بريدن، محافظ بنك إنجلترا، يحذر من إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة

ونتيجة لعدم اليقين بشأن ارتفاع التضخم والنمو الخافت في الولايات المتحدة، إلى جانب المخاوف بشأن ارتفاع الديون الأميركية والرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب، أصبح أكبر اقتصاد في العالم مركزا لارتفاع قياسي متواصل في أسعار المعادن الثمينة.

في حين ارتفعت أسعار الذهب والفضة في العامين الماضيين، شهدت الأشهر الستة الأولى من هذه السنة المالية (FY26) مكاسب قوية.

في النصف الأول من السنة المالية 2026، حقق الذهب العالمي عائدا بنسبة 22.1 في المائة، وهو أعلى مستوى في أي نصف أول منذ 30 عاما على الأقل.

وبالمثل، حقق الفضة عائدا بنسبة 35.8%، وهو الأفضل في ثلاثة عقود بعد مكاسب بلغت 66.3% في النصف الأول من عام 2020-2021، عندما جاء الوباء.

تعتمد العائدات على الأسعار كما في 30 سبتمبر الساعة 5.40 مساءً.

وبالروبية، ارتفع الذهب بنسبة 29.5% في النصف الأول من السنة المالية 2026، وهو مرة أخرى أعلى عائد في النصف الأول من العام في العقود الثلاثة الماضية، في حين منحت الفضة 43.1%، وهي الأفضل بعد مكاسب بلغت 53% في النصف الأول من عام الإغلاق.

لكن يوم الثلاثاء، توقفت موجة صعود الذهب والفضة، مع تصحيح الأسعار بشكل طفيف.

بعد أن بلغ الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,871 دولارًا للأونصة في تعاملات الصباح، شهد سعره تصحيحًا، ليتداول عند حوالي 3,815 دولارًا. أما الفضة، فقد تراجعت من 47.1 دولارًا للأونصة، لتتداول عند حوالي 46.3 دولارًا، بفارق ضئيل عن أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 49 دولارًا للأونصة.

وفي سوق مومباي الفورية، أغلق الذهب عيار 24، بدرجة نقاء 995، عند نحو 1.15 لكح روبية لكل 10 جرام (انخفاضا من سعر الافتتاح البالغ نحو 1.16 لكح روبية)، بينما أغلقت الفضة عند أكثر من 1.42 لكح روبية للكيلوجرام (انخفاضا من 1.45 لكح روبية في التعاملات الصباحية)، بما يتماشى مع الأسعار العالمية.

السبب الرئيسي للارتفاع الأخير في أسعار المعادن الثمينة، وخاصة الذهب، هو الإغلاق الحكومي الوشيك في الولايات المتحدة. إذ يصعب تمويل ديونها القياسية البالغة 37.5 تريليون دولار، ولم يُسفر الاجتماع الأخير بين ممثلي إدارة ترامب والكونغرس الأمريكي عن أي نتائج.

دفعت مخاوف الإغلاق الحكومي عام ١٩٧١ إدارة ريتشارد نيكسون إلى تعليق تحويل الدولار إلى ذهب. وخلال الأشهر القليلة الماضية، عزز ارتفاع أسعار المعادن الثمينة كلٌّ من رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة، والتضخم الوشيك، وتعليقات الحكومة ضد مسؤوليه، وعدم اليقين الجيوسياسي في غرب آسيا.

وعلى الصعيد العالمي، كانت البنوك المركزية أيضًا من بين المشترين الكبار للذهب.

قال شيراج تاكار، مدير شركة أمرابالي جوجارات، الذي أوصى بشراء الفضة لعدة أشهر: "تبدو الفضة الآن في حالة شراء مفرط، ومن المتوقع حدوث تصحيح قبل أن يأخذها الارتفاع إلى مستوى مرتفع جديد آخر".

لكن تاكار قال إن الطلب المرتفع على الفضة من جانب الصناعة والمستثمرين أدى إلى تحول السوق إلى علاوة قدرها 50 سنتا في الهند، في حين أضاف أن التسليم الجاهز كان من الصعب الحصول عليه.

وقال أحد كبار التجار إن مصنعي السيارات الكهربائية على مستوى العالم هم من المشترين الكبار للفضة، وهي مطلوبة لتصنيع البطاريات، بدعم من الطلب من مصنعي الألواح الشمسية والمستثمرين.

في حين أن الفضة تشهد طلبًا كبيرًا، إلا أن الطلب المحلي على الذهب ضعيف حاليًا. يشتري العملاء العملات المعدنية ويستبدلون المجوهرات القديمة بالجديدة. ويشعر صائغو المجوهرات بالقلق إزاء الطلب على ديوالي.

لكن ثمة تفاؤل. صرّح راجيش روكدي، رئيس مجلس عموم الهند للأحجار الكريمة والمجوهرات المحلية، قائلاً: "مع اقتراب عيد ديوالي، أتوقع ارتفاعًا ملحوظًا في الطلب، لا سيما على القطع أو العملات المعدنية خفيفة الوزن والقيّمة للاستثمار. ونتوقع نموًا بنسبة 12-15% في مبيعات الذهب هذا العام، وهو ما يعكس كلاً من الشراء التقليدي وتطور تفضيلات المستهلكين".

وأضاف روكادي أن صناع المجوهرات يبحثون عن طرق غير تقليدية لتسويق الذهب.

هذا العام، نتواصل مع مشتري الجيل Z من خلال الحملات الرقمية، والتعاون مع المؤثرين، وعرض تصاميم عصرية وصديقة للبيئة. لقد كان الإقبال هائلاً، ونحن على ثقة بأن هذه النسخة ستتجاوز التوقعات.

قال تي غنانسيكار، المؤسس المشارك لشركة Commtrendz Research، وهي شركة استشارية في مخاطر السلع الأساسية: "قد تواجه أسعار الذهب مقاومة بين 4000 و4100 دولار أمريكي نظرًا لصعوبة تجنب إغلاق الحكومة في الولايات المتحدة". وأضاف: "قد تختبر أسعار الفضة أعلى مستوياتها التاريخية عند 49 دولارًا للأونصة عدة مرات قبل أن تواصل ارتفاعها. ومن المتوقع أن تصل الفضة إلى مستوى 60 دولارًا للأونصة".

إن العائدات على الذهب والفضة في الأسواق العالمية خلال الأشهر التسعة الأولى من العام هي الأعلى منذ 45 عاماً.

من المتوقع أن يبلغ العائد في الأشهر التسعة الأولى من السنة التقويمية 2025 للذهب 45%، بينما يبلغ العائد للفضة 59%.

في الأشهر التسعة الأولى من عام 1979، حقق الذهب عائداً في السوق العالمية بنسبة 75.8%، في حين حققت الفضة عائداً يقارب 170%.

المصدر: كيتكو

لم يتبق أمام الكونجرس الأمريكي والرئيس دونالد ترامب سوى القليل من الوقت والخيارات للتوصل إلى اتفاق تمويل لتجنب إثارة الاضطرابات في مجموعة من الخدمات الحكومية الأمريكية وإجازة مئات الآلاف من موظفي الخدمة المدنية اعتبارًا من يوم الأربعاء.

ما الذي يمكن أن يمنع إغلاق الحكومة؟

ومن المتوقع أن يعقد مجلس الشيوخ جولة ثانية من التصويت يوم الثلاثاء على خطط متنافسة لتوفير تمويل مؤقت للسنة المالية للحكومة التي تبدأ يوم الأربعاء.

لكن من المتوقع أن يعرقل الديمقراطيون مجددًا تشريع الجمهوريين، كما فعلوا بعد إقراره في مجلس النواب في 19 سبتمبر/أيلول بتصويتٍ ذي توجهاتٍ حزبيةٍ في معظمه. وينص هذا التشريع على توفير التمويل لبرامج الوكالات الفيدرالية حتى 21 نوفمبر/تشرين الثاني.

ومن المتوقع أن يعرقل الجمهوريون مرة أخرى مشروع قانون الديمقراطيين لتمويل الحكومة حتى 31 أكتوبر/تشرين الأول، والذي يتضمن أحكاما جديدة مثيرة للجدل تساعد الأميركيين في دفع تكاليف التأمين الصحي المدعوم من الحكومة الفيدرالية.

