2023 قيد المراجعة: نظرة إلى الوراء على أبرز أحداث العام

FxPro

اقتصادي

رصيد

الفوركس

الملخص:

بدأ عام 2023 بعد عامين من عدم اليقين الاقتصادي والتضخم الشديد في جميع أنحاء أوروبا وأمريكا الشمالية، موطن الأسواق المالية الرائدة، مع العملات الرئيسية مثل اليورو والدولار الأمريكي، والمراكز المالية بما في ذلك لندن ونيويورك وشيكاغو وفرانكفورت، وتورونتو.

شهدت هذه القارات، حيث تعمل البورصات الرئيسية وتمثل مؤشرات SP 500، وNASDAQ، وFTSE 100، أعلى الأسهم في أكبر الشركات المدرجة في بريطانيا والولايات المتحدة، تفاعلاً ديناميكيًا بين التعافي الاقتصادي، وتحديات التضخم، وتعديلات السياسات.

أمضت اقتصادات أوروبا وأمريكا الشمالية عام 2023 في التعافي من فترة متواصلة من مشكلات التضخم وتكاليف المعيشة (بريطانيا والبر الرئيسي لأوروبا)، وفي الولايات المتحدة، حدث المزيد من انهيارات البنوك وحالة قريبة من إفلاس الدولة حيث اضطرت حكومة الولايات المتحدة إلى رفع سقف الدين لمنعها من التخلف عن الوفاء بالتزاماتها الحالية، مما يسلط الضوء على الدين الوطني الضخم للبلاد.

انخفض التضخم خلال عام 2023، لكن سياسة البنك المركزي على ضفتي الأطلسي فضلت استمرار الزيادات في أسعار الفائدة، على الرغم من انخفاض التضخم الأمريكي من 11% منتصف عام 2022 إلى حوالي 3.1% الآن، ومعدل التضخم البريطاني 3.9%. الآن بينما كانت أيضًا بأرقام مضاعفة خلال عام 2022. والآن، ننتقل إلى النظر إلى أسواق محددة.

المؤشرات – SP هو الأداء الممتاز

فيما يتعلق بالمؤشرات، كان الأداء الصريح خلال هذا العام هو SP 500، والذي تمكن من تحقيق عائد يقارب 24% منذ بداية العام حتى تاريخه، وهي زيادة ملحوظة عن متوسطه المعتاد البالغ حوالي 10%. .

2023 In Review: A Look Back at The Highlights of The Year_1

وفيما يتعلق بالمؤشرات العالمية، فإن هذا الأداء المتميز للشركات المدرجة أسهمها في مؤشر SP 500 يضعها في المركز الثاني عالميًا، حيث لم يتفوق عليه سوى مؤشر ناسداك 100. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن مؤشر نيكاي 225 الياباني، على الرغم من أنه لا يعتبر أحد أفضل المؤشرات أداءً من قبل العديد من المنشورات التحليلية، فقد حقق أداءً جيدًا مع مكاسب بنسبة 26.35% منذ بداية العام حتى الآن. وبالتالي، اعتمادًا على التصنيفات المشار إليها، يصنف SP 500 بين المركزين الثاني والثالث من حيث الأداء السنوي - لكن النقطة المهمة هي أنه تضاعف متوسطه السنوي في عام 2023.

الأمر المذهل في هذا الأمر هو أن سبع شركات فقط، وهي Apple، وAlphabet الشركة الأم لشركة Google، وMeta Platforms (فيسبوك سابقًا)، وMicrosoft، وNVIDIA، وAmazon.com، وTesla، هي التي دفعت مؤشر SP 500 إلى نموه الستراتوسفيري خلال الفترة الأولى. ستة أشهر من عام 2023.

يا له من تناقض مع حالة ركود أسهم التكنولوجيا في العام السابق!

التقلبات العالية في سوق النفط

وفي أسواق السلع الأساسية، كانت العلاقات الدولية، والسياسة، وفي حالة العامين الماضيين، الحروب في المناطق ذات الأهمية لإنتاج النفط، من العوامل الرئيسية التاريخية التي تسببت في تقلبات السوق.

بعد مرور عامين تقريبًا على بداية الحرب بين أوكرانيا وحلفاء الناتو وروسيا، وهي إحدى دول أوبك + وواحدة من أكبر موردي منتجات الطاقة في العالم، هناك الآن حرب أخرى، هذه المرة في الشرق الأوسط والتي تشمل إسرائيل. بدعم من الحلفاء الغربيين في حلف شمال الأطلسي (الناتو)، مع وجود الدول المنتجة للنفط مثل إيران في الخلفية.

ومع عدم الاستقرار هذا في المجال الجيوسياسي، كانت أسعار النفط متقلبة هذا العام. كانت هناك تقلبات ملحوظة طوال العام في أسواق النفط. ومع ذلك، بحلول منتصف أكتوبر 2023، تسببت الحرب في الشرق الأوسط في ارتفاع أسعار النفط إلى 94 دولارًا للبرميل.

2023 In Review: A Look Back at The Highlights of The Year_2

كما أثارت المخاوف من جديد بين تجار النفط والاقتصاديين من أن الأسواق قد تتجاوز مستوى 100 دولار للبرميل.

لكن هذا لم يحدث، وتباطأت الأسعار مرة أخرى. وبحلول بداية ديسمبر/كانون الأول، كان التركيز منصباً على ما إذا كانت الدول المنتجة للنفط سوف تخفض إنتاجها أكثر قليلاً من أجل تعزيز الطلب.

وكانت هذه القمم المتقلبة هذا العام مفاجئة وأقصر عمراً مما كانت عليه في عام 2022 عندما كانت أطول بشكل ملحوظ. في منتصف عام 2022، كان من الممكن تمامًا الدخول إلى محطة وقود في فرنسا ودفع 2.20 يورو مقابل لتر من الوقود الخالي من الرصاص!

أسهم التكنولوجيا – عودة الحماس

بشر عام 2023 بالعودة إلى صدارة أسهم التكنولوجيا. وقد انعكس هذا بشكل كبير في الأداء القوي لمؤشر SP 500 في الولايات المتحدة؛ ومع ذلك، عند النظر إلى مجمل أسهم التكنولوجيا المدرجة في الولايات المتحدة، والتي يتم إدراجها إلى حد كبير في بورصة ناسداك في نيويورك، سيكون من العدل أن نطلق على عام 2023 عام النهضة المطلقة. اكتسب مؤشر ناسداك المركب أكثر من 40٪ من قيمته منذ بداية العام حتى الآن.

لقد طغى هذا الأداء على الفترة الزمنية خلال عامي 2021 و2022 عندما كانت الإدخالات المحفوفة بالمخاطر إلى حد ما في قوائم ناسداك من قبل شركات SPAC أمرًا ضروريًا، وكان العام التالي 2022 عامًا من الانخفاض الإجمالي في أسهم التكنولوجيا.

وقد انعكس هذا الأمر، ويظهر أداء ناسداك في عام 2023 عودة لصالح أسهم التكنولوجيا، ولم يتم ذكر أي ذكر للاختصار المكون من أربعة أحرف SPAC منذ ما يقرب من عامين. ويبدو أن الاستقرار قد عاد إلى مساره الصحيح.

مرة أخرى أثبت مؤشر FTSE100 في المملكة المتحدة أن الاستقرار المؤسسي المكتسب بتتبع الشركات الكبرى القديمة المدرجة في بورصة لندن يشكل معقلاً للازدهار. هناك سلسلة من عمالقة الخدمات المالية المدرجة في مؤشر FTSE 100، إلى جانب شركات الهندسة، وشركات بناء المنازل، وتكتلات الترفيه والتجزئة والشركات العلمية.

2023 In Review: A Look Back at The Highlights of The Year_3

ربما من المثير للدهشة إلى حد ما، أنه تم حذف Hargreaves Lansdown، أكبر شركة للخدمات المالية للأفراد في بريطانيا، من مؤشر FTSE 100 في الربع الأخير من عام 2023. ومع ذلك، كان أداء المؤشر نفسه بنتائج متوسطة هذا العام.

لم يتم تكرار الطفرة المبهجة لعام 2021، عندما وصلت إلى 7000 نقطة لأول مرة، في عام 2023، وعلى الرغم من قدر ما من الاحتفال عندما اقتربت من 8000 نقطة خلال الجزء الأول من عام 2023، إلا أن هذا لم يدم طويلاً ولم يتكرر أبدًا.

الاستقرار والثبات هو الأمر السائد عندما يتعلق الأمر بأسواق الأسهم البريطانية. إنه حيوان مختلف عن قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة، وأكثر بكثير من البدلة الرمادية، وأقل من وادي السيليكون.

الدولار الأسترالي: ارتباطه بالسلع؟

ننتقل الآن إلى العملات، وفيما يتعلق بموضوع السلع، يمكننا أن نبدأ بالدولار الأسترالي.

2023 In Review: A Look Back at The Highlights of The Year_4

خلال الشهر الأول من عام 2023، كان هناك ارتفاع مطرد في سعر الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي واعتبر العديد من المتداولين في ذلك الوقت أن الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي سيعتبر أحد أزواج العملات المفضلة لدى المتداولين في سوق السلع، وهو أمر منطقي نظرًا صناعة التعدين واستخراج المعادن ذات الأهمية العالية في أستراليا والتي تتاجر بموادها الخام في أسواق السلع الأسترالية.

قرب نهاية هذا العام، كان الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي متقلبًا إلى حد ما. انتقل زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي من أعلى نقطة له في أوائل عام 2023 عند 0.71 في 26 يناير من خلال سلسلة من الارتفاعات المعتدلة ولكن حركة هبوطية عامة خلال النصف الثاني من العام، حيث استقر عند 0.63 في 3 أكتوبر.

الكابل – عودة التقلبات

كان زوج استرليني/دولار GBP/USD، والذي يشار إليه غالبًا باسم "الكابل"، متقلبًا للغاية هذا العام، وهو أمر مثير للاهتمام نظرًا لأن كلاً من الولايات المتحدة وبريطانيا واجهتا مسائل اقتصادية مماثلة مثل مكافحة التضخم، وديون ما بعد الإغلاق، والأزمة المالية. ترتفع أسعار الطاقة إلى ما هو أبعد بكثير من النسبة المئوية لتضخم أسعار التجزئة. وفي الشهر الماضي وحده، ارتفع سعر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من 1.25 إلى 1.27. غالبًا ما تكون هذه العملات غير متقلبة على الإطلاق. وبالتالي، فإن حركة بضعة سنتات في أي من الاتجاهين هي مسألة يجب أخذها في الاعتبار عند قياس معنويات السوق.

اليورو/الدولار الأمريكي: سياسات مماثلة، وحركات مختلفة

شهد زوج يورو/دولار EUR/USD لحظات أعلى وأدنى خلال هذا العام، وعلى الرغم من أن الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي واجهت تحديات مماثلة وخضعت لأمور جيوسياسية مماثلة مثل الولايات المتحدة وبريطانيا، فقد كانت هناك بعض الحركة بين اليورو والدولار. اليورو والدولار الأمريكي.

2023 In Review: A Look Back at The Highlights of The Year_6

وبحلول منتصف يوليو/تموز، خلال ذروة الصيف، ارتفع سعر زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى 1.12، وهو ارتفاع كبير عن النقطة المنخفضة البالغة 1.05 التي بدأ عندها العام. ومن المثير للاهتمام أن البنك المركزي الأوروبي أحجم عن إجراء زيادات في أسعار الفائدة خلال عام 2022، وهو الأمر الذي كان يخضع للمراقبة عن كثب، في حين كانت السياسة النقدية الأمريكية والبريطانية تؤيد بقوة الزيادات المستمرة.

وبطبيعة الحال، أفسح البنك المركزي الأوروبي المجال في نهاية المطاف وقام بزيادة أسعار الفائدة، ولكن بوتيرة أقل كثيراً من نظرائه في الدول الناطقة باللغة الإنجليزية، والتي يتم تداول عملاتها الرئيسية في مقابل اليورو.

بشكل عام، كان أداء الاقتصاد الأوروبي جيدًا جدًا خلال عام 2023، ويبدو أن مسألة إمدادات الغاز الطبيعي المتعلقة بالطاقة المعرضة للخطر بسبب العقوبات السياسية قد حلت نفسها إلى حد كبير. نظرًا لأن الأسبوعين الأخيرين من عام 2023 يتأرجحان، يقف زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي عند 1.09، وهو ليس مرتفعًا مثل الصيف ولكنه أعلى قليلاً من أدنى مستوى سجله في يناير من هذا العام.

زوال البنك – العمل كالمعتاد

وفي الولايات المتحدة، كانت هناك بعض القضايا الاقتصادية التي أدت إلى تراجع ثقة المستثمرين والمحللين الاقتصاديين. وكانت السمية المرتبطة بالبنوك المذكورة أعلاه والتي أصبحت فيها بعض البنوك الكبيرة الراسخة معسرة، بمثابة حدث كبير في عام 2023.

انهار بنك وادي السيليكون بعد 50 عامًا من العمل، وشهدت العدوى المحيطة نهاية بعض البنوك الإقليمية الأصغر مثل بنك فيرست ريبابليك، الذي تم تطهيره من قبل بنك جيه بي مورجان بعد زواله.

Credit Suisse، أحد أكبر البنوك الاستثمارية من المستوى الأول في العالم، والذي يتمتع بحصة سوقية كبيرة في التعاملات بين البنوك في العملات الأجنبية، أفلس أخيرًا، وعلى الرغم من كونه بنكًا سويسريًا، إلا أن تأثير زواله كان محسوسًا في وول ستريت. ومن الغريب أن الدولار الأمريكي لم يتأثر سلباً بهذه الكوارث، على الرغم من أنها اتبعت مجموعة مماثلة من الظروف لتلك التي تسببت في الأزمة المالية العالمية في 2008/2009.

هذه المرة، مرت الأخبار، وظل الدولار الأمريكي قويًا جدًا. لم يكن هناك أي حديث على الإطلاق عن اغتصاب العملة الاحتياطية العالمية من قبل عملة رئيسية أخرى، حتى خلال الفترة في وقت سابق من هذا العام عندما اضطرت البلاد إلى زيادة سقف ديونها لتتمكن من الاستمرار في خدمة ديونها الوطنية، وهي أعلى من الولايات المتحدة. الدين الوطني للمملكة من حيث نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، ومع عدم وجود مثل هذه المشكلة لدى المملكة المتحدة في خدمة التزاماتها.

بشكل عام، صمد الدولار الأمريكي بشكل جيد للغاية ليس فقط خلال عام 2023 ولكن أيضًا في السنوات السابقة، على الرغم من عمليات الإغلاق والمشاركة في الحروب والدين الوطني المتصاعد. ومن الواضح أن طبيعة العمل الجاد التي يتسم بها الشعب الأمريكي ساعدت في إبقاء الإنتاجية مرتفعة.

السياسة النقدية: ارتفاع أسعار الفائدة محفوف بالمخاطر في عام 2023

وكان بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، متحدين بشكل شبه كامل من حيث السياسة النقدية، مستمرين في زيادة أسعار الفائدة حتى خلال الفترة التي يتناقص فيها التضخم. لقد كان هناك حديث عن وقف رفع أسعار الفائدة، لكن ذلك لم يتحقق بعد. لقد زادت تكلفة الحفاظ على الالتزامات الحالية للشركات الكبيرة بسبب الاضطرار إلى خدمة القروض بأسعار فائدة أعلى، ولكن كما يتضح من أداء سوق الأوراق المالية للشركات الأكبر حجما ذات رأس المال الجيد، فإن هذا لم يعيق أدائها على الإطلاق.

لقد عاشت بريطانيا مشاحنات مرتبطة بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وأقصر فترة رئاسة وزراء في التاريخ، في حين عاشت الولايات المتحدة فترة قريبة من الإفلاس. على الرغم من الإثارة الإعلامية، فإن كلا البلدين في حالة جيدة بشكل عام فيما يتعلق بالحياة اليومية لمعظم الناس.

يبدو أن التقلبات في أسواق العملات تنبع من التداول المبني على الأخبار، وربما يكون هذا هو السبب وراء كونها مفاجئة وقابلة للتغيير.

لقد كانت سنة رائعة. عام من إعادة بناء الاقتصاد من السياسات الغريبة وعام من محاربة الرياح العالمية المعاكسة. ماذا سيحمل عام 2024؟

يمثل هذا المقال رأي الشركات العاملة تحت العلامة التجارية FXOpen فقط. لا ينبغي تفسيره على أنه عرض أو التماس أو توصية فيما يتعلق بالمنتجات والخدمات التي تقدمها الشركات العاملة تحت العلامة التجارية FXOpen، ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

التعليقات

المفضلة

معدل البطالة في اليابان ثابت في نوفمبر عند 2.5%

Warren Takunda

اقتصادي

أظهر سوق العمل الياباني استقرارًا ملحوظًا في شهر نوفمبر، حيث بلغت نسبة الوظائف إلى المتقدمين 1.28، وهو انخفاض هامشي عن الشهر السابق البالغ 1.30. وهذا يعني أن هناك 128 وظيفة متاحة لكل 100 باحث عن عمل، مما يؤكد التحدي المستمر الذي يواجه أصحاب العمل لشغل الوظائف. وتأتي البيانات، التي أصدرتها وزارة العمل يوم الثلاثاء، في الوقت الذي تستعد فيه الشركات لمفاوضات الأجور السنوية، مما يزيد الضغط عليها لتعزيز حزم التعويضات.

وأكد تقرير منفصل لوزارة الشؤون الداخلية مرونة سوق العمل، وكشف عن أن معدل البطالة ظل عند 2.5% في نوفمبر. والجدير بالذكر أن عدد العاملين ارتفع بمقدار 560 ألف شخص مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وهو ما يمثل الارتفاع السنوي السادس عشر على التوالي. ويؤكد ارتفاع عدد العاملات بمقدار 420 ألفًا على هذا الاتجاه الإيجابي.

معدل البطالة في اليابان ثابت في نوفمبر عند 2.5%_1

وأشار محافظ بنك اليابان كازو أويدا، في معرض حديثه عن ظروف العمل، إلى أن الظروف أصبحت أكثر تشديدًا مقارنة بالعام السابق، مما ساهم في نمو الأجور وزيادة كفاءة مكان العمل. ويعكس تركيز أويدا على مفاوضات الأجور الربيعية القادمة أهمية المؤشرات الإيجابية المستمرة، مما يعزز التفاؤل لعام آخر من الزيادات التاريخية في الرواتب.

