مؤشر الدولار الأمريكي: نظرة عن كثب على دوره والتقلبات الأخيرة

الملخص:

يتتبع مؤشر الدولار الأمريكي القوة النسبية للدولار الأمريكي مقابل سلة عملات مرجحة، تشمل اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والدولار الكندي والكرونة السويدية والفرنك السويسري. على الرغم من أن اليورو يُشكل ما يقرب من 58% من المؤشر، إلا أن مؤشر الدولار الأمريكي يعكس قوة أو ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام في الأسواق العالمية، وليس فقط مقابل عملة واحدة.

مؤشر الدولار الأمريكي: نظرة عن كثب على دوره والتقلبات الأخيرة

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) متاح الآن للتداول عبر عقود الفروقات لدى FXOpen. يُعدّ هذا المؤشر، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، أحد أكثر المؤشرات تأثيرًا في أسواق العملات العالمية. يشهد هذا المؤشر، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، تقلبات حادة، ما يوفر فرصًا استثمارية واعدة.

فهم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): نظرة شاملة على الدولار

يستخدم المتداولون والمحللون مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) كمؤشر رئيسي للاقتصاد الكلي، وذلك لتتبع تباين السياسات بين البنوك المركزية، وللتحوط من مخاطر الدولار الأمريكي، ولتقييم معنويات السوق على نطاق أوسع. غالبًا ما يشير ارتفاع مستويات مؤشر الدولار الأمريكي إلى تشديد السياسة النقدية الأمريكية أو إلى عزوف عالمي عن المخاطرة، بينما قد يعكس الانخفاض ضعف توقعات النمو، أو سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، أو التوترات الجيوسياسية. في بيئات متقلبة مثل عام 2025، يُعد مؤشر الدولار الأمريكي مقياسًا آنيًا للثقة العالمية في الاقتصاد الأمريكي والأصول الدولارية.

تقلبات الأسعار الأخيرة: عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية يهز الدولار

منذ أبريل/نيسان، واجه مؤشر الدولار الأميركي واحدة من أكثر فتراته تقلباً منذ سنوات، مدفوعاً بتقارب حالة عدم اليقين بشأن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والتعريفات التجارية الجديدة التي أعلن عنها الرئيس ترامب.

أبريل: رسوم "يوم التحرير" تُحدث صدمة في السوق

في الثاني من أبريل، هزّ إعلان فرض رسوم جمركية شاملة بمناسبة "يوم التحرير" - بنسبة 10% على جميع الواردات تقريبًا، مع زيادة الرسوم الجمركية على دول مختارة - أسواق العملات. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 2% في يوم واحد. وفي الأسابيع التالية، استمر المؤشر في الانخفاض مع تدهور ثقة الشركات وظهور بوادر مبكرة لخطر الركود.

مايو-يونيو: رياح سياسية معاكسة تُفاقم ضعف الدولار

مع دخول حزمة التعريفات الجمركية حيز التنفيذ، واصل الدولار تراجعه، مسجلاً انخفاضًا بنحو 10% عن ذروته في أواخر عام 2024، وهو أسوأ أداء للنصف الأول من العام منذ أكثر من 50 عامًا. أعاد المستثمرون تقييم آفاق النمو في الولايات المتحدة وسط ضغوط الاحتكاك التجاري. واستجاب الاحتياطي الفيدرالي بوقفة تصعيدية، بينما حث الرئيس ترامب علنًا على خفض أسعار الفائدة، مما زاد من غموض آفاق السياسة النقدية وضغط على الدولار.

يوليو: تزايد عدم اليقين

بحلول أوائل يوليو، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون 97، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 11% تقريبًا منذ بداية العام. ويشير المحللون إلى "العاصفة الكاملة" من العجز المالي المتزايد، والقرارات التجارية المتذبذبة، وتزايد الشكوك حول مصداقية السياسة الأمريكية، كأسباب رئيسية لتراجع مكانة الدولار.

مؤشر الدولار الأمريكي: نظرة عن كثب على دوره والتقلبات الأخيرة_1

حتى لو انخفض المؤشر، مع FXOpen، يمكنك تداوله بغض النظر عن اتجاهه، إذ لا تحتاج إلى امتلاك الأصل الأساسي. تتيح عقود الفروقات للمتداولين وضع أوامر الشراء والبيع بناءً على توقعاتهم للسوق.

لماذا يُعد مؤشر DXY مهمًا الآن أكثر من أي وقت مضى

أصبح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مقياسًا آنيًا لثقة السوق في استقرار السياسة الأمريكية. ويُبرز الانخفاض الحاد للدولار في عام 2025 مدى هشاشة هذه الثقة في مواجهة الإجراءات التجارية العدوانية والتوجه النقدي غير المؤكد.

لقد أثار فرض ترامب للرسوم الجمركية مخاوف هيكلية بين المستثمرين:

وقد تم خفض توقعات النمو بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات والاحتكاك في سلسلة التوريد. كما تآكلت جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مع تحول التدفقات إلى اليورو والفرنك السويسري والذهب. كما تراجع الطلب الأجنبي على الأصول الدولارية، مع تزايد المخاوف من صراع تجاري مطول وانعدام الانضباط المالي.

في هذا المناخ، تحول مؤشر الدولار الأمريكي إلى مقياس للتوتر الجيوسياسي، ومخاوف التضخم، ومعنويات المستثمرين تجاه القيادة الأميركية.

المصدر: FXOpen

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

التركيز على التضخم في الولايات المتحدة

عملة مشفرة

الفوركس

اقتصادي

التعريفات الجمركية، التعريفات الجمركية، والمزيد من التعريفات الجمركية

حسناً، انشغل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالإعلان عن تهديدات جديدة بفرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي بنسبة 30%. ويفيد التقرير بأن الاتحاد الأوروبي يستعد لفرض تدابير مضادة، ووفقاً للتطورات الأخيرة، فقد وضع اللمسات الأخيرة على قائمة رسوم جمركية مضادة بقيمة إجمالية تبلغ 72 مليار يورو. أعتقد أن هذا يهدف إلى توجيه رسالة إلى الولايات المتحدة مفادها أن الاتحاد الأوروبي يرغب في التوصل إلى اتفاق قبل الأول من أغسطس/آب وتجنب صراع تجاري أوسع، ولكنه في الوقت نفسه يرغب في توضيح استعداده للرد إذا لزم الأمر. وتأمل الأسواق، بطبيعة الحال، ألا تُطبق هذه الرسوم، إذ إن تصاعد الحرب التجارية بين الجانبين قد يُثقل كاهل العملة الموحدة بشكل كبير.

كما هدد ترامب بفرض رسوم جمركية ثانوية بنسبة 100% على روسيا إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار خلال 50 يومًا. وأعرب الرئيس بوضوح عن استيائه من الرئيس الروسي فلاديمير بوتين خلال اجتماعه في المكتب البيضاوي مع الأمين العام لحلف الناتو مارك روته أمس، مشيرًا إلى أنه "مستاء للغاية من روسيا" ويعتزم تسليم أسلحة إلى أوكرانيا. إلا أن ترامب أوضح أن الدول الأعضاء في حلف الناتو ستتحمل تكلفة ذلك.

التركيز الكلي على التضخم في الولايات المتحدة اليوم

بالإضافة إلى تضخم مؤشر أسعار المستهلك الكندي لشهر يونيو، سيكون مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو، والذي سيصدر الساعة 12:30 ظهرًا بتوقيت غرينتش، الحدث الرئيسي المؤثر اليوم. يتوقع الاقتصاديون ارتفاعًا معتدلًا في ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة، على المستويين الرئيسي والأساسي. ومع ذلك، فبينما يُرجح أن يكون هناك بعض التأثير للرسوم الجمركية في تقرير يونيو، إلا أنه من غير المرجح أن يكون كافيًا لدفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تخفيف سياسته النقدية بنهاية الشهر. أعتقد أن التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية سيكون طويل الأجل أكثر منه تقريرًا منفردًا يُظهر تغيرًا ملحوظًا في الأسعار.

إذا أظهرت بيانات يونيو تضخمًا أمريكيًا أعلى من المتوقع، كما أشرتُ في منشور الأسبوع المقبل، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع مكثفة لسندات الخزانة الأمريكية وزيادة الطلب على الدولار الأمريكي. كما قد يتزايد الطلب على الدولار الأمريكي نظرًا لانخفاضه المفرط في مركز التزام المتداولين (COT)، بالإضافة إلى الصورة الفنية التي تُظهر غياب المقاومة على الرسوم البيانية طويلة ومتوسطة المدى.

من الأحداث المهمة الأخرى التي تستحق المتابعة اليوم، الخطاب السنوي لوزيرة المالية البريطانية، راشيل ريفز، في مانشن هاوس بلندن مساء اليوم. سيتيح هذا الخطاب لريفز فرصةً لتوضيح رؤيتها في ظل تباطؤ الاقتصاد البريطاني الواضح، إلى جانب تراجع الاستثمار، واقتراب الدين الحكومي البريطاني من 100% من الناتج المحلي الإجمالي. ويترقب المشاركون في السوق بوادر استقرار من ريفز، بعد ظهورها المثير في البرلمان، والذي أدى إلى ارتفاع عوائد السندات الحكومية البريطانية وانخفاض حاد في قيمة الجنيه الإسترليني.

ومن المتوقع أيضًا أن تعلن البنوك عن أرباحها اليوم، مع التركيز على شركة جي بي مورجان تشيس، وشركة ويلز فارجو، وشركة سيتي جروب، وشركة بلاك روك.

لمحة عامة عن السوق

في أسواق الأسهم الأوروبية في بداية التداول، سجلت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية ارتفاعًا طفيفًا هذا الصباح، مع افتتاح الأسواق النقدية الأوروبية على ارتفاع. وارتفع مؤشر داكس بنسبة 0.3%، بينما أضاف مؤشر ستوكس أوروبا 600 نسبة 0.2%.

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشدة أمس، حيث اقترب عائد سندات الثلاثين عامًا من حاجز الـ 5.0%، مما قد يشجع على شراء سندات الخزانة طويلة الأجل عند هذا المستوى. يشهد الدولار الأمريكي حالة من التذبذب هذا الصباح، حيث انخفض بنسبة 0.1% وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي، بينما ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي (اليورو مقابل الدولار الأمريكي) بنسبة 0.4%.

في قطاع السلع الأساسية، ارتفع سعرا الذهب والفضة الفوريان بنسبة 0.5% هذا الصباح، بعد انخفاضات طفيفة أمس. تجدر الإشارة إلى أن الفضة وصلت مؤخرًا إلى أعلى مستوياتها عند 39.13 دولارًا أمريكيًا، وهي مستويات لم نشهدها منذ أواخر عام 2011.

سأكون مقصرًا أيضًا إن لم أُسلِّط الضوء على العملات المشفرة، حيث وصل زوج بيتكوين/دولار أمريكي (BTC/USD) مؤخرًا إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند حوالي 123,000 دولار أمريكي. مع ذلك، لا بد لي من الإشارة إلى أن سعره الذي انتهى أمس على شكل نمط شمعة شهاب هبوطي قد انخفض الآن بنسبة تقارب 3.0%، مخترقًا مستوى أقل من 117,000 دولار أمريكي.

المصدر: كبير محللي السوق في FP Markets آرون هيل

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

قد تبدأ مخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم في التحقق مع بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو

أوليفيا بروكس

البنك المركزي

اقتصادي

من المتوقع أن تعلن الولايات المتحدة يوم الثلاثاء أن ارتفاع تكاليف السلع المستوردة أدى إلى رفع أسعار المستهلك الإجمالية في يونيو، مما قد يؤدي إلى بدء ما قد يستمر عدة أشهر على الأقل من هذه الزيادات وإعطاء مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بيانات طال انتظارها حول ما إذا كانت الرسوم الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب تعمل على تعزيز التضخم.

أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن هذا الصيف هو الوقت الذي من المرجح أن يتعلم فيه البنك المركزي الأمريكي ما إذا كان التضخم يستجيب للرسوم الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب على الشركاء التجاريين والقطاعات الصناعية المختلفة.

حتى الآن، لم يكن للرسوم سوى تأثير محدود على التضخم، وهي الحقيقة التي استغلها الرئيس دونالد ترامب لانتقاد باول ومطالبة بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.

لكن هذا لا يعني أن التضخم المرتفع ليس في الطريق مع قيام الشركات باستنزاف المخزون الذي اشترته قبل سريان التعريفات الجمركية أو استخدام أدوات أخرى في متناول اليد لتجنب رفع الأسعار لعملائها.

قال جريجوري داكو، كبير الاقتصاديين في EY-Parthenon: "نعلم أن هناك فجوة بين التنفيذ وتأثير التضخم. تُدير الشركات الواردات باستخدام عمليات مختلفة... لم نرَ التأثيرات الكاملة للرسوم الجمركية على بيانات مؤشر أسعار المستهلك... أتوقع أن نبدأ برؤية المزيد منها".

من المقرر أن تصدر وزارة العمل الأمريكية أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (12:30 بتوقيت غرينتش). وتشير التوقعات في استطلاع أجرته رويترز لآراء الاقتصاديين إلى أن المؤشر، باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، سيرتفع بمعدل سنوي قدره 3% الشهر الماضي، وهو معدل أسرع قليلاً من معدله في مايو.

ومن المرجح أن يؤدي هذا القراءة إلى ترك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الذي يستخدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي لهدف التضخم البالغ 2% أعلى بكثير من هذا الهدف للحفاظ على سعر الفائدة القياسي للبنك المركزي في نطاق 4.25% - 4.50% في نهاية اجتماع السياسة النقدية يومي 29 و30 يوليو.

ويتوقع المستثمرون أن يستأنف بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، على الرغم من أن محافظي البنك المركزي الأميركي يقولون إن أي خطوة من هذا القبيل ستعتمد على كيفية سلوك التضخم وغيره من جوانب الاقتصاد.

لم تُحدد بعد مستويات الرسوم الجمركية الأمريكية النهائية، إذ يُهدد ترامب بفرض رسوم بنسبة 30% أو أكثر على المكسيك وكندا والاتحاد الأوروبي، بالإضافة إلى فرض رسوم أعلى على السيارات والعديد من المعادن الصناعية، ومن المرجح اتخاذ المزيد من الإجراءات. بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، تُغذي الطريقة التي تسير بها العملية المخاوف من أن النقاش المُطوّل، وانعكاسات السياسات، وعدم اليقين، واحتمالية أن يُقرر ترامب فرض رسوم أعلى من المتوقع حاليًا، كلها عوامل تُفاقم مخاطر التضخم.

استعادة تكاليف التعريفة الجمركية

ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي خارج الغذاء والطاقة بمعدل سنوي بلغ 2.7% في مايو/أيار؛ وتشير التوقعات الأخيرة لصانعي السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيصل إلى 3.1% بحلول نهاية عام 2025؛ وقد تدفع الجولة الأخيرة من التعريفات الجمركية التي هدد ترامب بفرضها في الأول من أغسطس/آب المؤشر إلى مزيد من الارتفاع.

المصدر: ياهو فاينانس

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ارتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى 147.65: الرسوم الجمركية والبيانات تُثقل كاهل الين

ويليام ديفيدسون

الفوركس

اقتصادي

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل ملحوظ، ولا يزال من المحتمل أن يواصل ارتفاعه. تشير توقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لليوم، 15 يوليو/تموز 2025، إلى احتمال اختبار مستوى 148.00.

يواصل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ارتفاعه مع تفاعل السوق مع المخاطر التجارية. للمزيد من التفاصيل، يُرجى الاطلاع على تحليلنا ليوم 15 يوليو 2025.

توقعات زوج USD/JPY: نقاط التداول الرئيسية

●يواصل زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني ارتفاعه، مسجلاً أعلى مستوياته في شهرين

●ستوفر التفاصيل الإضافية حول التعريفات الجمركية والبيانات الاقتصادية اليابانية مزيدًا من التبصر في تحركات الين

●توقعات زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني ليوم 15 يوليو 2025: 148.00

التحليل الأساسي

ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الين الياباني إلى 147.65 يوم الثلاثاء ، مسجلاً أعلى مستوى له في شهرين، مع استمرار المخاطر التجارية الناجمة عن التدابير الأميركية الجديدة.

تعتزم واشنطن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على البضائع اليابانية اعتبارًا من الأول من أغسطس، بينما لم تُعلن طوكيو بعد عن أي إجراءات انتقامية. وقد تعثرت المفاوضات بين الطرفين فعليًا. وحذّر مسؤول ياباني من العواقب الاقتصادية المحتملة في حال تطبيق الرسوم الجمركية.

يترقب المستثمرون الآن بيانات التجارة والتضخم القادمة من اليابان، والتي ستساعد في تقييم حجم الضغوط على الاقتصاد المحلي. إضافةً إلى ذلك، يتجه تركيز السوق أيضًا إلى تقرير التضخم الأمريكي، والذي قد يؤثر على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة مستقبلًا.

توقعات زوج USD/JPY إيجابية.

التحليل الفني لزوج USD/JPY

على الرسم البياني H4، يشهد زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني اتجاهًا صعوديًا قويًا منذ 3 يوليو 2025. بعد فترة من الاستقرار بين 144.00 و146.00، مع تشكل قاع محلي بالقرب من 144.00، تراجع الين الياباني بسرعة. ارتفع الدولار الأمريكي إلى 147.65، ويقترب الآن من مستوى المقاومة الرئيسي عند 148.00.

يتداول السعر بثقة فوق متوسط نطاق بولينجر، مؤكدًا زخمًا صعوديًا. يقع أقرب مستوى دعم عند 147.18، يليه 145.73. في حال تجاوز السعر مستوى 148.00، فمن المرجح أن تمتد الموجة الصعودية نحو قمم جديدة.

من الناحية الفنية، لا تزال التوقعات إيجابية. مع كل انخفاض، يعاود السهم الشراء، ويتوسع النطاق العلوي لمؤشر بولينجر. مع ذلك، قد يشكل مستوى 148.00 عائقًا قصير المدى أمام تحقيق المزيد من المكاسب.

المصدر: روبوفوركس

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الدولار يستقر قرب أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك؛ البيتكوين يتراجع عن ذروته القياسية

Winkelman

اقتصادي

الفوركس

النقاط الرئيسية:

●يراقب المتداولون بيانات التضخم الأمريكية بحثًا عن علامات على تأثير التعريفات الجمركية

●قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن مؤشر أسعار المستهلك قد يرتفع في الصيف في الولايات المتحدة حيث امتنع عن خفض أسعار الفائدة

● الدولار الأسترالي واليوان يتجاهلان أرقام الناتج المحلي الإجمالي الصيني المرنة

استقر الدولار قرب أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل العملات الرئيسية يوم الثلاثاء مع انتظار المتداولين بيانات التضخم الأميركية في وقت لاحق من اليوم والتي قد تقدم أدلة على مسار السياسة النقدية.

كما تلقى العملة الأميركية دعما من ارتفاع عوائد سندات الخزانة، حيث يدرس المستثمرون احتمال خروج جيروم باول من مجلس الاحتياطي الفيدرالي مع استمرار الرئيس دونالد ترامب في انتقاد رئيس البنك المركزي.

لم تظهر العملات رد فعل يذكر على البيانات التي أظهرت نمو الاقتصاد الصيني بنسبة 5.2% في الربع الأخير، متجاوزا توقعات المحللين قليلا.

تراجعت عملة بيتكوين أكثر عن أعلى مستوى لها على الإطلاق، الذي بلغته يوم الاثنين، عند 123,153.22 دولارًا أمريكيًا، بعد ارتفاعها بنسبة 14% على مدى سبعة أيام، مع مراهنة المستثمرين على مكاسب تشريعية طال انتظارها لقطاع العملات المشفرة هذا الأسبوع. وبلغ سعر تداولها حوالي 117,550 دولارًا أمريكيًا بحلول الساعة 05:20 بتوقيت غرينتش.

ولم يطرأ تغير يذكر على الدولار عند 147.62 ين، بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى أعلى مستوى منذ 23 يونيو حزيران عند 147.89 ين.

وتراجع مؤشر الدولار، الذي يتتبع العملة مقابل الين واليورو وأربع عملات رئيسية أخرى، قليلا إلى 98.003، وهو مستوى غير بعيد عن ذروته الليلة الماضية عند 98.136، وهو أعلى مستوى منذ 25 يونيو حزيران.

ارتفع اليورو قليلا إلى 1.1681 دولار، بعد أن انخفض إلى 1.1650 دولار يوم الاثنين للمرة الأولى منذ 25 يونيو.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه يتوقع ارتفاع التضخم هذا الصيف نتيجة للرسوم الجمركية، وهو ما من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأميركي على حاله حتى وقت لاحق من العام.

يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم ارتفاع معدل التضخم العام إلى 2.7% على أساس سنوي، ارتفاعًا من 2.4% في الشهر السابق. ومن المتوقع أن يرتفع معدل التضخم الأساسي إلى 3.0%، ارتفاعًا من 2.8%.

وفي مذكرة لعملائه، كتب جيمس نيفتون، كبير تجار العملات الأجنبية في كونفيرا: "إذا فشل التضخم في التحقق أو ظل ثابتًا، فقد تنشأ تساؤلات بشأن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير بعدم خفض أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى تكثيف الدعوات إلى التيسير النقدي".

"قد تتزايد الدعوات الصادرة من البيت الأبيض لتغيير القيادة في بنك الاحتياطي الفيدرالي."

جدد ترامب يوم الاثنين هجماته على باول، قائلا إن أسعار الفائدة يجب أن تكون عند 1% أو أقل، بدلا من النطاق الذي يتراوح بين 4.25% و4.50% الذي أبقى عليه بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي حتى الآن هذا العام.

كان متداولو العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مع توقع أول خفض بربع نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.

وكتب محللون في بنك دي بي إس في مذكرة "إذا غادر باول، نتوقع أن ينحدر منحنى (عائد سندات الخزانة الأميركية) بشكل حاد، مع الأخذ في الاعتبار التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة".

"وفي الوقت نفسه، فإن فقدان الثقة في استقرار الأسعار من شأنه أن يترجم إلى ارتفاع حاد في عوائد السندات لأجل 10 سنوات و30 سنة."

تجاوز النمو الاقتصادي في الصين توقعات السوق في الربع الثاني - حتى مع تباطؤه قليلاً عن الأشهر الثلاثة السابقة - في إشارة إلى المرونة في مواجهة التعريفات الجمركية الأمريكية.

وفي الوقت نفسه، حذر المحللون من الضعف الكامن والمخاطر المتزايدة في وقت لاحق من العام والتي من شأنها أن تزيد الضغوط على بكين لطرح المزيد من التحفيز.

انخفض اليوان الصيني قليلا إلى 7.1766 مقابل الدولار في التعاملات الخارجية.

استقر الدولار الأسترالي عند 0.6548 دولار.

المصدر: TradingView

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يركز المستثمرون على موسم العملات البديلة في الربع الثالث، وثلاثة أسهم مشفرة يجب مراقبتها

Samantha Luan

عملة مشفرة

رؤى رئيسية:

● من المتوقع أن تشهد أسهم العملات المشفرة مثل Circle و Coinbase و Robinhood انتعاشًا إيجابيًا في الربع الثالث من عام 2025.

● حققت كل من CRCL وCOIN وHOOD مكاسب في تداولات ما قبل السوق، مما يضعهم في موقف تصاعدي خلال الأسبوع المقبل.

● مدفوعًا بالأنماط التاريخية في العلاقات بين العملات المشفرة والأسهم، يتطلع المستثمرون إلى موسم ذروة محتمل للعملات البديلة في الربع الثالث من عام 2025.

على مر السنين، رسّخت أسهم العملات المشفرة والعملات المرتبطة بها مكانتها كفئة أصول مهمة. ويواصل السوق جذب اهتمام المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.

أدى ارتفاع السوق الحالي إلى زيادة اهتمام المستثمرين بأسهم الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة. تتيح هذه الأسهم للمستثمرين الاستفادة من أسعار كلٍّ من الأسهم التقليدية والعملات المشفرة.

مع تحول انتباه المشاركين في السوق إلى الربع الثالث، إليكم ثلاثة من أفضل أسهم العملات المشفرة التي يجب مراقبتها:

مجموعة سيركل للإنترنت

على الرغم من تراجع طفيف، لا تزال سيركل CRCL أفضل أسهم العملات المشفرة أداءً. ووفقًا لـ TradingView، ارتفعت أسهم CRCL بنسبة 0.92% لتصل إلى 187.33 دولارًا أمريكيًا في تداولات ما قبل السوق.

بدأت شركة سيركل التداول في بورصة نيويورك (NYSE) بعد طرحها العام الأولي في 5 يونيو 2025. وافتتح السهم عند 69 دولارًا، وارتفع إلى 103.75 دولارًا خلال الجلسة، وأغلق عند 83.23 دولارًا.

ارتفعت أسهم سيركل بنسبة 800% في 18 يومًا فقط، ويُتداول سعرها عند 279 دولارًا أمريكيًا. وارتفعت أسهم سيركل CRCL بنحو 550% منذ طرحها العام الأولي. ويشير هذا النمو السريع إلى طلب قوي في السوق وفعالية في طرح الأسهم.

اعتبارًا من 14 يوليو 2025، بلغت القيمة السوقية للسهم 42.64 مليار دولار أمريكي. شركة سيركل هي الجهة المصدرة لعملة USDC، ثاني أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، بقيمة سوقية تبلغ 63 مليار دولار أمريكي (وقت النشر).

بالإضافة إلى تسوية العملات المستقرة، تمتلك سيركل أيضًا شبكة تضم أكثر من 500 شريك. كما أقرّ مجلس الشيوخ الأمريكي قانون GENIUS في 17 يونيو بأغلبية 68 صوتًا مقابل 30 صوتًا.

يخلق التشريع أول إطار عمل فيدرالي لعملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، مما يعزز بشكل أكبر آفاق CRCL.

يستخدم محللو بيرنشتاين نموذج التدفق النقدي المخصوم لمدة 10 سنوات للتنبؤ بسعر مستهدف يبلغ 230 دولارًا لسهم سيركل.

كوين بيس العالمية

Coinbase هو سهم واعد آخر يستحق المتابعة في الربع الثالث من عام 2025. وفقًا لـ Google Finance، ارتفع سعر COIN في تداولات ما قبل السوق في 14 يوليو 2025.

يُتداول السهم حاليًا عند 387.06 دولارًا أمريكيًا، وقد حقق ارتفاعًا بنسبة 55% منذ بداية العام. وحتى كتابة هذه السطور، يُتداول سهم COIN عند 393 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 8.45% خلال الأيام الخمسة الماضية.

مخطط أسعار Coinbase | المصدر: Google Finance

طُرح سهم كوين بيس لأول مرة في سوق ناسداك العالمي المختار في 14 أبريل 2021، بسعر 381 دولارًا أمريكيًا. انخفض السعر إلى ما دون 50 دولارًا أمريكيًا في عام 2022، لكنه انتعش في أعوام 2023 و2024 و2025.

وكان الارتفاع مدعومًا بالشعبية المتزايدة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) والنصف الرابع من عملة البيتكوين.

يبدي المحللون تفاؤلاً بشأن مستقبل عملة COIN. وتوقع علي مارتينيز، محلل السوق الشهير، مؤخراً أن يصل السعر المستهدف لعملة COIN إلى 2000 دولار أمريكي، مشيراً إلى ظهور نمط صعودي نادر على مخطط COIN.

علاوة على ذلك، ارتفع سعر عملة COIN مؤخرًا إلى 388.96 دولارًا على الرغم من قيام Ark Invest ببيع 16,627 سهمًا من Coinbase.

وبشكل منفصل، أعلن البنك الوطني التشيكي مؤخرًا أنه سيستحوذ على أسهم Coinbase بقيمة 18 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

أسواق روبن هود

Robinhood Markets, Inc. هي ثالث شركة مرتبطة بالعملات المشفرة تستحق النظر في الربع الثالث من عام 2025. افتتحت HOOD عند 98.34 دولارًا في 14 يوليو 2025، بقيمة سوقية تبلغ 86.78 مليار دولار.

وفي وقت كتابة هذه السطور، ارتفع السعر بنسبة 4.05% خلال الأيام الخمسة الماضية إلى 99.36 دولارًا.

مخطط أسعار روبن هود | المصدر: جوجل فاينانس

بلغ أدنى سعر لسهم Robinhood Markets خلال 52 أسبوعًا 13.98 دولارًا أمريكيًا، وأعلى سعر له خلال 52 أسبوعًا 101.50 دولارًا أمريكيًا. ومنذ بداية العام حتى الآن، ارتفع سهم HOOD بأكثر من 163% و310.7% خلال العام الماضي.

ولاحظ المحللون اتجاها صعوديا قويا، حيث توقع البعض ارتفاعا بنسبة 117% خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.

رفعت شركة KeyCorp هدفها السعري لأسهم HOOD من 60.00 دولارًا إلى 110.00 دولارًا في مذكرة بحثية يوم الثلاثاء 1 يوليو. ومنحت شركة الخدمات المصرفية والمالية أسهم HOOD تصنيف "زيادة الوزن".

في أحدث بيان أرباح ربع سنوي لها في 30 أبريل، أعلنت روبن هود عن ربحية للسهم الواحد بلغت 0.37 دولار أمريكي للربع. وكان هذا الرقم أقل من توقعات المحللين البالغة 0.41 دولار أمريكي.

ومع ذلك، أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 927 مليون دولار للربع، متجاوزة التقديرات الإجماعية البالغة 917.12 مليون دولار.

ما وراء أسهم العملات المشفرة: هل سيكون الربع الثالث موسمًا للعملات البديلة؟

تاريخيًا، تتبع مواسم العملات البديلة ارتفاعات قوية وما تلتها من توحيد لسعر بيتكوين. ووفقًا لموقع CoinMarketCap، بلغ سعر بيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق عند 123,000 دولار أمريكي، مدعومًا بتفاؤل السوق.

أتاح هذا الارتفاع فرصةً لتوحيد الأسعار، مما أتاح للعملات البديلة مجالًا للتألق. غالبًا ما تقود الإيثريوم ارتفاعات العملات البديلة، إذ يُشير أداؤها مقارنةً بالبيتكوين إلى قوة سوق العملات البديلة الأوسع.

ارتفعت قيمة الإيثيريوم (ETH) بأكثر من 2.7% لتصل إلى 3,046 دولارًا أمريكيًا خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. كما استفادت مشاريع بلوكتشين، مثل سولانا وأفالانش، من الارتفاع الأخير في سعر البيتكوين.

بالإضافة إلى ذلك، شهدت العملات البديلة مثل Aave وToncoin اهتمامًا متجددًا بسبب قابليتها للتوسع وابتكارات DeFi.

المصدر: CryptoSlate

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الاتحاد الأوروبي يدرس فرض رسوم جمركية انتقامية، والمحادثات النووية بين إيران والولايات المتحدة تفتقر إلى جدول زمني

FastBull Featured

أخبار يومية

[حقائق سريعة]

1. الخارجية الإيرانية: لا يوجد جدول زمني واضح للمحادثات النووية بين إيران والولايات المتحدة.

2. الاتحاد الأوروبي يستعد لفرض رسوم جمركية مضادة على سلع أمريكية بقيمة 72 مليار يورو.

3. باول يطلب من المفتش العام للبنك المركزي الأمريكي مراجعة تجديد مقر بنك الاحتياطي الفيدرالي.

4. ترامب يضغط على روسيا لوقف إطلاق النار، ويهدد بفرض "رسوم جمركية ثانوية" على الدول التي تشتري النفط الروسي.

5. ترامب يتعهد بتزويد حلف شمال الأطلسي بأسلحة متطورة لدعم أوكرانيا.

6. سياسات التعريفات الجمركية غير المنتظمة تؤدي إلى ارتفاع التكاليف في قطاع البناء في الولايات المتحدة.

7. وصل العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 2008.

8. ترامب غير متأكد من ضرورة مشروع قانون العقوبات على روسيا.

[تفاصيل الخبر]

وزارة الخارجية الإيرانية: لا يوجد جدول زمني واضح للمحادثات النووية الإيرانية الأميركية

صرح المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية، إسماعيل بقائي، في الرابع عشر من الشهر الجاري بالتوقيت المحلي، بأنه لا يوجد حاليًا جدول زمني واضح للمفاوضات بين إيران والولايات المتحدة بشأن البرنامج النووي الإيراني. وفيما يتعلق بترتيب لقاء بين وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي والمبعوث الأمريكي الخاص لشؤون الشرق الأوسط ستيفن ويتكوف، صرّح بقائي بأنه حتى الآن "لا يوجد زمان أو مكان واضح" لمثل هذه المناقشات.

الاتحاد الأوروبي يستعد لفرض رسوم جمركية مضادة على سلع أمريكية بقيمة 72 مليار يورو

وفقًا لوكالة أنباء شينخوا، صرّح نائب الرئيس التنفيذي للمفوضية الأوروبية، ماروش شيفتشوفيتش، المسؤول عن التجارة والأمن الاقتصادي، في الرابع عشر من الشهر الجاري، بأنه في حال فشل المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، فإن الاتحاد الأوروبي مستعد لفرض رسوم جمركية إضافية على واردات أمريكية بقيمة 84 مليار دولار (حوالي 72 مليار يورو). يأتي هذا في الوقت الذي يسعى فيه الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة جاهدين للتوصل إلى اتفاق تجاري، بينما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في الثاني عشر من الشهر الجاري أن رسومًا جمركية بنسبة 30% على واردات الاتحاد الأوروبي ستدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من الأول من أغسطس. واجتمع وزراء الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي في بروكسل في الرابع عشر من الشهر الجاري لمناقشة كيفية الرد على تصريحات ترامب الأخيرة وإعداد التدابير المضادة. وصرح وزير الخارجية الدنماركي أندرس راسموسن، ممثل الرئاسة الدورية للاتحاد الأوروبي، في مؤتمر صحفي عقب الاجتماع بأن الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي تعتبر تهديد الرسوم الجمركية الأمريكية "غير مقبول على الإطلاق". وأكد: "يجب أن نكون مستعدين لجميع النتائج، بما في ذلك، عند الضرورة، اتخاذ تدابير متناسبة ومدروسة بعناية لاستعادة التوازن في علاقاتنا عبر الأطلسي".

باول يطلب من المفتش العام للبنك المركزي الأمريكي مراجعة تجديد مقر بنك الاحتياطي الفيدرالي

في 14 يوليو/تموز بالتوقيت المحلي، وبينما صعّد مسؤولو إدارة ترامب انتقاداتهم لعمليات الاحتياطي الفيدرالي، طلب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، من المفتش العام للبنك المركزي الأمريكي مراجعة التكاليف المرتبطة بتجديد مقر الاحتياطي الفيدرالي. وكشف مصدر مطلع على الأمر أن الطلب قُدّم خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى المفتش العام مايكل هورويتز. وجاء ذلك عقب رسالة الأسبوع الماضي من راسل فوغت، مدير مكتب الإدارة والميزانية في البيت الأبيض، إلى باول، والتي ذكر فيها أن ترامب "قلق للغاية" بشأن تجاوز التكاليف في المشروع الذي تبلغ تكلفته 2.5 مليار دولار. وقد وصفت المواد المنشورة على الموقع الإلكتروني للاحتياطي الفيدرالي تحديات التجديد الشامل لمبنى مارينر إس. إيكلس والعقارات المجاورة له.

ترامب يضغط على روسيا لوقف إطلاق النار ، ويهدد بفرض "رسوم جمركية ثانوية" على الدول التي تشتري النفط الروسي

أعلن ترامب أن الولايات المتحدة سترسل المزيد من الأسلحة إلى أوكرانيا، مُشيرًا إلى تزايد نفاد صبره إزاء تجاهل روسيا لمطالبه بوقف إطلاق النار وتصعيدها للعمليات العسكرية. وأكد ترامب أن الولايات المتحدة لن تشتري الأسلحة مباشرةً، بل ستنتجها وتتحمل تكاليفها. وستُسلم الولايات المتحدة أكثر الأسلحة تطورًا، دون تحديد أنواعها، مُشيرًا فقط إلى أنها ستكون بديلًا. وأضاف أنه في حال عدم التوصل إلى اتفاق خلال 50 يومًا، ستفرض الولايات المتحدة "رسومًا جمركية ثانوية" بنسبة 100% على روسيا. وتعكس تفاصيل هذا القرار أولويات ترامب: فالخطوة لن تُكلف الولايات المتحدة شيئًا، ولن تُخصص أي أموال أمريكية جديدة لأوكرانيا في الوقت الحالي. ولم يُوضح البيت الأبيض بعدُ آلية تطبيق الرسوم الجمركية الثانوية المقترحة، على الرغم من أن ترامب ألمح سابقًا إلى أنها ستستهدف الدول التي تشتري النفط الروسي.

ترامب يتعهد بتزويد حلف شمال الأطلسي بأسلحة متطورة لدعم أوكرانيا

في الرابع عشر من الشهر الجاري، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب، خلال اجتماعه مع الأمين العام لحلف الناتو، مارك روته، أن الولايات المتحدة والناتو قد توصلا إلى اتفاق لتسليم أسلحة إلى أوكرانيا. ستزود الولايات المتحدة الناتو بأحدث معداتها العسكرية، مع تخصيص موارد رئيسية للناتو لدعمه بشكل منسق. وزعم ترامب أنه سيتم نشر معدات عسكرية بمليارات الدولارات على وجه السرعة، مع وصول صواريخ باتريوت إلى أوكرانيا في غضون أيام. وأكد أن التكاليف ستُغطى من قِبل حلفاء الناتو، وليس من قِبل دافعي الضرائب الأمريكيين. وأضاف روته أن الدول الأعضاء ستُسرّع تسليم الأسلحة، بما في ذلك صواريخ باتريوت، على سبيل المثال لا الحصر.

أدت سياسات التعريفات الجمركية غير المنتظمة إلى ارتفاع التكاليف في قطاع البناء في الولايات المتحدة

وفقًا لتقارير إعلامية أمريكية صدرت في الرابع عشر من الشهر، تُظهر بيانات مكتب إحصاءات العمل ارتفاع تكاليف مدخلات البناء بنسبة 6% على أساس سنوي حتى مايو. وقد أدى التقلب الأخير في سياسات التعريفات الجمركية لإدارة ترامب إلى زيادة حادة في تكاليف الصناعة، مما أدى إلى تعطل خطط المشتريات. وصرحت شركة مقاولات مواد مقرها ماساتشوستس بأن تقلبات أسعار الصلب أجبرتها على تسريح ما يقرب من نصف موظفيها، حيث أدت زيادات التعريفات الجمركية إلى تأخير المشاريع والتأثير بشدة على الموارد المالية والطلبات. ويشير الخبراء إلى أن التعريفات الجمركية أدت إلى تضخم الأسعار وهددت إمدادات مواد أساسية مثل حديد التسليح والنحاس والألمنيوم. وتوقع رئيس شركة استشارات بناء أمريكية استمرار تقلبات الأسعار في النصف الثاني من العام، مدعيًا أنه ما لم تصبح السياسة التجارية أكثر وضوحًا أو تستقر، فمن غير المرجح حدوث انخفاضات كبيرة في التكاليف.

عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات يصل إلى أعلى مستوى له منذ عام 2008

ارتفع العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 2008 يوم الثلاثاء، مع تزايد المخاوف بشأن الإنفاق المالي قبل انتخابات مجلس الشيوخ هذا الشهر. وارتفع العائد على سندات العشر سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس ليصل إلى 1.595%. وفي الوقت نفسه، وصل العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل 20 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2000 يوم الاثنين، بينما ارتفع العائد على سندات السنتين إلى 0.786%، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل أبريل من هذا العام. ومع اقتراب انتخابات مجلس الشيوخ في 20 يوليو، يركز المستثمرون على المخاطر المتعلقة بالميزانية في اليابان. واقترح الحزب الحاكم توزيعات نقدية، بينما تضغط أحزاب المعارضة من أجل تخفيضات ضريبية. وتشير استطلاعات الرأي التي أجرتها العديد من وسائل الإعلام المحلية إلى أن الحزب الحاكم قد يواجه صعوبة في تأمين الأغلبية. وعلى الصعيد العالمي، يتعرض الدين الحكومي طويل الأجل أيضًا لضغوط مع تزايد المخاوف بشأن الإنفاق المالي المفرط. ويقترب العائد على السندات الألمانية لأجل 30 عامًا من أعلى مستوى له في 14 عامًا، بينما تواجه أسواق السندات في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وفرنسا ضغوط بيع مماثلة. ظلت سندات الخزانة الأمريكية مستقرةً مع ترقب المستثمرين بيانات التضخم لتقييم الأثر الاقتصادي للرسوم الجمركية الجديدة. واستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات عند 4.43%.

ترامب غير متأكد من ضرورة مشروع قانون العقوبات على روسيا

خلال اجتماعه مع الأمين العام لحلف الناتو، مارك روته، في البيت الأبيض صباح 14 يوليو/تموز، أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تشككه في مشروع قانون جديد لمجلس الشيوخ يقترح فرض عقوبات قاسية على روسيا. وقال ترامب إنه غير متأكد من ضرورة مشروع قانون العقوبات على روسيا، مشيرًا إلى أن بعض كبار أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريين يدعمون التشريع. وأضاف أنه لا يريد منهم "إضاعة الوقت"، لكنه أقر بأنه قد يكون مفيدًا. وعندما سُئل عن إمكانية فرض مشروع القانون رسومًا جمركية تتجاوز 100% على روسيا، صرّح ترامب بأنه إذا استمر الصراع الروسي الأوكراني، فإنه يعتزم فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على روسيا "قريبًا جدًا".