كبديل، يُمكن بذل جهد أخير للتوصل إلى حل وسط في الكونغرس قبل منتصف ليل الثلاثاء - وهو الموعد النهائي لإغلاق السنة المالية 2025. ولكن لم تكن هناك أي مؤشرات واضحة على حدوث ذلك. ولكي ينجح هذا الجهد، يجب أن يحظى بمباركة ترامب وأن يُقرّ في كلٍّ من مجلسي الشيوخ والنواب بسرعة.

ولكن مجلس النواب ليس في جلسة الآن وأعضاؤه منتشرون في مختلف أنحاء البلاد حتى يوم الأربعاء، عندما يبدأ الإغلاق بالفعل في المكاتب الحكومية.

ماذا يريد الجمهوريون؟

يسيطر الجمهوريون بزعامة ترامب على مجلسي النواب والشيوخ، وقد حققوا بالفعل مكاسب كبيرة في الميزانية هذا العام. التشريع الضخم، المسمى "مشروع قانون واحد كبير وجميل"، الذي أُقر في يوليو، زاد الإنفاق على الدفاع وإنفاذ قوانين الهجرة، وقلص الإنفاق على الطاقة الخضراء وغيرها من أولويات الديمقراطيين، مع إجراء تخفيضات كبيرة في برنامج الرعاية الصحية "ميديكيد" لذوي الدخل المحدود وذوي الإعاقة للمساعدة في تمويل التخفيضات الضريبية التي تركز بشكل رئيسي على الأثرياء.

كما دعم الجمهوريون على نطاق واسع جهود البيت الأبيض لاستعادة الأموال التي وافق عليها الكونجرس بالفعل للمساعدات الخارجية والبث العام، على الرغم من أن ذلك يقوض السلطة الدستورية للمشرعين بشأن مسائل الإنفاق.

وقالوا إنهم سيصوتون لصالح قرار مستمر من شأنه تمديد التمويل عند المستويات الحالية حتى 21 نوفمبر/تشرين الثاني للسماح بمزيد من الوقت للتفاوض على اتفاق لمدة عام كامل.

ماذا يريد الديمقراطيون؟

بصفتهم حزب الأقلية، لا يتمتع الديمقراطيون بسلطة كبيرة. مع ذلك، سيحتاج الجمهوريون إلى سبعة أصوات ديمقراطية على الأقل لإقرار أي مشروع قانون إنفاق في مجلس الشيوخ، حيث يتطلب الأمر 60 صوتًا لإقرار معظم التشريعات في المجلس المكون من 100 مقعد.

هذه المرة، يستغل الديمقراطيون هذا النفوذ للضغط من أجل تجديد دعم الرعاية الصحية الموسع للأشخاص الذين يشترون التأمين الصحي بموجب قانون الرعاية الصحية الميسرة. ويهدف اقتراحهم إلى تعزيز الإعفاءات الضريبية الدائمة، التي كان من المقرر أن تنتهي صلاحيتها بنهاية العام، وإتاحتها لعدد أكبر من الأسر متوسطة الدخل.

إذا سُمح بانتهاء صلاحية هذه الإعفاءات الضريبية، فسترتفع تكاليف التأمين الصحي بشكل كبير بالنسبة للعديد من الأمريكيين البالغ عددهم 24 مليونًا والذين يحصلون على تغطيتهم من خلال قانون الرعاية الميسرة، وفقًا لمؤسسة كايزر فاميلي غير الحزبية. وسيكون التأثير أشد وطأة في الولايات التي يسيطر عليها الجمهوريون والتي رفضت توسيع نطاق برنامج الرعاية الصحية "ميديكيد" للفقراء.

ويريد الديمقراطيون أيضًا إدراج لغة في أي مشروع قانون تمويل مؤقت من شأنها أن تمنع ترامب من تجاهل أحكام قانون الرعاية الميسرة من جانب واحد أو حجب الأموال مؤقتًا.

كما يريدون إلغاء القيود الأخرى المفروضة على تغطية قانون الرعاية الميسرة والتي تم إقرارها في "مشروع القانون الكبير الجميل".

ومن شأن هذه التغييرات أن توفر التغطية الصحية لسبعة ملايين أمريكي بحلول عام 2035، وفقا لمكتب الميزانية بالكونجرس، ولكنها ستؤدي أيضا إلى زيادة الإنفاق الحكومي على الرعاية الصحية بمقدار 662 مليار دولار على مدى 10 سنوات.

يقول الجمهوريون إنهم منفتحون على دراسة حلٍّ للإعفاءات الضريبية المنتهية، لكنهم يقولون إنه يجب معالجة هذه القضية بشكل منفصل، ولم يتضح بعد ما إذا كان حلهم سيختلف اختلافًا جوهريًا عن حل الديمقراطيين. اتهم الجمهوريون الديمقراطيين بمحاولة استغلال مشروع قانون التمويل المؤقت لفتح الباب أمام دعم الرعاية الصحية الحكومي للمهاجرين غير الشرعيين.

يزعم الديمقراطيون في الكونجرس أن القانون يحظر على مجموعة من الأشخاص الذين يعيشون في الولايات المتحدة تلقي مثل هذه المساعدة وأن تشريعاتهم لن تغير هذا.

المصدر: TradingView

 سيطرت حالة من الحذر على الأسواق العالمية يوم الثلاثاء، مع تراجع الدولار والأسهم وارتفاع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة لفترة وجيزة وسط مخاوف من أن يؤدي إغلاق الحكومة الأميركية إلى تأخير بيانات الوظائف الرئيسية.

تراجع الدولار على نطاق واسع بينما استقرت الأسهم الأميركية والأوروبية أو سجلت مكاسب ضئيلة، في الوقت الذي تستعد فيه واشنطن لأزمة مالية تقترب بسرعة حيث يبدو من غير المرجح أن يتوصل الجمهوريون والديمقراطيون إلى اتفاق من شأنه تمديد التمويل بعد الموعد النهائي عند منتصف الليل.

سيؤدي إغلاق الحكومة إلى تأخير إصدار أرقام التوظيف الرئيسية يوم الجمعة، مما يُسلط الضوء على تقرير "جولتس" الصادر عن وزارة العمل حول الوظائف الشاغرة لشهر أغسطس، والمُقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الثلاثاء. كما قد يُعقّد هذا الوضع توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي خفض أسعار الفائدة في وقت سابق من هذا الشهر.

قالت مونيكا غيرا، رئيسة قسم السياسة الأمريكية في مورغان ستانلي لإدارة الثروات: "يبدو أن احتمال إغلاق الحكومة بالكامل في الأول من أكتوبر يتزايد". وأضافت: "قد تتأخر صدور البيانات الاقتصادية، مثل تقرير الوظائف غير الزراعية الصادر يوم الجمعة، مع استمرار الإنفاق الحكومي الإلزامي - مثل الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية والرعاية الطبية -".

ظل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (.SPX) ومتوسط ​​داو جونز الصناعي (.DJI) ثابتين، في حين انخفض مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) بنسبة 0.2%.

وقال جيمس روسيتر، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي العالمية لدى تي دي سيكيوريتيز في لندن: "نشهد بعض القلق بشأن كيفية تطور الأمور في الأيام القليلة المقبلة، ويبدو أن الجانبين يقبلان أن الإغلاق أمر لا مفر منه".

وقال في إشارة إلى بيانات التضخم الأميركية: "القلق هنا هو أنه إذا حدث إغلاق، فقد يطول أمده، وإذا لم نحصل على تقرير الوظائف يوم الجمعة أو الرقم التالي لمؤشر أسعار المستهلك، فأين يقف بنك الاحتياطي الفيدرالي؟".

ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي (.STOXX) بنسبة 0.2%، بينما أغلق مؤشر نيكاي الياباني منخفضًا بنسبة 0.25% (.N225). وأدى ضعف أداء الأسهم عمومًا إلى استقرار مؤشر MSCI العالمي (.MIWD00000PUS).

وارتفع مؤشر CSI300 الصيني (.CSI300) بنحو 0.5% أيضا، متجها نحو تحقيق مكاسب للشهر الخامس على التوالي في أطول سلسلة مكاسب له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2017.

ومع ذلك، مع توقعات بإغلاق الأسهم الأميركية على ارتفاع بأكثر من 3% في سبتمبر/أيلول، وارتفاع الأسهم الأوروبية بنحو 1% هذا الشهر، فإن المعنويات العامة تجاه الأسهم ظلت متفائلة.

وقال شانيل رامجي، الرئيس المشارك للأصول المتعددة في شركة بيكتيت لإدارة الأصول: "لقد قررنا للتو زيادة أوزان استثماراتنا في الأسهم بشكل أكبر".