رحب الاقتصاديون بحذر بالبيانات، حيث قال ماساتو كويكي من معهد سومبو بلس: "لا يمكننا أن نقول أن النتائج كانت قوية بما يكفي للتأثير على نتائج مفاوضات الأجور في الربيع، لكنها على الأقل تشير إلى أن سوق العمل لا يزال ضيقًا". يتوافق التزام Ueda بفحص البيانات القادمة مع الانطباع الإيجابي الذي أحدثته هذه النتائج.

وفي حين أن ظروف العمل في اليابان قد تحسنت إلى حد ما منذ ذروة الوباء، إلا أن معدل البطالة في البلاد لا يزال هو الأدنى بين دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. ومنذ ذلك الحين ارتفعت نسبة عروض العمل إلى المتقدمين، التي انخفضت خلال الوباء، مما يشير إلى تحول محتمل حيث قد يبحث العمال، مدعومين بزيادة الرواتب، طوعا عن فرص أفضل.

ويتجلى تأثير نقص العمالة بشكل أكثر وضوحا في قطاع الخدمات، كما أشار مسح تانكان الذي أجراه بنك اليابان، والذي كشف عن ضيق القوى العاملة في القطاع غير التصنيعي عند مستويات لم نشهدها منذ أكثر من ثلاثة عقود. وقد أدى هذا النقص إلى عدد قياسي من حالات الإفلاس بسبب القيود المفروضة على القوى العاملة، وخاصة في قطاعي البناء والخدمات اللوجستية، وفقا لبنك بيانات تيكوكو.

ويؤكد الارتفاع الأخير في أسعار الخدمات في نوفمبر، وهو الأسرع منذ عام 1993، باستثناء زيادات ضريبة المبيعات، الضغط التصاعدي على الأجور. ومع استمرار الطلب في الارتفاع، فإن الضيق في سوق العمل يزيد من احتمال حدوث زيادات كبيرة في الأجور خلال المفاوضات المقبلة، المقرر اختتامها في مارس/آذار.

على الرغم من التوقعات الإيجابية العامة، فإن الانخفاض غير المتوقع في نسبة عروض العمل إلى المتقدمين يثير المخاوف. يشير تارو كيمورا، الاقتصادي في بلومبرج، إلى أن الطلب المحلي المتذبذب وتوقعات النمو العالمي القاتمة ربما ساهمت في تردد الشركات في زيادة التوظيف. وقد يفسر صناع السياسات في بنك اليابان ذلك على أنه إشارة محتملة لتباطؤ التوظيف، مما يستدعي مراقبة حذرة.

من المتوقع أن يؤثر سوق العمل الثابت في اليابان على مفاوضات الأجور القوية في الأشهر المقبلة. إن قدرة الدولة على الحفاظ على معدلات بطالة منخفضة وسط حالة عدم اليقين العالمية تضعها كلاعب مستقر في المشهد الاقتصادي الدولي.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

التنقل في مفترق الطرق الاقتصادية: توقعات الولايات المتحدة في عام 2024

Saif

اقتصادي

بينما تتجه الولايات المتحدة نحو المشهد الاقتصادي لعام 2023، فإن المشاعر السائدة بين الاقتصاديين تتسم بالتفاؤل الحذر. وعلى عكس التوقعات الأولية بحدوث ركود وشيك بحلول نهاية العام، تجد البلاد نفسها على حافة ما يبشر به بعض الخبراء باعتباره "الهبوط الناعم" الذي طال انتظاره. ومع ذلك، مع اقتراب الانتخابات الرئاسية لعام 2024، لا يزال هناك شعور سائد بالمخاوف الاقتصادية في جميع أنحاء البلاد.

ومع نهاية عام 2022، ألقت غيوم الركود المشؤومة بظلالها، حيث توقع كبار الاقتصاديين والبنوك حدوث انكماش في عام 2023. ومع ذلك، انحرف السرد المتكشف عن هذه النبوءة القاتمة. وانحسر التضخم، مدعوما بنمو مستمر في الوظائف وزيادة في الاستثمارات في قطاع التصنيع. ومن الجدير بالذكر أنه تم تحقيق خطوات واسعة في تضييق الفجوات العرقية في الأجور وصافي الثروة، مصحوبة بإنفاق استهلاكي مرن.

وعلى الرغم من هذه الخطوات الإيجابية، فإن اللوحة الاقتصادية تعرض قصة من التناقضات. وتحافظ معدلات الرهن العقاري على ارتفاعها، وتستأنف أقساط القروض الطلابية، ويستمر التضخم في الجوانب الأساسية للحياة اليومية، بما في ذلك الغذاء والمأوى والنفقات الترفيهية مثل الاشتراكات والحفلات الموسيقية.

تقدم شانون سيري جرين، نائب الرئيس والخبير الاقتصادي في Wells Fargo، منظورًا دقيقًا للأشهر المقبلة. بينما يتوقع Wells Fargo حدوث انكماش اقتصادي طفيف في عام 2024، يؤكد Seery Grein على مرونة الأسر والشركات، مما يخفف من شدة أي ركود محتمل. وتشير إلى أنه "إذا وقع الاقتصاد بالفعل في الركود في العام المقبل، فإننا نتوقع أن يكون الانكماش معتدلاً بالمعايير التاريخية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الوضع المالي اللائق للأسر وبعض آثار اكتناز العمالة بين الشركات".

وبالنظر إلى المستقبل، يعبر خبراء الاقتصاد عن رغبة جماعية في أن يكون عام 2024 خاليا من الأحداث نسبيا، وكثيرا ما يصفونه على سبيل الدعابة بأنه "ممل". وتتفق جيه بي مورجان لإدارة الأصول، وجولدمان ساكس، وإس بي جلوبال في توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي الذي يحوم حول أو أعلى قليلاً من 2%، وهو ما يشير إلى "الانحدار النهائي للاقتصاد نحو الهبوط الناعم". يضيف Wells Fargo تفصيلاً لهذه التوقعات، ويتوقع أن يصل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يراقبه مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، إلى متوسط معدل سنوي قدره 2.2٪ في الربع الرابع من عام 2024. Navigating Economic Crossroads The US Outlook in 2024_1

Navigating Economic Crossroads The US Outlook in 2024_1

مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

في الختام، يعكس المسار الاقتصادي للولايات المتحدة في عام 2024 توازنا دقيقا بين التفاؤل والحذر. وفي حين أن احتمال "الهبوط الناعم" يبعث الأمل، فإن التحديات لا تزال قائمة في هيئة معدلات مرتفعة على الرهن العقاري، واستئناف أقساط القروض الطلابية، واستمرار التضخم. وبينما تتنقل البلاد عبر مفترق الطرق هذا، قد تكون مرونة الأسر والشركات مفيدة في توجيه الاقتصاد نحو ركود معتدل، مما يضمن مسارًا مستقرًا في المستقبل.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

تقرير الزخم لمؤشر ستاندرد آند بورز 500

رصيد

الأسبوع الأخير من عام 2023 سيترك الكثير من الترقب لرالي سانتا كلوز

في الأسبوع الماضي، واصل المؤشر SP 500 تحقيق مكاسبه للأسبوع الثامن على التوالي ليسجل أطول سلسلة مكاسب له منذ عام 2017، حيث تستمر البيانات الاقتصادية الواردة في التحقق من صحة توقعات السوق الحذرة التي تم تسعيرها لعام 2024. لدينا آخر بيانات التضخم الأمريكية لهذا العام - مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة يوم الجمعة، والذي شهد مفاجأة هبوطية أخرى لشهر نوفمبر (3.2٪ مقابل 3.3٪ متوقعة). تمثل القراءة الأقل من المتوقع الشهر السابع على التوالي الذي وصل فيه التضخم أو جاء أقل من توقعات السوق، وهو ما يتماشى مع هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) المتمثل في الرغبة في رؤية المزيد من التقدم في التضخم من أجل محور السياسة. .

مع اقترابنا من الأسبوع الأخير من عام 2023، وهو أيضًا فترة "ارتفاع سانتا كلوز" الشهير، سينصب الاهتمام على ما إذا كانت معنويات المخاطرة قادرة على التغلب على تقلبات منتصف الأسبوع التي ظهرت الأسبوع الماضي. بالنسبة لمؤشر SP 500، فإن هذا سيترك مستوى المقاومة 4,780 تحت المراقبة للأمام. نظرًا لأن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) وناسداك قد وصلا إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق هذا العام، فقد كان هناك الكثير من الترقب لمؤشر SP 500 أيضًا.

في الوقت الحالي، لا تزال الظروف الفنية الشديدة في منطقة التشبع الشرائي لا توفر نسبة مثالية للمخاطرة إلى المكافآت عند المستويات الحالية، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) ومتوسط التقارب/التباعد المتحرك (MACD) على الرسم البياني اليومي عند مستوياته القصوى. قد يقوم المضاربون على الارتفاع في السوق بمحاولة أخيرة لإنهاء عام 2023 بشكل مرتفع وسط الأسبوع المختصر للعطلات، مع احتمال أن يؤدي أي اختراق ناجح فوق المستوى 4,780 إلى ترك الأفق على أعلى مستوى على الإطلاق عند المستوى 4,812. ولكن مع اقتراب عام 2024، قد يتطلب الأمر بعض الهدوء على المدى القريب حيث تبدو التوقعات الحذرة في حدود الكمال. على الجانب السلبي، قد يكون المستوى 4700 بمثابة دعم فوري للاحتفاظ به، حيث شوهدت عمليات شراء منخفضة مؤخرًا.

من حيث اتساع السوق، فإن النسبة المئوية لأسهم SP 500 فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و100 يوم (MA) تستمر في التحليق عند مستويات التشبع الشرائي الشديد. يظل مؤشر جشع الخوف أيضًا عند مستويات "الجشع الشديد"، في حين أن مؤشر المعنويات الآخر مثل مؤشر التعرض للرابطة الوطنية لمديري الاستثمار النشط (NAAIM) يقترب أيضًا من القمم السابقة.

أداء القطاع

خلال الأسبوع الماضي، كان أداء القطاع أكثر تباينًا، مع عرض متفاوت في أداء أسهم "العظماء السبعة". ومن الجدير بالذكر أن المكاسب الأسبوعية بنسبة 6.6٪ في Alphabet ومكاسب بنسبة 5.5٪ في Meta Platforms قد ساهمت في رفع العبء الثقيل لقطاع خدمات الاتصالات ليكون القطاع الأفضل أداءً. من ناحية أخرى، أدى بعض الضعف في Apple (-2.0%) وأشباه الموصلات (Nvidia -0.1%، Broadcom -0.7%) إلى سحب قطاع التكنولوجيا قليلاً إلى المنطقة الحمراء. كما تأثر القطاع الاستهلاكي التقديري أيضًا بالعرض الصامت من Tesla (-0.4٪) وانخفاض سعر سهم Nike (-11.1٪)، وهو ما تجاوز بكثير مرونة أمازون (+2.3٪). بشكل عام، تمكن مؤشر SP 500 من تحقيق مكاسب بنسبة 0.3% مع وجود سبعة من أصل 11 قطاعًا من قطاعات 500 في المنطقة الخضراء. لا يزال أداء القطاعات الدفاعية، مثل السلع الأساسية والمرافق الاستهلاكية، ضعيفًا، مما لا يزال يكشف عن شهية واسعة النطاق للمخاطرة. مع اقترابنا من العام، أظهر الأداء منذ بداية العام عودة واضحة في قطاعات النمو، حيث تُرجمت ذروة تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تجدد الزخم للمتخلفين عن النمو في عام 2022. لقد قام قطاع الطاقة أيضًا بتغيير أماكنه، حيث تراجع أداءه المتفوق في عام 2022 هذا العام لينضم إلى صفوف الدفاعات في المنطقة الحمراء. SP 500 Momentum Report_3

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

التوقعات الفنية والمراجعة

IC Markets

الفوركس

بِضَاعَة

رصيد

عملة مشفرة

دكسي

يُظهر الرسم البياني DXY (مؤشر الدولار الأمريكي) حاليًا زخمًا هبوطيًا عامًا، مما يشير إلى احتمال استمرار السعر في الاتجاه الهبوطي نحو الدعم الأول.

تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 101.46 على أنه دعم متداخل. علاوة على ذلك، يُشار إلى مستوى الدعم الثاني عند 100.67 باعتباره دعمًا منخفضًا يتماشى مع مستوى توقعات فيبوناتشي 78.60%، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي محتمل.

وعلى الجانب العلوي، تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 101.87 كمقاومة متداخلة تتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%. في الأعلى، تم تحديد مستوى المقاومة الثاني عند 102.61 أيضًا كمقاومة متداخلة، مما يشير إلى وجود حاجز محتمل لمزيد من الحركة الصعودية.

يورو/دولار أمريكي

يظهر الرسم البياني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي في الوقت الحالي زخم صعودي عام. في هذا السياق، هناك سيناريو محتمل للسعر لمواصلة الاتجاه الصعودي نحو المقاومة الأولى.

يتم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 1.1065 على أنه مقاومة عالية متأرجحة تتوافق مع مستوى إسقاط فيبوناتشي 61.80%. في الأعلى، يُشار أيضًا إلى مستوى المقاومة الثاني عند 1.1139 باعتباره مقاومة عالية متأرجحة، مما يشير إلى وجود حاجز محتمل لمزيد من الحركة الصعودية.

على الجانب السلبي، تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 1.1013 على أنه دعم متداخل. علاوة على ذلك، تم تحديد مستوى الدعم الثاني عند 1.0943 كدعم تراجعي، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي محتمل.

يورو/ين ياباني

يظهر الرسم البياني لزوج يورو/ين EUR/JPY حاليًا زخمًا هبوطيًا إجماليًا، مما يشير إلى سيناريو محتمل لاستمرار الهبوط نحو الدعم الأول.

تم تحديد الدعم الأول عند 155.62 على أنه دعم تراجع ويتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%، مما يشير إلى منطقة تاريخية كان هناك اهتمام بالشراء فيها.

بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الدعم الثاني عند 153.91 بمثابة دعم منخفض متعدد التأرجحات، مما يوفر طبقة إضافية من الدعم المحتمل للاتجاه الهابط المستمر.

على جانب المقاومة، ترتبط المقاومة الأولى عند 158.17 بمقاومة تراجع وتتوافق مع توقعات فيبوناتشي 61.80%، مما يسلط الضوء على حاجز محتمل حيث يمكن أن تتكثف اهتمام البيع.

علاوة على ذلك، فإن المقاومة الثانية عند 159.16 مرتبطة بمقاومة متداخلة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%، مما يضيف طبقات إضافية من المقاومة المحتملة للسعر.

كما تم تحديد مستوى دعم متوسط عند 156.62، وهو مستوى دعم متداخل. قد يكون هذا المستوى بمثابة منطقة محتملة حيث يمكن أن يوفر الاهتمام بالشراء الدعم للسعر.

يورو/جنيه إسترليني

يظهر الرسم البياني لزوج يورو/استرليني EUR/GBP حاليًا زخمًا صعوديًا عامًا، مما يشير إلى سيناريو محتمل لاستمرار الصعود نحو المقاومة الأولى.

تم تحديد الدعم الأول عند 0.8650 على أنه دعم متداخل ويتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.60%، مما يشير إلى منطقة تاريخية كان هناك اهتمام بالشراء فيها.

بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الدعم الثاني عند 0.8602 بمثابة دعم تراجعي، مما يوفر طبقة إضافية من الدعم المحتمل للاتجاه الصاعد المستمر.

على جانب المقاومة، ترتبط المقاومة الأولى عند 0.8689 بمقاومة متداخلة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%، مما يسلط الضوء على منطقة محتملة يمكن أن تتكثف فيها اهتمام البيع.

علاوة على ذلك، فإن المقاومة الثانية عند 0.8725 مرتبطة بمقاومة التراجع ومستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60%، مما يضيف طبقات إضافية من المقاومة المحتملة للسعر.

جنيه إسترليني/دولار أمريكي

يظهر الرسم البياني لزوج GBP/USD حاليًا تحيزًا محايدًا. في هذا السياق، هناك سيناريو محتمل لتقلب السعر بين الدعم الأول والمقاومة الأولى.

تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 1.2612 على أنه دعم متداخل يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%. علاوة على ذلك، تم تحديد مستوى الدعم الثاني عند 1.2502 على أنه دعم منخفض متأرجح، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي محتمل.

على الجانب العلوي، يتم تحديد المقاومة المتوسطة عند 1.2746 على أنها دعم تراجع بينما يتم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 1.2781 على أنه مقاومة متعددة التأرجحات تتماشى مع مستوى امتداد فيبوناتشي 127.20٪. في الأعلى، يُشار إلى مستوى المقاومة الثاني عند 1.2872 كمقاومة تراجع تتماشى مع مستوى امتداد فيبوناتشي 161.80%، مما يشير إلى وجود حاجز محتمل لمزيد من الحركة الصعودية.

جنيه إسترليني/ين ياباني

يظهر الرسم البياني لزوج GBP/JPY حاليًا زخمًا هبوطيًا إجماليًا، مما يشير إلى سيناريو محتمل لاستمرار الهبوط نحو مستوى الدعم الأول.

يعتبر الدعم الأول عند 180.09 هامًا لأنه يمثل دعمًا منخفضًا متعدد التأرجحات ويتوافق مع إسقاط فيبوناتشي، مما يشير إلى منطقة تاريخية كان هناك اهتمام بالشراء فيها.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الدعم الثاني عند 178.59 يعرف بأنه دعم منخفض آخر متعدد التأرجحات ويتزامن مع امتداد فيبوناتشي 127.20%، مما يوفر طبقة إضافية من الدعم المحتمل للاتجاه الهابط المستمر.

على جانب المقاومة، ترتبط المقاومة الأولى عند 182.29 بمقاومة تراجع، وتوقع فيبوناتشي 61.80%، وتصحيح فيبوناتشي 61.80%، مما يسلط الضوء على منطقة محتملة يمكن أن تكثف فيها اهتمام البيع.

علاوة على ذلك، فإن المقاومة الثانية عند 184.05 ترتبط بمقاومة عالية متعددة التأرجحات، مما يضيف طبقة إضافية من المقاومة المحتملة للسعر.

دولار أمريكي/فرنك سويسري

يظهر الرسم البياني لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) في الوقت الحالي زخمًا هبوطيًا عامًا. في هذا السياق، هناك سيناريو محتمل للسعر لمواصلة الهبوط نحو الدعم الأول.

تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 0.8527 كدعم متعدد التأرجحات المنخفضة والذي يتوافق مع مستوى إسقاط فيبوناتشي 100.00%. علاوة على ذلك، يُشار إلى مستوى الدعم الثاني عند 0.8453 باعتباره دعمًا منخفضًا متأرجحًا يتماشى بالقرب من مستوى توقعات فيبوناتشي 78.60%، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي.

وعلى الجانب العلوي، تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 0.8561 كمقاومة متداخلة. في الأعلى، تم تحديد مستوى المقاومة الثاني عند 0.8630 أيضًا كمقاومة متداخلة تتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%، مما يشير إلى وجود حاجز محتمل لمزيد من الحركة الصعودية.

دولار أمريكي/ين ياباني

يظهر الرسم البياني لزوج دولار/ين USD/JPY في الوقت الحالي زخمًا هبوطيًا عامًا. في هذا السياق، هناك احتمالية لكسر السعر تحت مستوى الدعم المتوسط والهبوط نحو الدعم الأول.

تم تحديد مستوى الدعم المتوسط عند 142.02 على أنه دعم تراجعي يتماشى بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60%. علاوة على ذلك، يُشار إلى مستوى الدعم الأول عند 141.51 باعتباره دعمًا منخفضًا متعدد التأرجحات، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي.

وعلى الجانب العلوي، يُشار إلى مستوى المقاومة الأول عند 144.54 على أنه مستوى مقاومة مرتفع. في الأعلى، تم تحديد مستوى المقاومة الثاني عند 145.37 كمقاومة تراجع تتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60%، مما يشير إلى وجود حاجز محتمل لمزيد من الحركة الصعودية.

دولار أمريكي/دولار كندي

يُظهر الرسم البياني لزوج دولار أمريكي/دولار كندي حاليًا زخمًا هبوطيًا عامًا، مما يشير إلى احتمالية الاختراق تحت مستوى الدعم الأول والهبوط نحو مستوى الدعم الثاني.

تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 1.3261 على أنه دعم متداخل. علاوة على ذلك، يُشار إلى مستوى الدعم الثاني عند 1.3163 باعتباره دعمًا منخفضًا متعدد التأرجحات، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي.

إلى الأعلى، يتم تحديد مستوى المقاومة المتوسط عند 1.3321 كمقاومة تراجعية تتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.60%. في الأعلى، تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 1.3367 أيضًا كمقاومة تراجع تتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%، مما يشير إلى وجود حاجز محتمل لمزيد من الحركة الصعودية.

دولار أسترالي/دولار أمريكي

يظهر الرسم البياني لزوج AUD/USD حاليًا زخم صعودي عام. ومع ذلك، هناك سيناريو محتمل للسعر للقيام برد فعل هبوطي من المقاومة الأولى والهبوط نحو الدعم الأول، خاصة إذا اخترق السعر ما دون الدعم المتوسط.

يتم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 0.6818 على أنه مستوى مقاومة مرتفع. في الأعلى، يُشار إلى مستوى المقاومة الثاني عند 0.6893 على أنه مقاومة عالية متعددة التأرجحات، مما يشير إلى أهميته المحتملة كحاجز أمام المزيد من الحركة الصعودية.

على الجانب السلبي، تم تحديد مستوى الدعم المتوسط عند 0.6776 على أنه دعم متداخل بينما تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 0.6732 أيضًا على أنه دعم متداخل. علاوة على ذلك، تم تحديد مستوى الدعم الثاني عند 0.6673 أيضًا على أنه دعم متداخل يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.00%، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي.

دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي

يظهر الرسم البياني لزوج NZD/USD حاليًا زخم صعودي عام. في هذا السياق، هناك سيناريو محتمل للسعر لمواصلة الاتجاه الصعودي نحو المقاومة الأولى.

يتم تحديد مستوى المقاومة المتوسط عند 0.6343 كمقاومة تراجع. في الأعلى، تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 0.6402 أيضًا على أنه مقاومة عالية متأرجحة، مما يشير إلى أهميته المحتملة كحاجز أمام المزيد من الحركة الصعودية.

على الجانب السلبي، تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 0.6308 على أنه دعم متداخل. علاوة على ذلك، يُشار إلى مستوى الدعم الثاني عند 0.6249 أيضًا على أنه دعم متداخل، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي.

دي جي30

يظهر الرسم البياني DJ30 حاليًا زخمًا صعوديًا عامًا، مما يشير إلى سيناريو محتمل لاستمرار الصعود نحو المقاومة الأولى.

يعتبر الدعم الأول عند 37151.74 هامًا لأنه يمثل دعمًا متداخلًا، مما يشير إلى منطقة تاريخية كان هناك اهتمام بالشراء فيها.

بالإضافة إلى ذلك، تم تحديد الدعم الثاني عند 36298.13 كدعم متداخل آخر ويرتبط بمستويات تصحيح فيبوناتشي 23.60%، مما يوفر طبقة إضافية من الدعم المحتمل للاتجاه الصعودي المستمر.

على جانب المقاومة، ترتبط المقاومة الأولى عند 37808.77 بامتداد فيبوناتشي 161.80%، مما يشير إلى مستوى يمكن أن يتكثف فيه الاهتمام بالشراء. يشير هذا المستوى إلى هدف محتمل للاستمرار الصعودي.

GER40

يُظهر الرسم البياني GER40 حاليًا زخمًا هبوطيًا ضعيفًا مع ثقة منخفضة، مما يشير إلى سيناريو محتمل لاستمرار الهبوط نحو الدعم الأول.

يعتبر الدعم الأول عند 16490.00 هامًا لأنه يمثل دعمًا متداخلًا، مما يشير إلى منطقة تاريخية كان هناك اهتمام بالشراء فيها.

بالإضافة إلى ذلك، يتزامن مستوى الدعم هذا مع مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.60% وتوسع فيبوناتشي -27%، مما يوفر طبقات متعددة من الدعم المحتمل للاتجاه الهبوطي المستمر.

الدعم الثاني عند 16062.00 محدد كدعم تراجعي ويرتبط بمستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%، مما يضيف طبقة إضافية من الدعم المحتمل للاتجاه الهابط المتوقع.

على جانب المقاومة، ترتبط المقاومة الأولى عند 16961.70 بمقاومة القمة المتأرجحة وامتداد فيبوناتشي 127.20%، مما يشير إلى مستوى يمكن أن يتكثف فيه الاهتمام بالبيع وربما يوقف أو يعكس الاتجاه الهبوطي.

US500

يظهر الرسم البياني US500 حاليًا زخمًا صعوديًا عامًا، مدعومًا بعوامل مختلفة تساهم في الحركة الصعودية. من المحتمل أن يواصل السعر اتجاهه الصعودي نحو المقاومة الأولى.

يعتبر الدعم الأول عند 4699.2 قوياً ويمثل مستوى دعم منخفض متعدد التأرجحات.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الدعم الثاني عند 4601.9 تم تحديده على أنه دعم متداخل، يتصادف مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.60%، مما يوفر أساسًا متينًا لارتدادات الأسعار المحتملة.

على جانب المقاومة، ترتبط المقاومة الأولى عند 4771.7 بمقاومة عالية متأرجحة، مما يشير إلى مستوى قد تزيد فيه الرغبة في البيع، مما قد يتسبب في توقف مؤقت أو انعكاس في الاتجاه الصعودي.

علاوة على ذلك، فإن المقاومة الثانية عند 4817.0 ترتبط بمقاومة القمة المتأرجحة وامتداد فيبوناتشي 161.80%، مما يسلط الضوء على التحدي المحتمل أمام السعر لتجاوز هذه المستويات.

بيتكوين/دولار أمريكي

يعكس الرسم البياني BTC/USD حاليًا زخمًا عامًا محايدًا، مما يشير إلى سيناريو محتمل لتقلب الأسعار بين مستويات المقاومة الأولى ومستويات الدعم الأولى.

يتم تحديد الدعم الأول عند 40715 على أنه دعم منخفض متأرجح ويتزامن مع تصحيح فيبوناتشي 50%، مما يجعله مستوى هام حيث كان هناك اهتمام بالشراء التاريخي.

بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الدعم الثاني عند 38437 بمثابة دعم متداخل، مما يوفر طبقة إضافية من الدعم المحتمل للعملة المشفرة. يتوافق هذا المستوى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60%، مما يضيف أهمية إضافية إلى منطقة الدعم هذه.

فيما يتعلق بالدعم المتوسط، يتم تحديد المستوى عند 43090 على أنه دعم متداخل ويتزامن مع تصحيح فيبوناتشي 38.20%، مما يوفر طبقة إضافية من الدعم المحتمل خلال تقلبات الأسعار.

على جانب المقاومة، ترتبط المقاومة الأولى عند 44490 بمقاومة عالية متأرجحة وتمثل مستوى قد تتكثف فيه رغبة البيع، مما قد يتسبب في توقف مؤقت أو انعكاس في السعر.

علاوة على ذلك، فإن المقاومة الثانية عند 45999 ترتبط بامتداد فيبوناتشي 127.20%، مما يشكل تحدياً هائلاً أمام السعر لتجاوزه.

إيثريوم/دولار أمريكي

يُظهر الرسم البياني لـ ETH/USD حاليًا زخمًا صعوديًا عامًا، مما يشير إلى سيناريو محتمل لاستمرار الصعود نحو المقاومة الأولى.

تم تحديد الدعم الأول عند 2175.19 على أنه دعم تراجع، وهو ما يمثل منطقة تاريخية حيث كان هناك اهتمام بالشراء. ويتزامن هذا المستوى أيضًا مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60%، مما يضيف أهمية إلى منطقة الدعم.

بالإضافة إلى ذلك، يتم التعرف على الدعم الثاني عند 2120.29 باعتباره دعمًا منخفضًا متأرجحًا ويرتبط بمستويات تصحيح فيبوناتشي 61.80%، مما يوفر طبقة إضافية من الدعم المحتمل للعملة المشفرة.

فيما يتعلق بالدعم المتوسط، يعتبر المستوى 2262.98 دعمًا متداخلًا ويتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%، مما يوفر طبقة إضافية من الدعم المحتمل خلال تقلبات الأسعار.

على جانب المقاومة، ترتبط المقاومة الأولى عند 2333.06 بمقاومة عالية متأرجحة، مما يشير إلى مستوى قد تتكثف فيه الرغبة في البيع، مما قد يتسبب في توقف مؤقت أو انعكاس في الاتجاه الصعودي.

علاوة على ذلك، فإن المقاومة الثانية عند 2383.94 هي مقاومة عالية أخرى، مما يمثل تحديًا هائلاً يجب على السعر التغلب عليه.

خام غرب تكساس الوسيط/دولار أمريكي

يظهر الرسم البياني لخام غرب تكساس الوسيط في الوقت الحالي زخم صعودي عام، مما يدل على الاتجاه الصعودي السائد. ومع ذلك، هناك سيناريو محتمل لانخفاض السعر نحو مستوى الدعم الأول.

تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 72.60 كدعم متداخل يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%. علاوة على ذلك، تم تحديد مستوى الدعم الثاني عند 71.32 كدعم تراجعي، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي.

وعلى الجانب العلوي، تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 75.35 كمقاومة متداخلة تقترب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%. في الأعلى، يُشار إلى مستوى المقاومة الثاني عند 79.40 باعتباره مقاومة عالية متعددة التأرجحات، مما يشير أيضًا إلى أهميته المحتملة كحاجز أمام المزيد من الحركة الصعودية. Technical Outlook and Review_17

الذهب/الدولار الأمريكي (الذهب)

يظهر الرسم البياني XAU/USD حاليًا زخمًا صعوديًا، مما يشير إلى احتمالية اختراق السعر فوق المقاومة المتوسطة والاستمرار في الاتجاه الصعودي نحو المقاومة الأولى.

يتم تحديد مستوى المقاومة المتوسط عند 2,069.33 على أنه مقاومة تراجع. في الأعلى، تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 2,087.79 أيضًا كمقاومة تراجع تقترب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%، مما يشير أيضًا إلى أهميته المحتملة كحاجز أمام المزيد من الحركة الصعودية.

على الجانب السلبي، تم تحديد مستوى الدعم المتوسط عند 2,047.93 على أنه دعم تراجع يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.60% بينما تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 2,016.90 على أنه دعم متداخل يتماشى بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.00%. علاوة على ذلك، يُشار إلى مستوى الدعم الثاني عند 1,976.18 على أنه دعم تراجعي، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي. Technical Outlook and Review_18

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

الاقتصاد العالمي من المتوقع أن يتباطأ أكثر في عام 2024 على الرغم من تخفيف الضغوط

Thomas

اقتصادي

رصيد

طاقة

تباطأ الاقتصاد العالمي لكنه ظل صامداً، متجنباً ما كان يخشى كثيرون أن يكون ركوداً بسبب التضخم وأسعار السلع الأساسية هذا العام.

ويقول المحللون إنه على الرغم من أن التقديرات تشير إلى أن النمو سيكون أبطأ في عام 2024، إلا أن الأسوأ ربما يكون قد انتهى ومن المتوقع أن تنحسر الرياح المعاكسة.

ومن المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة المرتفعة باستمرار، على الرغم من أن التضخم، الذي يتجه نحو الانخفاض، لا يزال بعيدًا عن النطاق المستهدف بنسبة 2 في المائة لمعظم البنوك المركزية في العالم.

يتوقع العديد من المحللين أن تكون الخطوة الرئيسية التالية للسياسة النقدية في عام 2024 من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هي خفض سعر الفائدة، على الرغم من أنهم ما زالوا منقسمين حول الموعد الذي من المرجح أن يخفض فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي وعدد نقاط الأساس التي ستخفضها الهيئة التنظيمية.

وفي حين أن التضخم وأسعار الفائدة التي تتجه نحو الانخفاض سوف تبشر بالخير للنمو في النصف الأخير من العام المقبل، إلا أن المخاطر لا تزال قائمة والتي يمكن أن تعرقل الزخم الاقتصادي.

إن التوترات الجيوسياسية، وصحة الاقتصادين الأمريكي والصيني، والتقلبات في أسعار النفط، واتساع التباين في النمو، والارتفاع المثير للقلق في مستويات الديون العالمية، والتكلفة المتزايدة للمناخ، هي من بين العوامل التي ستحدد ما إذا كان الاقتصاد العالمي سيشهد هبوطًا ناعمًا في العام المقبل. .

مخاوف الركود

وقد تميز هذا العام برمته بنمو ضعيف، تخللته صدمات جيوسياسية وأزمة مصرفية مفاجئة هددت بإخراج النمو عن مساره. كما أن استمرار تشديد السياسة النقدية بشكل حاد منذ عقود من أجل إخضاع أسعار المستهلك قد أدى إلى توقف الرياح.

ويتوقع صندوق النقد الدولي أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 3 في المائة هذا العام، وهو أبطأ من التوسع البالغ 3.5 في المائة المسجل في عام 2022، ويظل أقل من متوسط النمو العالمي التاريخي، حسبما ذكر الصندوق الذي يتخذ من واشنطن مقرا له في تقريره عن آفاق الاقتصاد العالمي في أكتوبر.

وفي العام المقبل، يتوقع صندوق النقد الدولي أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.9 في المائة، في حين يقدر البنك الدولي نموا بنسبة 2.4 في المائة، وتتوقع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن يصل إلى 2.7 في المائة.

ويتوقع صندوق النقد الدولي والبنك الدولي أن يظل النمو بطيئا وغير متساو، خاصة في الاقتصادات الناشئة والنامية.

وقالت شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزر في تقريرها عن التوقعات لعام 2024: "بالنظر إلى عام 2024، نتوقع استمرار حالة عدم اليقين، مع توقع نمو الاتجاه الفرعي في جميع أنحاء اقتصادات العالم".

وفي حين يبدو الطريق إلى الهبوط الناعم قابلاً للتطبيق، مع تباطؤ النمو ولكن دون انهياره، فإن التأثيرات المترتبة على تشديد السياسة النقدية لا تزال تشق طريقها عبر النظام.

بالإضافة إلى ذلك، ستستمر التوترات الجيوسياسية المتصاعدة واستمرار الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي في اختبار الاقتصادات، ومن المرجح أن يكون عام 2024 "عامًا متقلبًا مع العديد من العوامل التي تضغط على الطريق إلى التعافي العالمي"، حسبما ذكرت شركة ستيت ستريت، إحدى أكبر شركات إدارة الأصول العالمية.

على الرغم من أن الاقتصاد العالمي سينمو بوتيرة أبطأ في العام المقبل، فمن غير المرجح أن يواجه الركود.

"في هذا الوقت من العام الماضي، كانت هناك مخاوف واسعة النطاق من الركود الذي كان من المتوقع حدوثه هذا العام. لم يحدث هذا الركود فحسب، بل انتهى بنا الأمر إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي فوق المتوقع،" نورا سينتيفاني، الخبيرة الاقتصادية العالمية في جي بي مورغان. ، قال.

ويشهد الاقتصاد العالمي، اعتبارا من الربع الأخير من هذا العام، نموا بنسبة 2.8 في المائة على أساس سنوي.

وقالت سينتيفاني: "أعتقد أنه يمكننا أن نقول بأمان إن الاقتصاد العالمي مر هذا العام بمرونة أكبر بكثير مما كان متوقعا، بسبب أساسيات القطاع الخاص القوية - الميزانيات العمومية الصحية والقليل من الدعم الحكومي أيضًا".

ومع ذلك، قال مايكل ستروبيك، كبير مسؤولي الاستثمار في بنك لومبارد أودييه السويسري الخاص، إنه على الرغم من التقدم الأخير، فإن "الطريق إلى الهبوط الاقتصادي الناعم لا يزال صعبا".

