النفط يرتفع مع تصاعد التوترات في أوروبا والشرق الأوسط

يشهد سوق العملات المشفرة اليوم أخبارًا مهمة، حيث شهد سعر بيتكوين (BTC) انخفاضًا ملحوظًا، حيث هبط إلى ما دون مستوى 115,000 دولار أمريكي. ووفقًا لرصد بيتكوين وورلد للسوق في الوقت الفعلي، يُتداول بيتكوين حاليًا عند 114,985.48 دولارًا أمريكيًا في سوق بينانس USDT. وقد أثار هذا الانخفاض نقاشات بين المستثمرين والمهتمين على حد سواء، مما أثار تساؤلات حول الأسباب الكامنة والآثار المستقبلية المحتملة على هذه العملة الرقمية الرائدة عالميًا.

ما الذي أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 115 ألف دولار؟

يُعدّ الانخفاض المفاجئ في قيمة بيتكوين حدثًا رئيسيًا يستدعي الاهتمام. فبينما قد تكون العوامل المحفزة معقدة ومتعددة الجوانب في كثير من الأحيان، إلا أن هناك عوامل عديدة تُسهم عادةً في مثل هذه التحركات السوقية. فالانخفاض دون مستوى دعم نفسي أو فني، مثل 115,000 دولار أمريكي، قد يُسرّع ضغط البيع، حيث تتفاعل أنظمة التداول الآلي والمستثمرون الحذرون. ويعكس هذا الانخفاض في سعر بيتكوين تحولًا في معنويات السوق الفورية، من التفاؤل إلى الحذر.

يُعد فهم المحفزات المباشرة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين. غالبًا ما يشير محللو السوق إلى مجموعة من المؤشرات الاقتصادية العالمية، أو تحولات في ثقة المستثمرين، أو حتى عمليات بيع واسعة النطاق من قِبل كبار حاملي الأسهم، الذين يُشار إليهم غالبًا باسم "الحيتان". تُشكل هذه العناصر مجتمعةً المشهد المتقلب لتداول العملات المشفرة، مما يجعل التغيرات السريعة في الأسعار أمرًا شائعًا، وإن كان مُقلقًا في كثير من الأحيان.

استكشاف سياق السوق الأوسع: لماذا يتقلب البيتكوين؟

لطالما اتسمت رحلة بيتكوين بالتقلبات. تتأثر حركة سعرها بمجموعة متنوعة من العوامل الداخلية والخارجية. على سبيل المثال، يمكن أن يكون لأخبار الاقتصاد الكلي، مثل تقارير التضخم أو قرارات أسعار الفائدة الصادرة عن البنوك المركزية، تأثيرٌ مضاعف على الأصول الخطرة كالعملات الرقمية. كما تلعب التطورات التنظيمية حول العالم دورًا محوريًا؛ إذ يمكن أن تؤثر أنباء تشديد اللوائح التنظيمية أو الحظر التام في بعض المناطق بشكل كبير على معنويات المستثمرين، مما يؤدي إلى انخفاض سعر بيتكوين.

علاوة على ذلك، لا يزال سوق العملات المشفرة ناشئًا نسبيًا وأقل سيولة مقارنةً بالأسواق المالية التقليدية. هذه الخاصية تعني أن حتى الصفقات متوسطة الحجم قد يكون لها أحيانًا تأثير غير متناسب على السعر، خاصةً خلال فترات انخفاض حجم التداول. كما يمكن للمؤشرات الفنية، مثل اختراق مستويات الدعم الرئيسية، أن تشير إلى مزيد من الزخم الهبوطي، مما يشجع المزيد من البائعين على دخول السوق.

التعامل مع انخفاض سعر البيتكوين الحالي: دليل للمستثمرين

عند مواجهة حركة سوقية كبيرة كانخفاض سعر البيتكوين، غالبًا ما يتساءل المستثمرون عن كيفية التصرف. من الطبيعي الشعور بالقلق، لكن البيع بدافع الذعر نادرًا ما يكون الاستراتيجية الأمثل. بدلًا من ذلك، يمكن أن يساعد اتباع نهج مدروس ومدروس في تخفيف المخاطر واكتشاف الفرص المحتملة.

وفيما يلي بعض الأفكار العملية التي يمكن اتخاذها للتعامل مع مثل هذه الظروف السوقية:

ماذا يعني هذا بالنسبة لمسار البيتكوين المستقبلي؟

في حين أن الانخفاض الفوري لسعر بيتكوين إلى ما دون 115,000 دولار أمريكي يُعدّ خبرًا هامًا، إلا أنه من الضروري النظر إليه في السياق الأوسع لرحلة بيتكوين. سوق العملات المشفرة ديناميكي، يتميز بدورات من التوسع والانكماش. ويعتقد العديد من المحللين أن هذه التصحيحات جزءٌ صحي من سوقٍ ناضج، إذ تُبدد المضاربات المفرطة وتمهد الطريق لنموٍّ أكثر استدامة.

لا تزال مرونة شبكة بيتكوين، واعتمادها المتزايد، وقيمتها الأساسية كأصل رقمي لامركزي، قوية. وبينما قد تكون التقلبات قصيرة الأجل مُقلقة، فإن النظرة طويلة الأجل لبيتكوين غالبًا ما تُركز على ندرتها وأمانها وإمكاناتها كأداة تحوط ضد الأنظمة المالية التقليدية. لذا، ينبغي على المستثمرين التركيز على هذه الجوانب الأساسية بدلًا من التركيز المُفرط على تقلبات الأسعار اليومية.

في الختام، يُعدّ انخفاض سعر البيتكوين مؤخرًا إلى ما دون 115,000 دولار أمريكي حدثًا بارزًا في عالم العملات الرقمية المتقلب. فبينما يُسلّط الضوء على المخاطر الكامنة في استثمار الأصول الرقمية، يُبرز أيضًا أهمية اتخاذ القرارات المدروسة والتخطيط الاستراتيجي واتباع منظور طويل المدى. يُعدّ الاطلاع الدائم وتجنب ردود الفعل الاندفاعية أمرًا بالغ الأهمية لتجاوز هذه التحولات السوقية بنجاح. غالبًا ما تكون رحلة العملات الرقمية متقلبة، وفهم ديناميكياتها أساسي لرحلة أكثر سلاسة.

الأسئلة الشائعة

س1: ما هو سعر تداول البيتكوين الحالي بعد هذا الانخفاض؟ج1: كما ورد، يتم تداول البيتكوين (BTC) حاليًا عند حوالي 114,985.48 دولارًا على منصات مثل Binance USDT، بعد أن انخفض إلى ما دون مستوى 115,000 دولار.

س2: ما هي الأسباب الرئيسية لانخفاض سعر البيتكوين المفاجئ؟ج2: يمكن أن يُعزى انخفاض سعر البيتكوين المفاجئ إلى عوامل مختلفة بما في ذلك المخاوف الاقتصادية الكلية، والأخبار التنظيمية، وعمليات بيع الحيتان الكبيرة، والانتهاكات الفنية لمستويات الدعم، والتحولات العامة في معنويات السوق.

س3: هل يُعدّ انخفاض سعر البيتكوين وقتًا مناسبًا؟ ج3: يعتمد هذا على استراتيجية الاستثمار الفردية وقدرتك على تحمل المخاطر. يرى بعض المستثمرين انخفاض السعر فرصةً للشراء عند انخفاضه، بينما يُفضّل آخرون انتظار استقرار السوق. يُعدّ متوسط ​​تكلفة الدولار (DCA) استراتيجيةً شائعةً في مثل هذه الأوقات.

س٤: كيف يمكن للمستثمرين حماية استثماراتهم خلال تقلبات العملات الرقمية؟ ج٤: تشمل الاستراتيجيات الرئيسية البحث الدقيق، وتحديد أهداف استثمارية واضحة، وممارسة متوسط ​​التكلفة بالدولار، وتنويع المحافظ الاستثمارية، وعدم استثمار أكثر مما يتحملون خسارته. كما أن تجنب القرارات الانفعالية أمر بالغ الأهمية.

س5: ما هي التوقعات طويلة الأجل لبيتكوين بعد هذه التصحيحات السوقية؟ ج5: تاريخيًا، أثبت بيتكوين مرونته، حيث تعافى من تصحيحات عديدة ليصل إلى مستويات قياسية جديدة. ويحافظ العديد من المستثمرين والمحللين على المدى الطويل على نظرتهم الإيجابية، مع التركيز على القيمة الأساسية لبيتكوين وزيادة الاعتماد العالمي عليها، على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل.