"لقد تعافت صورة الأرباح بشكل ملموس في الوقت الذي لا تزال فيه البنوك المركزية العالمية تخفض أسعار الفائدة، وفي الوقت الذي يظل فيه النمو العالمي على ما يرام."

ارتفع الدولار الأسترالي مقابل سلة من العملات الرئيسية بعد أن أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير، كما كان متوقعا على نطاق واسع، وهبطت أسعار النفط بأكثر من 1% وسط توقعات بزيادة الإنتاج من جانب أوبك+، في حين انكمش نشاط التصنيع في الصين للشهر السادس على التوالي في سبتمبر/أيلول.

عززت مخاطر إغلاق الحكومة الأمريكية الارتفاع المذهل للذهب. وسجّل المعدن النفيس لفترة وجيزة مستوى قياسيًا جديدًا عند 3,871.45 دولارًا للأونصة قبل أن يتراجع خلال اليوم. ومع ذلك، فقد ارتفع بأكثر من 10% في سبتمبر، متجهًا نحو تحقيق أكبر مكاسب شهرية له منذ يوليو 2020.

في حالة عدم التوصل إلى اتفاق، فإن إغلاق الحكومة الأميركية سيبدأ اعتبارا من الأربعاء، وهو نفس اليوم الذي من المقرر أن تدخل فيه الرسوم الجمركية الأميركية الجديدة حيز التنفيذ على الشاحنات الثقيلة والأدوية الحاصلة على براءات اختراع وغيرها من السلع.

أعلن البيت الأبيض عن فرض رسوم جمركية منقحة على الأثاث والخزائن في وقت متأخر من يوم الاثنين، ومن المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 14 أكتوبر/تشرين الأول. كل هذا ترك الدولار في موقف دفاعي.

وانخفضت العملة الأميركية 0.5% إلى 147.80 ين، وارتفع اليورو 0.1% إلى 1.1742 دولار، في حين ارتفع الفرنك السويسري والجنيه الإسترليني أيضا مقابل الدولار.

وانخفض مؤشر الدولار 0.2% خلال اليوم، ومن المقرر أن ينهي سبتمبر/أيلول دون تغيير يذكر خلال الشهر.

وقال محللو العملات في بنك آي إن جي في مذكرة إن الين قد يظهر كعملة متفوقة كتحوط من إغلاق الحكومة الأميركية.

ويعد تقرير JOLTS في الولايات المتحدة الأول من بين العديد من المؤشرات المتوقعة قبل تقرير التوظيف لشهر سبتمبر/أيلول المقرر صدوره يوم الجمعة والذي يعتبر أساسيا في حسابات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة.

ومع ذلك، فإن الإغلاق الحكومي المطول قد يجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي في موقف لا يستطيع فيه التنبؤ بالاقتصاد عندما يجتمع في 29 أكتوبر/تشرين الأول.

ويتوقع المحللون أن يظهر تقرير JOLTS أن عدد الوظائف الشاغرة ظل ثابتا عند نحو 7.18 مليون وظيفة في أغسطس.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن مؤشر مديري المشتريات في الصين ارتفع إلى 49.8 في سبتمبر أيلول من 49.4 في أغسطس آب، وهو مستوى أقل من مستوى الخمسين الفاصل بين النمو والانكماش.

وأشارت إلى أن المنتجين ينتظرون المزيد من التحفيز لتعزيز الطلب المحلي، فضلاً عن الوضوح بشأن اتفاق التجارة مع الولايات المتحدة.

في مكان آخر، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدية ثابتًا عند 3.60%، قائلاً إن البيانات الأخيرة تشير إلى أن التضخم قد يكون أعلى من المتوقع في الربع الثالث وأن التوقعات الاقتصادية تظل غير مؤكدة.

وفي أوروبا، كان للبيانات التي تشير إلى ارتفاع التضخم في أربع ولايات ألمانية رئيسية تأثير محدود على السوق.

استمر تراجع أسعار النفط نتيجةً لزيادة متوقعة في الإنتاج من أوبك+ واستئناف صادرات النفط من إقليم كردستان العراق. وتراجع خام برنت بنسبة 1.25% ليصل إلى 67.11 دولارًا للبرميل، بينما انخفض الخام الأمريكي بنسبة 1.37% ليصل إلى 62.59 دولارًا.

المصدر: كيتكو

يُعد التباعد أداة شائعة لرصد التحولات المحتملة في اتجاه السوق. ورغم بساطة المبادئ العامة لتحديد التباعد، إلا أن التمييز بين الأشكال المنتظمة والخفية قد يكون أكثر تعقيدًا. في هذه المقالة، نوضح الاختلافات الرئيسية بين التباعد المنتظم والخفي، ونوضح كيف يمكن للمتداولين تفسير إشاراتهم من خلال أمثلة عملية.

ما هو التباعد؟

في التحليل الفني، لمصطلح التباعد معنيان. ربما سمعتَ بمؤشر MACD، وهو اختصار لـ "تقارب المتوسطات المتحركة - التباعد". في هذه الحالة، يُشير التباعد إلى حركة خطين بالنسبة لبعضهما البعض - أي أنهما يبتعدان عن بعضهما. يحدث التقارب عندما يقترب الخطان من بعضهما.

المعنى الثاني يتعلق بالموضوع الذي سنناقشه في هذه المقالة، وهو كيفية ارتباط السعر بالمؤشر. يبحث المتداولون عن التباعد بين السعر ومذبذب، مثل مؤشر القوة النسبية، أو مؤشر ستوكاستيك، أو مؤشر التذبذب الرائع، أو مؤشر MACD. يحدث هذا عندما يُشكّل السوق قمة أو قاعًا حادًا، لكن المؤشر لا يتبعه.

هناك نوعان من التباعد: التباعد العادي أو الكلاسيكي والتباعد الخفي. يُقسّم كلاهما إلى فئتين: هابط وصعودي. لنلقِ نظرة على الفروقات بين التباعد العادي والتباعد الخفي.

ما هو التباعد المنتظم؟

التباعد المنتظم هو حالة سوقية تعكس تراجع قوة الاتجاه والزخم، ويُعتبر إشارة قوية لانعكاس السوق. يمكن أن يكون صاعدًا أو هابطًا، أي أنه يُظهر انعكاسات في الاتجاهين الهابط والصاعد على التوالي.

القواعد هي التالية:

في الرسم البياني أعلاه، شكّل السعر ومؤشر القوة النسبية تباعدًا هبوطيًا منتظمًا، وانخفض السوق. تجدر الإشارة إلى أن التباعد لا يعكس بالضرورة انعكاسًا للاتجاه؛ فقد يكون تصحيحًا قصير المدى في اتجاه قوي، خاصةً على الأطر الزمنية طويلة المدى.

ما هو التباعد الخفي؟

يُسمى التباعد الخفيّ خفيًا لأنه أقل وضوحًا من النوع المعتاد. ووفقًا للنظرية، يظهر التباعد الخفي عادةً قبل استمرار الاتجاه. عادةً ما يُعطي إشارات أضعف، ولكنه لا يزال يُستخدم في التداول.

قواعد التباعد الخفي هي التالية:

في الرسم البياني أعلاه، شكّل السعر ومؤشر القوة النسبية تباعدًا مخفيًا صعوديًا، واستمر السوق في التحرك صعودًا.

التباعد الخفي مقابل التباعد المنتظم: أين يمكن أن يظهرا

قد تعتمد موثوقية التباعد على الإطار الزمني وقوة الاتجاه. ووفقًا للنظرية، إذا حدث على مخطط متوسط ​​أو طويل الأجل، فقد يُعطي إشارة أقوى. بالإضافة إلى ذلك، إذا ظهر في اتجاه قوي، يُعتقد أن الاتجاه من المرجح أن يستمر. إذا كان الاتجاه يضعف، فقد ينعكس قريبًا.

ومع ذلك، هناك قاعدتان شائعتان للتمييز بين الاختلافات:

التباعد المنتظم مقابل التباعد الخفي: كيف يمكن للمتداولين تأكيد إشاراتهم؟ لا تعمل أيٌّ من أدوات التحليل الفني بشكلٍ مستقل. ولأن إشارات التباعد تعتمد على قوة الاتجاه، يستخدم المتداولون عادةً مؤشرات مثل المتوسطات المتحركة. لنلقِ نظرة على بعض الأمثلة الواقعية من السوق.

التباعد المنتظم

في الرسم البياني أعلاه، شكّل السعر تباعدًا هبوطيًا منتظمًا مع مؤشر القوة النسبية. غادر مؤشر القوة النسبية منطقة ذروة الشراء، وهو ما كان تأكيدًا إضافيًا على انخفاض قادم. مع ذلك، نظرًا لمخاطرة الاعتماد على مؤشر واحد، يمكن للمتداول اعتبار شمعة الشهاب (1) إشارة. ظهورها عند ذروة الاتجاه الصاعد يُشير إلى انعكاس في السوق. مع أنه كان بإمكان المتداول استخدامها للتداول على المكشوف، إلا أن ذلك لن يكون كافيًا لتحديد نقاط الخروج.

لم يكن أقرب مستوى دعم (2) واضحًا، لذا كان بإمكان المتداول إضافة أداة تقاطع المتوسط ​​المتحرك الأسي. على الرغم من أن المتوسط ​​المتحرك الأسي مؤشر متأخر، إلا أنه يمكن أن يوفر نقاط خروج دقيقة عند استخدامه لفترات قصيرة. في هذه الحالة، توجد متوسطات متحركة لـ 9 و26 يومًا. كان بإمكان المتداول الخروج من السوق بمجرد حدوث تقاطع المتوسط ​​المتحرك الأسي (3).

كان من الممكن حساب مستوى وقف الخسارة باتباع قواعد نسبة المخاطرة إلى المكافأة أو وضعه فوق قمة شمعة النجم الساقط.

التباعد الخفي

في الرسم البياني أعلاه، يوجد تباعد خفي بين السعر ومؤشر القوة النسبية. ولأن التباعد الخفي يحدث عادةً في اتجاه قوي، يمكن للمتداول استخدام تقاطع المتوسط ​​المتحرك الأسي لتأكيد اتجاه الاتجاه. على الرغم من أنه رسم بياني يومي، فقد استخدمنا متوسطات متحركة أسية بفترات 9 و26، لأنها أكثر حساسية لتقلبات السوق، ولها تأخر زمني أقل من المتوسطات المتحركة الأطول أجلاً. لتأكيد ارتفاع السوق، كان بإمكان المتداول التحقق من التقاطع. وبما أن المتوسط ​​المتحرك الأقصر أجلاً (البرتقالي) كان أعلى من المتوسط ​​المتحرك الأطول أجلاً (الأخضر)، فقد كان ذلك تأكيداً على استمرار الاتجاه (1)، وبالتالي كان بإمكان المتداول فتح صفقة شراء.

مع ذلك، لم يكن هذا ليحدد فترة الارتفاع. لذلك، كان بإمكان المتداول استخدام التقاطع المعاكس لمتوسطات EMA (2) أو وضع أهداف جني الأرباح عند أقرب مستويات المقاومة. وكان بإمكانه وضع مستوى وقف الخسارة أسفل أقرب مستويات الدعم (3).

إذا كنت تريد اختبار هذه الأدوات التحليلية الفنية وغيرها، فيمكنك التفكير في استخدام منصة التداول TickTrader التي توفر أكثر من 1200 أداة لتحليل السوق الشامل.

الأفكار النهائية

يُعد التباعد مفهومًا قيّمًا في التحليل الفني، إذ قد يساعد المتداولين على توقع التغيرات المحتملة في اتجاه السعر أو تأكيد قوة الاتجاه الحالي. يُعد فهم الفرق بين التباعد المنتظم والخفي أمرًا بالغ الأهمية عند وضع استراتيجيات التداول. وعند دمجه مع أدوات فنية أخرى وإدارة فعّالة للمخاطر، يُمكن للتباعد أن يدعم المتداولين في عملية اتخاذ القرارات.

افتح حسابًا مع FXOpen واحصل على فروق أسعار منخفضة وعمولات منخفضة وتداول في أكثر من 700 سوق. بالتوفيق!

التعليمات

ما هو الفرق بين التباعد الخفي والتباعد المنتظم؟

عادةً ما يشير التباعد المنتظم إلى انعكاس محتمل للاتجاه، بينما يشير التباعد الخفي إلى استمرار الاتجاه. كما أن لهما قواعد مختلفة: ففي التباعد المنتظم، يتباعد السعر والمذبذب عن بعضهما البعض، بينما في التباعد الخفي، يتقاربان.

