلك جزئيًا إلى أن الكثير من هذه المادة يُحفظ على شكل حبيبات أو مسحوق في خزائن خاصة لعدد قليل من صناع السوق المتخصصين. هذا على عكس الذهب والفضة، اللذين يُحفظان بشكل رئيسي على شكل سبائك في الخزائن التي تدعم السوق، والتي تُنشر مخزوناتها شهريًا.

في حين تتوفر بيانات المخزون للمرافق المرتبطة ببورصة نيويورك التجارية، يُقبل المعدن هناك فقط على شكل صفائح أو سبائك مصبوبة. وستقبل العقود الصينية الجديدة أيضًا المعدن على شكل مسحوق أو إسفنج، مما يجعل غوانزو أول بورصة تسمح بتسليم الإسفنج، وهو شكل شائع للاستخدام الصناعي.

أدى الطلب الصيني القوي على البلاتين إلى ضغوط على سوق لندن. وعلى وجه الخصوص، تسارعت وتيرة الشراء الشهر الماضي قبل إلغاء الإعفاء الضريبي طويل الأمد الذي كانت تتمتع به شركة تشاينا بلاتينيوم، وهي شركة تجارية مملوكة للدولة، في الأول من نوفمبر. وصرح تيم موراي، مدير إدارة المعادن النفيسة في شركة جونسون ماثي بي إل سي، بأن "كمية كبيرة من المعدن" قد شُحنت إلى الصين قبل هذا الموعد النهائي.

أدى الإقبال الشديد على الحصول على المعدن المادي إلى ارتفاع الأسعار ومعدلات الإيجار، مع ارتفاع تكاليف الاقتراض بشكل هائل مما صعّب تداوله. وصرح موراي خلال الاجتماع السنوي لجمعية سوق السبائك في لندن الشهر الماضي في اليابان: "لقد عملت في هذا المجال لمدة 36 عامًا تقريبًا، ولم أشهد استقرارًا كهذا في البلاتين".

من المتوقع أن يُعزز الطلب الصناعي على البلاتين في الصين عمليات الشراء الاستثمارية، مما يُفاقم استنزاف المخزونات. ويُسهم في انخفاض الطلب تباطؤ استخدام السيارات الكهربائية، ما يعني استمرار ارتفاع الطلب على السيارات التي تعمل بالوقود، والبلاتين في محولاتها الحفازة، لفترة أطول.

نظراً لارتفاع تكلفة اقتراض البلاتين، قال موراي إن المستهلكين الصناعيين الذين يُجدّدون عقود إيجار المعدن قد يُقررون في نهاية المطاف شراء البلاتين مباشرةً. وهذا من شأنه أن يُؤدي إلى مزيد من الارتفاع في الأسعار.

في غضون ذلك، صرّح دينغ من مجلس الاستثمار بأن إطلاق عقود قوانغتشو سيوفر فرصًا للمراجحة في سوق استقطب بالفعل عددًا كبيرًا من المضاربين هذا العام. وأضاف: "سيُركز المزيد من المستثمرين على الديناميكيات في الصين، مما يزيد بدوره من تأثير الصين على الأسعار العالمية".

يبدو أن مشتريات الصين من فول الصويا الأمريكي قد توقفت، بعد أقل من أسبوعين من إعلان الولايات المتحدة عن هدنة تجارية واسعة النطاق أشارت إلى ذوبان العلاقات بين أكبر اقتصادين في العالم.

أمرت السلطات الضريبية الصينية شركات التجارة الإلكترونية العملاقة، بما في ذلك أمازون، بتسليم بيانات المبيعات لأول مرة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، في خطوة نادرة للقضاء على التهرب الضريبي من قبل التجار الذين يستخدمون المنصات عبر الإنترنت للأعمال التجارية عبر الحدود.

اتهمت وكالة الأمن السيبراني الصينية الحكومة الأميركية بتدبير سرقة ما يقرب من 13 مليار دولار من عملة البيتكوين، فيما يمثل أحدث محاولة من جانب الصين لإسناد هجمات إلكترونية كبرى إلى الولايات المتحدة.

المصدر: بلومبرج أوروبا