المصدر: CryptoSlate

يُظهر المزيج غير المُقنع من تخفيضات السياسات وتوقفات التحفيز التي اتخذتها البنوك المركزية الكبرى الأسبوع الماضي أنها تُكافح لاستعادة توازن أسعار الفائدة العالمية. وفي خضم حالة عدم اليقين، تظهر فرصٌ لتحقيق قيمة نسبية. وكما كان متوقعًا، خفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي بمقدار 25 نقطة أساس، مُعطيًا الأسواق ما كانت تتوقعه، ولكنه كان مُخيبًا للآمال في تقديم توجيهات استشرافية. بشكل عام، يُسود شعورٌ بأن الاحتياطي الفيدرالي لم يكن مُقتنعًا تمامًا بقراره، مما يعكس تباينًا كبيرًا في آراء أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشأن الاقتصاد وأفضل السبل لإدارة ضعف سوق العمل وارتفاع التضخم عن المستوى المستهدف.

من الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي يحاول اللحاق بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى التي سارعت في تخفيف سياساتها النقدية بوتيرة أسرع وأكثر جرأة. ولكن مع اجتيازنا هذه الفترة التي يكتنفها المزيد من عدم اليقين بشأن السياسات، نرى فرصًا جذابة للقيمة النسبية في سوق أسعار الفائدة العالمية، وهو تطورٌ تتمتع محافظنا الاستثمارية بمكانة جيدة لاستقباله مع حلول الربع الأخير من العام وعام 2026.

فرصة وسط حالة عدم اليقين

إن إحدى الفرص الأكثر جاذبية التي نراها هي الخلل النسبي في القيمة بين أسواق أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا، والذي يحركه التفاوت بين مستويات السياسة الحالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي. فقد أبقى البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة الرئيسي عند 2% في 11 سبتمبر/أيلول ــ نصف مستوى سعر الفائدة في العام الماضي ــ على النقيض من النطاق الحالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يتراوح بين 4% و4.25%، ونطاق بنك إنجلترا البالغ 4%.

في حين أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير منذ يونيو/حزيران، فإننا نتوقع خفضاً آخر قبل نهاية هذا العام، وهو ما من شأنه أن يخلق فرصاً في العديد من دول ومنحنيات منطقة اليورو. وعلى نطاق أوسع، نشهد أيضاً ديناميكيات مثيرة للاهتمام في أسواق أسعار الفائدة في المملكة المتحدة وكندا واليابان.

توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي

ورغم أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحاول اللحاق بالركب، فقد أشار بوضوح إلى أنه في دورة تخفيف، والتي نتوقع أن تؤدي إلى ثلاثة تخفيضات إضافية بين الآن وأوائل عام 2026، مع استقرار سعر الفائدة المحايد حول نطاق 3.25 - 3.75٪.

ومع ذلك، لا تزال هناك تساؤلات كبيرة حول المسار المؤدي إلى مستوى سعر الفائدة المحايد.

في الواقع، يتسع التفاوت في الآراء حول هذا الموضوع بين أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، ويتجلى ذلك في مخطط "النقاط" المُحدّث لعام ٢٠٢٥، حيث يُسجّل كل عضو رأيه بشأن سعر الفائدة المناسب لنهاية العام. يتوقع سبعة من الأعضاء التسعة عشر عدم إجراء المزيد من التخفيضات على أسعار الفائدة هذا العام، بينما يتوقع عضوان آخران تخفيضًا واحدًا فقط. يُخفي متوسط ​​التوقعات انقسامًا في اللجنة، حيث يعتقد أحد الأعضاء أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية يجب أن ينخفض ​​بمقدار ١.٢٥ نقطة مئوية هذا العام. كان هذا الرأي واضحًا من أحدث أعضاء اللجنة، ستيفن ميران. كان هو المعارض الوحيد - داعيًا إلى خفض أكبر - بينما انضم المعارضان السابقان، المحافظان كريستوفر والر وميشيل بومان، إلى الأغلبية هذه المرة مطالبين بخفض أصغر.

وفيما يتعلق بالسعر المحايد، نعتقد أن معارضة ميران وتوقعات النقاط يمكن أن تكون بمثابة مقدمة لما سيقدمه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل في عام 2026.

الانتظار والترقب في العمل

مع تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا لسياساتهما النقدية الأسبوع الماضي، أبقى بنك إنجلترا وبنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير، وهو ما يعكس قرار البنك المركزي الأوروبي في وقت سابق من هذا الشهر. ويتبنى البنك المركزي الأوروبي وجهة نظر بناءة بشأن النمو والوظائف والتضخم في منطقة اليورو، لكنه يظل يقظا بشأن التضخم وحذر من أن ارتفاع التعريفات الجمركية وزيادة المنافسة العالمية من شأنهما أن يؤثرا على النمو لبقية العام.

في المقابل، يُشكّل ارتفاع التضخم المُستمر وضعف النمو تحديين أشدّ وطأة على المملكة المتحدة، مما يُجبر بنك إنجلترا على إبقاء سعر الفائدة الرئيسي عند 4%. وبحلول نهاية العام، نتوقع تخفيضًا آخر. والجدير بالذكر أن البنك المركزي سيُخفّض أيضًا برنامجه السنوي للتشديد الكمي - بيع حيازاته من السندات الحكومية - من 100 مليار جنيه إسترليني إلى 70 مليار جنيه إسترليني للحدّ من ارتفاع عوائد السندات الحكومية. ومع ذلك، من المُتوقع أن ترتفع مبيعات النقد إلى 21 مليار جنيه إسترليني من 13 مليار جنيه إسترليني بسبب انخفاض التشديد الكمي السلبي.

بالنسبة لبنك اليابان، الذي يتبنى وضع التشديد التدريجي، فقد أبقى أسعار الفائدة عند 0.5٪ في تصويت مثير للجدل وأعلن أنه سيبدأ في بيع مخزونه من صناديق الاستثمار المتداولة (القيمة السوقية الحالية حوالي 4.2 مليار دولار) وصناديق الاستثمار العقاري لدعم جهوده في تطبيع السياسة النقدية. كانت المعارضة في لجنة السياسة في بنك اليابان هي الأكبر منذ تولي المحافظ أويدا منصبه، مما يشير إلى ضغوط متزايدة على البنك لرفع أسعار الفائدة هذا العام. وعلى الرغم من بعض عدم اليقين بشأن مسار الأسعار بسبب التأثير المحتمل للتعريفات الجمركية، فإننا نتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

نتطلع إلى عام 2026

بعد أن كانت السياسة النقدية غائبة عن المشهد خلال معظم العام الماضي، حيث كانت الأسواق تكافح التبعات الاقتصادية لقضايا السياسات المالية والتجارية، عادت إلى الواجهة مع استئناف دورة خفض أسعار الفائدة في عهد الاحتياطي الفيدرالي. المخاوف المالية مستمرة، ومن المرجح أن تعود إلى الواجهة، مما قد يُسبب المزيد من الاضطرابات في سوق أسعار الفائدة على المدى الطويل. ولكن على المدى القريب، يبدو أن سياسة البنك المركزي هي القوة الرئيسية المسيطرة على الأسواق.

وعلى الرغم من بعض عدم اليقين بشأن وتيرة ومدى التخفيف في الولايات المتحدة وعبر الاقتصادات الكبرى الأخرى مع تعامل البنوك المركزية مع تحديات سوق العمل والتضخم، فإننا نتوقع استمرار تخفيف السياسة النقدية، مما يخلق فرص قيمة نسبية جذابة عبر أسواق أسعار الفائدة العالمية في بقية هذا العام وحتى عام 2026.

المصدر: نيوبرغر بيرمان

تدرس مطار هونج كونج الدولي إيقاف جميع رحلات الركاب لمدة 36 ساعة، وهي الأطول في تاريخه الحديث، بينما يستعد المركز المالي الآسيوي لأحد أقوى الأعاصير منذ سنوات، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. وقال أشخاص طلبوا عدم الكشف عن هويتهم لمناقشة معلومات سرية إن مسؤولي المطار والطيران يخططون لوقف جميع الرحلات الجوية من الساعة 6 مساءً بالتوقيت المحلي يوم الثلاثاء حتى الساعة 6 صباحًا يوم الخميس مع اقتراب الإعصار راجاسا.

من المتوقع صدور إعلان رسمي يوم الاثنين، وفقًا للمصادر. ويعتزم مرصد هونغ كونغ إطلاق أول إشارة تحذيرية للعاصفة عند الظهر تقريبًا. ولم تستجب هيئة مطار هونغ كونغ وهيئة الطيران المدني لطلبات التعليق فورًا. وكانت آخر مرة ضرب فيها إعصار هائل هونغ كونغ في سبتمبر 2023، عندما أوقف إعصار ساولا، المصنف كواحد من أقوى العواصف التي شهدتها هونغ كونغ على الإطلاق، عمليات الطيران لجميع شركات الطيران لمدة 20 ساعة. وفي يوليو، أجبرت العاصفة ويفا معظم خدمات المطارات على التوقف لمدة 13 ساعة.