ما هي قاعدة التباعد الخفي؟

قاعدة التباعد الخفي هي أنه عندما يشكل السعر مستوى منخفض أعلى (في اتجاه صاعد) أو مستوى مرتفع أدنى (في اتجاه هابط)، ولكن المؤشر يظهر العكس، فإن هذا يشير إلى أن الاتجاه السائد من المرجح أن يستمر.

ما هو التباعد الصعودي الخفي؟

يحدث التباعد الصعودي الخفي في الاتجاه الصاعد عندما يُشكّل السعر قاعًا أعلى، ولكن يُشكّل مؤشر (مثل مؤشر القوة النسبية أو مؤشر التقارب والتباعد المتوسط) قاعًا أدنى. هذا يُشير إلى قوة كامنة في الاتجاه الصاعد الحالي.

كيف يمكنك التعرف على التباعد الهبوطي؟

يظهر التباعد الهبوطي المنتظم عندما يُشكّل السعر قمةً أعلى، بينما يُسجّل المؤشر قمةً أدنى. يُشير هذا إلى ضعف زخم الشراء، وقد يُشير إلى احتمال انعكاس الاتجاه نحو الهبوط. في الوقت نفسه، يحدث التباعد الهبوطي الخفي عندما يُشكّل السعر قمةً أدنى، بينما يتحرك المؤشر صعودًا. قد يُشير هذا النوع إلى استمرار الاتجاه الهبوطي.

كيف يمكن تأكيد التباعد الخفي الصعودي؟

يمكن تأكيد التباعد الصعودي الخفي بالبحث عن إشارات فنية إضافية، مثل ثبات مستوى الدعم على الأطر الزمنية الأعلى أو زيادة حجم التداول التي تدعم استمرار الاتجاه الصعودي. قد يُعزز استخدام مؤشرات متعددة معًا هذا التأكيد.

المصدر: FXOpen

انخفضت ثقة المستهلك الأميركي في سبتمبر/أيلول إلى أدنى مستوى لها في خمسة أشهر بسبب المخاوف بشأن تباطؤ سوق العمل والاقتصاد بشكل عام.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن مؤشر ثقة مجلس المؤتمرات انخفض بمقدار 3.6 نقطة ليصل إلى 94.2. وكان متوسط ​​التقديرات في استطلاع أجرته بلومبرج لآراء الاقتصاديين يشير إلى قراءة قدرها 96.

وانخفض مقياس الظروف الحالية سبع نقاط إلى أدنى مستوى في عام، في حين انخفض أيضًا مقياس التوقعات للأشهر الستة المقبلة في سبتمبر.

شهد مقياس الثقة انحرافًا كبيرًا خلال الأشهر القليلة الماضية مع مواجهة المستهلكين لمختلف التيارات المتعارضة بما في ذلك تباطؤ التوظيف والتضخم العنيد وأسعار الأسهم القياسية.

على الرغم من ضعف المعنويات مقارنةً ببداية هذا العام، أثبت إنفاق المستهلكين مرونته، وهو ما يُبقي الاقتصاد نابضًا بالحياة. في وقت سابق من هذا الشهر، خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لأول مرة هذا العام، في محاولةٍ للحماية من تدهور ما وصفه رئيسه جيروم باول بسوق عمل "تتسم بانخفاض معدلات التوظيف وقلة تسريح العمالة".

وأظهر تقرير مجلس المؤتمرات أن نسبة المستهلكين الذين قالوا إن الوظائف متوفرة انخفضت إلى أدنى مستوى لها في فبراير/شباط 2021. وظلت نسبة الذين قالوا إن الحصول على وظائف أمر صعب دون تغيير، كما كانت الأعلى منذ أكثر من أربع سنوات.

وقد تقلص الفارق بين الاثنين ــ وهو المقياس الذي يتبعه الاقتصاديون عن كثب لقياس سوق العمل ــ إلى أصغر مستوى له منذ أوائل عام 2021.

وقالت ستيفاني جيشارد، الخبيرة الاقتصادية البارزة في مجلس المؤتمرات، في بيان: "كان تقييم المستهلكين لظروف العمل أقل إيجابية بكثير مما كان عليه في الأشهر الأخيرة، في حين انخفض تقييمهم لتوافر الوظائف الحالية للشهر التاسع على التوالي ليصل إلى أدنى مستوى له في عدة سنوات".

المصدر: Theedgemarkets

المصدر: يورونيوز