"إن الأدلة التاريخية تقول ضد استبعاد الركود، ولكننا لا نتوقع أن نرى تراجعا حادا في الولايات المتحدة هذه المرة."

ومن بين المخاوف الرئيسية في العام المقبل تفوق العوامل الجيوسياسية على المخاطر الاقتصادية في أعقاب اندلاع الحرب بين إسرائيل وغزة أو تدهور العلاقات بين الولايات المتحدة والصين.

وقال ويليام ديفيز، كبير مسؤولي الاستثمار العالمي في شركة إدارة الأصول كولومبيا ثريدنيدل إنفستمنتس: "نعتقد أن المخاطر الأكبر في عام 2024 ستكون جيوسياسية، والتي لديها قدرة أكبر على إخراج التوقعات عن المسار الصحيح".

"تؤثر هذه الضغوط على الشركات بشكل مباشر، حيث أن العثور على إمدادات طاقة بديلة أو بناء سلاسل توريد جديدة سيكون مكلفا".

وقال إن الاقتصاد العالمي "يبدو أنه يسير على طريق يسترشد به النمو المنخفض أو حتى المتباطئ، وانخفاض التضخم وارتفاع أسعار الفائدة".

ومع ذلك، يعتقد المتشككون أن الركود الأعمق ممكن بسبب استمرار ارتفاع أسعار الفائدة.

وقال ديفيز: "يجب على المستثمرين الاستعداد لهذا الطريق الأوسط بين تلك النتائج، والذي أعتقد أنه السيناريو الأكثر ترجيحًا خلال الأشهر الستة المقبلة".

توقعات التضخم والأسعار

تراجع معدل التضخم في الولايات المتحدة في نوفمبر/تشرين الثاني لكنه كان أعلى من بعض توقعات السوق، مما خفف أي آمال في أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أوائل العام المقبل.

وارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1 في المائة الشهر الماضي. وعلى أساس سنوي، ارتفع التضخم بنسبة 3.1 في المائة، منخفضا من 3.2 في المائة في أكتوبر.

وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 4 في المائة على أساس سنوي، دون تغيير عن شهر أكتوبر.

ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير للسياسة هذا العام. وتبلغ أسعار الفائدة الآن 5.4 في المائة، وهو أعلى مستوى منذ 22 عاما، بعد أن كانت قريبة من الصفر في مارس/آذار من العام الماضي.

ومع ذلك، أشار البنك المركزي إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة أكثر من مرة في العام المقبل.

"وفقًا للنشاط على العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي، يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبدأ بلطف في خفض أسعار الفائدة بحلول شهر مايو؛ وقد تم منح هذا الاحتمال حوالي 75 في المائة، أي أقل بقليل من 80 في المائة قبل طباعة مؤشر أسعار المستهلك [الأحدث]، في حين أن احتمال صدور تقرير لشهر مارس وقال إيبيك أوزكاردسكايا، كبير المحللين في بنك سويسكوت، إن ارتفاع أسعار الفائدة انخفض إلى حوالي 44 في المائة من حوالي 50 في المائة بسبب هذا الارتفاع البسيط في التضخم الرئيسي الشهري.

"باختصار، يتم وضع رهانات خفض أسعار الفائدة من أجل خفض أسعار الفائدة في مارس أو مايو 2024."

وقال ستروبيك إن أسعار الفائدة المرتفعة يجب أن تظل كما هي على الأقل حتى النصف الأول من عام 2024، ومن المرجح أن يكون البنك المركزي الأوروبي أول من يخفض أسعار الفائدة في منتصف العام، وسيتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

"يجب أن يبدأ الاقتصاد العالمي بعد ذلك في الاستفادة من انخفاض تكاليف الاقتراض. وإذا ثبت أن التضخم ثابت، أو استمر النمو القوي، فإن هذا السيناريو سيكون في خطر".

وقال لورانس جولوب، الرئيس التنفيذي لشركة جولوب كابيتال، وهي شركة ائتمان خاصة مقرها الولايات المتحدة تبلغ قيمتها 60 مليار دولار، إنهم واثقون جدًا من أن التضخم المعلن عنه في الولايات المتحدة سيظل منخفضًا، "ربما ليس 2 في المائة، وهو هدف الاحتياطي الفيدرالي ولكن بشكل عام يتجه في هذا الاتجاه".

"ادمج ذلك مع وجود انتخابات رئاسية وعدم رغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في الظهور بمظهر متحيز لجوانب سياسية. في هذه الدورة بالذات ... ما لم تكن هناك مفاجأة في مؤشر أسعار المستهلكين، فسيتعين عليهم بالتأكيد خفض [أسعار الفائدة] وخفضها عدة مرات، "، قال لصحيفة ذا ناشيونال.

وقال "تظهر المنحنيات الآجلة انخفاضا بنحو 100 إلى 120 نقطة أساس على مدى الاثني عشر شهرا المقبلة، وأتوقع أول خفض في الربيع".

مخاوف الطلب تؤثر على النفط

وتعرضت أسعار النفط، التي لامست ما يقرب من 140 دولارًا للبرميل بعد الغزو الروسي لأوكرانيا العام الماضي، لضربة قوية هذا العام، على الرغم من تخفيضات العرض التي قام بها تحالف أوبك + والطلب القياسي على الخام من الصين، ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وانخفضت أسعار برنت نحو 8 بالمئة منذ بداية العام.

ويلقي المحللون اللوم في انخفاض الأسعار على مخاوف عدم امتثال بعض الدول المنتجة والمخاوف من أن مجموعة أوبك + سوف تتراجع عن تخفيضات الإنتاج في الربع الثاني.

وفي 30 نوفمبر، أعلنت المجموعة عن تخفيضات طوعية في الإنتاج بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا للربع الأول من عام 2024.

وقال جيوفاني ستونوفو، الخبير الاستراتيجي في بنك UBS، في مذكرة بحثية: "مع جفاف سيولة السوق مع اقترابنا من نهاية العام، من المرجح أن تظل الأسعار متقلبة ولا يمكن استبعاد المزيد من الانخفاضات".

أدى الإنتاج القياسي في الولايات المتحدة وزيادة إمدادات النفط الخام من إيران إلى تهدئة المخاوف من ضيق سوق النفط الخام في الربع الرابع.

وقال MUFG، أكبر بنك في اليابان، في مذكرة بحثية: "نصنف عام 2024 لمجمع الطاقة على أنه عام توازن مع انحرافات هبوطية".

ومع ذلك، قال البنك إن أسواق النفط العالمية ستظل مدعومة بالأساسيات الجزئية "الضيقة"، والتخفيضات التي تقودها أوبك + وقيمة التحوط الفعالة ضد صدمات العرض الجيوسياسية السلبية.

وتتوقع أوبك نمو الطلب على النفط بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا العام المقبل، وهو ما يقرب من مثلي تقديرات وكالة الطاقة الدولية لنمو قدره 1.1 مليون برميل يوميا.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تكون أسعار الغاز الطبيعي مستقرة في العام المقبل بسبب ارتفاع مخزونات الغاز الأوروبية وانخفاض نمو الطلب في الولايات المتحدة، حسبما قال MUFG.

تم تداول العقود الآجلة للغاز في مرفق نقل الملكية الهولندي، وهو العقد الأوروبي القياسي، بسعر 34.17 يورو (37.67 دولار) لكل ميجاوات ساعة في 22 ديسمبر/كانون الأول بعد انخفاضها بنحو 60 في المائة منذ بداية العام.

ما الذي يخبئه أسواق الأسهم؟

لقد تبين أن هذا العام حتى الآن كان عامًا رائعًا لمستثمري الأسهم بعد عام 2022 الكئيب.

وارتفعت أسهم الأسواق المتقدمة بنسبة 20 في المائة تقريباً منذ بداية العام حتى الآن من حيث إجمالي العائد.

وقال ماتيو راتشيتر، رئيس أبحاث استراتيجية الأسهم في جوليوس باير: "ومع ذلك، وبالحفر تحت السطح، كان الارتفاع مدفوعًا بشكل أساسي بعدد قليل من أسهم التكنولوجيا العملاقة في الولايات المتحدة".

وقال إن ما يسمى بـ "الرائعة 7" - ألفابت، وأمازون، وأبل، وميتا، ومايكروسوفت، ونفيديا، وتيسلا - قامت بالرفع الثقيل في الأسهم هذا العام.

وقال: "بعد الأداء المتفوق الهائل، تحول الإجماع نحو توقع ارتداد متوسط، أي أن بقية السوق تلحق بالركب وتتفوق على المجموعة في عام 2024".

"نحن لا نتفق مع هذه الفكرة ونعتقد أن الأداء المتفوق مستدام بعد عام 2023."

ومع ذلك، على الرغم من العام الرائع، سيراقب المستثمرون عن كثب العوامل الجيوسياسية التي يمكن أن تعرقل ارتفاع الأسهم في العام المقبل.

قال ديفيز، من شركة كولومبيا ثريدنيدل للاستثمارات: "الورقة الحاسمة الأخرى هي الانتخابات الأمريكية. من الصعب التنبؤ بتأثيرها، إن وجد، على الأسواق - وعدم القدرة على التنبؤ هي المشكلة. الأسواق تكره عدم اليقين". .

