نظرة سريعة على السوق - 5 فبراير 2026

SAXO

الفوركس

رصيد

بِضَاعَة

عملة مشفرة

الملخص:

تراجعت أسهم التكنولوجيا الأمريكية بسبب المخاوف من انخفاض أسعار الرقائق الإلكترونية والنفقات الرأسمالية، بينما شهدت الأسهم الأوروبية تبايناً حاداً في الأداء، واستقرت الأسهم الآسيوية بفضل التفاؤل بشأن الخدمات الصينية.

محركات السوق ومحفزاته

• الأسهم: تراجعت أسهم التكنولوجيا الأمريكية بسبب المخاوف من انخفاض أسعار الرقائق الإلكترونية والنفقات الرأسمالية، بينما شهدت الأسهم الأوروبية تبايناً حاداً، واستقرت الأسهم الآسيوية بفضل التفاؤل بشأن الخدمات الصينية.

• التقلبات: ارتفعت التقلبات قصيرة الأجل مع استمرار حذر المستثمرين بسبب بيانات البنوك المركزية والبيانات الأمريكية.

الأصول الرقمية: تراجعت العملات المشفرة؛ وانخفضت قيمة كل من IBIT وETHA مع استمرار هشاشة شهية المخاطرة.

العملات: يشهد الدولار الأمريكي انتعاشاً جديداً وواسع النطاق. ويُهدد زوج اليورو/الدولار الأمريكي مستويات الدعم المحلية.

• السلع: انخفاض جديد في أسعار الفضة بسبب تراجع المعنويات في آسيا؛ ومن المتوقع حدوث سحب قياسي أسبوعي من مخزونات الغاز الطبيعي.

• الدخل الثابت: تجد السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل مشترين، بينما تبقى سندات الخزانة الأمريكية مستقرة.

• الأحداث الاقتصادية الكبرى: بنك إنجلترا، والبنك المركزي الأوروبي، وفرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة بموجب قانون JOLTS.

عناوين رئيسية كبرى

أضافت الشركات الخاصة الأمريكية 22 ألف وظيفة في يناير، بقيادة قطاع الرعاية الصحية الذي أضاف 74 ألف وظيفة. وحققت الشركات المتوسطة الحجم مكاسب بلغت 37 ألف وظيفة، بينما خسرت الشركات الكبيرة 18 ألف وظيفة. وانخفضت وظائف قطاع الخدمات المهنية بمقدار 57 ألف وظيفة، وتراجعت وظائف قطاع التصنيع بمقدار 8 آلاف وظيفة. وتباطأ خلق الوظائف في عام 2025 إلى 398 ألف وظيفة مقارنةً بـ 771 ألف وظيفة في عام 2024، مع استقرار نمو الأجور، وفقًا للدكتورة نيلا ريتشاردسون من شركة ADP.

ناقش الرئيس ترامب والرئيس شي التجارة والجيش وزيارة ترامب للصين في مكالمة هاتفية. وأكد شي على العلاقات الإيجابية مع الولايات المتحدة والحذر بشأن تايوان. واقترح نائب الرئيس فانس إنشاء كتلة تجارية للمعادن الحيوية، وستقدم الممثلة التجارية الأمريكية غرير تفاصيل الاتفاقية.

استقر مؤشر مديري المشتريات للخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد الأمريكي عند 53.8 نقطة في يناير 2026، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 53.5 نقطة. نما النشاط التجاري، لكن الطلبات الجديدة والتوظيف وتسليمات الموردين تباطأت. وانخفضت المخزونات والطلبات المتراكمة، بينما ازدادت ضغوط الأسعار. وأشار ستيف ميلر من معهد إدارة التوريد إلى تأثيرات التعريفات الجمركية والتوترات الجيوسياسية على الأسعار.

انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب الكندي العالمي من ستاندرد آند بورز إلى 46.4، أي أقل من المستوى المحايد البالغ 50.0، للشهر الثالث على التوالي. وتراجع قطاع الخدمات إلى 45.8، مما أدى إلى هذا التراجع، بينما استقر قطاع التصنيع. وانخفضت الأعمال الجديدة للشهر الرابع عشر على التوالي، مما أثر على الإنتاج. وشهد التوظيف انخفاضًا طفيفًا، وتراجعت ثقة قطاع الأعمال. وانخفض معدل تضخم تكاليف المدخلات، لكن أسعار الإنتاج ظلت ثابتة.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الولايات المتحدة إلى 52.7 في يناير 2026 من 52.5، مسجلاً بذلك ثلاث سنوات من النمو. وقد عوضت المبيعات المحلية ضعف النمو الخارجي الناتج عن الرسوم الجمركية، وساهمت في زيادة طفيفة في التوظيف. وأدى ارتفاع تكاليف الرواتب والرسوم الجمركية إلى زيادة التضخم في مدخلات الإنتاج. وانخفضت ثقة قطاع الأعمال إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر.

ستجري طهران محادثات مع واشنطن يوم الجمعة في عُمان، بهدف تخفيف المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات النفط. وتسعى إيران إلى التركيز على القضايا النووية، بينما ترغب الولايات المتحدة أيضاً في معالجة قضايا الصواريخ والتطرف الإقليمي وحقوق الإنسان.

الأسهم

الولايات المتحدة: أغلقت الأسهم الأمريكية على تباين، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.5%، وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 1.8%، بينما ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.5%. واشتدت عمليات بيع أسهم أشباه الموصلات بعد انخفاض سهم AMD بنسبة 17.3% بسبب توقعات ضعيفة، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسهم شركات مايكرون، وبرودكوم، ولام ريسيرش، وأبلايد ماتيريالز، في حين انخفض سهم أوبر بنسبة 5.2% بعد أن جاءت أرباحها أقل من المتوقع. وباستثناء قطاع التكنولوجيا، تفوقت أسهم الشركات الدفاعية، حيث ارتفع سهم أمجن بنسبة 8.2% بعد إعلان أرباحها، وقفز سهم إيلي ليلي بنسبة 10.3% بفضل المبيعات القوية لشركتي زيببوند ومونجارو، مما دعم قطاع الرعاية الصحية ومؤشر داو جونز. وفي التداولات اللاحقة، تجاوزت مبيعات ألفابت التوقعات، لكن أسهمها انخفضت بسبب توقعات الإنفاق الرأسمالي المرتفعة بشكل حاد، مما أبقى التركيز على ضبط الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

أوروبا: تباين أداء الأسهم الأوروبية، حيث انخفض مؤشر ستوكس 50 بنسبة 0.4% بينما استقر مؤشر ستوكس 600. وتأثر قطاع التكنولوجيا سلباً بالوضع في أعقاب تراجع الأسهم الأمريكية، حيث انخفض سهم شركة ASML بنسبة تقارب 5%، في حين تفوق أداء شركة إنفينون بفضل أرباحها القوية. وانخفض سهم سيمنز بنسبة 6.4% بعد إعلانها عن استثمار بقيمة مليار دولار في قطاع التصنيع الأمريكي، وتراجع سهم سانتاندير بنسبة 3.5% بعد إعلانها عن أرباحها واستحواذها على بنك ويبستر، وانخفض سهم يو بي إس بنسبة تقارب 6%. وهبط سهم نوفو نورديسك بنسبة 17.2% بسبب ضعف توقعات قطاع الأدوية، بينما ارتفع سهم كل من إير ليكيد وباسف على أمل تخفيف قواعد الانبعاثات في الاتحاد الأوروبي، في حين دعم انخفاض التضخم أداء البنوك.

آسيا: شهدت الأسواق الآسيوية استقراراً نسبياً، حيث ارتفع مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ إلى 26,847 نقطة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي. وتحسّنت المعنويات بعد أن أظهر استطلاع خاص نمو قطاع الخدمات في الصين بأسرع وتيرة له في ثلاثة أشهر، بينما ارتفعت أسواق البر الرئيسي أيضاً مع انعقاد اجتماعات صناع السياسات قبل اجتماعات مارس. في هونغ كونغ، ارتفع سهم سي كي هاتشيسون بنسبة 2.1%، مع صعود أسهم تشاينا ريسورسز لاند، وبوب مارت، ونونغفو مدفوعةً بتفاؤل الطلب المحلي. في المقابل، تراجع أداء قطاع التكنولوجيا، حيث انخفض سهم تينسنت بنسبة 3.7%، وسهم إس إم آي سي بنسبة 2.3% وسط مخاوف متجددة متعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما أبقى المستثمرين حذرين خلال فترة العطلات.

