لماذا نبقى إيجابيين بشأن الذهب

بِضَاعَة

اقتصادي

الملخص:

بالإضافة إلى إشارات الاتجاه الصعودي، لا تزال العوامل الأساسية داعمة للذهب، مع طلب قوي على المعدن النفيس من البنوك المركزية. تاريخيًا، وفّر الذهب حمايةً إجماليةً أفضل من السندات العالمية المجمعة خلال فترات ضغوط السوق. يُظهر تحليلنا أن استبعاد الذهب من محفظة متعددة الأصول ليس الحل الأمثل.

بعد عامٍ متألقٍ في 2024، نتوقع أن يواصل الذهب أداءه القوي في 2025، حيث تشير مؤشرات الاتجاه إلى صعود، كما تدعمه العوامل الأساسية. ورغم أن سعر الذهب قد ارتفع بالفعل بنحو 10% منذ بداية العام حتى كتابة هذه السطور، فإننا نحافظ على موقفنا الصعودي على المديين المتوسط والطويل، ونرى في الذهب مصدرًا رائعًا للتنويع، خاصةً في ظل الانخفاض غير المتوقع وغير المرغوب فيه للدولار الأمريكي. وفيما يلي ثلاثة أسباب تدعم نظرتنا الإيجابية للذهب.

ارتفاع الطلب من البنوك المركزية

تنخفض حصة الدولار الأمريكي من احتياطيات البنوك المركزية باستمرار، بينما ترتفع احتياطيات الذهب. وتُعدّ العوامل الجيوسياسية عاملاً رئيسياً، إذ تتزامن انتكاسات العولمة الناجمة عن تصاعد التوترات التجارية مع تراكم احتياطيات الذهب. وترغب البنوك المركزية في تنويع استثماراتها بعيداً عن الدولار الأمريكي، ولكن نظراً لعدم وجود عملة بديلة موثوقة، فإنها تختار الذهب. ويبدو من المرجح تراكم المزيد من الذهب، ويمكن للمستثمرين الاستفادة من إضافته إلى محافظهم الاستثمارية.

تحوط ضد عدم اليقين الجيوسياسي

يبدو أن الأداء القوي للذهب مدفوعٌ بخصائصه كملاذ آمن خلال فترات اضطراب السوق وارتفاع المخاطر الجيوسياسية. وقد ظلّ عدم اليقين الجيوسياسي مرتفعًا في الآونة الأخيرة بسبب الصراعات الإقليمية المتعددة والرسوم الجمركية التي فرضتها وأعلنتها إدارة ترامب.

من خلال تحليلنا للسيناريو التاريخي الذي يغطي الفترة من يناير/كانون الثاني 2005 إلى فبراير/شباط 2025، يمكننا أن نرى أدلة قوية على أن الذهب يشكل وسيلة تحوط أكثر فعالية من المخاطر القصوى مقارنة بالسندات العالمية الإجمالية في كل السيناريوهات التاريخية التي تم النظر فيها تقريبا.

عائد أعلى بنفس القدر من المخاطرة

إن إضافة الذهب إلى محفظة متعددة الأصول تتيح للمستثمرين تحقيق عائد أعلى بنفس مستوى المخاطرة. يتضح من الرسم البياني أن المحفظة التي تحتوي فقط على السندات والأسهم لا تُعدّ مثالية مقارنةً بمحفظة تحتوي أيضًا على الذهب. يقع الحد الأقصى للكفاءة المُنشأ بتخصيص ثابت بنسبة 10% للذهب أعلى من الحد الأقصى للكفاءة المُنشأ من تخصيص مخصص للسندات والأسهم فقط. عندما يكون الاستثمار في الذهب غير مُقيّد، تقع معظم النقاط أعلى من الحد الأقصى للكفاءة في محفظة الأسهم والسندات فقط.

المصدر: HSBC

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات