هل سوق العمل في المملكة المتحدة رائع بما فيه الكفاية بالنسبة لبنك إنجلترا؟

FxPro

اقتصادي

الفوركس

البنك المركزي

الملخص:

سوق العمل في المملكة المتحدة يتباطأ، مما يدل على زيادة في المطالبات من أصحاب المطالبات.

سوق العمل في المملكة المتحدة يتباطأ، مما يدل على زيادة في المطالبات من أصحاب المطالبات. وبالإضافة إلى ذلك، يتباطأ نمو الأجور. وقدمت البيانات دليلا إضافيا على أن اقتصاد المملكة المتحدة قد انتقل إلى مرحلة جديدة من الدورة الاقتصادية، على الرغم من أن جني التضخم لا يزال طليقاً.

في نوفمبر، ارتفع عدد الأشخاص الذين يتلقون الإعانات بمقدار 16 ألفًا إلى 1575 ألفًا – وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2022. ويقوم سوق العمل في المملكة المتحدة بخفض الوظائف بشكل أكثر نشاطًا، وهو انعكاس بعد الاستقرار بين سبتمبر من العام الماضي وفبراير من هذا العام. Is UK Labor Market Cool Enough for BoE?_1

Is UK Labor Market Cool Enough for BoE?_1

وفي الوقت نفسه، تستمر الأجور في المساهمة في التضخم، حيث أضافت 7.2% في الفترة من أغسطس إلى أكتوبر مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وانخفض معدل نمو الأجور بمقدار 1.3 نقطة مئوية من ذروته البالغة 8.5% قبل أربعة أشهر، على الرغم من أنه لا يزال أعلى بشكل ملحوظ من معدل التضخم الاستهلاكي البالغ 4.6% على أساس سنوي.

Is UK Labor Market Cool Enough for BoE?_2

فمن ناحية، شهد بنك إنجلترا تباطؤًا في التضخم وهناك علامات متزايدة على تباطؤ سوق العمل، مما يدعم الشعور بأنه سيصل إلى مرحلة الاستقرار وأن الخطوة التالية بعد توقف طويل ستكون أقل.

ومن ناحية أخرى، ظلت معدلات نمو الأسعار والأجور عند مستويات مرتفعة لفترة ممتدة (3 سنوات للأجور وأكثر من عامين للتضخم)، مما أدى إلى رفع توقعات التضخم وجعل العودة إلى القاعدة أكثر صعوبة.

وهذا الاختلاف يخلق دسائس قبل اجتماع بنك إنجلترا المرتقب يوم الخميس. إذا تصرف بنك إنجلترا بناءً على بيانات ثابتة، فيجب أن يظل في وضع قمع التضخم، محذرًا من استعداده لرفع أسعار الفائدة لإعادة التضخم إلى الهدف بسرعة أكبر.

ومع ذلك، فإن النظراء الرئيسيين - البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي - يشيرون إلى أنهم انتهوا من رفع أسعار الفائدة وانتقلوا إلى وضع "الانتظار والترقب"، وقد يعلن بنك إنجلترا عن نفس التحول في غضون يومين.

تراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD نحو مستوى 1.25 في نهاية الأسبوع الماضي، مقتربًا من متوسطه على مدى 200 يوم من الأعلى. هذا الأسبوع، هناك فرصة كبيرة لأن تشتد المعركة من أجل الاتجاه طويل المدى، وقد يشير انتصار الصعود أو الهبوط إلى إشارة دائمة لمزيد من حركة الجنيه الاسترليني. الثبات تحت 1.25 يفتح طريقًا سريعًا نحو 1.22 أو حتى 1.2060. إن القدرة على الثبات فوق ذلك بسبب الاقتصاد القوي أو الموقف المتشدد من البنك المركزي ستؤدي إلى إطلاق زخم النمو مع تحديث سريع إلى 1.27 وإمكانية الارتفاع فوق 1.30 قبل نهاية الربع الأول. Is UK Labor Market Cool Enough for BoE?_3

Is UK Labor Market Cool Enough for BoE?_3

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

التعليقات

المفضلة

توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD، وEUR/GBP، وGBP/USD قبل اجتماعات البنوك المركزية الرئيسية

الفوركس

تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية

يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في التداول ضمن نطاق محدود في ظل تقلبات منخفضة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر نوفمبر يوم الثلاثاء والذي من المتوقع أن يصل إلى 3.1% مقابل 3.2% سابقًا و4% للتضخم الأساسي.

في حين أن أدنى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 1.0724 دولار أمريكي، فمن المرجح أن يتم تجاوز أعلى مستوى سجله يوم الجمعة عند 1.08 دولار أمريكي مع أعلى مستوى سجله يوم الخميس والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0817 دولار أمريكي إلى 1.0826 دولار أمريكي. مزيد من الارتفاع إلى أدنى مستوى في 22 نوفمبر عند 1.0853 دولار قد يكون أيضًا بمثابة مقاومة، إذا تم الوصول إليه على الإطلاق.

من المحتمل أن يؤدي الانخفاض إلى مستوى 1.0724 دولارًا إلى وضع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا وأعلى مستوى في أواخر أكتوبر عند 1.0699 دولارًا إلى 1.0695 دولارًا. EUR/USD, EUR/GBP and GBP/USD Outlook Ahead Major Central Bank Meetings_1

EUR/USD, EUR/GBP and GBP/USD Outlook Ahead Major Central Bank Meetings_1

يتم تداول زوج يورو/استرليني EUR/GBP بشكل جانبي فوق أدنى مستوى لهذا الأسبوع عند 0.8550 جنيه إسترليني

أدى الانخفاض الحاد لزوج يورو/استرليني EUR/GBP من أعلى مستوى له خلال ستة أشهر عند 0.8766 جنيه إسترليني، وسط موقف البنك المركزي الأوروبي الأقل تشددًا من موقف بنك إنجلترا، إلى أدنى مستوى له منذ ثلاثة أشهر عند جنيه إسترليني. 0.855.

من المتوقع أن نشهد المزيد من التداول الجانبي وسط تقلبات منخفضة خلال الأيام المقبلة، مع عدم حدوث أي تأثير لنمو الأجور الأقل من المتوقع يوم الثلاثاء. فقط الارتفاع فوق أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 0.8588 جنيه إسترليني يمكن أن يؤدي إلى إعادة النظر في أدنى مستوى سجله في منتصف أكتوبر عند 0.8617 جنيه إسترليني. جنبًا إلى جنب مع أدنى مستوى في أوائل نوفمبر عند 0.865 جنيه إسترليني، من المتوقع أن يكون بمثابة مقاومة، إذا تم الوصول إليه على الإطلاق.

الفشل عند 0.855 جنيه إسترليني من شأنه أن يضع أدنى مستوياته في شهري يوليو وأغسطس عند 0.8504 جنيه إسترليني إلى 0.8493 جنيه إسترليني في الأفق. EUR/USD, EUR/GBP and GBP/USD Outlook Ahead Major Central Bank Meetings_2

EUR/USD, EUR/GBP and GBP/USD Outlook Ahead Major Central Bank Meetings_2

يتم تداول زوج إسترليني/دولار GBP/USD قبل قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

تراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD من أعلى مستوى له خلال ثلاثة أشهر تقريبًا الأسبوع الماضي عند 1.2733 دولار، بسبب قوة الدولار الأمريكي وسط بيانات قوية للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، مما جعله يقترب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.2493 دولار والذي يستمر في الدعم.

أثناء صموده، قد يتم الوصول إلى مقاومة ثانوية حول أدنى مستوى عند 1.2604 دولار في نهاية نوفمبر قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية يوم الثلاثاء.

ويمكن العثور على مزيد من المقاومة الطفيفة حول أعلى مستوى سجله يوم الثلاثاء الماضي عند 1.2651 دولار. EUR/USD, EUR/GBP and GBP/USD Outlook Ahead Major Central Bank Meetings_3

EUR/USD, EUR/GBP and GBP/USD Outlook Ahead Major Central Bank Meetings_3

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

الدولار يتراجع مع احتلال بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي مركز الصدارة

اقتصادي

الفوركس

البنك المركزي

يتراجع الدولار قبيل صدور مؤشرات أسعار المستهلك والبنك الاحتياطي الفيدرالي

انخفض تداول الدولار الأمريكي أو دون تغيير مقابل العملات الرئيسية الأخرى يوم الاثنين باستثناء الين الياباني، الذي واصل انخفاضه. واليوم، يتم تداول الدولار الأمريكي بشكل متراجع مقابل الجميع، حيث استعاد الين جزءًا لا بأس به من خسائر يوم الاثنين.

