سوف ينمو طفرة خيارات يوم الصفر فقط حتى مع خوف بعض المستثمرين من وقوع كارثة

رصيد

الملخص:

بعد عامين من بدء علاقة الحب بين وول ستريت وخيارات الأسهم سريعة التقلب، يشير أحدث استطلاع أجرته بلومبرج لـ Markets Live Pulse إلى أن الطفرة غير المسبوقة لا يزال أمامها مجال للاستمرار - حتى مع خوف نصف المشاركين تقريبًا من حدوث انفجار في نهاية المطاف.

مع وصول القيمة الاسمية للعقود ذات الأيام الصفرية حتى انتهاء الصلاحية المرتبطة بـ SP 500 إلى ما يقرب من 862 مليار دولار في أبريل، قال ما يقرب من 90٪ من 300 شركة MLIV Pulse إنهم يتوقعون استمرار النمو. تطور؟ إنهم منقسمون بالتساوي حول ما إذا كان سينمو بشكل مطرد أو سينتهي بكارثة.

أصبحت مشتقات الأسهم التي يقل تاريخ انتهاء صلاحيتها عن 24 ساعة، والمعروفة باسم 0DTE، واحدة من أكثر التداولات شعبية في وول ستريت حيث يسعى المستثمرون الكبار والصغار إلى التغلب على حالة عدم اليقين بشأن الاقتصاد وسياسة البنك المركزي. شكل التداول في 0DTE 45٪ من إجمالي حجم الخيارات لـ SP 500 العام الماضي، أي حوالي ضعف المستوى قبل أن تصبح المنتجات متاحة على نطاق واسع في الربع الثاني من عام 2022.

"تقوم البورصات بجني الأموال من خلال السماح بالخيارات اليومية. وقال فيل بيكسوك، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Anacapa Advisors، "كما رأيت، ارتفع الحجم لأن المزيد والمزيد من الناس يمكنهم الوصول إليه". "سوف يصبحون أكثر انتشارًا."

وقد أثار حجم الطفرة الجدل. هناك مخاوف من أن النشاط في الخيارات قصيرة الأجل للغاية قد يؤثر على تقلبات الأسهم، في حين أشارت الأبحاث إلى أن مستثمري التجزئة الذين يستخدمونها يخسرون المال في الغالب.

أظهر غالبية المشاركين في الاستطلاع وعيًا بالمخاطر الأخيرة، حيث أعرب 56% منهم عن رأي مفاده أنه من السهل جدًا خسارة المال باستخدام الأدوات. لكن المخاوف لم تمتد إلى الحد من الوصول إلى التجزئة إلى 0DTE، حيث قال 76٪ من المشاركين - ثلثاهم تقريبًا من المستثمرين المحترفين - إنه من العدل إبقاءها متاحة بسهولة.

في البداية، تم اختيار خيارات اليوم صفر من قبل المتداولين ذوي التردد العالي لإجراء الرهانات أو مراكز التحوط، وهي تكتسب قوة جذب بين المحترفين الكميين المتطورين والمستثمرين الصغار على حد سواء. كما وجدوا طريقهم إلى ساحة الصناديق المتداولة في البورصة.

وقد أشار كل من الأكاديميين والباحثين في وول ستريت إلى المخاطر المحتملة مع هذه الموجة من التداول، بما في ذلك أنها قد تجعل السوق أكثر تقلبًا على أساس يومي. حذر ماركو كولانوفيتش، الخبير الاستراتيجي في شركة JPMorgan Chase، من أن شعبيتها تخاطر بتكرار الكوارث السابقة مثل حادثة Volmageddon لعام 2018، وهي الانفجار الشهير الذي حطم الهدوء الطويل في الأسهم الأمريكية. النظرية هي أن التحرك الكبير للأسهم قد يجبر تجار الخيارات، الذين يتخذون الجانب الآخر من التداولات ويجب عليهم شراء وبيع الأسهم للحفاظ على موقف محايد للسوق، على تفكيك قدر كبير من مراكزهم الخاصة، مما يؤدي إلى تسريع أي عمليات بيع.

جادلت البورصة التي تقع في قلب الطفرة، Cboe Global Markets Inc.، بأن النطاق الواسع لحالات الاستخدام لـ 0DTE يعني أن الصفقات لا تخلق نوعًا من الرهان المزدحم أحادي الاتجاه الذي قد يجعل السوق عرضة للصدمات. قامت Cboe بتوسيع نطاق انتهاء صلاحية خيارات SP 500 لكل يوم عمل منذ حوالي عامين، كما سمحت لاحقًا بخيارات اليوم الصفري لمؤشر Russell 2000.

وفي التوسع الأخير، قالت شركة ناسداك إنها تخطط لمزيد من الخيارات قصيرة الأجل للسلع وصناديق الاستثمار المتداولة في الخزانة.

تم تقسيم الآراء حول تأثير 0DTE على السوق الأساسية بالتساوي إلى حد ما في استطلاع MLIV. وقال حوالي ربع المشاركين فقط إنهم قلقون كثيرًا بشأن ذلك، مع 34% غير قلقين و41% قلقون قليلاً فقط.

عند سؤالهم عن كيفية وصف 0DTE، كان المساهمون في MLIV Pulse - الذين يوجد معظمهم في الولايات المتحدة أو أوروبا - لاذعين في كثير من الأحيان. كانت عبارة "المقامرة" هي العبارة الأكثر شيوعًا. وكانت "آلة القمار في فيغاس"، و"القنابل الذرية"، و"الأدوات التي تؤدي إلى تحويل الثروة من مؤسسات التجزئة والمؤسسات غير المتطورة إلى البورصات وصناع السوق"، من بين الأوصاف السلبية.

ركز المساهمون الإيجابيون إلى حد كبير على فائدتهم كأداة تحوط. وكما قال أحد المشاركين: "إنها طريقة غير مكلفة إلى حد ما للمستثمرين لاتخاذ موقف في الحركة الاتجاهية للسهم دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم الأساسية".

حتى الآن، 0DTE متاح فقط للمؤشرات الرئيسية والصناديق المتداولة في البورصة. وقد غذت شعبيتها التكهنات بأن عقود اليوم الصفري يمكن توسيعها لتشمل الأسهم الفردية. عند سؤالهم عن هذا التوسع المحتمل، كان المشاركون في الاستطلاع منقسمين تمامًا.

يتم إجراء استطلاع MLIV Pulse بين قراء Bloomberg على المنصة وعلى الإنترنت بواسطة فريق Bloomberg's Markets Live، الذي يدير أيضًا مدونة MLIV. يتساءل الاستطلاع هذا الأسبوع عما إذا كانت عملة البيتكوين أو أسهم التكنولوجيا الأمريكية الكبيرة توفر ملاذًا آمنًا. شاركونا آرائكم هنا.

المصدر: بلومبرج

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

سوف ينمو طفرة خيارات يوم الصفر فقط حتى مع خوف بعض المستثمرين من وقوع كارثة

المصدر: بلومبرج

الإفصاح عن المخاطر