أظهرت بيانات رسمية اليوم الأربعاء أن الاقتصاد البريطاني انكمش في أكتوبر/تشرين الأول، في اختبار لمدى عزم بنك إنجلترا المركزي على التمسك بخطته المتشددة ضد الإشارة إلى خفض أسعار الفائدة من أعلى مستوياتها في 15 عاما.

وقال مكتب الإحصاءات الوطنية إن الناتج المحلي الإجمالي انخفض بنسبة 0.3% مقارنة مع سبتمبر/أيلول.

وكان استطلاع أجرته رويترز لآراء اقتصاديين أشار إلى عدم حدوث تغيير في الناتج المحلي الإجمالي في أكتوبر.

وكانت هذه هي المرة الأولى منذ يوليو التي ينكمش فيها الناتج المحلي الإجمالي على أساس شهري.

وانخفض الجنيه الإسترليني بنحو ثلث سنت مقابل الدولار الأمريكي وكان أضعف مقابل اليورو أيضًا.

استجاب المستثمرون لعلامات التباطؤ الأخرى في الاقتصاد البريطاني من خلال تقديم رهاناتهم بشأن الموعد المحتمل لخفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة للمرة الأولى.

مع ذلك، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي سعر الفائدة عند 5.25% يوم الخميس ويشير مرة أخرى إلى أنه ليس قريبًا من خفضها.

وقال بول ديلز، كبير الاقتصاديين البريطانيين في كابيتال إيكونوميكس، إن قراءة الناتج المحلي الإجمالي لشهر أكتوبر تشير إلى أن بريطانيا قد تكون في حالة ركود.

وقال ديلز: "قد يدفع ذلك بنك إنجلترا إلى الاقتراب قليلاً من خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أنه عندما يترك أسعار الفائدة عند 5.25٪ غدًا، فمن المحتمل أن يعارض البنك فكرة تخفيض أسعار الفائدة على المدى القريب".

وقال مكتب الإحصاءات الوطنية إنه في الأشهر الثلاثة حتى أكتوبر، ظل الناتج المحلي الإجمالي مستقرا، وهو أضعف من توقعات استطلاع رويترز بزيادة قدرها 0.1٪.

وتجنب الاقتصاد البريطاني الانكماش في الفترة من يوليو إلى سبتمبر - عندما لم يظهر أي تغيير أيضًا - لكن بعض المحللين يعتقدون أنه لا يزال معرضًا لخطر الركود الضحل في أواخر عام 2023 وأوائل عام 2024 بعد زيادات بنك إنجلترا في أسعار الفائدة.

ظل الاقتصاد ثابتًا خلال معظم عام 2023، مع عودة مستوى الناتج الاقتصادي الآن إلى مستواه في يناير.

وأظهرت بيانات مكتب الإحصاءات الوطنية يوم الأربعاء انكماش قطاع الخدمات المهيمن في بريطانيا بنسبة 0.2% في أكتوبر، بينما انكمش التصنيع والبناء بنسبة 1.1% و0.5% على التوالي.

وكان الاقتصاد أكبر بنسبة 2.0% مما كان عليه قبل أن تضرب جائحة كوفيد-19 بريطانيا في أوائل عام 2020، وهو أداء أقوى مما كان يعتقد قبل المراجعات الأخيرة لبيانات مكتب الإحصاءات الوطنية ولكن مع ذلك كانت فترة ضعف أخرى لمستويات المعيشة.

ووعد رئيس الوزراء ريشي سوناك ووزير المالية جيريمي هانت بتسريع النمو الاقتصادي، لكن من غير المتوقع حدوث انتعاش كبير قبل الانتخابات الوطنية التي يجب على سوناك الدعوة إليها قبل يناير 2025.

وقال سورين ثيرو، مدير الاقتصاد في ICAEW، وهي هيئة محاسبية: "النتيجة السلبية لشهر أكتوبر تضع هدف رئيس الوزراء المتمثل في تعريض نمو الاقتصاد للخطر، مع احتمال أن يؤدي ارتفاع التضخم وتكاليف الاقتراض إلى كبح النشاط الاقتصادي في نوفمبر وديسمبر".

من المحتمل أن يكون جزء من الحركة التي كنا نتوقع أن تنجم عن التمسك المتشدد من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم بالدولار والأصول الأخرى قد تحقق بالفعل بعد جداول الرواتب الأمريكية القوية وقراءة مؤشر أسعار المستهلكين المتفق عليها أمس. قلصت الأسواق حوالي 11 نقطة أساس من التيسير من قسم 6 ملايين من المنحنى المستقبلي لأموال الاحتياطي الفيدرالي، لكنها لا تزال تسعر بالكامل في التخفيض الأول في مايو، ونعتقد أن رئيس اللجنة جيروم باول وأغلبية أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة سيظلون يعتبرون هذه التوقعات متشائمة للغاية بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. أهدافهم.

وكما تمت مناقشته في معاينة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، فإن الأداة الرئيسية التي سيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي توجيهها في السوق هي المجموعة الجديدة من توقعات Dot Plot. ونقدر أنه سيتم تعديل خطة 2024 بالخفض إلى 4.9% من 5.1%، مما يعني تخفيضات بمقدار 50 نقطة أساس في العام المقبل عن المعدل الحالي. سيكون ذلك بمثابة تراجع واضح تمامًا عن سياسة التيسير التي تزيد عن 100 نقطة أساس والتي تم تسعيرها بحلول نهاية العام المقبل، على الرغم من أن رواية "المقاومة" من المرجح أن تكون واضحة الآن ولا يتوقع فريق الأسعار لدينا تأثيرًا كبيرًا على سوق الأسعار. ومن ناحية العملات الأجنبية، يبدو أن ميزان المخاطر يميل نحو الاتجاه الصعودي على أي حال، حيث قد تواجه معنويات المخاطرة بيئة أكثر قسوة وتفضل تعزيز الدولار الأمريكي عبر قناة الملاذ الآمن، إذا لم تتحرك أسعار الفائدة كثيرًا. نعتقد أن أحدث تدفق للبيانات في الولايات المتحدة والنبرة المتشددة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم سوف يمنع الدولار من الانزلاق الكبير الآخر في فترة عطلة عيد الميلاد. وبدلاً من ذلك، يبدو الاستقرار حول 104/105 في DXY أكثر منطقية من وجهة نظرنا.

وبالمناسبة، فإن الأخبار الصادرة خلال الليل من الصين تفضل بعض الطلب على الدولار كحدث خطر رئيسي اليوم. وفي المؤتمر السنوي للحزب الشيوعي، وضعت الحكومة السياسة الصناعية كأولوية قصوى للعام المقبل، مما أدى إلى تهميش طفيف لتعزيز الطلب المحلي الذي كان بعض المستثمرين يعولون عليه لتحفيز الاقتصاد الصيني المتعثر. ويؤكد هذا توقعاتنا بأن المعنويات المرتبطة بالصين لن تتعافى بسرعة، وأن المخاطر لا تزال قائمة.

واليوم، ستتم مراقبة أرقام مؤشر أسعار المنتجين الصادرة من الولايات المتحدة عن كثب أيضًا، على الرغم من أن تأثير العملات قد يكون محدودًا نظرًا لقرب إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

اليورو: يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يفضل إعادة الارتباط مع فروق الأسعار

سيكون هذا يومًا آخر حيث يكون زوج يورو/دولار EUR/USD مدفوعًا بالكامل بساق الدولار الأمريكي، مع تضمين تقويم منطقة اليورو فقط أرقام الإنتاج الصناعي التي لا تحرك السوق. نرى مخاطر هبوطية بالنسبة للزوج هذا الأسبوع على الرغم من وجهة نظرنا بأن البنك المركزي الأوروبي سيتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة من جانبه.

السبب الرئيسي وراء ذلك هو أن إعادة المعايرة المتشددة "المنسقة" من قبل محافظي البنوك المركزية قبل عيد الميلاد تسببت في تخفيف بيئة المخاطر، التي سمحت مرونتها لزوج يورو/دولار EUR/USD بالبقاء بالقرب من المستويات الحالية على الرغم من وجود فارق في سعر المبادلة قصير الأجل بين يورو/دولار EUR/USD عند أدنى مستوى خلال العام (حوالي 130-135 نقطة أساس). إن التمسك المتشدد من قبل كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يحرك فارق السعر كثيرًا، وسيتعين على الفارق على أي حال أن يتقلص بشكل كبير لتبرير الارتفاع المستدام في زوج يورو/دولار EUR/USD من الناحية الفنية. نعتقد أن المضاربين على ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD يجب أن يكونوا سعداء بالعثور على الزوج الدعم عند 1.0700 قبل عيد الميلاد.

الجنيه الإسترليني: أرقام الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة ليست أساسية بالنسبة لبنك إنجلترا

جاء الناتج المحلي الإجمالي الشهري في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر أضعف من المتوقع عند -0.3% على أساس شهري، والذي كان في الغالب بسبب انخفاض نشاط التصنيع: كان قطاع الإنتاج متقلبًا بشكل غير عادي هذا الصيف.

وتعني أرقام شهر أكتوبر أننا نسير على الطريق الصحيح لتحقيق الناتج المحلي الإجمالي السلبي للربع الرابع في المملكة المتحدة، على الرغم من أن ذلك ليس على رأس مخاوف بنك إنجلترا في الوقت الحالي. ما زلنا نتوقع لهجة متشددة غدًا لإعطاء بعض المساعدة للجنيه الاسترليني، خاصة في أزواج العملات. واليوم، قد يخترق زوج GBP/USD ما دون مستوى الجاذبية 1.2500.

كرونا سويدية: انخفاض توقعات التضخم يشير إلى نهاية دورة التضييق

أظهرت استطلاعات بروسبيرا - التي تحظى بتقدير كبير من قبل البنك المركزي السويدي - أن توقعات التضخم CPIF على المدى الطويل (5 سنوات) في السويد ظلت دون تغيير عند 2.1%، في حين تراجعت توقعات التضخم لمدة عامين من 2.6% إلى 2.2%. ومن المحتمل أن ينظر البنك المركزي السويدي بعين الرضا إلى هذا الرقم الأخير.

ومن المثير للاهتمام، أن الاستطلاع يظهر أيضًا أن الأشخاص الذين أجريت معهم مقابلات يتوقعون خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في العام المقبل، أي أقل بكثير من السعر المتوقع بأكثر من 100 نقطة أساس. كما لا توجد توقعات لرفع سعر الفائدة مرة أخرى في فبراير، على الرغم من أن البنك المركزي السويدي لا يزال يحتفظ بذلك كاحتمال. في أحدث توقعاتهم نحن نتفق على أن ارتفاعًا آخر يبدو غير مرجح، وبالنظر إلى أن عمليات التحوط في سوق العملات الأجنبية - التي ساهمت كثيرًا في الأداء المتفوق نسبيًا للكرونة السويدية مؤخرًا - ستنتهي بحلول منتصف فبراير وفقًا لتقديراتنا، نعتقد أن أداء الكرونة السويدية سيبدأ في أداء أقل من نظيراتها مثل الكرونة النرويجية اعتبارًا من أوائل العام المقبل. سنة.

إن مجرد الزيادة بنسبة 0.1% في الأسعار الرئيسية خلال الشهرين الماضيين ترسم صورة خافتة للتضخم في الولايات المتحدة. ومرة أخرى، تظل قراءات التضخم الأساسي بنسبة 4% والتضخم الكلي بنسبة 3% مرتفعة ومنحرفة جدًا عن المعدل المفضل البالغ 2%. لا يزال هناك عمل يجب إنجازه هنا. إذا قمت بدمج بيئة تضخم أساسي بنسبة 4% وزيادة بمقدار 200 ألف وظيفة (كما رأينا في جداول الرواتب يوم الجمعة)، فهناك حجة صحيحة ضد الانخفاض المادي في أسعار السوق.

وبعد مزاد السندات الأمريكية لأجل 10 سنين يوم الاثنين، أصبح مزاد الثلاثين عامًا يوم الثلاثاء أفضل. أو على الأقل كان التسعير أكثر ترتيبًا، وهو ما كان بمثابة ارتياح للسوق التي كانت تخشى حدوث ذيل أكبر آخر. مثل هذه الأحداث كان لها تأثير سلبي جوهري على سندات الخزانة. لكن مزاد اليوم أعقبه تحرك هبوطي في أسعار السوق. وبهذا يكون اختبار المزاد قد اكتمل، مما يترك تركيز السوق الآن على اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في المستقبل.

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة آخر مرة في يوليو ونعتقد أن ذلك يمثل الذروة. إذا تمسك بنك الاحتياطي الفيدرالي، كما نتوقع، بالميل المتشدد ولم يمنح السوق الكثير مما يثير الحماس، فتوقع تأثيرًا ضئيلًا. وكما هو الحال، فإن هيكل المنحنى، كما يتضح من ثراء سندات الخمس سنوات، يخبرنا أن خفض سعر الفائدة لم يتم بعد في نافذة العد التنازلي البالغة ستة أشهر. سوف يتغير ذلك ببطء، وسوف نتجه نحو النقطة التي يفصلنا فيها ثلاثة أشهر عن التخفيض وينهار العائد على عامين بالفعل.

إن موضوع الانعكاس العميق المستمر هو في جزء منه نتيجة لنجاح بنك الاحتياطي الفيدرالي في إرسال توقعات أسعار الفائدة الرسمية. لم يحصل العائد على عامين على الضوء الأخضر حتى الآن للانخفاض فعليًا وزيادة انحدار المنحنى بشكل كبير من الواجهة الأمامية. ويتعين علينا أن نرى إما انخفاضاً ملموساً في معدل التضخم (ولم نكتف بعد من هذا) و/أو شعوراً متزايداً بضعف سوق العمل. وما زلنا ننتظر.

إحدى القضايا التي ينظر إليها السوق هي الضغط على العقارات التجارية. على الرغم من عدم ظهور أي شيء جوهري في المقدمة، إلا أننا نخاطر كل يوم بمعدل فائدة على الأموال يبلغ 5.5%، والذي في مرحلة ما، يحدث شيء ما. كما أن القصص الناشئة عن القلق المتزايد في قطاع الإيجار السكني متعدد الأسر لها تأثيرها أيضا، كما هو الحال مع المراقبة المستمرة للائتمان الخاص وطبيعة التمويل العائم المعزز.

عملية التفكير في السوق هنا هي أن خفض سعر الفائدة لا يمكن أن يأتي بالسرعة الكافية لأنه إذا لم يحدث ذلك، فمن الممكن أن ينهار شيء ما. انتقل إلى صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي لسماع ما سيقولونه.

أحداث اليوم وعرض السوق

ويخصم السوق حوالي 110 نقاط أساس من التيسير النقدي من بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال عام 2024 مع التخفيض الأول لسعر الفائدة الذي تم تسعيره بالكامل بحلول مايو. لقد خفف التسعير من مستوياته الأكثر عدوانية ولكن من المرجح أن يظل في تناقض صارخ مع متوسط تقديرات سعر الفائدة الخاصة باللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة كما هو موضح في المخطط النقطي الجديد. هنا نتوقع أن يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بنفس تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2024 التي أشار إليها في توقعات سبتمبر، وإن كان ذلك من مستوى أقل نظرًا لأن التوقعات النهائية لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر لن تحدث في المرة الأخيرة.

وفي الأسواق الأولية اليوم، ستستفيد إيطاليا من سندات 3Y و7Y. وسيكون هذا أيضًا بمثابة العرض النهائي للعام الحالي.

وانخفض التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة إلى 3.1% كما كان متوقعا، وذلك بفضل انخفاض أسعار البنزين بنسبة 9% تقريبا منذ العام الماضي، على الرغم من أن تضخم المساكن ــ وهو المكان الذي يرى الجميع أن أكبر احتمال لتخفيفه ــ ظل ثابتا لشهر آخر. وانخفض التضخم الأساسي إلى 4% على أساس سنوي، ولكن التضخم الرئيسي كان أعلى قليلاً من المتوقع على أساس شهري. وأثار هذا الارتفاع الطفيف الشكوك في أن المرحلة النهائية التي يبذلها بنك الاحتياطي الفيدرالي في مكافحة التضخم قد تكون أكثر صعوبة مما كان متوقعا.

وقد أدى هذا الأخير إلى عمليات بيع صغيرة في السندات لمدة عامين مباشرة بعد صدور البيانات، إلا أن عمليات البيع لم تدم طويلا. وصل العائد على السندات الأمريكية لأجل عامين إلى ما كان عليه صباح أمس. وانخفض سعر النفط الخام إلى 68 دولارًا للبرميل على الرغم من انخفاض مخزونات النفط الأمريكية بمقدار 2.3 مليون برميل وفقًا لمعهد البترول الأمريكي.

ومع صدور تقرير التضخم الأخير بأقل قدر من الضجة، فإن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يحافظون على أسعار الفائدة ثابتة هذا الشهر. ستلعب التوقعات الاقتصادية والمخطط النقطي دورًا حاسمًا في توفير نظرة ثاقبة لوجهات نظر مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بتوقعات خفض أسعار الفائدة.

وفقًا للنشاط على العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي، يجب أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بلطف بحلول شهر مايو؛ تم منح هذا الاحتمال بنسبة 75% تقريبًا، أي أقل بقليل من 80% قبل قراءة مؤشر أسعار المستهلكين يوم أمس، في حين انخفض احتمال رفع سعر الفائدة في مارس إلى حوالي 44% من حوالي 50% على هذا الارتفاع البسيط في التضخم الرئيسي الشهري. باختصار، يتم وضع رهانات خفض أسعار الفائدة من أجل خفض أسعار الفائدة في مارس أو مايو 2024. أتمنى أن يفوز الأفضل.

واليوم، من المحتمل أن نواجه باول راضيًا وهادئًا ولكن حذرًا، والذي سيقول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قام بعمل رائع في مكافحة التضخم، لكن أسعار الفائدة ستظل مقيدة طالما لزم الأمر. ومن الممكن أن يكون أحد التعديلات الحذرة هو حذف عبارة "تأكيد السياسة الإضافية" من الاتصالات التي تلت الاجتماع.

وفي أفضل السيناريوهات، سيشكل الحمائم جبلاً من أصغر التفاصيل التي يمكن أن تبرر المزيد من الانخفاض في العائدات. من المرجح أن يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط أدنى المستوى 104.30، وهو مستوى مقاومة فيبوناتشي الرئيسي 38.2% والذي من شأنه أن يبقي مؤشر الدولار الأمريكي في منطقة التماسك الهبوطية. يمكننا أن نرى تراجعًا في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات وحتى - قريبًا - نختبر علامة 4٪ على الجانب السلبي، وأن يبقى العائد على عامين - والذي يجسد توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي - بين منطقة 4.50/4.70. أقل من ذلك يصبح مرهقًا بشكل غير معقول.

في سيناريو أكثر واقعية، سوف يقوم باول باحتواء تفاؤل السوق وتصحيح رهانات خفض الفائدة. إذا كان الأمر كذلك، فمن المفترض أن نرى تصحيحًا وتوحيدًا في تقييمات السندات والأسهم خلال الأسابيع الأخيرة من العام.

وبينما تنتظر الأسواق بفارغ الصبر قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن سعر الفائدة وإصدار التوقعات الاقتصادية الجديدة، يظل الدولار ثابتًا حاليًا ضمن نطاق ضيق. يتم تسليط الضوء بشكل خاص على الرسم البياني المنقح، حيث من المتوقع أن يقدم رؤى مهمة حول وتيرة تخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في العام المقبل. ويتطلع المستثمرون بشدة إلى أي علامات على تحولات في السياسة الحذرة يمكن أن تؤدي إلى زيادة الرغبة في المخاطرة، مما يؤدي إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة والعملة الأمريكية.

في جلسة التداول الأوروبية، يتحول التركيز مؤقتًا إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة، وهو أمر بالغ الأهمية لفهم مسار اقتصاد المملكة المتحدة. ستقدم هذه البيانات نظرة ثاقبة حول ما إذا كان اقتصاد المملكة المتحدة يتباطأ بدرجة كافية لخفض التضخم، مما قد ينفي الحاجة إلى تدخلات سياسية إضافية من قبل بنك إنجلترا. وفي الوقت نفسه، فإن العملات الرئيسية الأوروبية مقيدة بنطاق مقابل بعضها البعض. وتتوقف تحركاتهم التالية على نتائج بيانات المملكة المتحدة اليوم وربما أكثر على اجتماعات البنوك المركزية القادمة للبنك المركزي السويسري وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي غدًا.

وفي تطورات سوق العملات الأخرى، تظهر عملات السلع، جنبًا إلى جنب مع الين، ضعفًا. واجه تجار الدولار الأسترالي والنيوزيلندي بعض خيبة الأمل بعد مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي في الصين، الذي امتنع عن الإعلان عن برامج تحفيز كبيرة، واختار بدلاً من ذلك تعديلات السياسة التي تركز على "استقرار التوقعات، واستقرار النمو، واستقرار التوظيف". ويتعرض الدولار الكندي أيضًا لضغوط بسبب الانخفاض المتجدد في أسعار النفط.

ومن وجهة نظر التحليل الفني، فإن أداء عملات السلع بالنسبة إلى الدولار يستدعي الاهتمام اليوم، خاصة وأن التحركات في العملات الأوروبية الرئيسية قد تكون مقيدة قبل إعلانات البنك المركزي غدًا. وعلى وجه الخصوص، فإن الاختراق تحت مستوى الدعم الثانوي عند 0.6524 في الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي وفوق المقاومة الثانوية عند 1.3625 في الدولار الأمريكي/الدولار الكندي سيشير إلى أن الدولار يستعيد زخمه ويمتد انتعاشه على المدى القريب.

وفي آسيا ارتفع مؤشر نيكي بنسبة 0.25%. انخفض مؤشر هونغ كونغ HSI بنسبة -0.87%. وانخفض مؤشر شنغهاي الصيني SSE بنسبة -0.83%. انخفض مؤشر سنغافورة ستريت تايمز بنسبة -0.01%. انخفض العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات -0.0474 إلى -0.691، متراجعًا إلى ما دون المقبض 0.7. بين عشية وضحاها، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.48٪. وارتفع المؤشر SP 500 بنسبة 0.46%. وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.70%. وانخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار -0.033 إلى 4.206.

أغلقت سوق الأسهم الأمريكية مرتفعة بشكل عام بين عشية وضحاها. وعلى وجه الخصوص، يقف مؤشر داو جونز الآن على بعد حوالي 1٪ فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق بعد الارتفاع الأخير. ويعود الاتجاه الصعودي الحالي في المؤشرات الرئيسية في المقام الأول إلى التكهنات المتزايدة بين المستثمرين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة. يتم انتظار بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم و"المخطط التفصيلي" المصاحب له بفارغ الصبر، حيث أن أي علامات على موقف متشائم أو مؤشرات على تخفيف السياسة يمكن أن تزيد من صعود السوق، مما قد يدفع مؤشر داو جونز إلى ارتفاعات قياسية جديدة قبل نهاية العام.

وتميل التوقعات بشكل كبير نحو إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند نطاق 5.25-5.50% في اجتماع اليوم. إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، فسيكون ذلك بمثابة الاجتماع الثالث على التوالي دون رفع أسعار الفائدة. ومن الممكن تفسير مثل هذا القرار باعتباره إشارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يرى أن دورة رفع أسعار الفائدة قد اكتملت فعلياً. ومن المرجح أن ينعكس هذا الشعور في المخطط النقطي المنقح، والذي من المتوقع أن يستبعد زيادة سعر الفائدة المقترحة سابقًا لهذا العام. ومع ذلك، لا يزال هناك سيناريو أقل احتمالًا حيث قد تشير النقاط المتوسطة إلى تأجيل الارتفاع.

يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي لدورة خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر مايو، مع احتمالات تتجاوز 50٪، كما هو موضح من خلال العقود الآجلة للأموال الفيدرالية. علاوة على ذلك، هناك احتمال مماثل لتوقع خفض تراكمي لسعر الفائدة بنسبة واحد بالمائة بحلول نهاية عام 2024. ومع ذلك، من المهم الإشارة إلى أن توقعات السوق غالبًا ما تميل إلى أن تكون غير موثوقة إلى حد ما لفترات تمتد إلى ما بعد شهر أو شهرين.

أما بالنسبة لمؤشر داو جونز، فستظل التوقعات على المدى القريب صعودية طالما ظل الدعم عند 36010.85. الهدف التالي هو 36952.65 وهو أعلى مستوى قياسي. إن تجاوز هذا المستوى القياسي سيمهد الطريق لتوقع 100٪ من 28660.94 إلى 34712.28 من 32327.20 عند 38378.54.

يُظهر مسح تانكان الياباني للربع الرابع علامات القوة في كل من القطاعات الصناعية وغير الصناعية. ومع ذلك، فإن التوقعات الحذرة بين الشركات المصنعة تشير إلى عدم اليقين بشأن الظروف الاقتصادية المستقبلية.

ارتفع مؤشر التصنيع الكبير من 9 إلى 12، متجاوزًا الرقم المتوقع وهو 10. وتمثل هذه الزيادة الربع الثالث على التوالي من التحسن وأعلى مستوى منذ الربع الأول من عام 2022. كما أظهر المؤشر غير التصنيعي أيضًا تطورًا إيجابيًا، حيث ارتفع من 27 إلى 30، متجاوزًا توقعات 27. ويمثل هذا التحسن الربع السابع على التوالي من النمو، ليصل إلى أعلى نقطة له منذ عام 1991.

ومع ذلك، فإن التوقعات للأشهر الثلاثة المقبلة تحكي قصة مختلفة. وانخفض مؤشر توقعات التصنيع الكبير من 10 إلى 8، أي أقل من التوقعات البالغة 9، مما يشير إلى تراجع التفاؤل بين الشركات المصنعة في المستقبل القريب. في المقابل، تحسن مؤشر التوقعات غير التصنيعية من 21 إلى 24، لكنه أخطأ المستوى المتوقع عند 25.

وفيما يتعلق بالإنفاق الرأسمالي، تتوقع الشركات الكبرى في اليابان زيادة بنسبة 13.5% للسنة المالية الحالية المنتهية في مارس/آذار 2024. وهذا التوقع أكثر تفاؤلا من متوسط توقعات السوق، التي توقعت زيادة بنسبة 12.4%.

بنك التنمية الآسيوي يرفع توقعاته للنمو في آسيا النامية لعام 2023، ويرفع التوقعات من 4.7% إلى 4.9%. وتعزى هذه الترقية في المقام الأول إلى نمو أقوى من المتوقع في اثنين من أكبر الاقتصادات في المنطقة، الصين والهند. من ناحية أخرى، تظل توقعات النمو لعام 2024 دون تغيير عند 4.8%.

وعلى وجه التحديد، بالنسبة للصين، يتوقع بنك التنمية الآسيوي الآن أن يصل النمو إلى 5.2% في عام 2023، بزيادة عن التوقعات السابقة البالغة 4.9% في سبتمبر. ومن المتوقع أن يتباطأ معدل النمو للصين في عام 2024 إلى 4.5%، دون تغيير عن التوقعات السابقة. وفي المقابل، تم رفع توقعات النمو في الهند لعام 2023 من 6.3% إلى 6.7%، ومن المتوقع أن تحافظ البلاد على معدل النمو القوي هذا بنسبة 6.7% في عام 2024.

وفيما يتعلق بالتضخم، أجرى بنك التنمية الآسيوي تعديلات طفيفة على توقعاته لآسيا النامية. تم تخفيض توقعات التضخم لعام 2023 من 3.6% إلى 3.5%، بينما تشهد التوقعات لعام 2024 زيادة طفيفة من 3.5% إلى 3.6%.

وسلط بنك التنمية الآسيوي، في بيانه، الضوء على العديد من المخاطر السلبية لهذه التوقعات. ومن أهم هذه المخاطر احتمال "ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول في الاقتصادات المتقدمة"، وهو ما قد يؤدي إلى عدم الاستقرار المالي. بالإضافة إلى ذلك، يشكل انقطاع الإمدادات المحتمل بسبب عوامل مثل ظاهرة النينيو والغزو الروسي المستمر لأوكرانيا مخاطر تجدد تحديات الطاقة والأمن الغذائي، وهو ما قد يؤدي إلى إشعال الضغوط التضخمية من جديد.

يتم التركيز على الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج والميزان التجاري في المملكة المتحدة في الجلسة الأوروبية، بالإضافة إلى الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو. ستصدر المملكة المتحدة مؤشر أسعار المنتجين ومخزونات النفط الخام قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن سعر الفائدة.

لا يزال التحيز اللحظي لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي محايدًا عند هذه النقطة مع استمرار التداول في النطاق. وعلى الجانب العلوي، فإن الاختراق القوي للمقاومة الثانوية عند 1.3265 سيؤكد تكوين قاع على المدى القصير عند 1.3479. والأهم من ذلك أن التصحيح الكامل من 1.3897 كان من الممكن أن يكتمل أيضاً. سيعود التحيز خلال اليوم إلى الاتجاه الصعودي لارتفاع قوي يعود إلى منطقة المقاومة 1.3853/3897. ومع ذلك، فإن كسر الدعم الثانوي 1.3544 سيحول الميل مرة أخرى إلى الاتجاه الهبوطي لـ 1.3479 وما دونه، ليستأنف الانخفاض من 1.3897.

في الصورة الأكبر، يعتبر الارتفاع من 1.3091 هو المحطة الخامسة من الارتفاع الكامل من 1.2005 (قاع 2021). من المتوقع حدوث المزيد من الارتفاع طالما ظل الدعم عند 1.3378 ثابتًا، إلى توقع 61.8% من 1.2401 إلى 1.3976 من 1.3091 عند 1.4064. ومع ذلك، فإن الاختراق الحاسم للسعر 1.3378 سيضعف هذه الرؤية ويعيد الانخفاض الأعمق إلى 1.3091 بدلاً من ذلك.

0:01

وقال رئيس الوزراء الفلسطيني: "حماس شريك لا يجب التخلي عنه أبدا". روى رئيس الوزراء الفلسطيني محمد اشتية، في حديث لـ”العربي”، كيف تساعد السلطة الفلسطينية حماس، وأعلن اهتمام السلطة الفلسطينية بالتحالف مع حماس ضد إسرائيل.

0:05

قُتل ضابط كبير في سلاح الجو الإسرائيلي في حادث تصادم مفترض في الولايات المتحدة؛ وتقول الشرطة إن السيارة التي قتلته سُرقت مؤخرًا. وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن الضابط كان له دور حساس في الخارج وكانت هناك شائعات بأن إيران متورطة.

0:07

ذكرت وكالة رويترز أن العلامة التجارية الرياضية الألمانية بوما ستنهي رعايتها للمنتخب الإسرائيلي لكرة القدم في أعقاب التأثير المالي للمقاطعة المناهضة لإسرائيل.

0:13

والآن يستهدف جيش الاحتلال الإسرائيلي المنطقة الغربية من جباليا شمال قطاع غزة بقصف عنيف، وقد اشتعلت النيران بسبب القصف المستمر.

1:39

القيادي في حماس أسامة حمدان: أدعو عناصر الأجهزة الأمنية التابعة للسلطة الفلسطينية إلى توجيه أسلحتهم نحو الاحتلال، بدلا من محاصرتهم من قبل نتنياهو خلال أيام قليلة والسماح لهم بشن هجمات ستؤدي إلى خلاف توقعات نتنياهو.

1:45

وزارة الصحة: قوات الاحتلال تعتقل مدير مستشفى كمال عدوان، وتنقل قسرياً أكثر من 70 طاقماً طبياً من المستشفى إلى جهة مجهولة.

1:56

وخسرت إسرائيل أرباحا على 14 ألف مركبة في الفترة من منتصف نوفمبر/تشرين الثاني إلى ديسمبر/كانون الأول بسبب الحصار الذي فرضه الحوثيون.

وقال جايدون جيلبر، المدير العام لميناء إيلات: إن 80% إلى 85% من إيرادات إيلات تأتي من المركبات المستوردة. لكن بسبب حصار الحوثيين، لم تتمكن السفن من الوصول إلى سد إيلات، وخسرنا أرباح 14 ألف مركبة في الفترة من منتصف نوفمبر إلى ديسمبر.

2:05

المتحدث باسم مجلس الأمن القومي بالبيت الأبيض جون كيربي: لقد حذرنا إيران من أننا لا نريد رؤية المزيد من الصراعات في المنطقة.

2:19

حركة المقاومة الإسلامية في العراق: استهدفنا القاعدة العسكرية الأمريكية في حقل العمر النفطي بسوريا وأصابنا الهدف بشكل مباشر بالصواريخ.

2:30

عاجل: البحرية الإسرائيلية نشرت سفينة جديدة ألمانية الصنع من الدرجة السادسة في البحر الأحمر.

2:32

وقال متحدث باسم الجيش الإسرائيلي:

وبعد صدور تحذير في منطقة برعم في وقت سابق اليوم (الثلاثاء) من إطلاق عدد من قذائف الهاون والمضادات للدبابات على المنطقة، هاجمت قوات الجيش الإسرائيلي مصدر النيران بالمدفعية في الأراضي اللبنانية. بالإضافة إلى ذلك، تم الكشف عن بعض عمليات الإطلاق في بعض مواقع جيش الدفاع الإسرائيلي في منطقة الحدود اللبنانية.

بالإضافة إلى ذلك، تم اكتشاف ثلاثة صواريخ أطلقت من الأراضي السورية باتجاه الأراضي الإسرائيلية، سقط اثنان منها في الأراضي السورية وواحد في منطقة مفتوحة. وهاجم الجيش الإسرائيلي مصدر النيران بالنار.

2:57

وذكرت وسائل إعلام إسرائيلية أن حركة المقاومة أطلقت ثلاثة صواريخ من سوريا باتجاه هضبة الجولان التي يحتلها الجيش الإسرائيلي.

3:18

إسرائيليون يتجمعون في القدس لتنظيم مسيرة لتأبين الأسرى المحتجزين في غزة. ونظم أقارب الأسرى ومؤيديهم مسيرة عبر القدس للضغط على الحكومة الإسرائيلية والمجتمع الدولي من أجل إطلاق سراحهم على الفور.

وخلال هدنة نوفمبر/تشرين الثاني، تم إطلاق سراح أكثر من 100 سجين. ودعا المتظاهرون إلى إجراء مفاوضات فورية لإعادة الأسرى المتبقين.

4:34

وزير الاتصالات الإسرائيلي: الدولة الفلسطينية ستعرض أمن الشعب اليهودي للخطر.

وقال وزير الاتصالات الإسرائيلي شلومو كالشي، ونائب آخر في البرلمان أرييل، "لن تكون هناك دولة فلسطينية هنا، ولن نعود أبدا إلى أوسلو، ولن نسمح بإنشاء دولة أخرى بين الأردن والبحر الأبيض المتوسط". من فضلك لا تطلب منا الانتحار.

وتعكس هذه التعليقات الرفض اليميني المشترك في إسرائيل لأي محاولة لإقامة دولة فلسطينية.

6:32

وقصفت قوات الدفاع الإسرائيلية المدارس الابتدائية والثانوية التابعة للأونروا في بيت حانون في شمال غزة بعد إجلاء سكان غزة النازحين قسراً.

6:35

وقال متحدث باسم الجيش الإسرائيلي: منذ وقت ليس ببعيد، هاجمت طائرات ودبابات تابعة للجيش الإسرائيلي بعض البنية التحتية العسكرية والمواقع العسكرية في سوريا. هاجمت طائرة مقاتلة تابعة لسلاح الجو الإسرائيلي البنية التحتية العسكرية وهاجمت قوات الجيش الإسرائيلي موقع إطلاق لمنظمة حزب الله في لبنان.

6:39

قال رئيس مجلس النواب مايك جونسون إنه "لا يثق" بزيلينسكي بعد أن زار الكونجرس الأمريكي اليوم في محاولة أخيرة للحصول على تمويل للمجهود الحربي في أوكرانيا.

والآن بعد أن أصبح من المرجح على نحو متزايد أن ينفد صبر الغرب إزاء التمويل والتسليح الذي تقدمه أوكرانيا، فإنها مسألة وقت فقط قبل أن تصبح لروسيا اليد العليا حتماً، وفقاً لأغلب المراقبين.

7:25

بايدن: الولايات المتحدة تفقد بسرعة قدرتها على تقديم المزيد من المساعدات لأوكرانيا.

8:07

أدانت وزارة الخارجية الأردنية قرار إسرائيل مصادرة الأراضي المملوكة للفلسطينيين في سلوان وما حولها بهدف إقامة تلفريك من المنطقة إلى أبو طول في القدس الغربية، مرورا بالبلدة القديمة في القدس الشرقية المحتلة.

وقالت الحكومة الأردنية في بيان نشر على موقع “إكس” إن “هذه الخطوة المرفوضة والمدانة والتي تنتهك بشكل خطير القانون الدولي وقرارات اليونسكو”.

8:25

في الثاني عشر من ديسمبر/كانون الأول بالتوقيت المحلي، وبناء على طلب العديد من الحكومات، عقدت الجمعية العامة للأمم المتحدة الدورة الاستثنائية الطارئة العاشرة المستأنفة بشأن الصراع الفلسطيني الإسرائيلي. وأصدرت الجمعية العامة قراراً يدعو إلى وقف فوري لإطلاق النار لأسباب إنسانية في غزة وتوفير المساعدة الفورية. المساعدات الإنسانية لغزة.

ل: 153، ضد: 10، امتنع: 23

من بينها، صوتت الولايات المتحدة، إسرائيل، النمسا، جمهورية التشيك، غواتيمالا، ليبيريا، ناورو، بابوا غينيا الجديدة، باراغواي، ولايات ميكرونيزيا الموحدة ضد؛ ألمانيا، المجر، إيطاليا، ليتوانيا، هولندا، المملكة المتحدة. وصوتت أوكرانيا ودول أخرى بالامتناع عن التصويت.

8:31

وقال بايدن: إن إسرائيل بدأت تفقد هذا الدعم بسبب القصف العشوائي الذي يحدث.

نتنياهو "صديق جيد، ولكن أعتقد أن عليه أن يتغير".

8:50

ونشر مندوب إسرائيل الدائم لدى الأمم المتحدة إردان رقم يحيى السنوار في الجمعية العامة للأمم المتحدة وقال: "إذا كنتم تريدون وقف إطلاق النار، اتصلوا به". يذكر أن يحيى السنوار هو زعيم حركة حماس في قطاع غزة.

9:13

تزعم التقارير البريطانية التي رفعت عنها السرية أن الجيش البريطاني نشر 500 جندي إضافي في القاعدة العسكرية في قبرص، التي زودت الجيش الإسرائيلي بالأسلحة أثناء الغزو الإسرائيلي لغزة.

13:01

وقال بايدن: إن العالم كله يشعر بالقلق حقًا من أن الولايات المتحدة تفقد مركزها الأخلاقي.

16:11

ما يقرب من 20% من وفيات جنود جيش الدفاع الإسرائيلي كانت ناجمة عن "حوادث شخصية" مختلفة.

ومن بين 105 جنود إسرائيليين قتلوا حتى الآن في قطاع غزة أثناء الهجوم البري الإسرائيلي الذي بدأ في أواخر أكتوبر/تشرين الأول، قُتل 20 منهم بنيران صديقة وحوادث أخرى.

17:08

تواصل قوات الاحتلال الإسرائيلي حملة اعتقالات جماعية في جنين، شمال الضفة الغربية المحتلة، مع دخول هجوم إسرائيلي واسع النطاق على المدينة ومخيمات اللاجئين المجاورة يومه الثاني.

18:43

ذكرت صحيفة هآرتس يوم الأربعاء أن صفقة تبادل الأسرى الجديدة بين حماس وإسرائيل لا تزال بعيدة المنال على الرغم من المحادثات الأولية.

21:41

وزير الخارجية الإسرائيلي إيلي كوهين: "إسرائيل ستواصل حربها ضد حماس بدعم دولي أو بدونه".