من المرجح أن يجلس متداولو الدولار على حافة مقاعدهم تحسبًا لأرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، قبل يوم واحد فقط من إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قراره الأخير بشأن السياسة النقدية لهذا العام. ومن المتوقع أن ينخفض المعدل الرئيسي إلى 3.1% على أساس سنوي من 3.2%، وأن يظل المعدل الأساسي ثابتًا عند 4.0% على أساس سنوي.

يوم الجمعة، تجاوز تقرير الوظائف الأمريكي التقديرات على جميع الجبهات، مما دفع المشاركين في السوق إلى التراجع عن توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة. إن احتمال تنفيذ التخفيض الأول بمقدار ربع نقطة مئوية خلال الربع الأول من العام الجديد هو الآن احتمال قرع العملة، ولكن التخفيض في شهر مايو أمر مؤكد في نظر السوق. في ظل الظروف العادية، كان من الممكن أن يؤدي المزيد من التباطؤ في التضخم إلى إغراء بعض المشاركين في تقديم رهاناتهم على التخفيض مرة أخرى، ولكن مع بقاء سعر الفائدة الأساسي عند ضعف هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي وإعلان اللجنة قرارها بشأن السياسة يوم الأربعاء، فقد يتجنبون التغييرات الجريئة.

قد يكونون أكثر حرصًا على معرفة مسار السعر الجديد الذي يتوقعه بنك الاحتياطي الفيدرالي للعام الجديد وما سيقوله رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في المؤتمر الصحفي. وعندما تحدث آخر مرة، لم يغلق الباب أمام رفع أسعار الفائدة مرة أخرى وامتنع عن مناقشة تخفيضات أسعار الفائدة. ومع ذلك، وبالنظر إلى أن باول يولي اهتماما وثيقا لتوقعات التضخم، وأن حسابات التوقعات لمدة عام واحد من كل من جامعة ميشيغان وبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك تشير إلى مزيد من التخفيف، سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان باول يميل إلى مزيد من التضخم. موقف حمائم أم لا.

ولا يزال الين حساسًا للعناوين الرئيسية حول خطط بنك اليابان

بعد تقرير رويترز يوم الجمعة بأن التصريحات الأخيرة للمحافظ أويدا بشأن خيارات الخروج من السياسة لم يكن المقصود منها التلميح إلى توقيت خروج محتمل، جاء تقرير آخر ليضر الين يوم الاثنين. هذه المرة كان تقرير بلومبرج يقول إن بنك اليابان لا يرى ضرورة ملحة لإنهاء أسعار الفائدة السلبية هذا الشهر.

وأضافت المصادر أن مسؤولي بنك اليابان يرون أن التكلفة المحتملة لانتظار المزيد من المعلومات لتأكيد النمو القوي للأجور ليست مرتفعة للغاية. قد يعني هذا أن الاجتماع القادم لبنك اليابان من غير المرجح أن يلمح إلى تحول وشيك وقد يكون مجرد تكرار للموقف الذي تم الكشف عنه في المرة السابقة.

ومع ذلك، يحتل الين المركز الأول اليوم مقابل العملات الرئيسية الأخرى، مما يشير إلى أن الدولار/الين قد يكون من بين الأزواج الأكثر تقلبًا بعد إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره.

وول ستريت تواصل ارتفاعها، والذهب ينخفض على الرغم من ضعف الدولار

واصلت وول ستريت تحركها شمالًا يوم الاثنين، مع إغلاق مؤشراتها الرئيسية الثلاثة عند مستويات قياسية جديدة لهذا العام. على الرغم من أن بيانات الوظائف التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الجمعة دفعت المستثمرين إلى التراجع عن رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة، إلا أن الأسهم ربما ظلت في مسار صعودي بسبب البيانات التي أحيت الآمال بهبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي. ويبدو أن تباطؤ التضخم، وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة، وانخفاض المخاوف من احتمال سقوط الاقتصاد في الركود، مزيج إيجابي لسوق الأسهم.

خسر الذهب أكثر من 1% يوم أمس، على الرغم من توقف الدولار الأمريكي عن ارتفاعه قبل الأحداث الرئيسية القادمة. ربما لا يزال المعدن الثمين يصحح ارتفاعه السابق الذي قاده إلى مستويات قياسية جديدة. ومع ذلك، فإن الدعوة إلى انعكاس هبوطي لا تزال سابقة لأوانها، إذ إذا استمر المستثمرون في توقع عدة تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل، فإن التراجع الحالي قد يشجعهم على شراء الذهب مرة أخرى بسعر أفضل مع توقعات أفضل للمخاطرة والمكافأة.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

زوج إسترليني/دولار GBP/USD ينجرف قبيل التضخم في الولايات المتحدة

Samantha Luan

الفوركس

اقتصادي

يتحرك الجنيه الاسترليني يوم الثلاثاء. وفي الجلسة الأوروبية، يتم تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند مستوى 1.2551، بانخفاض 0.04%.

نمو الأجور في المملكة المتحدة ينخفض إلى 7.3%

كان تقرير التوظيف في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء ملحوظًا بسبب انخفاض نمو الأجور. وارتفعت الأرباح باستثناء المكافآت بنسبة 7.3% في الأشهر الثلاثة حتى أكتوبر، بانخفاض من 7.8% في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر. وكان هذا أقل من التقدير المتفق عليه البالغ 7.4٪.

يعد نمو الأجور محركًا مهمًا للتضخم ويعتبر الانخفاض علامة مشجعة لبنك إنجلترا. ومع ذلك، فإن الأرباح ترتفع بشكل أسرع بكثير من التضخم، مما يشير إلى أن بنك إنجلترا لن يخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب. وانخفض معدل التضخم إلى 4.6%، لكن هذا يزيد عن ضعف هدف البنك البالغ 2%.

سيعلن بنك إنجلترا عن قراره الأخير بشأن سعر الفائدة يوم الخميس، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي سعر الفائدة عند 5.25%. حذر المحافظ بيلي من أن أسعار الفائدة يمكن أن تظل في المنطقة المقيدة لفترة طويلة، لكن الأسواق تسير نحو نغمة حذرة وقد حددت ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024. وقد خرج بيلي ضد التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة ويمكننا أن نرى بنك إنجلترا صد التكهنات بخفض أسعار الفائدة في اجتماع الخميس.

توقعات بتراجع التضخم في الولايات المتحدة إلى 3.0%

ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر في وقت لاحق اليوم، مع تقدير متفق عليه بنسبة 3.0% على أساس سنوي، مقارنة بـ 3.2% في أكتوبر. على أساس شهري، من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين ثابتًا، دون تغيير عن شهر أكتوبر. ومن المتوقع أن يبقى مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، والذي كان أعلى من المعدل الرئيسي، دون تغيير عند 4.0% على أساس سنوي. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع سعر الفائدة الأساسي إلى 0.3%، مقارنة بـ 0.2% في أكتوبر.

من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في نطاق 5٪ -5.25٪ في اجتماع الأربعاء، لكن إصدار التضخم قد يكون عاملاً رئيسياً فيما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة. هناك انفصال كبير بين الأسواق، التي افترضت أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، وبنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي يصر على أن الباب لا يزال مفتوحًا لمزيد من الارتفاعات. قد يؤدي تقرير التضخم القوي إلى تهدئة توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة، في حين أن إصدار التضخم الناعم سيوفر الدعم لموقف السوق وقد يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على إعادة النظر في موقفه المتشدد.

تحليل فني لزوج جنيه استرليني/دولار أمريكي

يضغط زوج إسترليني/دولار GBP/USD على مستوى المقاومة عند 1.25، يليه 1.2682

1.2484 و1.2369 هما مستويات الدعم التالية GBP/USD Drifting Ahead of US Inflation_1

المصدر: ماركيتبولس

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

كل العيون على التضخم في الولايات المتحدة

Swissquote

اقتصادي

الفوركس

طاقة

تم تداول مؤشر Stoxx 600 وSP500 عند أعلى مستوياته منذ بداية العام يوم الاثنين، حيث تخلف مؤشر FTSE 100 البريطاني عن نظرائه الغربيين، حيث دفعت أسهم التعدين المؤشر للانخفاض. ولكن بشكل عام، بدأ الأسبوع بملاحظة متفائلة قبل تحديث التضخم الأمريكي اليوم، وقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة غدًا وقرارات البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك إنجلترا (BoE) يوم الخميس. ارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل عامين إلى 4.77% واختبر العائد على السندات لأجل 10 سنوات المقاومة البالغة 4.30%، لكن كلاهما انخفض هذا الصباح، حيث نصب مستثمرو السندات كمينًا قبل تحديث التضخم الأمريكي الذي سيتصدر عناوين الأخبار في غضون ساعتين. من الان.

كل الأنظار على مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

من المتوقع أن يستقر مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في الولايات المتحدة على أساس شهري بفضل انخفاض أسعار الطاقة وربما انخفض الرقم السنوي من 3.2% إلى 3.1% في نوفمبر. ومن المتوقع أن يظل التضخم الأساسي ثابتًا عند 4%. من المؤكد أن هذه الأرقام تبدو أفضل بكثير مما كانت عليه في عام 2022، عندما رأينا معدل التضخم الأساسي في الولايات المتحدة يصل إلى 6.6%. ولكن عند مستوى 4%، فإن التضخم الأساسي في الولايات المتحدة لا يزال يعادل ضعف الهدف الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بنسبة 2%. وكما سيقول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول بالتأكيد غدًا، هناك تقدم مشجع في معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم، لكن المهمة لم تكتمل بعد.

ولكن نظرًا لأن تشديد السياسة النقدية بالكامل يهدف إلى مكافحة التضخم، فإن مجموعة من أرقام التضخم الأضعف من المتوقع يمكن أن تعزز موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي ورغبته في السندات الأمريكية، ولكن من المرجح أن تظل المكاسب محدودة قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي غدًا والتوقعات الاقتصادية. على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سعيد بالنتائج الحالية - ضعف التضخم على الرغم من التخفيف الصحي في سوق العمل والنمو المرن إلى حد كبير - فإن باول لن يصرخ بالنصر على التضخم ويحتفل بالشمبانيا هذا الأسبوع. وإذا فعل ذلك، فإن حزب السندات السيادية سيخرج عن نطاق السيطرة. وهذا الأخير من شأنه أن يؤدي إلى انهيار العائدات وتخفيف الأوضاع المالية قبل الوقت المحدد والتدخل في خطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم إلى 2٪. لذلك، من المحتمل أن يبدو بنك الاحتياطي الفيدرالي سعيدًا ولكن حذرًا، بغض النظر عما نراه في التضخم اليوم.

يقدر النشاط في العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي فرصة بنسبة 80٪ لخفض سعر الفائدة في مايو وفرصة 50٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة في مارس. ستؤدي بيانات التضخم وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إلى تحويل هذه التوقعات نحو اتجاه أو آخر، لكن من المؤكد أن باول سيجد صعوبة في التحكم في تفاؤل السوق إذا انخفض التضخم الرئيسي إلى ما دون الهدف النفسي البالغ 3٪، إلى مستوى 2٪ ... 2 ونسبة مئوية ما، نقترب حقًا من هدف 2%.

اهدأ، كما يقول بنك اليابان

يشهد الدولار الأمريكي مقاومة بالقرب من قمة قناته الهبوطية من نوفمبر إلى الآن، وينتظر زوج يورو/دولار EUR/USD حول متوسطه المتحرك 100-DMA للعثور على اتجاه جديد، حيث يتداول زوج دولار/ين USD/JPY حول مستوى 145، بعد أن وصل سعره إلى مستوى جيد. هناك عدد من التوقعات برفع وشيك لسعر الفائدة الأسبوع المقبل، حيث تخلص مسؤولو بنك اليابان بالفعل من فكرة رفع سعر الفائدة هذا الشهر. ولكن بنك اليابان سوف يرفع أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً، وهذا يجعل بيع الدولار الأمريكي/ الين الياباني صفقة جيدة لأولئك الذين يتحلون بالصبر الكافي. من الآن فصاعدًا، سيكون أي انتعاش في أسعار الدولار الأمريكي/الين الياباني بمثابة فرص مثيرة للاهتمام لتعزيز مراكز بيع الدولار الأمريكي/الين الياباني لكبار البائعين. لاحظ أن قوة الين والسياسة النقدية المتشددة ليست إيجابية بالنسبة لتقييمات الأسهم، وبالتالي يمكننا أن نرى مؤشر نيكاي 225 الياباني ينجرف نحو الأسفل مع تعزيز توقعات بنك اليابان المتشددة في العام المقبل.

في مجال الطاقة، يتعافى الخام الأمريكي بلطف نحو مستوى 72 دولارًا للبرميل وسط تهديدات بأن تقوم أوبك بتمديد التخفيضات وتعميقها في حالة استمرار عمليات البيع، ولكن من ناحية أخرى، فإن أخبار الصناعة لا تساعد في جذب المضاربين على الصعود. وافقت شركة أوكسيدنتال على شراء شركة كراون روك مقابل نحو 10 مليارات دولار لتوسيع وجودها في حوض بيرميان. إن الدمج في حوض بيرميان يعني التآزر ووفورات الحجم وخفض تكاليف الإنتاج في نهاية المطاف. وستساعد الصفقة - التي من المقرر أن يتم إغلاقها في أوائل عام 2024 - على دفع أسعار الصخر الزيتي إلى مستويات لم نشهدها منذ أن سحق الوباء أسواق النفط، وفقًا لأخبار بلومبرج. فقط أقول.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

الفرنك السويسري يتألق، ويتحول إلى قرار البنك المركزي السويسري بشأن الوقود

اقتصادي

البنك المركزي

الفوركس

تباطؤ الاقتصاد السويسري

واجه الاقتصاد السويسري عثرة في الآونة الأخيرة. توقف النمو الاقتصادي تقريبًا في الربع الثالث، حيث سجل 0.3٪ فقط عن العام السابق مع استمرار قطاع التصنيع في النضال.

وبالمثل، تباطأ التضخم بشكل حاد في نوفمبر. وانخفض معدل التضخم السنوي إلى 1.4% فقط، أي أقل بقليل من هدف البنك الوطني السويسري "أقل من 2%". ومن ثم، يمكن للمرء أن يزعم أن البنك المركزي السويسري هو أول مركز رئيسي يفوز بالحرب ضد التضخم. Swiss Franc Shines, Turns to SNB Decision for Fuel_1

Swiss Franc Shines, Turns to SNB Decision for Fuel_1

وعلى هذه الخلفية، تتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 25% لخفض فوري لسعر الفائدة عندما يجتمع البنك المركزي السويسري يوم الخميس. وفي العام المقبل، يتوقع المتداولون ما يقرب من ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة، وهو أقل بكثير مما يتوقع أن يقدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.

هل خفض الفائدة أمر واقعي؟

لا شك أنه يبدو من غير المرجح أن يخفض البنك المركزي السويسري أسعار الفائدة بهذه السرعة. وقد تضمن آخر تعليق من رئيس البنك المركزي السويسري جوردان في منتصف نوفمبر تحذيرًا من أنه لا يزال من الممكن رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، لذلك سيكون التخلي عن هذا الموقف وخفض أسعار الفائدة على الفور بمثابة انعكاس كبير.

سيكون من المنطقي أكثر أن يبقي البنك المركزي السويسري على أسعار الفائدة ثابتة، لكنه يتخلى عن تحيزه التشديدي ويتحول إلى موقف محايد بدلاً من ذلك، مع التركيز على البيانات الواردة لتوجيه قراراته المستقبلية. وكان هذا أيضاً بمثابة قواعد اللعبة التي اعتمدها البنك المركزي الأوروبي، والذي يشكل عادة النموذج الذي يحتذى به البنك الوطني السويسري من حيث الاستراتيجية.

والسؤال هو: هل سيكون مثل هذا التحول كافياً للإضرار بالفرنك السويسري؟ تقوم الأسواق بالفعل بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024، لذا فإن التحول المحايد في هذه المرحلة لن يكون مفاجأة كبيرة للمتداولين.

ماذا يحمل عام 2024 للفرنك؟

في الصورة الكبيرة، يعد الفرنك السويسري العملة الرئيسية الأفضل أداءً هذا العام، حيث وصل إلى أعلى مستوى له منذ ثماني سنوات مقابل اليورو وأعلى مستوى قياسي مقابل الين الياباني مؤخرًا. وكان خروج البنك المركزي السويسري الذي طال انتظاره من أسعار الفائدة السلبية وتدخلاته في سوق العملات لدعم الفرنك هذا العام من أجل مكافحة التضخم من العوامل الرئيسية، إلى جانب فائض الحساب الجاري الكلاسيكي للبلاد.

وبالنظر إلى العام المقبل، يمكن أن يستمر هذا الأداء الممتاز. وعلى الرغم من أن البنك المركزي السويسري ربما لن يكون نشطًا جدًا في سوق العملات الأجنبية الآن بعد أن تراجع التضخم، إلا أنه قد تكون هناك تطورات إيجابية أخرى بالنسبة للفرنك. على سبيل المثال، من المرجح أن تقوم البنوك المركزية الأجنبية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بشكل أسرع وأعمق مما سيفعله البنك المركزي السويسري.

وأخيرا، يمكن للفرنك أيضا أن يستفيد من تباطؤ الاقتصاد العالمي، وذلك بفضل وضعه كملاذ آمن. الضعف الاقتصادي الذي يتكشف في أوروبا والصين إلى جانب حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية يمكن أن يكون مزيجًا يبقي الفرنك مدعومًا، حيث يبحث المستثمرون المتوترون عن مأوى.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

التعليقات

المفضلة

البيتكوين تتحدى المشككين في عام 2023

Kevin Du

عملة مشفرة

إذا كان عام 2022 هو العام الذي "حطمت فيه عملة البيتكوين"، فإن عام 2023 كان عام التعافي من الصدمات.

انتعشت عملة البيتكوين بشكل جيد في مواجهة انخفاض أسعار العملات المشفرة وانخفاض أحجام التداول والظروف الاقتصادية الصعبة. حتى أنها وجدت رياحًا ثانية في أكتوبر بعد الركود الصيفي.

وقال كيفن كوه، المؤسس المشارك والشريك الإداري في شركة الاستثمار سبارتان جروب: "لقد شهدنا انتعاشًا جيدًا، لكننا على أعتاب الدورة الجديدة".

في الواقع، كان عام 2023 عامًا جيدًا بشكل مدهش بالنسبة لعملة البيتكوين.

وقفز ملك العملات المشفرة بنسبة 164 في المائة منذ الأول من كانون الثاني (يناير) الماضي، ويتم تداوله بأكثر من 40 ألف دولار. وقد فاق الأصول التقليدية، بما في ذلك الذهب الذي ارتفع بنسبة 10 في المائة والـ SP 500 الذي ارتفع بنسبة 20 في المائة.

كما زادت بيتكوين حصتها في إجمالي سوق العملات المشفرة، من 38 في المائة إلى أكثر من 50 في المائة، وفقا لبيانات كوين جيكو. وتضخمت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى 1.7 تريليون دولار من 871 مليار دولار في نهاية عام 2022، مع قفز سعر الإيثريوم بنسبة 95 في المائة.

جاءت الكثير من مكاسب البيتكوين في وقت لاحق من العام، حيث أدى ظهور صندوق تداول فوري أمريكي محتمل للبيتكوين (ETF) والآمال في سياسة نقدية أسهل إلى تجديد طاقة المستثمرين.

وانتعشت أحجام التداول أيضًا، حيث وصل حجم التداول الفوري والمشتقات المجمعة في البورصات المركزية إلى 3.61 تريليون دولار في نوفمبر، ارتفاعًا من حوالي 2.9 تريليون دولار في يناير، وفقًا لـ CCData.

وفي الوقت نفسه، نمت أيضًا العملات المستقرة - العملات المشفرة التي ترتبط قيمتها بأصول حقيقية في العالم مثل الدولار. شهدت Tether، أكبر عملة من نوعها، ارتفاع قيمتها السوقية إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بما يزيد عن 90 مليار دولار.

سقوط جبابرة

بعد أن شهد عام 2022 الحار سقوط FTX وSam Bankman-Fried، شهد عام 2023 المزيد من عمالقة العملات المشفرة.

أقر رئيس Binance، Changpeng Zhao، بأنه مذنب في انتهاك قوانين مكافحة غسيل الأموال الأمريكية، وعلى الأخص، جزء من تسوية بمليارات الدولارات مع المنظمين. كما وجد المؤسس المشارك لشركة Voyager Digital نفسه في الجانب الخطأ من الإجراءات التنظيمية الأمريكية، في حين تم القبض على مؤسس شركة Celisus Alex Mashinsky في الولايات المتحدة في يوليو، ودفع بأنه غير مذنب في التهم الجنائية بما في ذلك الاحتيال في الأوراق المالية.

ودون أن ننسى SBF - بعد محاكمة سريعة، أدين الطفل الملصق السابق في الصناعة بالاحتيال في نوفمبر.

وفي ملاحظة أكثر إشراقًا، سجلت عملة XRP الخاصة بشركة Ripple مكاسب بنسبة 82 في المائة لهذا العام بعد انتصار قانوني رئيسي للصناعة عندما حكم قاض أمريكي بأن مبيعات Ripple Labs للعملة المميزة في البورصات العامة لا تنتهك قانون الأوراق المالية.

بيتكوين في عام 2024

يُعزى معظم ارتفاع عملة البيتكوين بنسبة 55 في المائة في الربع الرابع إلى الرهانات على أنه سيتم الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة في الولايات المتحدة وجذب الأموال من المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حدٍ سواء بسبب سهولة التعرض للأصول الرقمية على شبكة الإنترنت. البورصة المنظمة.

تعد شركات إدارة الأصول العملاقة مثل BlackRock وFidelity من بين 13 شركة قدمت طلبات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للحصول على المنتج الذي تبلغ قيمته مليارات الدولارات.

ومن المتوقع أن يجذب مثل هذا الصندوق ما يصل إلى 3 مليارات دولار من المستثمرين في الأيام القليلة الأولى من التداول ومليارات أخرى بعد ذلك.

على الرغم من ذلك، ليس الجميع متفائلًا.

يتوقع بنك جي بي مورغان أن يستمر انتعاش سوق العملات المشفرة من خلال الموافقة المتوقعة في أوائل عام 2024، ومع ذلك، لا يزال متشككًا في حجم النجاح في التبني الذي يسعره السوق الأوسع.

يتوقع JPM أن تسحب صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين أصولًا في نطاق النسبة المئوية المنخفضة أو المنخفضة إلى المتوسطة لسوق العملات المشفرة البالغ 1.7 تريليون دولار، مقارنة ببعض التوقعات المتفائلة بنسبة 10 في المائة.

وقالت إنه إذا كان التبني أقل من توقعات المستثمرين بحوالي 10 في المائة، فقد تعكس أسواق العملات المشفرة مكاسبها الأخيرة.

ومع ذلك، بالنسبة لبعض مراقبي السوق، يبدو أن انتعاش البيتكوين الحالي لا يزال في مراحله المبكرة.

وصل صافي الأرباح المحققة المقومة بالدولار من قبل مستثمري البيتكوين إلى 324 مليون دولار يوميًا، وهو ما يظل أقل من القمم التي شهدتها المراحل الأخيرة من السوق الصاعدة لعام 2021، والتي تجاوزت 3 مليارات دولار يوميًا، وفقًا لمنصة التحليلات. غلاسنود.

وقال غلاسنود إن هذا يشير إلى أن الأداء الحالي لعملة البيتكوين لا يزال ضمن حدود السوق الصاعدة المبكرة وليس المتأخرة.