وول ستريت تستعد لبداية قوية مع استعداد المستثمرين للموعد النهائي في الأول من أغسطس

استقرت أسعار النفط اليوم الثلاثاء بدعم من التفاؤل بشأن محادثات التجارة الأمريكية قبل الموعد النهائي المهم الأسبوع المقبل، ومع تعزيز الضيق في أسواق الديزل للمعنويات.

تجاوز سعر خام برنت 69 دولارًا للبرميل بعد ارتفاعه بنسبة 1% يوم الخميس، بينما تداول خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 66 دولارًا. وأعرب وزير التجارة الهندي بيوش غويال عن ثقته في قدرة بلاده على التوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة قبل الموعد المحدد في الأول من أغسطس، بينما تتطلع البرازيل والمكسيك إلى توسيع العلاقات التجارية.

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار الديزل بشكل حاد، مما أدى إلى ارتفاع حاد في علاوات أسعار الخامات المتخصصة التي تُنتج كميات أكبر من الوقود، مما ضخّ قوةً ضروريةً في سوق النفط المتعثر. كما فاقمت إجراءات الاتحاد الأوروبي الأخيرة التي تُقيّد واردات الطاقة الروسية من هذا النقص، وفقًا لشركة توتال إنرجيز إس إي.

ظلّ النفط الخام مستقرًا هذا الشهر، لكنه انخفض هذا العام مع زيادة إمدادات أوبك+ التي زادت المخاوف من تخمة معروض وشيكة. ستجتمع المجموعة في 3 أغسطس/آب المقبل لتحديد مستويات الإنتاج. يوم الخميس، مُنحت فنزويلا، إحدى الدول الأعضاء، مهلة إنتاجية بموجب قرار أمريكي بالسماح لشركة شيفرون باستئناف ضخ النفط في البلاد.

قالت فلورنس شميت، المحللة في رابوبانك: "مصدر القوة الوحيد حاليًا يكمن في أسواق الديزل". وأضافت: "إن تراجع الحكومة الأمريكية عن خفض إمدادات النفط الفنزويلية سيزيد من اختلال توازن العرض نسبيًا في وقت لاحق من هذا العام".

المصدر: ياهو فاينانس

انخفاض طلبيات السلع المعمرة في يونيو مع انكماش قطاع النقل بشكل حاد.

انخفضت طلبيات السلع المعمرة الأمريكية انخفاضًا حادًا في يونيو، بنسبة 9.3% على أساس شهري لتصل إلى 311.8 مليار دولار، مما عكس جزءًا كبيرًا من مكاسب مايو البالغة 16.5%. وأفاد مكتب الإحصاء الأمريكي أن هذا الانخفاض يُعزى بشكل رئيسي إلى انخفاض حاد في طلبيات معدات النقل، التي انخفضت بنسبة 22.4% لتصل إلى 113 مليار دولار. ويُقيّم المتداولون ما إذا كان هذا يُشير إلى تباطؤ أوسع في قطاع التصنيع أم تراجع في قطاع مُحدد.

تراجع قطاع النقل يخفض أسعار السلع المعمرة بشكل عام

كان انخفاض إجمالي طلبيات السلع المعمرة بنسبة 9.3% مدفوعًا بشكل شبه كامل بقطاع النقل، وخاصةً طلبيات الطائرات. انخفضت طلبيات معدات النقل بمقدار 32.6 مليار دولار في يونيو، مما يعكس استمرار التقلبات في القطاع. باستثناء النقل، ارتفعت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 0.2%، متجاوزةً بذلك التوقعات البالغة 0.1%. لا يُقدم هذا الارتفاع الطفيف سوى ارتياح محدود، مما يشير إلى أن الطلب الأساسي على قطاع التصنيع لا يزال ضعيفًا ولكنه مستقر خارج قطاع النقل.

مفاجأة في ارتفاع الطلبات الأساسية، لكن الاتجاه لا يزال ضعيفًا

سجلت طلبات السلع المعمرة الأساسية - باستثناء النقل - ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.2%، مُطابقةً بذلك ارتفاعًا مُعدّلًا بالخفض بنسبة 0.6% في مايو. ورغم أن هذه النتيجة تفوق التوقعات بقليل، إلا أنها تُعزز الرأي القائل بأن نمو قطاع التصنيع الأساسي ضعيف. في الوقت نفسه، انخفضت الطلبات باستثناء الإنفاق الدفاعي بنسبة 9.4%، مما يُشير إلى تراجع الطلب من القطاع الخاص. تُبرز هذه الاتجاهات حذر الإنفاق الرأسمالي من قِبَل الشركات في ظل ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد الأوضاع المالية.