يُبرز إغلاق مطار المدينة المخاطر التي تُشكّلها راغاسا على سكان هونغ كونغ المكتظين بالسكان، والبالغ عددهم 7.5 مليون نسمة، وعلى اقتصادها. وقد اشتدّت العاصفة بالفعل لتتحول إلى إعصار هائل، مصحوبًا برياح مستمرة بلغت سرعتها 230 كيلومترًا في الساعة بالقرب من مركزها، أي ما يُعادل إعصارًا من الفئة الرابعة، وفقًا لمرصد هونغ كونغ. في المتوسط، يستقبل المطار 1100 رحلة جوية و190 ألف مسافر يوميًا، ويخدم 58 مليون مسافر خلال الاثني عشر شهرًا حتى أغسطس. تواجه شركة كاثي باسيفيك للطيران المحدودة، التي تبلغ حصتها من رحلاتها من وإلى مطار هونغ كونغ الدولي 45%، تأثيرًا هائلًا.

أعلنت شركة كاثي باسيفيك في رسالة على موقعها الإلكتروني أنها ستعفي المسافرين من رسوم تغيير التذاكر، مما يتيح لهم إعادة جدولة رحلاتهم بسهولة أكبر. كما أعفت شركات طيران محلية أخرى من غرامات السفر بين 23 و25 سبتمبر. ويهدف المسؤولون من خلال إغلاق المطار إلى تجنب تكرار إعصار كوينو في أكتوبر 2023، عندما تقطعت السبل بأكثر من 10,000 مسافر طوال الليل بعد أن فاجأت تلك العاصفة السلطات على حين غرة. وتخطط شركات الطيران حاليًا لإعادة جدولة رحلاتها الطويلة لتخفيف الاضطرابات، بينما قد لا تعود الرحلات القصيرة المغادرة يوم الثلاثاء على الفور، وفقًا لمصادر مطلعة.

سيتم إجلاء الطائرات غير المستخدمة من هونغ كونغ لتجنب الأضرار الناجمة عن الحطام. وأضاف المصدران أنه من الممكن استئناف عدد محدود من رحلات الشحن الجوي مساء الأربعاء، على الرغم من عدم اتخاذ أي قرار نهائي بعد. وكان موقع راغاسا - وهي كلمة فلبينية تعني الحركة السريعة - في مضيق لوزون، على بُعد حوالي 1100 كيلومتر جنوب شرق هونغ كونغ صباح الاثنين. وعُلقت الأعمال الحكومية والدراسية في العاصمة مانيلا وفي حوالي 30 مقاطعة في أنحاء الفلبين يوم الاثنين بسبب توقعات بهطول أمطار غزيرة.

ويقول المرصد إن مساره الحالي يجعله في طريقه إلى ضرب هونج كونج، والهبوط في وقت ما من يوم الأربعاء فوق مقاطعة قوانغدونغ.

المصدر: بلومبرج أوروبا

يجري العمل على إزالة فائض ضخم هدد سوق الأسهم اليابانية، حيث أعلن البنك المركزي عن خطة مدتها قرن من الزمان للتخلص من حيازاته الضخمة من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة.

في حين انخفضت مؤشرات الأسهم الرئيسية يوم الجمعة كرد فعلٍ انفعاليٍّ على إعلان بنك اليابان عزمه بيع مخزونه البالغ 75 تريليون ين (507 مليارات دولار)، سارع المتداولون إلى تقليص جزءٍ كبيرٍ من الانخفاض مع تحوّل التركيز إلى الطبيعة التدريجية للبرنامج. ويعتزم بنك اليابان خفض حيازاته بنحو 620 مليار ين من حيث القيمة السوقية سنويًا.

جاء هذا الإعلان في نهاية أسبوع شهد تسجيل مؤشر نيكاي 225 للأسهم القيادية ومؤشر توبكس الأوسع نطاقًا مستويات قياسية جديدة. وتؤكد قدرة السوق على مواجهة الصدمات على مدار العامين الماضيين على هذه الثقة، حيث تعافت الأسهم أولًا بعد أن أنهى بنك اليابان أسعار الفائدة السلبية في عام 2024، ثم ارتفعت مؤخرًا في مواجهة الرسوم الجمركية الأمريكية. وتشير العقود الآجلة إلى تحقيق مكاسب في طوكيو يوم الاثنين.

قال سييتشي سوزوكي، كبير محللي الأسهم في شركة توكاي طوكيو إنتليجنس لابوراتوري: "كان المستثمرون قلقين بشأن موعد بدء بنك اليابان في بيع صناديق الاستثمار المتداولة - وقد سألني الكثير منهم عن ذلك". وأضاف أن الإطار الزمني لبيع صناديق الاستثمار المتداولة إيجابي ويشير إلى تأثير محدود على السوق.

ساهم المستثمرون العالميون في تقدم الأسهم اليابانية مع سعيهم إلى تنويع محافظهم الاستثمارية، حيث يتم تداول الأسهم في طوكيو عند تقييمات أقل من حيث السعر إلى الأرباح والسعر إلى القيمة الدفترية مقارنة بالأسهم في الولايات المتحدة.

وقد ساعدت إصلاحات حوكمة الشركات أيضًا من خلال تشجيع عمليات إعادة شراء الأسهم، ونشاط جمع الأموال، وظهور المستثمرين النشطين كقوة قوية لتعزيز التركيز على عوائد المساهمين.

وقال مصدر مطلع على الأمر إن مبيعات صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لبنك اليابان قد تبدأ في أوائل العام المقبل.

قبل ذلك، لا تزال السوق تواجه اضطرابات محتملة بسبب حالة عدم اليقين بشأن اختيار الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم لزعيم جديد، واستمرار خطر التداعيات الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الجمركية.

وبما أن بنك اليابان يمتلك بشكل غير مباشر نحو 7% من الأسهم اليابانية عبر صناديق الاستثمار المتداولة، فإن أي خطأ في الحسابات في مبيعاته يتجاوز الطلب في السوق قد يظل ضارا.

ماذا يعني تفكيك بنك اليابان لصناديق الاستثمار المتداولة بالنسبة لليابان؟

ومع ذلك، قال كوهي أونيشي، كبير استراتيجيي الاستثمار في شركة ميتسوبيشي يو إف جيه مورجان ستانلي للأوراق المالية، إن المبلغ الحالي الذي أشار إليه البنك المركزي من شأنه أن يتم امتصاصه بسهولة. وأشار إلى أن الشركات اليابانية، تحت ضغط من الجهات التنظيمية والمساهمين لوقف تخزين النقد، تعيد شراء كمية كبيرة من أسهمها سنويا.

وسوف يراقب المستثمرون عن كثب تأثير مبيعات الصناديق المتداولة في البورصة على الأسهم ذات الوزن الثقيل في مؤشر نيكي، مثل شركة تشغيل سلسلة الملابس غير الرسمية Fast Retailing Co. وشركة SoftBank Group Corp التابعة للملياردير ماسايوشي سون. وانخفضت أسهم Fast Retailing بنسبة 4.5% يوم الجمعة بينما ارتفع سهم SoftBank بنسبة 0.7%.

قد تشهد الأسهم اليابانية بعض الضغوط قصيرة الأجل، لكن خطة بنك اليابان لن تعيق الاتجاه الصعودي للسوق، وفقًا لآنا وو، استراتيجية الأصول المتقاطعة لدى شركة فان إيك أسوشيتس كورب في سيدني.

إذا سألنا أنفسنا: هل سيكون رئيس الوزراء الجديد داعمًا للنمو؟ هل سيستمر التوسع المالي؟ وهل سيواصل المستثمرون الأجانب الاستثمار في الأسهم اليابانية كجزء من تنويع التجارة الأمريكية؟ من المرجح أن تكون الإجابات نعم لجميع هذه الأسئلة، كما قالت.

المصدر: بلومبرج أوروبا

انخفضت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأميركية قليلا مساء الأحد، حيث تباطأت بعد أن دفعت التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الاتحادي وول ستريت إلى مستويات قياسية مرتفعة الأسبوع الماضي، مع ارتفاع أسهم التكنولوجيا أكثر من غيرها.

يركز السوق هذا الأسبوع على مجموعة من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية، في حين من المقرر أيضًا أن يتحدث العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس البنك جيروم باول، في الأيام المقبلة.

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.1% لتصل إلى 6,715.25 نقطة، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.1% لتصل إلى 24,849.50 نقطة بحلول الساعة 19:37 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (23:37 بتوقيت غرينتش). كما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.1% لتصل إلى 46,587.0 نقطة.

وول ستريت تسجل أعلى مستوى لها على الإطلاق بفضل التفاؤل بخفض أسعار الفائدة وقوة التكنولوجيا

أغلقت مؤشرات وول ستريت عند مستويات قياسية مرتفعة الأسبوع الماضي بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأشار إلى أن المزيد من التيسير من المرجح أن يكون في الأشهر المقبلة.

وقال البنك المركزي إنه يحاول تجنب المزيد من الضعف في سوق العمل، وحذر من أن التضخم الثابت سوف يظل عاملا مؤثرا في قراراته.

ورحبت الأسواق إلى حد كبير باحتمال خفض أسعار الفائدة، خاصة وسط بعض العلامات التي تشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي في البلاد.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.5% ليغلق عند مستوى قياسي بلغ 6,664.36 نقطة يوم الجمعة. وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.7% ليغلق عند ذروته عند 22,631.48 نقطة، بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4% ليغلق عند 46,315.27 نقطة.

كانت أسهم التكنولوجيا المحرك الأكبر لوول ستريت، حيث كانت شركة أبل (NASDAQ: AAPL ) من بين الأفضل أداءً حيث أشارت مؤشرات المبيعات المبكرة لسلسلة هواتف آيفون 17 إلى نمو قوي على أساس سنوي.

واستفادت أسهم صناعة الرقائق والسحابة أيضًا من التفاؤل بشأن الطلب المستدام على الذكاء الاصطناعي، في حين حفزت الأرباح الإيجابية لشركة التوصيل FedEx Corporation (NYSE: FDX )، والتي تعمل عادةً كمؤشر على الاقتصاد الأمريكي، المكاسب أيضًا.

متحدثو بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات مؤشر مديري المشتريات، والتضخم على أجندة هذا الأسبوع

ومن المقرر أن يلقي عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي كلمات في الأيام المقبلة، وأبرزهم رئيس البنك جيروم باول يوم الثلاثاء.

ستنتظر الأسواق أي إشارات أخرى من بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، بعد أن أشار البنك المركزي إلى نهج يعتمد إلى حد كبير على البيانات فيما يتعلق بالتيسير المستقبلي.

ولتحقيق هذه الغاية، من المقرر صدور مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن تُقدم بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر سبتمبر المزيد من المؤشرات حول نشاط الأعمال الأمريكي.

ومن المقرر أيضا صدور القراءة النهائية لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني هذا الأسبوع.

ومن المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - يوم الجمعة، ومن المتوقع أن تقدم دلائل أكثر دقة حول خطط البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة.

من المتوقع أن يظل معدل التضخم الأساسي في أسعار الاستهلاك الشخصي أعلى إلى حد كبير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي السنوي البالغ 2%، في حين سينصب التركيز على أي علامات على ارتفاع التضخم نتيجة لزيادة التعريفات التجارية.

المصدر: الاستثمار

تشهد أسواق الأسهم الأوروبية تشتتًا متزايدًا في الأداء عبر البلدان والقطاعات والأسهم الفردية حيث تسعى المنطقة إلى التعامل مع المشهد العالمي غير المؤكد والسريع التطور. في بيئة من عدم اليقين الجوهري الذي تحركه عدم الاستقرار الجيوسياسي والعولمة العكسية وثورة الذكاء الاصطناعي المتكشفة، نعتقد أن المستثمرين النشطين الذين يعتمدون على البحث في وضع جيد لتحديد الفرص التي قد يتجاهلها الآخرون - وخاصة إذا كانوا على استعداد لاتخاذ نهج معاكس والنظر إلى ما هو أبعد من التقلبات قصيرة الأجل والعناوين الرئيسية الكلية للكشف عن الشركات ذات إمكانات الأرباح طويلة الأجل التي يفتقدها السوق حاليًا.

تحديد الفائزين على المدى الطويل في أوروبا المتطورة

في رأينا، يُمثل التحول الهيكلي في أوروبا فرصةً واعدةً للغاية لفلسفة استثمارية مُخالفة للتيار السائد. ونعتقد أن العناصر الأساسية لبناء محفظة أسهم أوروبية متينة وجذرية تُمكّنها من مواكبة العصر الاقتصادي الجديد تشمل ما يلي:

ميزة المعارضة: النظر إلى ما وراء الضوضاء

ندعو إلى التركيز على الشركات التي يُسعّر سوقها تقييمات أرباح سلبية إلى أجل غير مسمى، رغم أساسياتها المتينة وإمكاناتها للنمو على المدى الطويل. وهذا يعني الكشف عن نماذج أعمال متينة تتمتع بالمرونة المالية اللازمة لتجاوز فترات الانكماش الدوري والاستفادة من الاتجاهات طويلة الأجل.

عمليًا، نعتقد أن على المستثمرين البدء باستهداف مجموعة الفرص المتاحة. على سبيل المثال، في عمليتنا، نفحص مؤشرات التسعير الخاطئ لتحديد الشركات التي شهدت انخفاضات كبيرة في أسعار أسهمها ومراجعات سلبية لأرباحها، ولكن وتيرة هذه المراجعات تتباطأ، مما قد يشير إلى نقطة تحول محتملة. ندرس ما بين 200 و300 اسم ونقيّم:

نحن نراجع أطروحة الاستثمار بشكل منتظم، باستخدام عملية مفصلة تعتمد على قائمة المراجعة لضمان استمرار كل شركة في التنفيذ كما هو متوقع وتبقى على مسار تصاعدي.

تسخير محركات النمو الهيكلي في أوروبا

من وجهة نظرنا، يُعدّ فهم العوامل طويلة الأجل التي تُحرّك الأداء ومواءمتها أمرًا أساسيًا لنجاح نهجنا الاستثماري. وتزيد التغيرات السريعة التي تشهدها أوروبا حاليًا من أهمية هذا الأمر. على سبيل المثال، حدد بحثنا عددًا من الشركات في قطاعي الأغذية ومواد البناء التي نعتقد أنها ستستفيد من عوامل هيكلية طويلة الأجل، مثل تحوّل أنماط طلب المستهلكين، والتغييرات التنظيمية التي تُعزّز إمكانات النمو، والمزايا الخاصة بكل شركة، مثل الريادة في البحث والتطوير.

يشهد قطاع الأغذية تحولاً كبيراً، ونحن نرى فرصاً كبيرة في شركات مكونات الأغذية غير المقدرة، حيث من المتوقع أن يستمر الارتفاع الكبير المستمر في حالات الإصابة بمرض السكري (الشكل 1) في دفع الابتكار والطلب.

لقد استثمرنا، على سبيل المثال، في شركة عالمية رائدة في مجال المُحليات منخفضة السعرات الحرارية والألياف المضافة، وهي منتجات تدعم أنماط حياة صحية وتُساعد على تقليل خطر الإصابة بمرض السكري. على مدار السنوات الخمس الماضية، ساهمت ابتكارات هذه الشركة في إزالة 9 ملايين طن من السكر من الأنظمة الغذائية العالمية، أي ما يعادل 36 تريليون سعرة حرارية. ونتوقع أن يُسهم الطلب المُستدام على المكونات الصحية في دفع عجلة نموها المُستمر على المدى الطويل.

الشكل 1

في قطاع مواد البناء، تُسهم تشديد لوائح البناء والحاجة المُلِحّة لتحسين كفاءة الطاقة والبنية التحتية المُقاومة لتغير المناخ في ضخ استثمارات كبيرة. فعلى سبيل المثال، خصّص الاتحاد الأوروبي، بين عامي 2021 و2027، أكثر من 100 مليار يورو لبرامج مُختلفة تهدف إلى تحسين كفاءة استخدام الطاقة في المباني.

من خلال بحثنا، حددنا شركة رائدة في تصنيع أنظمة الأنابيب البلاستيكية المستخدمة في المشاريع السكنية والتجارية ومشاريع البنية التحتية. كما تقدم الشركة حلولاً للتهوية والبنية التحتية للمياه. نعتقد أنها في وضع جيد للاستفادة من انتعاش نشاط بناء المنازل والاعتماد المتزايد على أنظمة الأنابيب للتدفئة غير المباشرة - وهو نهج يهدف إلى خفض استهلاك الطاقة، ويتطلب تحسين التهوية.

إطلاق قيمة طويلة الأجل للمستثمرين الصبورين

توضح هذه الأمثلة اتساع الفرص التي نراها في الأسهم الأوروبية ذات القيمة الجذابة، والتي تتمتع بدوافع هيكلية قوية وأساسيات متينة. والأهم من ذلك، أن تبني عقلية استثمارية طويلة الأجل أمرٌ بالغ الأهمية. يتطلب تحديد الشركات الجيدة التي قد تفقد بريقها مؤقتًا الصبر للاحتفاظ بها خلال فترات اضطراب السوق حتى تتوافق الأساسيات مع المعنويات. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في تجاوز تقلبات اليوم، نعتقد أن ثمار اتباع نهج استثماري تصاعدي، مناهض للتيار السائد، تستحق العناء.

المصدر: إدارة ويلينغتون