يسعى المستثمرون إلى الخروج، مما يؤدي إلى تفريغ مخفض لحصص الأسهم الخاصة

Ukadike Micheal

اقتصادي

السندات

رصيد

الملخص:

ويعمد المستثمرون المؤسسيون في الولايات المتحدة على نحو متزايد إلى بيع ممتلكاتهم من الأسهم الخاصة بأسعار مخفضة للحد من التعرض للأصول غير السائلة وزيادة رأس المال. ويعكس هذا الاتجاه الاعتماد المتزايد على السوق الثانوية لتلبية احتياجات السيولة.

ويعمل المستثمرون المؤسسيون في الولايات المتحدة على نحو متزايد على تفريغ ممتلكاتهم من الأسهم الخاصة بأسعار مخفضة في إطار سعيهم إلى الحد من التعرض للأصول غير السائلة. ويعكس هذا الاتجاه، الذي تقوده صناديق التقاعد والأوقاف، الاعتماد المتزايد على السوق الثانوية لتلبية احتياجات السيولة.

ووفقاً لجيفريز، تم بيع 99% من ممتلكات الأسهم الخاصة بسعر أو أقل من صافي قيمة أصولها في السوق الثانوية في العام السابق، وهو ما يمثل زيادة كبيرة عن السنوات السابقة. وتأتي هذه الزيادة في المبيعات الثانوية وسط نشاط ضعيف في طرق الخروج التقليدية مثل قوائم الأسهم وعمليات الدمج والاستحواذ.

وتواجه صناديق التقاعد العامة، على وجه الخصوص، ضغوطا لتوليد الأموال النقدية للمدفوعات للمستفيدين، مما دفعها إلى تسريع العملية من خلال معاملات السوق الثانوية. ويؤكد هذا التحول في الاستراتيجية على إدراك المستثمرين لأهمية اعتبارات السيولة، حتى في فئات الأصول ذات العائد المرتفع مثل الأسهم الخاصة.

وفي حين كان المستثمرون المؤسسيون ينظرون تاريخياً إلى الأسهم الخاصة باعتبارها استثماراً منخفض المخاطر وعالي العائد، فإن البيئة الحالية تتحدى هذا التصور. وقد أدى ارتفاع مخصصات الأسهم الخاصة خلال الأعوام الأخيرة، إلى جانب تراجع فرص التخارج، إلى دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم محافظهم الاستثمارية.

وشهدت السوق الثانوية نمواً كبيراً، حيث وصلت المعاملات العالمية إلى 112 مليار دولار في العام الماضي، مدفوعة برغبة المستثمرين في إعادة التوازن إلى محافظهم الاستثمارية والحد من التخصيص الزائد للأسهم الخاصة. كما ساهم ارتفاع أسعار الفائدة في الخصومات في السوق الثانوية، حيث يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أعلى في الأصول ذات الدخل الثابت.

واستجابة لديناميكيات السوق، شاركت صناديق التقاعد مثل نظام تقاعد المعلمين في ولاية نيويورك بنشاط في المبيعات الثانوية لإعادة تنظيم مخصصات محافظها الاستثمارية. وتعمل هذه المعاملات بمثابة تدابير لإعادة التوازن لجعل المخصصات تتماشى مع المستويات المستهدفة.

وعلى الرغم من التحولات الأخيرة في معنويات السوق، فإن الخصومات في السوق الثانوية تظل سائدة، مما يعكس حاجة المستثمرين الملحة إلى تصفية الأصول غير السائلة. وكان البائعون، الحريصون على معالجة المخاوف المتعلقة بالسيولة، على استعداد لقبول أسعار أقل، حتى بخصم أكبر مما كان متوقعا.

وبالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يتأثر مسار السوق الثانوية للأسهم الخاصة بالعوامل الاقتصادية الأوسع ومعنويات المستثمرين. في حين أن المؤشرات الأخيرة عن انخفاض محتمل في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد تخفف بعض الضغوط على الخصومات، إلا أن التوقعات العامة لا تزال غير مؤكدة.

ويؤكد النشاط المتزايد في السوق الثانوية للأسهم الخاصة على المشهد الاستثماري المتطور للمستثمرين من المؤسسات. وبينما يتعاملون مع تقلبات السوق وقيود السيولة، سيكون التخصيص الاستراتيجي للأصول والإدارة الحكيمة للمخاطر أمرًا بالغ الأهمية في تحسين أداء المحفظة.

المصدر: فايننشال تايمز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

يسعى المستثمرون إلى الخروج، مما يؤدي إلى تفريغ مخفض لحصص الأسهم الخاصة

المصدر: فايننشال تايمز

الإفصاح عن المخاطر