قد تذهب المملكة المتحدة أيضًا إلى صناديق الاقتراع، حيث يمكن لرئيس الوزراء سوناك الانتظار حتى يناير 2025 حتى يدعو إلى الاقتراع.

وقال روس مولد، مدير الاستثمار في إيه جيه بيل: "المستثمرون المنكشفون على الأصول الأوروبية سيراقبون أيضًا التطورات السياسية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، حيث تواصل ما يسمى بالأحزاب الشعبوية وقادتها تحقيق نجاحات".

ستظل السياسة النقدية والنمو الاقتصادي المحركين الرئيسيين للأسواق المالية في عام 2024. ومع ذلك، "نحن لا نقلل من المخاطر الناجمة عن الجغرافيا السياسية، والطاقة، والمنافسة الاستراتيجية بين الولايات المتحدة والصين، والانتخابات الرئاسية الأمريكية شديدة الاستقطاب". قال السيد ستروبيك.

وقال: "من المرجح أن تتلقى الأسهم الدعم من نمو الأرباح بمتوسط من خانة واحدة وتخفيضات أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2024، لكن النمو يتباطأ ويبدو أن التقييمات، في مجملها، متطلبة مقابل فئات الأصول الأخرى".

"يمكن لأسواق الأسهم أن تحقق عوائد إيجابية - على الرغم من أنها متقلبة للغاية - في المراحل المتأخرة من الدورة الاقتصادية. ومثل هذا السيناريو سيكون متسقا مع الارتفاع التدريجي في مؤشرات الأسهم، ولكن أيضا مع تحيز الجودة نظرا لاستمرار حالة عدم اليقين بشأن خلفية الاقتصاد الكلي".

وفي الوقت نفسه، ستستمر الظروف المالية التقييدية وتباطؤ النمو في زيادة الضغط على الشركات المقترضة المثقلة بالديون، بما في ذلك بعض الحكومات، كما يعتقد لومبارد أودييه.

وأضاف ستروبيك: "نعتقد أن السندات تمثل واحدة من أقوى الفرص المعدلة حسب المخاطر في ما نتوقع أن يكون عام 2024 متقلبًا".

تصاعد تكلفة تغير المناخ

في كل الحديث عن النمو الاقتصادي، كان العنصر الرئيسي الذي احتل مركز الصدارة على مستوى العالم هو التكلفة المتزايدة للكوارث المناخية.

وقالت ديلويت إنه إذا ترك تغير المناخ دون رادع، فقد يكلف الاقتصاد العالمي 178 تريليون دولار على مدى الخمسين عاما المقبلة، أو انخفاضا بنسبة 7.6 في المائة في الناتج المحلي الإجمالي العالمي في عام 2070 وحده.

وسلط مؤتمر المناخ Cop28 المنعقد في دبي الضوء على الجهود الاستثمارية الضخمة المطلوبة لزيادة تمويل المناخ العالمي.

وقالت مبادرة سياسات المناخ إنه بحلول عام 2030، ستحتاج الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية إلى 2.4 تريليون دولار سنويا لمعالجة تغير المناخ.

وفي قمة الأمم المتحدة، أطلقت دولة الإمارات العربية المتحدة صندوقاً بقيمة 30 مليار دولار للطاقة النظيفة، بدعم من مؤسسات استثمارية أمريكية كبرى مثل بلاك روك، وبروكفيلد، وتي بي جي.

وسوف تذهب الأموال نحو أداة استثمارية خاصة جديدة، ألتيرا، التي تهدف إلى جمع 250 مليار دولار على مستوى العالم في السنوات الست المقبلة لإنشاء نظام أكثر عدالة لتمويل المناخ.

لكن التحدي يظل كبيرا.

وقالت شركة وود ماكنزي الاستشارية في مذكرة بحثية: "إننا نكافح لنرى كيف يمكن توفير التمويل لجهود التخفيف والتكيف، التي قد تتكلف ما بين 4 إلى 5 تريليونات دولار سنويا، بسرعة وبتكلفة معقولة".

وقالت إن "الزيادات الحالية في تكاليف تطوير مصادر الطاقة المتجددة بسبب ارتفاع تكلفة رأس المال واختناقات سلسلة التوريد تزيد من حجم التحدي".

المصدر: الأخبار الوطنية

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

يشير تجنب البحر الأحمر إلى بداية مضطربة حتى عام 2024 للتجارة وسلاسل التوريد

ING

اقتصادي

ماذا يحدث هنا؟

في أعقاب عدة هجمات بطائرات بدون طيار شنها المسلحون الحوثيون على السفن التجارية، بدأت معظم سفن الحاويات الكبرى في العالم - بما في ذلك MSC، وMaersk، وCMA-CGM، وHapag Lloyd، وEvergreen، وHMM - في تجنب مضيق باب المندب الذي يبلغ عرضه 30 كيلومترًا إلى البحر الأحمر و قناة السويس، التي تعبر حوالي 12% من التجارة العالمية. لقد قاموا بتحويل سفن الحاويات الكبيرة جدًا الخاصة بهم حول رأس الرجاء الصالح اعتبارًا من منتصف ديسمبر.

ما يقرب من نصف البضائع المشحونة عبر القناة تتكون من بضائع معبأة في حاويات، مما يجعلها أهم شريان لتجارة الحاويات. يعد الممر التجاري أيضًا ممرًا حيويًا لشحن النفط والمنتجات النفطية من الخليج العربي إلى أوروبا والولايات المتحدة. ويضيف تغيير المسار حول كيب حوالي 3000 إلى 3500 ميل بحري (حوالي 6000 كيلومتر) إلى الرحلات التي تربط أوروبا بآسيا. وبسرعة 14 عقدة، هذا يعني إضافة حوالي 10 أيام إلى مدة الرحلة. ونظرًا لأن جميع سفن الحاويات تقريبًا قد تم تحويل مسارها، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة استهلاك سعة السفينة بنسبة تزيد عن 20-25%، الأمر الذي من شأنه أن يحول الطاقة الفائضة إلى نقص على المدى القصير.

وقد أنشأت الولايات المتحدة تحالفاً دولياً لتوفير الحراسة البحرية، ولكن المخاطر لن تختفي على الفور، وما زالت عملية إعادة التوجيه مستمرة.

أسعار الحاويات آخذة في الارتفاع والتأخير قادم، ولكن التأثير يدور حول مدة استمراره

ستؤدي إعادة توجيه السفن بشكل كبير إلى تأخير كبير في وصولها إلى الموانئ. وسيكون لهذا أيضًا تأثيرات غير مباشرة على ربط السفن وتحولها. في الموانئ الأوروبية مثل روتردام (معظمها يستدعي سفن الحاويات الكبيرة جدًا من آسيا)، ولكن أيضًا أنتويرب وهامبورغ، قد يؤدي ذلك إلى ازدحام جديد وتأخير في التسليم بشكل أكبر في الربع الأول. الأسابيع التي تسبق العام الصيني الجديد مزدحمة بشحن الحاويات، ولكن على الأقل بالنسبة لشركات الشحن والاستهلاك في أوروبا، كان الربع الأول أكثر هدوءًا، ولا تزال المخزونات مرتفعة نسبيًا. ومع ذلك، فإن التأخير المتزايد قد يتحول إلى نقص أو فترات انتظار لبعض المنتجات الاستهلاكية في الجزء الأول من العام.

وبعد ارتفاعها بمستويات غير مسبوقة في نهاية عام 2021، عادت أسعار الحاويات إلى مستويات ما قبل الوباء وحتى أقل على مدار عام 2023، مع تراجع الطلب المرتفع بسبب الوباء وخلقت مجموعة من السفن التي تم تسليمها حديثًا طاقة فائضة. لكن أزمة البحر الأحمر أدت إلى ارتفاع أسعار الحاويات العالمية مرة أخرى. وبالنسبة للولايات المتحدة، فإن اقتران ذلك بالقيود المفروضة على المياه المنخفضة في قناة بنما يؤدي إلى تعقيد خطوط الإمداد إلى الساحل الشرقي. ومع ذلك، فإن الفارق المهم بين عصر الوباء وانسداد قناة السويس في عام 2021 هو أن توازن العرض والطلب أقل توتراً بكثير في الوقت الحالي. ومن المرجح أن يمنع هذا المعدلات من الوصول إلى مضاعفات مرة أخرى، ولكن كل هذا يتوقف على المدة التي سيستمر فيها الوضع.

ارتفاع أسعار الشحن بشكل غير متوقع وكذلك التسعير الأكثر تعقيدًا لشركات الشحن في عام 2024

بالنسبة لشركات الشحن، أصبحت رسوم الشحن غامضة بشكل متزايد حيث تضيف العديد من الرسوم الإضافية إلى أسعار الموانئ الجريئة مقارنة بالموانئ. ويؤدي الوضع الحالي في منطقة البحر الأحمر إلى فرض رسوم تعديل طارئة. وهذا أيضًا يزيد من تعقيد بجانب إضافات الأسعار الأخرى، مثل الرسوم الإضافية في موسم الذروة و"الرسوم الإضافية على الانبعاثات" بعد بدء نظام تداول الانبعاثات الأوروبي (ETS). وفي كلتا الحالتين، بالنسبة لشركات الشحن وفي النهاية أيضًا للمستهلكين، يبدأ عام 2024 بأسعار شحن أعلى من المتوقع.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة