تظهر العقود الآجلة لبورصة طوكيو حركة محدودة حيث أن انخفاض الذهب يعاكس ارتفاع النفط

اقتصادي

بِضَاعَة

الملخص:

استقرت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الرئيسية في كندا يوم الثلاثاء بسبب انخفاض الذهب وانتعاش أسعار النفط. ظل المستثمرون حذرين قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن سعر الفائدة والبيانات الاقتصادية المحلية الرئيسية.

أظهرت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الرئيسي الكندي حركة طفيفة يوم الثلاثاء، مما يعكس تراجع معنويات السوق حيث يتصارع المستثمرون مع مزيج من العوامل التي تؤثر على أسعار الأصول. على الرغم من الترقب المحيط بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الوشيك بشأن سعر الفائدة وإصدار بيانات اقتصادية محلية مهمة في وقت لاحق من الأسبوع، إلا أن حالة عدم اليقين سادت، مما أدى إلى نشاط تجاري حذر. في الساعة 6:36 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ظلت العقود الآجلة لشهر يونيو على مؤشر SP/TSX ثابتة، مما يسلط الضوء على المزاج الضعيف في التداول المبكر.

لعبت أسواق السلع الأساسية دوراً محورياً في تشكيل معنويات المستثمرين، مع تحركات متناقضة شوهدت في أسعار الذهب والنفط. وشهدت أسعار الذهب الفورية انخفاضًا بنسبة 1% تقريبًا بسبب قوة الدولار الأمريكي، مما مارس ضغوطًا هبوطية على الأصول المرتبطة بالذهب. في المقابل، استقرت أسعار النفط يوم الثلاثاء، مدعومة بآمال وقف إطلاق النار المحتمل في المحادثات بين إسرائيل وحماس، على الرغم من التوترات الجيوسياسية المستمرة التي تؤثر على ديناميكيات إمدادات النفط. وأكدت التقلبات في أسعار السلع الأساسية التفاعل المعقد بين التطورات الاقتصادية العالمية وتقييمات الأصول، مما يؤثر على عمليات صنع القرار لدى المستثمرين.

وعبر الحدود، كانت كل الأنظار متجهة نحو بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي كان على وشك الإعلان عن قراره بشأن سعر الفائدة بعد اجتماع استمر يومين وبدأ في وقت لاحق من اليوم. وكان من المتوقع أن يكون لنتيجة هذا القرار آثار كبيرة على الأسواق المالية، حيث سعى المستثمرون إلى توضيح موقف السياسة النقدية للبنك المركزي وسط تصاعد الضغوط التضخمية والشكوك الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، في كندا، ينتظر المشاركون في السوق صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الشهرية، المقرر صدورها في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي. سيوفر هذا المؤشر الاقتصادي رؤى قيمة حول صحة الاقتصاد الكندي وربما يؤثر على التوقعات المتعلقة بتحركات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل بنك كندا.

أغلق مؤشر SP/TSX المركب في بورصة تورونتو على ارتفاع بنسبة 0.2% يوم الاثنين، وهو ما يمثل علامة فارقة بتجاوز عتبة 22000 نقطة للمرة الأولى منذ يوم الثلاثاء السابق. وكان أداء المؤشر مدعوماً بقوة الأسهم المرتبطة بالسلع الأساسية، مما يؤكد أهمية قطاع السلع الأساسية في قيادة تحركات السوق الأوسع.

في تطورات الشركات، تصدر Scotiabank عناوين الأخبار من خلال تعيين المخضرم المصرفي ترافيس ماشين كرئيس تنفيذي ورئيس مجموعة لوحدة الخدمات المصرفية والأسواق العالمية، اعتبارًا من 6 مايو. ويشير هذا التغيير في القيادة إلى التركيز الاستراتيجي للبنك على تعزيز مكانته في المشهد المصرفي العالمي، مما يعكس الاتجاهات الأوسع في القطاع المالي.

علاوة على ذلك، تم لفت الانتباه إلى تقارير الأرباح القادمة من شركات تعدين الذهب مثل OceanaGold وNew Gold، من بين شركات أخرى. وكان من المتوقع أن توفر إصدارات الأرباح الفصلية هذه رؤى قيمة حول الصحة المالية والأداء التشغيلي لهذه الشركات، مما قد يؤثر على معنويات المستثمرين تجاه قطاع التعدين الأوسع.

وعلى هذه الخلفية، ظل المشاركون في السوق يقظين، ويراقبون عن كثب التطورات في أسواق السلع الأساسية، وسياسات البنوك المركزية، وتقارير أرباح الشركات. وقد أكدت الطبيعة الديناميكية للأسواق المالية على أهمية القدرة على التكيف وإدارة المخاطر، حيث كان المستثمرون يتنقلون عبر مشهد معقد يتسم بعدم اليقين والتقلب.

في حين ظلت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الرئيسي في كندا ضعيفة يوم الثلاثاء، تأثرت معنويات السوق الأوسع بالعديد من العوامل، بما في ذلك التقلبات في أسعار السلع الأساسية، وقرارات البنك المركزي، وتطورات الشركات. وبينما كان المستثمرون ينتظرون إصدارات البيانات الاقتصادية الرئيسية وتقارير أرباح الشركات، ظلت الأسواق المالية مستعدة لمزيد من التطورات، مما يسلط الضوء على أهمية المرونة واتخاذ القرارات المستنيرة في التعامل مع المشهد الاستثماري المتغير باستمرار.

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

[منطقة اليورو] الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول: ارتفاع احتمال خفض أسعار الفائدة في يونيو

FastBull Featured

تفسير البيانات

في 30 أبريل، بالتوقيت المحلي، أصدر يوروستات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول (GDP) ومؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل (CPI) لعام 2024:

كان التقدير الأولي لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في الربع الأول 0.4%، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2% ومتجاوزًا القيمة السابقة البالغة 0.1%.

كان التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك السنوي في منطقة اليورو لشهر أبريل هو 2.4%، وهو ما يلبي التوقعات ويبقى دون تغيير عن القيمة السابقة.

بينما بلغ المعدل الشهري لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل 0.6%، وهو ما يتوافق أيضًا مع التوقعات ولكن بانخفاض عن 0.8% سابقًا.

وبالمقارنة مع الربع نفسه من العام السابق، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي المعدل موسمياً بنسبة 0.4% في منطقة اليورو في الربع الأول من عام 2024، بعد +0.1% في منطقة اليورو في الربع السابق.

ومن بين الدول الأعضاء التي تتوفر عنها بيانات للربع الأول من عام 2024، سجلت أيرلندا (+1.1%) أعلى زيادة مقارنة بالربع السابق، تليها لاتفيا وليتوانيا والمجر (جميعها +0.8%). وكانت السويد (-0.1%) الدولة العضو الوحيدة التي سجلت انخفاضًا مقارنة بالربع السابق. وكانت معدلات النمو على أساس سنوي إيجابية في تسعة بلدان وسلبية في أربعة بلدان.

وبالنظر إلى المكونات الرئيسية للتضخم في منطقة اليورو، من المتوقع أن تسجل الخدمات أعلى معدل سنوي في أبريل (3.7٪، مقارنة بـ 4.0٪ في مارس)، ولكنها لا تزال محركًا رئيسيًا للتضخم هذا الشهر. ومع ذلك، ظل التضخم في قطاع الخدمات عند 4% منذ بداية العام، ويمثل هذا الشهر أول انخفاض في قطاع الخدمات لهذا العام. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يسجل الغذاء والكحول والتبغ 2.8% مقارنة بـ 2.6% في شهر مارس. ومن المتوقع أن يصل معدل نمو السلع الصناعية غير المتعلقة بالطاقة إلى 0.9%، مقارنة بـ 1.1% في مارس/آذار؛ والطاقة ستكون عند -0.6%، مقارنة بـ -1.8% في مارس.

في الآونة الأخيرة، صرح نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، لويس دي جيندوس، قائلاً: "إذا كان تقييمنا المحدث لتوقعات التضخم، [ديناميكيات التضخم الأساسي وقوة انتقال السياسة النقدية] سيزيد من ثقتنا في أن التضخم يتقارب هدفنا بطريقة مستدامة، سنخفض مستوى قيود السياسة النقدية." في حين ظل معدل التضخم في منطقة اليورو في أبريل مستقرًا كما كان متوقعًا، فقد تباطأ المؤشر الرئيسي الذي يعكس ضغوط الأسعار المحتملة، مما يوفر أساسًا قويًا للبنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة في يونيو.

علاوة على ذلك، مع استمرار تباطؤ التضخم الإجمالي والتضخم المحتمل، فإن اقتصاد منطقة اليورو ينمو بشكل أسرع من المتوقع، مما دفع البنك المركزي الأوروبي إلى النظر في تخفيف السياسة النقدية. وإذا لم تتصاعد الصراعات الجيوسياسية بشكل أكبر ولم تفرض أسعار الطاقة ضغوطاً تصاعدية إضافية على التضخم، فيبدو أن خفض سعر الفائدة في يونيو سيكون قراراً مؤكداً.

الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الأول

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أرباح قوية تتحدى توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة

Swissquote

اقتصادي

رصيد

البنك المركزي

سرقت شركة تسلا الأضواء بقفزة بنسبة 15% يوم الاثنين بعد أن أسفرت زيارة إيلون موسك المفاجئة للصين عن شراكة مع شركة بايدو للخرائط والملاحة الآجلة التي مهدت الطريق أمام سيارات تسلا ذاتية القيادة بالكامل في الصين. وفي غضون أسبوع واحد فقط، انتقلت شركة تسلا من الشركات الأقل روعة بين الشركات السبع الرائعة إلى شركة تمنح الأمل مرة أخرى. ارتفع السهم بنسبة 40٪ منذ انخفاض يوم الاثنين الماضي، وتستند التحركات إلى خطط ومشاريع جديدة تبدو مثيرة للمستثمرين مرة أخرى.

الكرز في الأعلى: الشركة الصينية BYD، التي حصلت مؤخرًا على لقب أكبر بائع للسيارات في العالم، فشلت أيضًا في تحقيق تقديرات الأرباح في الربع الأول حيث أثرت التخفيضات الكبيرة في الأسعار على نمو الإيرادات. يمكن أن تتباطأ حرب أسعار السيارات الكهربائية العدوانية قريبًا وتدفع الشركات إلى البحث عن طرق جديدة لتمييز نفسها، وهذا ما ينشغل إيلون موسك بفعله الآن.

يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعًا لمدة يومين

تقدم مؤشر SP500 بنسبة 0.32% بينما ارتفع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.36% حيث ظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين أدنى بقليل من مستوى 5%. يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) اجتماع السياسة الذي يستمر يومين اليوم ويصدر أحدث قرار بشأن السياسة غدًا. نحن نستعد لسماع جيروم باول وهو يطلب مزيدًا من الصبر ومزيدًا من الوقت لتخفيف التضخم. إذا كان هذا هو الحال، فمن الممكن أن نرى مزيدًا من الانهيار في توقعات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. المحطة التالية هي عدم خفض أسعار الفائدة في عام 2024، وهو ما سيكون بمثابة حمام بارد للمضاربين على الارتفاع.

موسم الأرباح يسير على ما يرام

ولحسن الحظ، فإن موسم الأرباح يسير بشكل جيد. تشير أحدث الإحصائيات إلى أن أكثر من 80% من شركات SP500 التي أعلنت عن أرباح حتى الآن فاقت التوقعات. لقد حققت الشركات السبع الرائعة في الغالب توقعات عالية أيضًا. أعلنت جميع شركات التكنولوجيا الكبرى، باستثناء شركة تيسلا، عن نتائج أفضل من المتوقع - على الرغم من أن أسعار أسهمها لم تتفاعل بشكل إيجابي مع الأرباح.

بشكل عام، من المتوقع أن تسجل أرباح الربع الأول نموًا بنسبة 4.7٪ في ربحية السهم مقابل 3.8٪ المقدرة في بداية موسم الأرباح، ومن المتوقع أن تنمو أرباح الربع الثاني بنسبة 9.7٪ - ارتفاعًا من 9.5٪ المتوقعة سابقًا. والأهم من ذلك، أن التوقعات لا تتحسن بالنسبة لشركات التكنولوجيا الكبرى فحسب، بل عبر العديد من القطاعات مما يشير إلى أن ارتفاع شركات التكنولوجيا الكبرى قد يمتد في النهاية إلى بقية قطاعات SP500 ويحافظ على استمرار الارتفاع. أحد المخاطر الرئيسية لهذه النظرة الإيجابية هو بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا تحولت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تفاؤل غير مرغوب فيه، فقد نشهد توقف ارتفاع الأسهم. ولهذا السبب فإن الأرباح الأفضل من المتوقع تشهد رد فعل صامتًا أو غير متوقع في السوق.

بالحديث عن الأرباح، قفزت NXP بنسبة 6% في ساعات ما بعد التداول بعد الإعلان عن أرباح أفضل من المتوقع للربع الأول وتوجيهات قوية للربع الثاني. ومن المقرر أن تعلن أمازون نتائجها اليوم. من المؤكد أن AWS تستمر في تعزيز الأرباح، لكن النتائج القوية قد لا ترضي مستثمري التكنولوجيا إذا لم تكن مصحوبة بأرباح أرباح إعادة شراء الأسهم لدعم الشهية على المدى القصير في البيئة الحالية ذات العائد المرتفع.

حديث التدخل

وكانت جلسة يوم الاثنين مليئة بالارتفاع السريع للدولار الأميركي مقابل الين الياباني - الذي وصل إلى 160 قبل أن يرتد بقوة - مما أثار التكهنات بأن المسؤولين اليابانيين تدخلوا بالتأكيد لوقف النزيف. ولم يؤكد المسؤولون التدخل لأنه لا يهم طالما أن التدخل أو الخوف منه يدفع ببيع الين خارج السوق. ما يهم هو كيف سيمنع بنك اليابان صفقات بيع الين من البقاء بعيدًا عن السوق، نظرًا لأن موقف سياسته التيسيرية نسبيًا يبرر المزيد من الانخفاض في قيمة الين. ويتم تداول زوج دولار/ين USD/JPY الآن بالقرب من منطقة 156-157.

يكافح المضاربون على ارتفاع اليورو بالقرب من مستوى 1.07 مقابل الدولار الأمريكي حيث جاءت أرقام التضخم الإسبانية والألمانية - في الغالب - أضعف من المتوقع ولكن مع الخوف من رؤية التباطؤ يتلاشى مع قيام الحكومات بإزالة الدعم الذي أدى إلى تباطؤ ارتفاع أسعار الطاقة خلال الماضي سنة. ومن المتوقع اليوم أن يسجل التضخم الأساسي في منطقة اليورو تراجعًا إضافيًا من 2.9% إلى 2.6% في أبريل إلى جانب تحسن طفيف في نمو الناتج المحلي الإجمالي. إذا لم نرى مفاجأة كبيرة في البيانات، فإن التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيختار خفض أسعار الفائدة لأول مرة في يونيو ستظل قائمة، ومع ذلك فإن ما سيحدث بعد اجتماع يونيو يظل غير مؤكد وسيعتمد على ما إذا كان يُظهِر التضخم في أوروبا علامات ارتفاع في درجة حرارته، وإذا كانت الإجابة بنعم، فما مدى سوء ذلك.

ومع ذلك، هذا الأسبوع، من المرجح أن تفوق معنويات بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات البنك المركزي الأوروبي، ونظرًا للتطورات الأخيرة على جبهة التضخم في الولايات المتحدة، فإن ارتفاع الدولار لن يكون مفاجئًا.

وفي مكان آخر، وصل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني إلى أعلى مستوى له خلال 14 شهرًا، بينما انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى أدنى مستوى له خلال 3 أشهر. انخفض سعر الخام الأمريكي إلى ما دون 83 دولارًا للبرميل على أمل وقف إطلاق النار في غزة، وانخفضت العقود الآجلة للكاكاو بنسبة 15٪ بسبب ارتفاع هامش الربح والتصفية القسرية في استمرار عمليات البيع التي بدأت يوم الخميس الماضي بعد أنباء عن أن نيجيريا، وهي خامس أكبر منتج للكاكاو في العالم، وقالت إن صادراتها ارتفعت بنسبة 20٪ تقريبًا في مارس.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

خطط التوسع في الغاز الطبيعي المسال في روسيا تصطدم بالحائط

Samantha Luan

بِضَاعَة

اقتصادي

وظل إنتاج النفط الروسي قويا على الرغم من العقوبات التي فرضتها الدول الغربية في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. من ناحية أخرى، عانت صناعات الغاز والغاز الطبيعي المسال في البلاد بسبب البنية التحتية المحدودة لخطوط الأنابيب والاعتماد على الشركات الغربية. وتتوقع شركة ريستاد إنرجي زيادة الغاز الروسي المنقول عبر الأنابيب إلى الصين بسبب البنية التحتية الجديدة، لكن التوقعات بالنسبة للغاز الطبيعي المسال الروسي أقل وردية. وضع الكرملين خطة طموحة لتشغيل 100 مليون طن من الغاز الطبيعي المسال بحلول عام 2030، لكن توقعاتنا تظهر أن البلاد ستفشل في تحقيق هذا الهدف بما يصل إلى 60 مليون طن.

على الرغم من التوقعات التقريبية، نتوقع أن تمضي مشاريع الغاز الطبيعي المسال المخطط لها في روسيا قدمًا على الرغم من العقوبات والتحديات في تأمين السفن والعقود طويلة الأجل، وذلك بفضل الدعم الحكومي والحوافز المتعلقة بالتمويل والبحث والتطوير، إلى جانب الإعفاءات الضريبية. ومع ذلك، ونظرًا للبيئة الصعبة، فمن غير المرجح أن يصل إنتاج الغاز الطبيعي المسال الروسي إلى الأهداف الحكومية، حيث تتوقع توقعاتنا إنتاج 36.3 مليون طن فقط بحلول عام 2026.

أصدرت وزارة الطاقة الروسية في عام 2021 توقعات حيث من المتوقع أن يرتفع إنتاج الغاز الطبيعي المسال في البلاد إلى ما يصل إلى 140 مليون طن سنويًا بحلول عام 2035 في ظل سيناريو الحالة العالية، أو 80 مليون طن سنويًا في ظل توقعات أكثر تحفظًا. وكشفت الوزارة العام الماضي عن خطتها لزيادة صادرات الغاز الطبيعي المسال بنسبة 33% بين عامي 2022 و2026، لتصل إلى 44 مليون طن سنويا. وفي السيناريو المحافظ، من المتوقع أن تصل هذه الزيادة إلى 18% فقط، مع هدف يبلغ 39 مليون طن سنويًا.

وعلى الرغم من أن الدول الأوروبية قطعت الغاز الروسي عبر الأنابيب بشكل شبه كامل، إلا أن أوروبا لا تزال تعتمد على روسيا في معظم إمداداتها من الغاز الطبيعي المسال. ارتفعت صادرات الغاز الطبيعي المسال إلى أوروبا بنحو 5% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2024، ويشكل استبدال هذه الكميات على المدى القصير تحديًا كبيرًا للقارة.

ربما نجت صادرات النفط الروسية من أسوأ آثار العقوبات الغربية. لقد عانت صادرات الغاز عبر الأنابيب بشكل كبير، لكن صناعة الغاز الطبيعي المسال كانت الأكثر تضررا. يقول سوابنيل بابيلي، نائب رئيس أبحاث التنقيب والإنتاج في شركة ريستاد إنرجي: "لا تزال الحكومة الروسية متفائلة بشأن إنتاج البلاد، ولكن بدون تغيير كبير في الثروات، فإن الوصول إلى الأهداف قد لا يكون أكثر من مجرد حلم بعيد المنال".

خطط التوسع في الغاز الطبيعي المسال في روسيا تصطدم بالحائط_1

على المدى القصير، نتوقع فقط أن تستمر مشاريع الغاز الطبيعي المسال من شركة الغاز الروسية المستقلة نوفاتك، مع تأخير لمدة خمس سنوات على الأقل بسبب تحديات شراء السفن وظروف السوق الحالية. الهدف الأساسي للشركة هو بناء منصة للغاز الطبيعي المسال منخفضة التكلفة، والتي تتضمن تطوير تقنيات الغاز الطبيعي المسال الخاصة وتوسيع الإنتاج من خلال نشر هذه التقنيات الجديدة. التحدي الرئيسي الذي يواجه شركة Novatek هو تطوير الخدمات اللوجستية والبحث عن مشترين جدد.

وتشير توقعاتنا الحالية إلى أن روسيا ستبدأ تشغيل حوالي 68 مليون طن من قدرة التسييل بحلول عام 2035، مع وصول الإنتاج الفعلي للغاز الطبيعي المسال إلى حوالي 40 مليون طن سنويًا. وستمثل شركة Novatek ما يقرب من 80٪ من هذا الإجمالي من خلال مشاريع Yamal LNG وArctic LNG-2 وMurmansk LNG.

وأصبحت أوروبا الوجهة الأولى لصادرات الغاز الطبيعي المسال الروسي في عام 2022، متجاوزة آسيا. وارتفعت صادرات روسيا من الغاز الطبيعي المسال 10% في 2022 إلى نحو 33 مليون طن، تم إرسال 17 مليون طن منها إلى الأسواق الأوروبية، بزيادة 22% عن العام السابق. وفي العام الماضي، انخفض إنتاج الغاز الطبيعي المسال الروسي إلى حوالي 31 مليون طن بسبب أعمال الصيانة المخطط لها في مشروعي سخالين -2 ويامال للغاز الطبيعي المسال في النصف الثاني من العام. وفي عام 2024، تتوقع شركة Rystad Energy أن يصل إجمالي إنتاج الغاز الطبيعي المسال الروسي إلى حوالي 34 مليون طن، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى تشغيل قطار Arctic LNG-2 Train 1.

خطط التوسع في الغاز الطبيعي المسال في روسيا تصطدم بالحائط_2

منذ عام 2014، عندما فُرضت العقوبات الأولى على الغاز الطبيعي المسال على روسيا، أعطت البلاد الأولوية لتطوير تقنيات التسييل الخاصة بها وتحاول تلبية طلبها على معدات الغاز الطبيعي المسال مع الموردين المحليين. ومن بين هؤلاء المزودين، يقوم قسم الهندسة الميكانيكية التابع لشركة روساتوم، أتومينيرغوماش، بتصميم وتصنيع مضخات الغاز الطبيعي المسال المبردة والمبادلات الحرارية والموسعات التوربينية. تقوم Kazancompressormash ببناء وحدات ضاغطة لمرافق الغاز الطبيعي المسال، وتقوم شركة Cryo-LNG بتزويد حاويات الصهاريج لنقل الغاز الطبيعي المسال وتخزينه.

وفي عام 2018، حصلت نوفاتيك على براءة اختراع لتكنولوجيا "Arctic cascade"، والتي تم تنفيذها في القطار الرابع لشركة يامال للغاز الطبيعي المسال. ومع ذلك، لم يتم تطوير التكنولوجيا بشكل كامل، وواجه المشروع العديد من المشكلات التي أدت إلى تعديلات في براءة الاختراع. وفي يونيو 2023، حصلت الشركة على براءة اختراع أخرى لتقنية “Arctic mix”، والتي تم تصميمها لتسييل الغاز الطبيعي على نطاق واسع باستخدام المبردات المختلطة. ومن المتوقع أن تكون هذه التكنولوجيا هي الطريقة الأساسية للمشاريع المستقبلية التي تنطوي على هياكل الجاذبية الأساسية (GBS)، بقدرة تزيد عن 6 ملايين طن سنويًا لكل قطار.

المصدر: أسعار النفط

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بيانات التضخم والنمو في منطقة اليورو تلقي بظلال من الشك على آمال البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة

Samantha Luan

اقتصادي

يجد مؤشر FTSE 100 نفسه مرة أخرى على قمة الكومة في التعاملات المبكرة، مع تمكن المؤشر من الارتفاع على الرغم من انخفاض مؤشرات البر الرئيسي الأوروبي. شهد طوفان من بيانات منطقة اليورو أرقام نمو أفضل من المتوقع من فرنسا وألمانيا وإسبانيا وإيطاليا، مما ساعد على تعزيز التوقعات للعام المقبل. ومع ذلك، كانت كل الأنظار متجهة نحو تقرير التضخم في منطقة اليورو باعتباره العامل الرئيسي المحدد للتوقعات من البنك المركزي الأوروبي. ومع وصول معدل التضخم إلى 0.6% خلال الشهر، هناك مخاوف واضحة عند مقارنته بالرقم المرتفع المماثل لشهر مارس/آذار والذي بلغ 0.8%. وقد يظل الرقم السنوي قريبًا من الهدف عند 2.4%، ولكن يبدو من المحتمل أن يكون من الصعب التغلب على هذه العقبة الأخيرة في الأشهر المقبلة. وبدلاً من ذلك، يواجه البنك المركزي الأوروبي معضلة ما إذا كان عليه تأجيل أسعار الفائدة أو خفضها بشكل استباقي قبل أي عودة إلى التضخم بنسبة 2٪. ومع احتمال بقاء التضخم أعلى من الهدف وانتعاش النمو، يمكن القول إننا نشهد تلاشي مبررات التخفيض السريع لسعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي.

تبدو المملكة المتحدة مستعدة لفترة من عدم اليقين المتزايد بشأن الأسعار، حيث تثير عمليات التفتيش على حدود خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي المخاوف بشأن احتمال عودة تضخم أسعار الغذاء. يظل الاتحاد الأوروبي الشريك التجاري الأكبر للمملكة المتحدة، لكن هذه العلاقة يمكن أن تتغير حيث يرى المنتجون الأوروبيون أنه غير قادر اقتصاديًا على إمداد سوق المملكة المتحدة بالنظر إلى تنفيذ الروتين الجديد على الحدود. بالنسبة للأسواق، يزيد هذا من احتمال حدوث ارتفاع جديد في تضخم أسعار الغذاء، ويأتي في الوقت الذي يستعد فيه بنك إنجلترا لتنفيذ أول خفض لسعر الفائدة في الأشهر المقبلة. ولحسن الحظ، سلطت البيانات الليلية الصادرة عن اتحاد التجزئة البريطاني الضوء على تخفيف ضغوط الأسعار في أماكن أخرى، مع انخفاض أسعار السلع غير الغذائية بنسبة 0.6% على مدار العام حتى إبريل/نيسان، وهو أول انخفاض سنوي في هذا المقياس منذ أكتوبر/تشرين الأول 2021.

يبدو أن موسم الأرباح سيعود كمحدد رئيسي لمعنويات السوق اليوم، مع إعلان أمازون بعد الإغلاق. على الرغم من أننا نعرف أمازون على أنها سهم دوري استهلاكي يجب أن يستفيد من ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي، فقد حولت الاتجاهات الحديثة بدلاً من ذلك التركيز نحو إيرادات السحابة والذكاء الاصطناعي نظرًا لنمو الإيرادات المحتمل الذي تحققه. ومع ذلك، يمثل الإعلان أيضًا مجالًا رئيسيًا للنمو، والذي يجب على المتداولين متابعته بشدة. في أعقاب الطلب القوي على الإعلانات الرقمية من Snap وMicrosoft وAlphabet، هناك أمل في أن تتمكن Amazon من الاستمرار في البناء على نموها الإعلاني المثير للإعجاب بنسبة 26٪ على أساس سنوي الذي شوهد في المرة الماضية.

المصدر: FXStreet

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

معارك أسعار البيتكوين للحصول على دعم بقيمة 63 ألف دولار وسط تحذير من أن الثيران "راضون"

Warren Takunda

اقتصادي

عملة مشفرة

حاولت عملة البيتكوين الحفاظ على ارتفاعها في 30 أبريل حيث عزز المعلم المؤسسي في هونغ كونغ الزخم. Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _1

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _1

الرسم البياني للساعة الواحدة BTC/USD. المصدر: تريدنج فيو

توفر صناديق الاستثمار المتداولة في هونج كونج تخفيفًا لأسعار BTC

أظهرت البيانات من Cointelegraph Markets Pro وTradingView أعلى مستوياتها المحلية عند 64,714 دولارًا على Bitstamp بعد الإغلاق اليومي.

وتزامن ذلك مع إطلاق صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) في هونغ كونغ - وهي لحظة مهمة للصناعة في آسيا، حيث نادرًا ما عززت الظروف بيتكوين كأصل رئيسي.

"على الرغم من أن التدفقات الهيكلية تتضاءل أمام صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية (بطبيعة الحال باعتبارها أكبر اقتصاد في العالم)، إلا أن هذا يظهر تحولا جذريا في الموقف من الشرق، مما كان عليه قبل بضع سنوات فقط،" كتب المعلق المالي تيدتالكسماكرو في جزء من مقالته. التعليق الأخير على X.

أشار آدم باك، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Blockstream، إلى وجود اختلافات إيجابية بين إعداد هونج كونج والأشهر الأولى لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة، والتي بدأت التداول في منتصف يناير.

وبالتالي، تلقت حركة أسعار البيتكوين بعض الراحة الصحية بعد أن بدأت الأسبوع عند أدنى مستوياتها التي تقل عن 62000 دولار.

كشف المتداول الشهير Daan Crypto Trades عن اختراق للوتد الهابط الذي كان الآن في طور إعادة اختباره كدعم محتمل. Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _2

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _2

الرسم البياني للبيتكوين/الدولار الأمريكي. المصدر: دان كريبتو تريدز

استمرارًا، تساءل كيث آلان، المؤسس المشارك لموارد التداول Material Indicators، عما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة وحدها يمكن أن تؤثر على التغيرات طويلة المدى في سلوك الأسعار. وأشار إلى أن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة سيتم اتخاذه في الأول من مايو، وهو حدث يسبقه عادةً ضغط من جانب البيع على العملات المشفرة.

"هل سيتدافع المضاربون على الارتفاع في هونج كونج عبر المقاومة عند 65.5 ألف دولار أم أنهم سيتخذون نهجًا أكثر اعتدالًا وينتظرون الإغلاق الشهري وتصريحات يوم الأربعاء من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول لتحديد نغمة شهر مايو؟" لخص إلى X متابعي.

أظهر الرسم البياني المصاحب مجالات السيولة الرئيسية في دفتر طلبات Binance BTC/USDT. Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _3

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _3

سيولة دفتر طلبات BTC/USDT على Binance. المصدر: كيث آلان

تدعم معدلات التمويل صفقات شراء بيتكوين ذات الرافعة المالية

وفي الوقت نفسه، عبر منصات المشتقات المالية، تظل معدلات التمويل منحرفة إلى سلبية قليلاً.

في حين أن عدم وجود فائض كان مشجعا، بالنسبة لمجموعة التداول DecenTrader، فإن الآثار يمكن أن تشير إلى ظروف السوق المتقلبة بشكل عام. واقترح المتداولون في ذلك اليوم أنه لا يزال بإمكانهم المراهنة بنفس السهولة على الارتفاع أو الانخفاض التالي.

وكتب بجانب الرسم البياني الخاص به: "يستمر متوسط سعر التمويل المرجح للبيتكوين في الانخفاض بشكل سلبي مع انخفاض الأسعار".

"يبدو أن السوق غير متأكد من اتجاه الاختراق التالي.

"متوسط سعر التمويل المرجح للبيتكوين. المصدر: ديسنترادر

في الإصدار الأخير من تحديثات السوق "London New York Color" التي تم إرسالها إلى المشتركين في قناة Telegram في 29 أبريل، اعترفت شركة QCP Capital التجارية أيضًا بأن التمويل في طي النسيان.

وحذر من أنه "على الرغم من أن التقلبات المحققة على المدى القصير منخفضة بالفعل نظرًا للنطاق الفوري الضيق، فمن المحتمل أن يكون السوق راضيًا بشكل مفرط نظرًا للتطورات الكلية السائدة (الصراع في الشرق الأوسط، والتضخم المصحوب بالركود المحتمل في الولايات المتحدة، وضعف الين، والحقن المالي الأمريكي، وما إلى ذلك)".

"إن تمويل Perp ثابت إلى حد كبير حيث تظهر العديد من العملات البديلة تمويلًا سلبيًا مما يفتح الطريق أمام المضاربين لبناء مراكز طويلة ذات رافعة مالية."

المصدر: كوينتيليغراف

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

اكتسبت السندات الأساسية قبل أسبوع حافل

Cohen

اقتصادي

السندات

الفوركس

الأسواق

ارتفعت السندات الأساسية قبل أسبوع حافل. وانخفضت عائدات السندات الأمريكية بما يتراوح بين 1.9 و5.3 نقطة أساس مع تفوق أداء السندات الطويلة الأجل. ورفعت وزارة الخزانة الأمريكية بشكل غير متوقع تقديراتها للاقتراض الفصلي بمقدار 41 مليار دولار مقارنة بتقديراتها لشهر يناير (راجع أدناه). على الرغم من أنه مؤقت فقط، إلا أن الارتفاع الطفيف في العائد الذي أحدثه عند الطرف الطويل من المنحنى يكشف عن بعض حساسية السوق تجاه هذه المسألة. وكانت انخفاضات أسعار الفائدة الألمانية مماثلة تقريبًا، حيث تراوحت من 2.6 (سنتان) إلى 4.5 نقطة أساس (30 عامًا).

ولا تثير قراءات التضخم من دول مثل إسبانيا وبلجيكا وألمانيا تساؤلات حول نية البنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة في يونيو. ولكن حقيقة عودة التضخم إلى التسارع هي شهادة على الطريق الوعر الذي ينتظرنا والذي يحد من غرفة عمليات البنك المركزي في الأشهر التالية. وكان فونش من البنك المركزي الأوروبي آخر من حذر من التخفيضات المتتالية لأسعار الفائدة، حيث أشار زميله الهولندي في وقت لاحق إلى تجربة التضخم الأمريكية التي أظهرت الحاجة إلى اليقظة. وكان مستثمرو العملات يراقبون بالطبع الرسوم البيانية للين الياباني طوال اليوم.

ارتفع الين أكثر من 1% مقابل اليورو والدولار بسبب ما يفترض أنه كان تدخلاً، لكنه أغلق عند مستوى أقل بكثير من أعلى مستوياته خلال اليوم. وأغلق زوج دولار/ين USD/JPY عند 156.35 مقارنة بأدنى مستوى خلال اليوم عند 154.54. ارتفع زوج EUR/USD من 1.0693 إلى 1.0721. كان أداء الجنيه الاسترليني جيدًا للغاية، ولكن من المحتمل أن يكون لذلك علاقة بحركات الدولار الأمريكي واليورو غير المباشرة في تركيبة الين الياباني وليس القوة الحقيقية للجنيه الاسترليني. وفي كلتا الحالتين، انخفض اليورو/ باوند نحو مستوى 0.853.

بلغت قراءات التضخم الوطني يوم أمس ذروتها في القراءة الأوروبية اليوم. تميل المخاطر قليلاً نحو الاتجاه الصعودي، لكن الانحراف عن الإجماع، إن وجد، يجب أن يكون صغيرًا. ويجري أيضًا إعداد نمو الناتج المحلي الإجمالي للاتحاد النقدي الأوروبي للربع الأول للإصدار. سجلت فرنسا للتو نتيجة ربع سنوية أكبر من المتوقع بنسبة 0.2%، مما يزيد من الاعتقاد بأن الاقتصاد الأوروبي ككل يتعافى من الركود الشتوي (تم تعديل أرقام الربع الرابع نزولاً إلى -0.1% على أساس ربع سنوي).

ولكن من المحتمل ألا يترك مؤشر أسعار المستهلكين أو الناتج المحلي الإجمالي أثرًا كبيرًا على الأسواق (الأوروبية) قبل عطلة عامة غدًا واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. من المتوقع أن يبدو بيان السياسة ورئيسه باول أقل ثقة بشأن عودة التضخم نحو 2٪ بعد سلسلة البيانات الأخيرة. قد يتناقض ذلك بشكل حاد مع المرة السابقة ولكن يتم تسعيره بشكل أو بآخر من قبل أسواق (المال) الأمريكية.

ويفترض الأخير رفع سعر الفائدة مرة واحدة هذا العام مع انقسام الآراء حول رفع آخر. ويعني ذلك أن حاجز ارتفاع العائدات على الواجهة الأمامية (على سبيل المثال 2 سنة فوق 5٪) مرتفع وربما يتطلب من باول إعادة رفع أسعار الفائدة إلى الطاولة. هذا ليس السيناريو الأساسي لدينا في الوقت الحالي. لا تزال النهاية الطويلة هي الجزء الأكثر ضعفًا. يمتلك الدولار الأمريكي اليد العليا هذا الصباح ولكن يتم تداوله بمكاسب ضئيلة من الناحية الفنية.

مشاهدات الأخبار

أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية أمس تقديراتها للاقتراض الفصلي للربعين الثاني والثالث. وخلال الربع من أبريل إلى يونيو، تتوقع وزارة الخزانة اقتراض 243 مليار دولار، على افتراض وجود رصيد نقدي في نهاية يونيو قدره 750 مليار دولار. وهذا يزيد بمقدار 41 مليار دولار عما تم الإعلان عنه في يناير، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض الإيرادات النقدية، والتي يقابلها جزئيًا ارتفاع الرصيد النقدي في بداية الربع (775 مليار دولار بدلاً من 760 مليار دولار). وخلال الربع من يوليو إلى سبتمبر، تتوقع وزارة الخزانة اقتراض 847 مليار دولار بافتراض وجود رصيد نقدي في نهاية سبتمبر قدره 850 مليار دولار. سيتم نشر تفاصيل التمويل الإضافية المتعلقة برد الأموال ربع السنوية للخزانة يوم الأربعاء.

تباطأ تضخم أسعار المتاجر في المملكة المتحدة بشكل أكبر في أبريل، من 1.3% على أساس سنوي إلى 0.8% على أساس سنوي، وهي أبطأ وتيرة منذ ديسمبر 2021. وأفاد اتحاد التجزئة البريطاني أن التضخم غير الغذائي دخل في الانكماش (-0.6% على أساس سنوي من + 0.2%) بينما تباطأ تضخم أسعار الغذاء إلى 3.4% على أساس سنوي (من 3.7%). وانخفضت أسعار المواد غير الغذائية خاصة في الملابس والأحذية حيث قام تجار التجزئة بتكثيف العروض الترويجية لتشجيع الإنفاق الاستهلاكي. وقالت هيلين ديكنسون، الرئيس التنفيذي لـ BRC، إنه "بينما يرحب المستهلكون بانخفاض التضخم في أسعار المتاجر، فإن التوترات الجيوسياسية والتأثير غير المباشر على أسعار السلع الأساسية، مثل النفط، تشكل تهديدًا لاستقرار الأسعار في المستقبل. سيواصل تجار التجزئة بذل كل ما في وسعهم لإبقاء الأسعار منخفضة، ولكن للحكومة دور تلعبه من خلال السياسات الداعمة للنمو التي تسمح للشركات بالاستثمار في عرض العملاء.

الرسوم البيانية

جنرال إلكتريك 10y العائد

ألمحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد بوضوح إلى خفض أسعار الفائدة في الصيف (يونيو) وتحظى بدعم واسع النطاق. سيستمر تراجع التضخم في الاتحاد النقدي الأوروبي في أبريل وسيصل مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي (مؤقتًا) إلى/أقل من هدف 2%. وإلى جانب زخم النمو الضعيف، فإن هذا يعطي الدعم لتحقيق أول خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. إن مسار التضخم الأكثر وعورة في النصف الثاني من عام 2024 واستراتيجية بنك الاحتياطي الفيدرالي الأعلى لفترة أطول تجعل من الصعب اتخاذ خطوات المتابعة. تتصالح الأسواق مع ذلك، مما يؤدي إلى ارتفاع العائدات.

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_1

عائد 10 سنوات في الولايات المتحدة

احتوت المخطط النقطي لشهر مارس على العديد من العناصر المتشددة بما في ذلك معدل محايد أعلى رمزيًا. ومن وجهة نظرنا، فقد مهدوا الطريق لبداية لاحقة (سبتمبر/أيلول على أقرب تقدير، وربما ديسمبر/كانون الأول) لدورة قطع أقل عمقًا. وينبغي أن تؤكد ذلك قراءات مؤشر أسعار المستهلك القادمة (من خلال التأثيرات الأساسية) والبيانات البيئية المرنة. تواصل عوائد الولايات المتحدة اتجاهها الصعودي عبر طيف الاستحقاق، مسجلة أعلى مستوياتها الجديدة منذ بداية العام.

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_2

يورو/دولار أمريكي

أدى التباعد الاقتصادي (الاتحاد النقدي والنقدي الأمريكي) ودورة خفض أسعار الفائدة غير المتزامنة المحتملة مع تولي البنك المركزي الأوروبي زمام المبادرة بشكل استثنائي إلى دفع زوج يورو/دولار EUR/USD نحو أدنى مستوى سابق منذ بداية العام عند 1.0695. أدت أرقام التضخم الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع لشهر مارس/آذار إلى حدوث اختراق فني. يبدو أدنى مستوى للعام الماضي عند 1.0494 ضعيفًا.

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_3

يورو/جنيه إسترليني

وتتركز المناقشات في بنك إنجلترا على توقيت تخفيض أسعار الفائدة. ويتفق أغلب أعضاء بنك إنجلترا مع وجهة نظر البنك المركزي الأوروبي وليس مع وجهة نظر بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أن عملية تقليص التضخم توفر فرصة سانحة لجعل السياسة أقل تقييداً (على المدى القريب). أصبح الجانب الهبوطي للجنيه الاسترليني أكثر عرضة للخطر حيث أصبح الجانب العلوي من النطاق الجانبي EUR/GBP 0.8493 – 0.8768 بمثابة أول مرجع فني حقيقي.