ردود فعل السوق وتوقعات الأسعار في دائرة الضوء

لم يُحدث انخفاض الرقم الرئيسي تغييرًا كبيرًا في توقعات أسعار الفائدة. ومع ظهور بوادر استقرار في قراءات التضخم، من المتوقع أن يُحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سياسته الحالية. مع ذلك، قد يبدأ الضعف المستمر في طلبيات السلع المعمرة - وخاصةً في قطاع النقل - في التأثير على التوقعات المستقبلية، خاصةً إذا استمر تراجع استثمارات الشركات. لم تشهد عوائد السندات تغيرًا يُذكر عقب صدور التقرير، بينما استقر الدولار، مما يعكس إجماع السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على أسعار الفائدة دون تغيير في الوقت الحالي.

التوقعات: نبرة هبوطية على المدى القريب لقطاع التصنيع

يشير الانخفاض الحاد في طلبيات السلع المعمرة في يونيو، وخاصةً في قطاع النقل، إلى توقعات سلبية على المدى القصير لقطاع التصنيع. وبينما شهدت الطلبات الأساسية نموًا متواضعًا، لا يزال الاتجاه العام هشًا. وما لم ينتعش قطاع النقل ويتعزز طلب القطاع الخاص، يتوقع المتداولون مزيدًا من الضغط على الأسهم الصناعية والأصول المرتبطة بالتصنيع في المدى القريب.

المصدر: FX Empire

لقد كان هذا الأسبوع متوسطًا بالنسبة للبيانات الاقتصادية في المملكة المتحدة.

أشارت بيانات أسعار المنازل في بداية الأسبوع إلى ركود السوق، مع نشاط معقول دون اقتناع كبير. وتبين أن المالية العامة في وضع أسوأ من المتوقع. وأشارت بيانات النشاط الاقتصادي الصادرة أمس عن SP Global إلى ضعف قطاع الخدمات أكثر من المتوقع، مع الحديث عن تسريحات وظيفية وانخفاض في الطلبات الجديدة.

والآن، هذا الصباح، شهدنا قراءة فاترة لثقة المستهلك، بالإضافة إلى بيانات مبيعات التجزئة التي - كما توقعتم - جاءت دون التوقعات.

إذن ما هو الضرر؟

كانت النقطة الأكثر لفتاً للانتباه في استطلاع ثقة المستهلك هي أن الأسر البريطانية تشعر الآن (وتذكر أن الأمر يتعلق بمشاعر معلنة وليس أفعالاً) بأنها تدخر أكثر الآن من أي وقت مضى منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2007. وكما تتذكرون، كان ذلك في الفترة التي سبقت الأزمة المالية، وبعد فترة وجيزة من اختبار بنك نورثرن روك لشغف البريطانيين بالوقوف في الطوابير حتى أقصى حد.

هذا مُحبطٌ بشكلٍ لافت. ادخار المال ليس بالأمر السيئ. لكن الادخار الحذر يُشير إلى مشاكل أوسع نطاقًا في الاقتصاد - إذ يمتنع الناس عن الإنفاق لقلقهم - ولدينا خياراتٌ واسعةٌ في هذا الشأن.

لا يزال التضخم مرتفعًا نسبيًا، ولا يُظهر أي مؤشرات حقيقية على تراجعه. ربما ارتفعت الأجور في المتوسط بالقيمة الحقيقية (بعد التضخم)، لكن لم يحصل الجميع على زيادة تُضاهي التضخم هذا العام، حيث شهدت القطاعات ذات الأجور الأعلى أقل الزيادات في الأشهر الأخيرة.

لذا، من المحتمل أن يكون الميسورون على دراية بالضائقة المالية ويرغبون في ادخار المزيد. قد يكون الناس أيضًا قلقين بشأن أمنهم الوظيفي. ليس من الواضح تمامًا ما يحدث في سوق العمل في المملكة المتحدة حاليًا، ولكن يمكننا الافتراض أنه ليس مزدهرًا.

أو ربما يكون السبب قلقهم من ارتفاع الضرائب في الخريف، نظرًا لحالة المالية العامة، ولذلك يلجأون إلى الادخار كإجراء احترازي. مهما كان السبب، فالمشكلة هنا هي أن المملكة المتحدة اقتصاد استهلاكي. وكما ذكرتُ، الادخار ليس بالأمر السيئ، ولكن ضعف الإنفاق لا يُحسّن من ثقة الشركات أو التوظيف أيضًا.

خيار "الكأس نصف ممتلئة"

من ناحية أخرى، لا نريد أن نبالغ في التشاؤم. وكما يشير روب وود، كبير الاقتصاديين البريطانيين في بانثيون ماكروإيكونوميكس، فإن أرقام مبيعات التجزئة الرسمية قد تأثرت سلبًا بتزامن عيد الفصح هذا العام. وبالنظر إلى الأرقام على مدار العام، فقد ارتفعت مبيعات التجزئة بنحو 0.3% شهريًا، وهو نمو "مُرضٍ".

يقول وود إنه ينبغي أخذ مؤشر ثقة المستهلك بحذر. فنوايا الادخار وحدها لا ترتبط بالضرورة بأرصدة الادخار الفعلية - بمعنى آخر، ما يقوله الناس وما يفعلونه أمران مختلفان.

تشير نتائج الشركات أيضًا إلى أن الناس يتصرفون بحذر أقل مما يُظهرونه. صحيح أن الطقس الحار يُساعد، لكن الحانات سجلت نتائج ممتازة حتى الآن هذا العام، حيث حققت كلٌ من JD Wetherspoon وMarston's، وميتشلز بتلر هذا الصباح، أداءً جيدًا.

في نهاية المطاف، لا يمكنك إنفاق مال لا تملكه. وحتى الآن، يبدو أن الناس يملكون المال لينفقوه، حتى وإن لم يشعروا بالرضا تجاه ما يحدث في العالم.

هل سيدوم هذا الوضع؟ من الواضح أن ذلك يعتمد على ما سيحدث في سوق العمل. وقد يعتمد ذلك بدوره على عدد الأزمات السياسية الصغيرة التي سنواجهها بين الآن ونهاية العام.

هناك الكثير من الضغوط على الحكومة، وفي حين أن هناك تلميحات إلى أن ضريبة الثروة ليست الطريقة التي تميل وزيرة الخزانة البريطانية راشيل ريفز إلى اتباعها - لأسباب عملية أكثر من أي شيء آخر - فقد تحدثت أيضًا عن الحاجة إلى الامتثال للقواعد المالية، وهذا يعني على الأرجح زيادات ضريبية.

إن الافتقار إلى القدرة على التنبؤ، مثل أي شيء آخر، سوف يظل يخيم على المستهلكين والشركات حتى يصبح اتجاه السفر أكثر وضوحا.

لكن على الجانب المشرق، من المتوقع أن تُسهّل البيانات المتواضعة الأمور على بنك إنجلترا الشهر المقبل. ومن المتوقع على نطاق واسع خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، حتى وإن كان من المحتمل أن يكون هذا آخر خفض نشهده هذا العام.

وكما أشرتُ في مقال الأمس، لا تزال المملكة المتحدة تتمتع ببعض المزايا النسبية. ليس أقلها أننا لسنا الاقتصاد الوحيد الذي يعاني من مستويات غير مريحة من عدم اليقين. أحيانًا، يكفينا التروي حتى تتحسن الأمور. نأمل أن نتمكن من تحقيق ذلك.

بالنظر إلى الأسواق الأوسع، انخفض مؤشر فوتسي 100 بنسبة 0.3% ليصل إلى حوالي 9,110 نقطة. وانخفض مؤشر فوتسي 250 بنسبة 0.4% ليصل إلى 22,060 نقطة. ويبلغ عائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات 4.64%، مرتفعًا خلال اليوم، وكذلك عوائد السندات الألمانية (2.73%) والفرنسية (3.40%).

انخفض سعر الذهب بنسبة 0.7% ليصل إلى 3,340 دولارًا للأونصة، وارتفع سعر النفط (خام برنت) بنحو 0.2% ليصل إلى 69.30 دولارًا للبرميل. وانخفض سعر البيتكوين بنسبة 2.0% ليصل إلى 116,420 دولارًا للعملة، بينما انخفض سعر الإيثريوم بنسبة 0.5% ليصل إلى 3,720 دولارًا. وانخفض سعر الجنيه الإسترليني بنسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 1.345 دولار، وانخفض سعره بنسبة 0.2% مقابل اليورو ليصل إلى 1.147 يورو.

المصدر: بلومبرج أوروبا

 قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة إنه يحب الدولار القوي ولكن "يمكنك تحقيق أموال أكثر بكثير" مع دولار أضعف.

قال ترامب في البيت الأبيض قبل مغادرته في رحلة إلى اسكتلندا: "عندما يكون لدينا دولار قوي، يحدث شيء واحد: يبدو الأمر جيدًا. لكن السياحة معدومة. لا يمكنك بيع الجرارات، ولا يمكنك بيع الشاحنات، ولا يمكنك بيع أي شيء".

"إنه أمر جيد بالنسبة للتضخم، هذا كل شيء."

استقر مؤشر الدولار (.DXY)، الذي يقيس قوة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، يوم الجمعة بعد أن بلغ أدنى مستوياته في أسبوعين في وقت سابق من الأسبوع. ولا يزال منخفضًا بنحو 10% خلال الأشهر الستة التي تولى فيها ترامب منصبه.

وقد اشتكى ترامب مرارا وتكرارا من أن قوة الدولار تؤثر على القدرة التنافسية للصادرات الأميركية وتضر بالصناعة والوظائف في الولايات المتحدة.

وقال ترامب للصحفيين يوم الجمعة إن الشركات المصنعة ستكون أول من يستفيد من انخفاض الدولار، مستشهدا بشركة كاتربيلر (CAT.N) لصناعة معدات البناء والتعدين ، والتي ارتفعت أسهمها بنسبة 16% خلال الشهر الماضي.

وقال ترامب إن اليابان والصين حاربتا من أجل إضعاف العملات لعقود من الزمن وتمكنتا من الهيمنة على الأسواق على مر السنين.

وقال "قد لا يبدو الأمر جيدا الآن، ولكنك تجني أموالا كثيرة جدا مع ضعف الدولار - ليس دولارا ضعيفا بل دولارا أضعف - مقارنة بما تجنيه مع دولار قوي".

وفي الوقت نفسه، اعترف بأن الضغط من أجل إضعاف الدولار ليس أمرا جيدا، قائلا إن الدولار القوي أمر جيد من الناحية النفسية.

"إنه يُشعرك بالسعادة"، قال. "أنا أحب الدولارات القوية".

المصدر: رويترز

 ربما يتوصل الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة إلى اتفاق تجاري إطاري هذا الأسبوع من شأنه أن ينهي شهورا من عدم اليقين بالنسبة للصناعة الأوروبية، وفقا لتقرير من رويترز نقلا عن مسؤولين ودبلوماسيين من الاتحاد الأوروبي يوم الجمعة.

وقالت المصادر إن الاتفاق المحتمل من المرجح أن يشمل فرض تعريفة أساسية بنسبة 15% على جميع سلع الاتحاد الأوروبي التي تدخل الولايات المتحدة، مع مواجهة الصلب والألمنيوم الأوروبيين تعريفة محتملة بنسبة 50%.

أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن حذره بشأن هذه الاحتمالات، مُصرّحًا يوم الجمعة بأن فرص التوصل إلى اتفاق تجاري مع الاتحاد الأوروبي "متساوية، وربما أقل". وأضاف أن بروكسل "تسعى جاهدةً لإبرام صفقة".

وأشار أحد المصادر إلى أن التوصل إلى اتفاق خلال عطلة نهاية الأسبوع يبدو محتملا لأن "الاتفاق أصبح في الأساس بين يدي ترامب الآن".

وقد يكون هناك أيضًا اجتماع رفيع المستوى لوضع اللمسات الأخيرة على الشروط، حيث ذكر مصدر مطلع على المفاوضات أن هناك "فرصة جيدة" للقاء رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين مع ترامب في اسكتلندا خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ولم يستجب المتحدث باسم المفوضية الأوروبية لطلبات متعددة للتعليق بشأن اجتماع محتمل بين الزعيمين.

المصدر: ياهو فاينانس

المصدر: بلومبرج أوروبا