التقلب

لا تزال تقلبات السوق مرتفعة ولكنها تحت السيطرة. أغلق مؤشر VIX عند 18.64 يوم الأربعاء، وهو مستوى يشير إلى الحذر لا إلى التوتر، بينما ظلت المؤشرات قصيرة الأجل مرتفعة، مما يعكس حساسية المستثمرين للأخبار العاجلة. وهذا يتناسب مع سوق يتفاعل يوميًا مع المؤشرات الاقتصادية الكلية بدلاً من توقع انخفاضات حادة.

ينصب التركيز اليوم على بيانات البنوك المركزية، بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي، إلى جانب بيانات سوق العمل الأمريكية، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة الأولية وبيانات برنامج فرص العمل والخروج من السوق (JOLTS). ومع استمرار موسم الإعلان عن الأرباح، قد تُغير هذه الأحداث المزاج العام بسرعة، لا سيما بعد التراجع الأخير في أسهم شركات التكنولوجيا العالمية.

· الحركة المتوقعة لمؤشر SPX: بناءً على أسعار الخيارات الحالية، يشير السوق إلى حركة تقارب ±84 نقطة (±1.2٪) حتى يوم الجمعة 6 فبراير.

• انحراف 0DTE (تاريخ انتهاء الصلاحية اليوم): قرب مستوى المؤشر الحالي، تُسعّر الحماية من الارتفاعات بشكل أعلى من الحماية من الانخفاضات، مما يشير إلى طلب أكبر على خيارات الشراء مقارنةً بخيارات البيع عند الإغلاق. يشير هذا "الانحراف العكسي" إلى أن المستثمرين حذرون لكنهم ما زالوا يتوخون الحذر من الارتفاعات الحادة.

الأصول الرقمية

تراجعت قيمة الأصول الرقمية بشكل أكبر، مواصلةً تراجعها في ظل استمرار هشاشة معنويات المخاطرة. وتداول البيتكوين عند حوالي 70,700 دولار، بينما انخفض الإيثيريوم إلى حوالي 2,080 دولارًا، مع تعرض العملات البديلة الرئيسية مثل سولانا (حوالي 90 دولارًا) وXRP (حوالي 1.42 دولارًا) لضغوط أيضًا. ويعكس هذا التحرك التقلبات المستمرة في أسواق الأسهم العالمية، مما يعزز سلوك العملات المشفرة كأصل حساس للمخاطر في ظل الظروف الراهنة.

بالنسبة للمستثمرين، يبقى الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المؤشر الرئيسي. انخفض سعر كل من IBIT وETHA في الجلسة الأخيرة، مما يعكس نقص التدفقات النقدية الجديدة وليس عمليات بيع قسرية. طالما بقي تقلب سوق الأسهم مرتفعًا، قد يواجه سوق العملات الرقمية صعوبة في تحقيق استقرار حاسم. سيكون التحول نحو أسعار أكثر استقرارًا في IBIT وETHA مؤشرًا مبكرًا على تحسن شهية المخاطرة.

الدخل الثابت

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف للغاية خلال جلسة تداول هادئة، متجاهلةً تقلبات أسواق الأسهم. وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لأجل عامين بأكثر من نقطتين أساسيتين بحلول الساعات الأخيرة من التداول الآسيوي يوم الخميس مقارنةً بمستويات إغلاق يوم الثلاثاء في الولايات المتحدة، حيث تداول دون مستوى 3.55%، بينما من المرجح أن يكون عائد سندات الخزانة القياسي لأجل 10 سنوات قد انخفض قليلاً إلى 4.26%.

شهدت سندات الحكومة اليابانية طويلة الأجل إقبالاً على الشراء يوم الخميس. وقد استقر منحنى عائدات سندات الحكومة اليابانية، حيث بقي العائد القياسي لسندات الحكومة اليابانية لأجل عامين دون تغيير خلال اليوم قرب أعلى مستوى له في الدورة عند 1.28%، بينما انخفض العائد القياسي لسندات الحكومة اليابانية بنحو نقطتين أساسيتين إلى 2.4%، وانخفض العائد القياسي لسندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عاماً بأكثر من ست نقاط أساسية إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين، متجاوزاً 3.58%.

السلع

شهدت الفضة تراجعًا حادًا خلال جلسة التداول الآسيوية، متخليةً عن مكاسب يومين. وبرزت عمليات بيع مكثفة في سوق العقود الآجلة الصينية وبورصة شيكاغو التجارية (CME) بعد فشلها في اختراق مستوى المقاومة عند 90.50 دولارًا أمريكيًا، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من الانخفاض الأخير. وزاد من تدهور المعنويات ضعف الطلب الصيني قبيل رأس السنة القمرية، بالإضافة إلى تقارير عن مركز بيع كبير من قبل مستثمر صيني. في الوقت نفسه، انخفضت علاوة سعر الفضة الفورية في شنغهاي على لندن إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع. ولا يزال صندوق الفضة النقية الوحيد في الصين، الذي أغلق عند علاوة 60% على صافي قيمة أصوله يوم الخميس الماضي، عند الحد الأدنى للانخفاض، مما يحول دون تمكن المستثمرين من الخروج ويزيد من حدة الحالة السلبية. وحتى تتحسن آليات السوق - من خلال انخفاض التقلبات وتحسين السيولة - من المرجح أن تستمر الفضة في التداول بتقلبات حادة في كلا الاتجاهين.

لم يتمكن الذهب من تجاوز مستوى 5000 دولار أمريكي، متراجعًا مع انخفاض الفضة، وإن كان بوتيرة أبطأ بكثير. وقد ساهم تراجع المعنويات في مختلف الأصول عالية المخاطر، من الأسهم إلى العملات المشفرة، في تقديم بعض الدعم. ويتداول مؤشر XAUXAG مرتفعًا بنحو 10% عند 62.6، بعد أن انتعش بقوة من أدنى مستوى له مؤخرًا قرب 43.3، مما يُبرز قوة نسبية متجددة للذهب مقابل الفضة.

تستمر أسعار النفط في التذبذب، مع تركيز الأنظار بشكل كبير على التطورات بين الولايات المتحدة وإيران. ارتفع سعر خام برنت ليقترب من 70 دولارًا أمريكيًا يوم الأربعاء قبل أن يتراجع بعد أن أكدت إيران أنها ستجري مفاوضات مع الولايات المتحدة يوم الجمعة. وانخفض إنتاج أوبك بمقدار 230 ألف برميل يوميًا الشهر الماضي، وفقًا لمسح أجرته بلومبيرغ، حيث أبلغت معظم الدول الأعضاء عن انخفاض في الإنتاج، مدفوعًا بانخفاض الإنتاج في فنزويلا وليبيا.

ارتفع سعر الغاز الطبيعي بعد انخفاضه بنسبة 25% يوم الاثنين، مع ترقب تقرير المخزونات الصادر اليوم. وبعد العاصفة الشتوية الأخيرة، من المتوقع أن تسجل المخزونات انخفاضاً أسبوعياً قياسياً يبلغ حوالي 379 مليار قدم مكعب، مقارنةً بمتوسط خمس سنوات يبلغ حوالي 190 مليار قدم مكعب.

العملات

ارتفع الدولار الأمريكي بشكل عام يوم الأربعاء وخلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس، حيث تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 1.1800، مقترباً من أدنى مستوى له عند 1.1776، بينما انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بشكل حاد مع ضعف الجنيه الإسترليني بشكل عام، مسجلاً أدنى مستوى له مؤخراً قرب 1.3623 في الساعات الأولى من التداول الأوروبي يوم الخميس. وانخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى 0.6970، متراجعاً عن مكاسبه التي حققها في اليوم السابق عند 0.7050 والتي جاءت مدفوعة برفع بنك الاحتياطي الأسترالي لسعر الفائدة.

كان أداء الين الياباني ضعيفاً يوم الأربعاء، حيث ارتفعت معظم أزواج العملات التي تشترك في الين الياباني بشكل حاد، لكنه استقر خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس. واستقر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قرب مستوى 156.85، بينما استقر زوج اليورو/الين الياباني دون مستوى 185.00 بقليل، بعد أن سجل أعلى مستوى له عند 185.28 يوم الأربعاء.

المصدر: ساكسو

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات