الأسهم تواصل خسائرها بسبب مخاوف التعريفات الجمركية، لكن أسواق الفوركس تحافظ على استقرارها في مرحلة التوحيد

يواصل سعر الفضة (XAG/USD) ارتفاعه لليوم الرابع على التوالي، حيث يُتداول عند حوالي 33.90 دولارًا للأونصة خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. ويستفيد المعدن النفيس من تزايد الطلب عليه كملاذ آمن في ظل تصاعد التوترات التجارية العالمية.

وتصاعدت مخاوف السوق بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 200% على النبيذ والشمبانيا والمشروبات الكحولية الأوروبية الأخرى ردا على الرسوم الجمركية التي فرضها الاتحاد الأوروبي بنسبة 50% على الويسكي الأمريكي.

تجد الفضة، وهي أصلٌ لا يُدرّ فائدة، دعمًا من تنامي توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عقب بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة. يوم الخميس، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي بنسبة 3.2% على أساس سنوي في فبراير، منخفضًا من 3.7% في يناير، وأقل من التوقعات البالغة 3.3% . وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 3.4% سنويًا، مقارنةً بـ 3.8% في يناير.

في غضون ذلك، أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء انخفاضًا إلى 2.8% على أساس سنوي من 3.0%، في حين انخفض التضخم الأساسي إلى 3.1% من 3.3%.

وفي التطورات السياسية، أعلن زعيم الديمقراطيين في مجلس الشيوخ تشاك شومر في وقت متأخر من يوم الخميس دعمه لإبقاء الحكومة مفتوحة، في حين يستعد مجلس الشيوخ للتصويت على مشروع قانون تمويل مؤقت للحزب الجمهوري يوم الجمعة.

وأضاف وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك أن الإدارة تخطط لموازنة الميزانية خلال ولاية الرئيس دونالد ترامب، وتهدف إلى تحقيق ذلك على مدى ثلاث سنوات.

مع ذلك، قد يكون ارتفاع سعر الفضة محدودًا مع استمرار ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي. فارتفاع الدولار يجعل الفضة أغلى ثمنًا للمشترين الأجانب، مما قد يُضعف الطلب. وقت كتابة هذا التقرير، يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، حول مستوى 104.00.

المصدر: FXSTREET

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يحوم حول مستوى 1.2950، وهو أعلى مستوى في أربعة أشهر قبل بيانات الناتج المحلي الإجمالي وبيانات المصانع في المملكة المتحدة

يواصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي انخفاضه للجلسة الثانية على التوالي، متداولاً بالقرب من مستوى 1.2940 خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويواجه الزوج تحديات في ظل معاناة الجنيه الإسترليني وسط تراجع معنويات المخاطرة، والذي تفاقم بفعل المخاوف بشأن التجارة العالمية بعد تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 200% على النبيذ والشمبانيا الأوروبية، مما أثار قلق الأسواق.

يترقب المتداولون الآن بيانات الناتج المحلي الإجمالي وبيانات المصانع البريطانية الشهرية لشهر يناير، والمقرر صدورها يوم الجمعة. وسيراقب المستثمرون عن كثب أرقام الناتج المحلي الإجمالي البريطاني، إذ أعرب بنك إنجلترا عن قلقه بشأن التوقعات الاقتصادية. وفي اجتماعه للسياسات النقدية في فبراير، عدّل بنك إنجلترا توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام إلى 0.75%، بانخفاض عن 1.5% المتوقعة في نوفمبر. 

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يستقر مع توجه الأسواق إلى أماكن أخرى

تذبذب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي، مستقرًا قرب مستوى 1.3000 بقليل، حيث أخذ متداولو الجنيه الإسترليني قسطًا من الراحة وشاهدوا عناوين السوق تتجاوز الجنيه الإسترليني بشكل كبير. انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) على مستوى الأعمال بوتيرة أسرع من المتوقع في فبراير. ومع ذلك، لم تتح للأسواق فرصة الشعور بأي فرحة من انخفاض أرقام التضخم، حيث يواصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حملته لإشعال حرب تجارية عالمية بين الولايات المتحدة وجميع الدول الأخرى. على الرغم من العناوين الجيوسياسية الحالية، لا تزال أسواق الجنيه الإسترليني بمنأى نسبيًا عن نقاشات التعريفات الجمركية، بينما تمر المملكة المتحدة مرور الكرام.

يوم الجمعة، ستُختتم بيانات الولايات المتحدة أسبوعًا حافلًا نسبيًا بمؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان، بالإضافة إلى توقعات التضخم الاستهلاكي الصادرة عن الجامعة. من المرجح أن يتأثر كلا الرقمين سلبًا بتصريحات الرئيس ترامب حول الرسوم الجمركية، وتشير توقعات السوق المتوسطة إلى انخفاض مؤشر ثقة المستهلك إلى 63.1 نقطة لشهر مارس، منخفضًا من 64.7 نقطة في فبراير. في آخر قراءة، توقع المستهلكون أن يبلغ معدل التضخم لخمس سنوات حوالي 3.5%، مما يعني أن توقعات التضخم لا تزال مرتفعة جدًا فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. 

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يستقر قرب مستوى 1.2950 مع استعداد المتداولين لبيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة

حافظ الجنيه الإسترليني (GBP) على استقراره عند مستوى يقارب 1.2950 مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس، عقب صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية . وجاءت بيانات التضخم والوظائف متباينة، لكنها أشارت إلى استمرار قوة الاقتصاد. ويتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند مستوى 1.2948، بانخفاض 0.07%.

أظهرت البيانات الصادرة عن الولايات المتحدة أن الأسعار التي يدفعها المنتجون تتوافق بشكل رئيسي مع التقديرات. وكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في فبراير جاء أضعف من المتوقع بنسبة 3.3%، مسجلاً 3.2% على أساس سنوي، بانخفاض عن 3.7% في الشهر السابق. وباستثناء السلع المتقلبة، ارتفع ما يسمى بمؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو أقل من التوقعات البالغة 3.5%، وبانخفاض عن 3.6%. 

المصدر: FXSTREET

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي قليلاً يوم الجمعة، على الرغم من افتقاره إلى المتابعة وتمكنه من البقاء فوق مستوى 1.4400.

إن التفاؤل بشأن محادثات التجارة بين الولايات المتحدة وكندا يشكل ضغوطاً، في حين أن الارتفاع المتواضع في قيمة الدولار الأمريكي يقدم الدعم.

يتطلب تحرك السعر ضمن النطاق أيضًا بعض الحذر قبل وضع رهانات اتجاهية عدوانية.

يُكافح زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي للاستفادة من التحرك الإيجابي الذي شهده في اليوم السابق، ويتداول بميل سلبي طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. مع ذلك، تمكنت الأسعار الفورية من الصمود فوق مستوى 1.4400 وسط ارتفاع طفيف للدولار الأمريكي، وإن كان هذا الارتفاع يبدو محدودًا في ظل بعض الأخبار الإيجابية الصادرة عن محادثات التجارة الأمريكية الكندية يوم الخميس.

علاوةً على ذلك، فإن التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام وسط مخاوف من تباطؤ الاقتصاد الأمريكي الناجم عن الرسوم الجمركية، ومؤشرات على انحسار الضغوط التضخمية، وتباطؤ سوق العمل، قد تحد من مكاسب الدولار الأمريكي. إضافةً إلى ذلك، قد يدعم ارتفاع أسعار النفط الخام الدولار الكندي المرتبط بالسلع، ويساهم في استمرار ضعف زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي. 

في هذه الأثناء، تتذبذب أسعار العقود الفورية، باستثناء ارتفاع مفاجئ يوم الثلاثاء، في نطاق ضيق منذ بداية هذا الأسبوع. ويأتي هذا عقب الإخفاقات المتكررة الأخيرة في تحقيق قبول فوق الحاجز النفسي 1.4500، مما يستدعي بعض الحذر من المتداولين المتفائلين. مع ذلك، تدعم المؤشرات الفنية الإيجابية على الرسم البياني اليومي احتمالات حدوث اختراق صعودي في نهاية المطاف. 

انطلاقًا من المستويات الحالية، قد تُشكّل منطقة 1.4470-1.4475 عائقًا مباشرًا أمام مستوى 1.4500 وأعلى مستوى أسبوعي، حول مستوى 1.4520. يلي ذلك قمة شهرية، حول مستوى 1.4545، والتي قد يتجاوزها زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي ليستعيد مستوى 1.4600 ويرتفع أكثر إلى مستوى 1.4670 في طريقه إلى 1.4700 و1.4800، أي أعلى مستوى له في عقدين.

من ناحية أخرى، قد يجد أي ضعف دون مستوى 1.4400 دعمًا بالقرب من منطقة 1.4355-1.4350. وقد يدفع كسر قوي دون هذا المستوى زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى مستوى 1.4300 في طريقه إلى أدنى مستوى شهري له، عند منطقة 1.4240-1.4235. ويتبع ذلك المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1.4215، والذي من المفترض أن يشكل قاعدة قوية. 

الرسم البياني لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي على مدار 4 ساعات

المصدر: FXSTREET

ارتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري إلى حوالي 0.8840 في جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة، مرتفعا بنسبة 0.26% خلال اليوم. 

يقدم الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي بعض الدعم للزوج. 

قد تؤدي تدفقات الملاذ الآمن إلى ارتفاع الفرنك السويسري والحد من ارتفاع الزوج. 

ارتفع زوج  الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF)

إلى ما يقرب من 0.8840 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة، مدعومًا بتجدد الطلب على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن الحرب التجارية العالمية والتوترات الجيوسياسية المتزايدة قد تعزز العملات الآمنة مثل الفرنك السويسري (CHF) وتحد من ارتفاع الزوج. يوم الخميس، أفادت وزارة العمل أن أسعار المنتجين الأمريكيين لم تتغير بشكل غير متوقع على أساس شهري في فبراير. ومع ذلك، من غير المرجح أن تبقي التعريفات الجمركية الأسعار منخفضة في المستقبل القريب. "بالنظر إلى المستقبل، أصبح مشهد التضخم غير مؤكد بشكل متزايد مع بدء تأثير العوامل الاقتصادية المختلفة. أحد المساهمين الرئيسيين هو تأثير التعريفات الجمركية، التي بدأت تؤثر على أسعار المستهلك"، كما قال سونغ وون سون، كبير الاقتصاديين في SS Economics. وهذا بدوره، يوفر بعض الدعم للدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري. 

من ناحية أخرى، قد تلحق تعريفات ترامب ضررًا لا يمكن إصلاحه بالاقتصاد الأمريكي وقد تدفعه إلى الركود. أكد ترامب أنه سيفرض رسومًا جمركية على أوروبا والصين وجميع من يتعامل تجاريًا مع الولايات المتحدة لإعادة الصناعات التحويلية إلى الوطن، و"جعل أمريكا عظيمة مجددًا". وقد يؤدي عدم اليقين العالمي، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، إلى تراجع الطلب على الملاذ الآمن، مما يصب في صالح الفرنك السويسري. 

المصدر: FXSTREET

حثت الهيئة التنظيمية المالية في الصين المؤسسات على تعزيز الدعم للاستهلاك، ووعدت في بيان يوم الجمعة بتخفيف حصص الائتمان الاستهلاكي وشروط القروض بشكل صحيح حيث تقدم دعما طويل الأجل لتوفير مبالغ كبيرة.

وأضافت الإدارة الوطنية للتنظيم المالي أنها شجعت المؤسسات المالية على تقديم دعم تجديد القروض للمقترضين المؤهلين لقروض الاستهلاك الشخصي.

وقالت إن المؤسسات المالية يجب أن "تساعد في تعزيز الاستهلاك وتلبية الاحتياجات المالية في قطاع المستهلكين بشكل أفضل" لتنفيذ متطلبات العمل من القيادة المركزية.

وقالت الهيئة الوطنية لتنظيم الائتمان إن المؤسسات يجب أن تزيد أيضًا من عرض الائتمان لقطاعات الخدمات الاستهلاكية مثل الجملة والتجزئة والإقامة والمطاعم والثقافة والسياحة والتعليم والصحة ورعاية المسنين.

أصبحت مسألة تحفيز المستهلكين الصينيين المترددين على الإنفاق على رأس قائمة مهام بكين لعام 2025، حيث يتطلع المشرعون إلى تصحيح اختلالات التوازن في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

ووعدت بكين الأسبوع الماضي ببذل جهود أكبر لتعزيز الاستهلاك في مواجهة حرب تجارية متصاعدة مع الولايات المتحدة، لكن المحللين يتوقعون استمرار الضغوط الانكماشية.

وقالت إن المؤسسات المالية ينبغي لها أيضا توسيع أنواع المنتجات والخدمات لمساعدة المقيمين على زيادة استهلاك السلع والخدمات.

المصدر: Theedgemarkets

يرتفع زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني مع ارتفاع أسعار السلع الأساسية، بما في ذلك الذهب والصلب وخام الحديد، مما يدعم الدولار الأسترالي. 

واجه الدولار الأسترالي تحديات بعد أن قرر ترامب الإبقاء على رسوم جمركية بنسبة 25% على صادرات الألومنيوم والصلب الأسترالية.

ومن المتوقع أن يبقي بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل بينما يقوم بتقييم مخاطر تصاعد التوترات التجارية مع الولايات المتحدة.

استعاد زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني خسائره الأخيرة من الجلسة السابقة، ليتداول عند حوالي 93.30 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ويجد الدولار الأسترالي (AUD) دعمًا من ارتفاع أسعار السلع الأساسية، بما في ذلك الذهب والصلب وخام الحديد، مما عزز قوته مقابل الين الياباني (JPY).

مع ذلك، تُلقي التوترات التجارية العالمية بظلالها على زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني، عقب قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالإبقاء على رسوم جمركية بنسبة 25% على صادرات الألومنيوم والصلب الأسترالية، والتي تُقدر قيمتها بنحو مليار دولار أمريكي. تُزيد هذه الخطوة من الضغط على آفاق التجارة الأسترالية وصادراتها الرئيسية. على الرغم من ذلك، أكد رئيس الوزراء الأسترالي أنتوني ألبانيز أن أستراليا لن تفرض رسومًا جمركية انتقامية على الولايات المتحدة، مُشيرًا إلى أن مثل هذه الإجراءات ستزيد من تكاليف المستهلكين وستُؤدي إلى ارتفاع التضخم.

في غضون ذلك، لا يزال الين الياباني يتعرض لضغوط وسط موقف حذر من بنك اليابان. ومن المتوقع أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، مع تقييمه للمخاطر التي يُشكلها تصاعد التوترات التجارية الأمريكية على الاقتصاد الياباني المعتمد على التصدير. ولا يزال توقيت رفع بنك اليابان القادم لأسعار الفائدة غير مؤكد، حيث يراقب صانعو السياسات حالة عدم اليقين العالمية.

صرح مصدر مطلع على مناقشات بنك اليابان لرويترز قائلاً: "يبدو أن الاقتصاد الياباني وتطورات الأسعار مستقرة، لكن المخاطر الخارجية تتزايد". وأكد مصدران آخران أن "تزايد حالة عدم اليقين العالمي قد يؤثر على خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة".

على الرغم من التراجع الأخير، لا يزال الين الياباني قريبًا من أعلى مستوياته مقابل نظرائه منذ أشهر، مدعومًا بتوقعات برفع أسعار الفائدة من قِبل بنك اليابان هذا العام. إضافةً إلى ذلك، وافقت الشركات اليابانية على زيادات كبيرة في الأجور للعام الثالث على التوالي لمساعدة العمال على مواجهة التضخم ومعالجة نقص العمالة. ومن المتوقع أن يعزز ارتفاع الأجور إنفاق المستهلكين، ويزيد التضخم، ويمنح بنك اليابان مرونة أكبر في اتخاذ أي قرارات رفع أسعار الفائدة مستقبلًا.

المصدر: FXSTREET