لوغان يُشير إلى أن الأمر قد يستغرق بعض الوقت قبل أن يُعدل بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة

تناول سكوت كرونيرت، استراتيجي الأسهم الأمريكية في سيتي جروب، العواقب المحتملة لعجز الموازنة المتنامي على الاقتصاد الأمريكي. وأكد كرونيرت أن مشروع القانون الأخير الذي أقره مجلس النواب الأمريكي من غير المرجح أن يُخفّض العجز. بل أشار إلى أن اللوائح الجديدة قد تزيد العجز بنحو 600 مليار دولار بحلول عام 2025.

عجز الموازنة المتزايد

يشير تحليل كرونرت إلى أن اتساع عجز الموازنة قد يُحدث آثارًا إيجابية في بعض المجالات. وأكد أن تمويل العجز قد يُحفز الاقتصاد، متوقعًا زيادة إصدارات سندات الخزانة، وبالتالي ارتفاع أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يؤثر هذا السيناريو إيجابًا على الأوضاع الاقتصادية وأرباح شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

علاوةً على ذلك، أشار كرونرت إلى أن الرسوم الجمركية الجديدة المُطبقة قد تُعوّض جزءًا من عجز الموازنة. وقد تُسهم هذه الرسوم بنحو 200 مليار دولار، مما يُبقي العجز الإجمالي عند مستوى تريليوني دولار، وهو ما يتوافق مع رقم عجز الموازنة للعام الحالي.

سوق الأوراق المالية وأسعار الفائدة

سلّط ​​كرونرت الضوء على القيود المحتملة لارتفاع أسعار الفائدة على أسواق الأسهم. وأشار إلى أهمية ارتفاع أسعار الفائدة في خصم التدفقات النقدية المستقبلية، مما قد يُشكّل ضغطًا على تقييمات الأسهم.

على الرغم من ذلك، قد يكون لعجز الموازنة المتزايد تأثير إيجابي بشكل عام على أرباح شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما يُفيد العملات المشفرة بشكل غير مباشر أيضًا. وصرح كرونرت بأنه على الرغم من أن تمويل عجز الموازنة قد يُسبب ضغطًا على التقييم، إلا أنه لا يزال قادرًا على دعم النمو الاقتصادي وأرباح الشركات.

حذّر من خطر توسع الأوضاع المالية على أسعار الأسهم. ونُصح المستثمرون بمراعاة أهمية تكاليف التمويل طويل الأجل.

تشير الرؤى التحليلية إلى أن مشروع القانون الجديد قد يزيد عجز الموازنة بدلاً من خفضه. ومع ذلك، قد يُسفر هذا التوسع عن نتائج إيجابية للاقتصاد والشركات الكبرى. ولا تزال إدارة العجز المالي وتأثيره على الأسواق في الولايات المتحدة محل نقاش.

في حين أن عجز الموازنة المتنامي في الولايات المتحدة يُصدر إشارات إيجابية للنمو الاقتصادي على المدى القصير، فإنه يُنذر أيضًا بارتفاع إصدارات سندات الخزانة وأسعار الفائدة، مما قد يُسبب ضغطًا على قيمة الأسهم على المدى الطويل. وقد تُولّد الزيادات المتوقعة في أرباح الشركات اتجاهًا إيجابيًا من خلال تمويل العجز. ويُنصح المستثمرون بمراقبة الآثار المحتملة للسياسات المالية عن كثب.

تم نشر مقال " عجز الموازنة يهز الاقتصاد الأمريكي ويخلق تموجات في السوق" لأول مرة على موقع COINTURK NEWS .

المصدر: CryptoSlate

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الخميس إن صناع السياسات في البنك المركزي الأمريكي ما زالوا قادرين على خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام كما توقعوا في مارس آذار، لكن في الوقت الحالي ينبغي أن تظل أسعار الفائدة مستقرة لضمان أن التضخم على المسار الصحيح للوصول إلى هدف البنك المركزي البالغ 2%.

قال دالي في مقابلة مع رويترز بعد ظهوره في نادي أوكلاند روتاري: "ما دام التضخم يفوق المعدل المستهدف، وهناك بعض الشكوك حول سرعة انخفاضه إلى 2%، فسيكون التضخم محور تركيزي، لأن سوق العمل في وضع جيد". وأضاف: "نحن بحاجة إلى سياسة في هذا المجال المحدود أو المعتدل، حسب وجهة نظرك، لمواصلة تحقيق استقرار الأسعار".

أبقى الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا الشهر تكاليف الاقتراض قصيرة الأجل عند نطاق 4.25%-4.5%، وهو النطاق الذي استقرت عليه منذ ديسمبر. وصرح دالي بأن هذا القرار كان قرارًا "فعالًا" في ظل تقييم البنك المركزي للأثر الاقتصادي لسياسات إدارة ترامب التجارية وغيرها، كسائق يُمسك بعجلة القيادة بثبات، لا يسارًا أو يمينًا.

ويشعر صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي عموما بأن الرسوم الجمركية العدوانية التي فرضها ترامب من شأنها أن تزيد من خطر البطالة، التي تبلغ 4.2% وهي نسبة منخفضة نسبيا، وتدفع التضخم إلى الارتفاع، والذي يبلغ 2.3% وفقا للمقياس المستهدف من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وقال دالي إن الاقتصاد بشكل عام في حالة جيدة في الوقت الحالي.

قال دالي: "أبحث عن أي دلائل تشير إلى ضعف سوق العمل. لم أرها بعد، لكن دعونا نواصل البحث". وأضاف: "وأبحث أيضًا عن دلائل تشير إلى استمرار انخفاض التضخم تدريجيًا - وهذا خبر سار - أو وجود أي ضغوط تدفعه إما إلى الارتفاع مجددًا أو إلى البقاء ثابتًا".

في إطار هذا الجهد، تجوب دالي الولايات الغربية بحثًا عن أدلة حول أوضاع الشركات والمجتمعات المحلية. بعد ظهورها في أوكلاند، كانت دالي في طريقها إلى جنوب كاليفورنيا حيث كان من المقرر أن تُلقي كلمة في فعالية أخرى يوم الجمعة.

قالت: "أقضي وقتًا طويلًا في إحصاء الرافعات في المدن. وعندما أحصيها، أجدها بالتأكيد أكثر من صفر. وفي العديد من المدن، وخاصةً في منطقة إنترماونتن، يوجد عدد أكبر منها مقارنةً بالعام الماضي... فهي لم تتوقف عن العمل."

وفي الوقت نفسه، قالت إن الشركات تتخذ مخاطر أقل، حيث تفتح خمسة متاجر، على سبيل المثال، بدلاً من 10.

كل هذا ــ إلى جانب البيانات الاقتصادية التي تظهر تباطؤ الاقتصاد ولكن ليس الانهيار واستمرار تخفيف التضخم ــ يظهر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في موقف صعب يتعين عليه فيه الاختيار بين مكافحة التضخم وتعزيز الاقتصاد، ويغذي شعورها بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

المصدر: رويترز

النقاط الرئيسية:

قال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي يوم الخميس إن النهج "التدريجي والحذر" الذي ينتهجه البنك المركزي تجاه خفض أسعار الفائدة في المستقبل مبرر بسبب حالة عدم اليقين المستمرة بشأن صورة التجارة العالمية وتأثيرها على التضخم المحلي.

صوت بيلي بأغلبية ضئيلة في لجنة السياسة النقدية على خفض أسعار الفائدة إلى 4.25% من 4.5% في وقت سابق من هذا الشهر، على الرغم من أن صناع السياسات الآخرين أرادوا إما تخفيف السياسة بشكل أسرع أو عدم تخفيفها على الإطلاق.

أظهرت البيانات الرسمية الأسبوع الماضي أن التضخم في أسعار المستهلك قفز بشكل حاد أكثر مما توقعته الأسواق أو بنك إنجلترا إلى 3.5% من 2.6%، مما يعكس ارتفاع فواتير الطاقة والمياه المنظمة للأسر وارتفاع أسعار تذاكر الطيران بشكل غير عادي خلال فترة عيد الفصح.

وقال بيلي إنه لم يتضح بعد مدى ارتفاع الفائدة بسبب التأثيرات الموسمية، وأضاف أن البنك المركزي سينظر في بيانات شهر آخر قبل اتخاذ قراره بشأن أسعار الفائدة في يونيو/حزيران.

وأضاف أن "الجزء الأقل تقلبا (من التضخم) يتراجع تدريجيا ولكن ببطء شديد".

ومع ذلك، أشار أيضًا إلى ارتفاع في تضخم أسعار المواد الغذائية. ورغم أن بريطانيا لم تكن الوحيدة في هذا، إلا أنه كان له تأثير "كبير جدًا" على نظرة الجمهور للتضخم، على حد قوله.

وأضاف أن بيانات سوق العمل كانت متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات.

في خطابٍ ألقاه في وقتٍ سابقٍ من المساء، دعا بيلي إلى تعزيز العلاقات التجارية والخدمات المالية مع الاتحاد الأوروبي. وأعرب لاحقًا عن أمله في إمكانية التوصل إلى حلٍّ كاملٍ للنزاع التجاري بين الولايات المتحدة وبريطانيا.

وقال "نحن لا نريد أن نخسر علاقتنا مع الولايات المتحدة. نريد حقًا الوصول إلى القضايا التي تكمن وراء هذا الأمر والمساعدة في حلها".

وأضاف أن التكهنات بأن التشرذم في الاقتصاد العالمي قد يتسبب في فقدان الدولار لوضعه كعملة احتياطية كانت أيضا بعيدة عن الصواب.

وقال "قد نشهد بعض إعادة التوازن للنشاط (بعيدا عن الدولار)، لكنني لا أعتقد أننا قريبون من ذلك ولا أعتقد أننا يجب أن نرغب في أن نكون قريبين من ذلك بصراحة".

المصدر: رويترز

التقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول بالرئيس دونالد ترامب في البيت الأبيض اليوم. ناقش الاجتماع التطورات الاقتصادية الرئيسية، مثل النمو الاقتصادي والتوظيف والتضخم.

وفي البيان الرسمي الذي أصدره بنك الاحتياطي الفيدرالي، جاء أن باول لم يشارك في الاجتماع بأي توقعات بشأن السياسة النقدية، بل أكد فقط أن السياسة التي سيتم اتباعها ستعتمد كليا على البيانات الاقتصادية الواردة وتأثيرات هذه البيانات على التوقعات الاقتصادية.

كما صرّح باول بأنه وزملاءه في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سيحددون السياسة النقدية بما يدعم أقصى قدر من التوظيف واستقرار الأسعار، وفقًا لما يقتضيه القانون. وأضاف رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن جميع القرارات ستستند إلى تحليل دقيق وموضوعي ومحايد سياسيًا.

لا يُعجب دونالد ترامب بسياسة باول المُتمثلة في ارتفاع أسعار الفائدة، وقد صرّح في مناسبات عديدة بأنه يُخطط لإقالة باول بسببها، لكنه نفى منذ ذلك الحين وجود أي خطط لديه من هذا القبيل. ويواصل ترامب الضغط على باول لخفض أسعار الفائدة.

المصدر: CryptoSlate

قالت قاضية فيدرالية يوم الأربعاء إنها ستصدر أمرًا من شأنه أن يمنع إدارة ترامب من إلغاء قدرة جامعة هارفارد على تسجيل الطلاب الدوليين على الفور.

وأعلنت قاضية المحكمة الجزئية الأميركية أليسون بوروز في بوسطن عزمها إصدار أمر قضائي أولي واسع النطاق بعد وقت قصير من كشف الإدارة عن خططها لمتابعة عملية إدارية جديدة أطول لمنع تسجيل الطلاب.

غيرت وزارة الأمن الداخلي الأميركية مسارها قبل جلسة استماع أمام بوروز بشأن ما إذا كانت ستمدد أمرا مؤقتا يمنع إدارة الرئيس دونالد ترامب من إلغاء حق مدرسة آيفي ليج في استضافة الطلاب الدوليين.

وقالت الوزارة في إشعار أرسل إلى هارفارد قرب منتصف ليل الأربعاء إنها ستمنح المدرسة 30 يوما للطعن في خططها لإلغاء اعتمادها بموجب برنامج فيدرالي يسمح لها بتسجيل الطلاب غير الأميركيين.

قدمت وزارة العدل نسخة من الإشعار إلى المحكمة قبل ساعتين من جلسة الخميس. وصرح محامو هارفارد والقاضي خلال الجلسة بأنهم ما زالوا يدرسون الإشعار ويقيّمون تأثيره على الدعوى القضائية التي رفعتها الجامعة.

عندما سأل بوروز عما إذا كان الإشعار يُقرّ بعدم اتخاذ خطوات إجرائية، أجاب تيبيريوس ديفيس، محامي وزارة العدل، بأن هذا ليس بالضرورة صحيحًا. بل قال إن الإشعار يُقرّ بأن اعتماد الإجراءات التي دعت إليها جامعة هارفارد سيكون أفضل وأبسط.

قال ديفيس إن الإشعار جعل حجج هارفارد غير ذات جدوى في ذلك الوقت. ومع ذلك، أعرب بوروز، الذي عيّنه الرئيس الديمقراطي السابق باراك أوباما، عن شكوكه في ذلك، قائلاً: "ألن نعود إلى نفس المكان؟"

وقال إيان جيرشينجورن، محامي هارفارد، لبوروز إن الأمر القضائي الذي يحمي هارفارد أثناء العملية الإدارية كان ضروريا، قائلا إن المدرسة كانت قلقة بشأن جهود الإدارة للانتقام منها.

وقال "إن الأضرار التي نعاني منها بسبب التعديل الأول حقيقية ومستمرة".

وقال بوروز إن هناك حاجة إلى أمر قضائي أولي لوقف أي تغييرات فورية وحماية الطلاب الدوليين الذين يصلون لحضور هارفارد.

وتقول الجامعة التي يقع مقرها في كامبريدج بولاية ماساتشوستس إن تصرف وزارة الأمن الداخلي هو جزء من "هجوم غير مسبوق وانتقامي على الحرية الأكاديمية في هارفارد"، والتي تسعى إلى رفع دعوى قضائية منفصلة تطعن في قرار الإدارة بإنهاء ما يقرب من ثلاثة مليارات دولار من التمويل الفيدرالي للأبحاث.

وتقول جامعة هارفارد إن إدارة ترامب تنتقم منها لرفضها الاستجابة لمطالبها بالسيطرة على حوكمة المدرسة ومنهجها الدراسي وأيديولوجية أعضاء هيئة التدريس والطلاب.

ورفعت جامعة هارفارد الدعوى القضائية بعد يوم واحد من إعلان وزيرة الأمن الداخلي كريستي نويم في 22 مايو/أيار أنها ألغت اعتمادها لبرنامج الطلاب والزائرين المتبادلين.

وصفت جامعة هارفارد القرار بأنه "مدمر" للجامعة وطلابها. يُذكر أن الجامعة، الأقدم والأغنى في البلاد، قد التحق بها ما يقرب من 6800 طالب دولي في عامها الدراسي الحالي، أي ما يعادل حوالي 27% من إجمالي عدد الطلاب المسجلين.

تُظهر الخريطة بلد جنسية الطلاب الدوليين المسجلين في جامعة هارفارد في خريف عام 2024

جادلت جامعة هارفارد بأن إلغاء القرار لم ينتهك فقط حقها في حرية التعبير والإجراءات القانونية الواجبة بموجب الدستور الأمريكي، بل خالف أيضًا لوائح وزارة الأمن الداخلي. تُلزم هذه اللوائح الجامعة بمنحها مهلة 30 يومًا للطعن في ادعاءات الوكالة، مع منحها فرصةً لتقديم استئناف إداري.

وفي إعلانها عن القرار الأولي بسحب اعتماد جامعة هارفارد، اتهمت نويم، دون تقديم أي دليل، الجامعة "بتعزيز العنف ومعاداة السامية والتنسيق مع الحزب الشيوعي الصيني".

وفي رسالة أرسلتها في ذلك اليوم، اتهمت المدرسة برفض الامتثال لطلبات واسعة النطاق للحصول على معلومات عن حاملي تأشيرات الطلاب، بما في ذلك أي نشاط شاركوا فيه كان غير قانوني أو عنيف أو من شأنه أن يعرضهم للانضباط.

ستمنع هذه الخطوة وزارة التعليم العالي من قبول طلاب دوليين جدد في جامعة هارفارد، وستُلزم الطلاب الحاليين بالانتقال إلى جامعات أخرى وإلا سيفقدون وضعهم القانوني. وصرح ترامب يوم الأربعاء بأن جامعة هارفارد يجب أن تضع حدًا أقصى بنسبة 15% لعدد الطلاب غير الأمريكيين الذين تقبلهم.

تقرير: نيت رايموند من بوسطن؛ تقرير إضافي: جوناثان ستيمبل من نيويورك؛ تحرير: أليكسيا جارامفالفي وليزا شوميكر

المصدر: رويترز

بيتكوين: إجمالي حيازات الحيتان والتغير الشهري (%). المصدر: CryptoQuant

عدد العملات المُحتفظ بها وعدد المحافظ (من ١٠٠ إلى ١٠٠٠ عنوان بيتكوين). المصدر: سانتيمينت

وتستمر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها في رؤية تدفقات رأسمالية ضخمة، حيث أظهرت بيانات من SoSoValue أن هذه المنتجات الاستثمارية سجلت تدفقات لمدة 10 أيام متتالية، بلغ مجموعها 4.2 مليار دولار.

بيانات تدفقات صندوق بيتكوين المتداول في البورصة. المصدر: SoSoValue

حافظت أوساط التواصل الاجتماعي على مشاعر إيجابية تجاه البيتكوين والأصول المشفرة. ويبلغ مؤشر جشع الخوف من العملات المشفرة، وهو مقياس لمشاعر المستثمرين، 74 نقطة، مما يشير إلى "جشع" سائد في السوق.

مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة. المصدر: Alternative.me

The IO is currently at $78.4 billion, reflecting a $27.6 billion or a 54% increase over the last 50 days alone, suggesting a buildup of leverage ​​often accompanying bullish environments.

Bitcoin futures aggregate open interest, USD. Source: CoinGlass

Bitcoin options OI across all exchanges. Source: Glassnode

Liquidation data shows a thick cluster of orders between the $111,000 and $115,000 levels. These positions often act like a magnet, pulling the price toward them as market makers hunt for liquidity.

BTC/USDT six-month liquidation heatmap. Source: CoinGlass

Bitcoin: MVRV extreme deviation pricing bands. Source: Glassnode

المصدر: كوينتيليغراف