تعرض النفط لضغوط أمس، حيث استقر خام برنت في بورصة لندن على انخفاض بنسبة 1.56% خلال اليوم. وكان من شأن زيادة مخزونات النفط الخام الأمريكية للأسبوع الرابع على التوالي أن تضع بعض الضغوط على السوق. كانت الإصدارات أيضًا كافية لدفع الفترات الزمنية السريعة لخام غرب تكساس الوسيط إلى حالة contango. عاد تقرير المخزون الأسبوعي الصادر عن إدارة معلومات الطاقة يوم أمس بعد غيابه الأسبوع الماضي بسبب ترقية النظام المخطط لها. لذا فقد تلقت السوق أمس بيانات أسبوعين من إدارة معلومات الطاقة. أظهر الإصدار أن مخزونات النفط الخام الأمريكية زادت بمقدار 3.59 مليون برميل خلال الأسبوع الماضي إلى ما يزيد قليلاً عن 439 مليون برميل - وهو أعلى مستوى منذ أغسطس. وذلك بعد بناء 13.9 مليون برميل في الأسبوع السابق. وفي حين أن هذا لا يزال يترك الأسهم دون متوسط الخمس سنوات، إلا أنها تتجه نحو مستويات أكثر نموذجية لهذا الوقت من العام. وعلى جانب المنتجات، انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 1.54 مليون برميل الأسبوع الماضي، بعد أن انخفضت بمقدار 6.31 مليون برميل في الأسبوع السابق. وبالمثل بالنسبة لزيت الوقود المقطر، انخفضت المخزونات بمقدار 1.42 مليون برميل، بعد انخفاض قدره 3.29 مليون برميل في الأسبوع السابق. وتأتي السحوبات على جانب المنتج على الرغم من الارتفاع الطفيف في معدلات تشغيل المصافي مع زيادة الطلب الضمني للأسبوع المنتهي في 3 نوفمبر.

أظهرت بيانات النشاط من الصين أمس أن المصافي عالجت حوالي 15.11 مليون برميل/اليوم من النفط الخام في أكتوبر، وهو انخفاض من 15.5 مليون برميل/اليوم في الشهر السابق، ولكنه ارتفع بما يزيد قليلاً عن 9% على أساس سنوي. وارتفع النشاط التراكمي للمصافي حتى الآن هذا العام بنحو 11.3% على أساس سنوي. إن الزيادة الأوسع في نشاط المصافي هذا العام ليست مفاجئة نظراً للانتعاش الذي شهدناه في الطلب المحلي هذا العام، إلى جانب حصول مصافي التكرير على المزيد من حصص التصدير. تشير الأرقام إلى أن الطلب الواضح على النفط في أكتوبر بلغ 14.9 مليون برميل/اليوم، بانخفاض عن 15.2 مليون برميل/اليوم في الشهر السابق، لكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 11% على أساس سنوي. مع الأخذ في الاعتبار البيانات التجارية الأخيرة، إلى جانب هذه المجموعة من بيانات النشاط، تشير التقديرات إلى أن مخزونات النفط الخام الصينية قد زادت بوتيرة أقل بقليل من 600 مليون برميل في اليوم خلال شهر أكتوبر.

وقالت الإدارة الأمريكية إنها ستفرض عقوبات نفطية على إيران بعد تجدد التوترات في الشرق الأوسط. ورغم أن العقوبات الأميركية ظلت قائمة، فإن الولايات المتحدة لم تطبقها بقوة، الأمر الذي سمح لصادرات النفط الإيرانية بالنمو هذا العام. إذا رأينا تطبيقًا أكثر صرامة لهذه العقوبات، فمن المحتمل أن نشهد خسارة ما بين 500 مليون برميل/اليوم إلى 1 مليون برميل/اليوم من الإمدادات، وهو ما سيكون كافيًا لتشديد توازن النفط العالمي بشكل كبير حتى عام 2024. وقد يكون تعويض أي انخفاضات من إيران أمرًا هامشيًا. زيادة الإمدادات الفنزويلية (بعد تخفيف الولايات المتحدة للعقوبات) واحتمال استئناف تدفقات النفط الكردي، مما قد يعيد ما يصل إلى 500 مليون برميل في اليوم إلى السوق.

المعادن – انخفاض إنتاج الصلب في الصين

ارتفع النحاس، إلى جانب المعادن الرئيسية الأخرى، يوم أمس بعد صدور أرقام الإنتاج الصناعي القوية من الصين. ارتفع الناتج الصناعي الصيني بنسبة 4.6% على أساس سنوي في أكتوبر (مقابل توقعات السوق البالغة 4.4%)، وهو أقوى نمو تم الإعلان عنه منذ أبريل. وفي الوقت نفسه، فإن التوقعات المتزايدة لمزيد من التحفيز من الصين قدمت دفعة أخرى للمجمع.

تظهر الأرقام الأخيرة الصادرة عن المكتب الوطني للإحصاء في الصين أن إنتاج الصلب الخام الشهري انخفض بنسبة 1.8% على أساس سنوي ليصل إلى أدنى مستوياته منذ بداية العام عند 79.1 مليون طن في أكتوبر، حيث خفضت المطاحن المحلية الإنتاج وسط انخفاض هوامش الربح، وارتفاع تكاليف المواد الخام والطلب غير المؤكد. الآفاق. بلغ متوسط معدل التشغيل اليومي في المطاحن المحلية حوالي 2.55 مليون طن في الشهر الماضي - وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2022. ومع ذلك، لا يزال الإنتاج التراكمي في الأشهر العشرة الأولى من العام مرتفعًا بنسبة 1.4٪ على أساس سنوي ليصل إجماليه إلى 874.7 مليون طن. ومن بين المعادن الأخرى، ارتفع إنتاج الألمنيوم الأولي بنسبة 6% على أساس سنوي وبقي بالقرب من أعلى مستوياته القياسية عند 3.62 مليون طن في أكتوبر. وهذا يترك الإنتاج التراكمي عند 34.5 مليون طن، بزيادة 3.7% على أساس سنوي. بدأ إنتاج الألمنيوم الأولي في الصين في التعافي في الأشهر الأخيرة مع عودة الطاقة الخاملة في مقاطعة يوننان.

الزراعة – ISO تخفض تقديرات العجز العالمي في السكر

وفي تقريرها الأخير، قامت المنظمة الدولية للسكر بتعديل تقديراتها لعجز السكر العالمي للفترة 2023/24 إلى 335 ألف طن، أي أقل من توقعات العجز السابقة البالغة 2.1 مليون طن. ويعكس هذا التعديل التوقعات بارتفاع الإنتاج من البرازيل (من المتوقع أن يرتفع من 38 مليون طن إلى 43 مليون طن). ونتيجة لذلك، زادت تقديرات الإنتاج العالمي بمقدار 4.9 مليون طن إلى 179.9 مليون طن، في حين تم تعديل تقديرات الاستهلاك أيضًا من 177 مليون طن إلى 180.2 مليون طن للفترة 2023/24.

أفادت وزارة الزراعة الأوكرانية أن إجمالي صادرات الحبوب لهذا الموسم انخفض بنسبة 30% على أساس سنوي ليصل إلى إجمالي 11 مليون طن اعتبارًا من 15 نوفمبر. تشمل هذه الشحنات 4.9 مليون طن (-41% على أساس سنوي) من الذرة و5.2 مليون طن (-12% على أساس سنوي) من القمح. لا تزال الصادرات عبر طريق ميناء البحر الأسود متأثرة بعد الهجوم الصاروخي الروسي الأخير على سفينة مدنية في ميناء أوديسا الأسبوع الماضي.

قدرت وزارة الزراعة الفرنسية مخزونات القمح اللين الفرنسي لموسم 2023/2024 عند 3.1 مليون طن، أعلى من تقديرات الشهر السابق البالغة 2.8 مليون طن. إذا تحقق ذلك، فسيكون هذا أعلى مستوى للمخزون منذ موسم 2017/18. ومن المتوقع أن تبلغ صادرات القمح اللين 17 مليون طن، بانخفاض عن التقديرات السابقة البالغة 17.3 مليون طن. أما بالنسبة للذرة، فقد ارتفعت تقديرات المخزون أيضًا من 1.64 مليون طن إلى 1.86 مليون طن.