موضوع اليوم

أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أمس أن الإغلاق الجزئي المستمر للحكومة سيؤدي إلى تأخير إصدار تقرير الوظائف لشهر يناير، المقرر يوم الجمعة. ويؤثر هذا التأخير أيضاً على المراجعات السنوية لمؤشر الوظائف غير الزراعية (NFP) التي كان من المقرر إصدارها يوم الجمعة، بالإضافة إلى بيانات برنامج JOLTs لشهر ديسمبر، التي كان من المفترض إصدارها اليوم. ومن المرجح أن يكون التأخير قصيراً، لبضعة أيام فقط، حيث من المتوقع أن يُقر مجلس النواب حزمة التمويل لإنهاء الإغلاق اليوم. وسيُبلغ مكتب إحصاءات العمل الأسواق بمواعيد الإصدار الجديدة بعد الموافقة على التمويل.

صدرت اليوم بيانات التضخم الأولية لشهر يناير في فرنسا، ومن المتوقع أن ينخفض ​​إلى 0.6% على أساس سنوي من 0.7% على أساس سنوي. وقد سجلت كل من إسبانيا وألمانيا ارتفاعاً مفاجئاً الأسبوع الماضي، مما يُشير إلى احتمال ارتفاع التوقعات العامة.

أخبار الاقتصاد والسوق

ما الذي حدث بين عشية وضحاها؟

في أستراليا، أسفر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة عن رفعه بمقدار 25 نقطة أساسية ليصل إلى 3.85%، وهو ما يتوافق مع توقعاتنا. ويُعد هذا الرفع الأول منذ نوفمبر 2023، ويأتي استجابةً لارتفاع التضخم المتوقع في النصف الثاني من عام 2025 نتيجةً لضيق سوق العمل وارتفاع تكاليف الخدمات.

ما حدث بالأمس

في الولايات المتحدة، شكّلت أرقام مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (ISM) مفاجأة كبيرة، حيث بلغت 57.1 نقطة في يناير (مقابل 47.4 نقطة في ديسمبر)، مدفوعةً بشكل أساسي بالطلبات الجديدة. وبشكل عام، يبدو أن هناك تحسناً واضحاً في الطلب النهائي مع زيادة الطلبات، سواءً المحلية أو التصديرية، ونمو الإنتاج، وارتفاع الواردات، وزيادة فرص العمل.

أعلن الرئيس ترامب أمس أيضاً أن الولايات المتحدة ستخفض، اعتباراً من تاريخه، معدل الرسوم الجمركية المتبادلة على الهند من 25% إلى 18%، ليصبح معدل الرسوم الجمركية متوافقاً إلى حد كبير مع معدلات الدول المجاورة. إضافةً إلى ذلك، جرت محادثات لإلغاء الرسوم الجمركية الثانوية الإضافية البالغة 25% التي كانت الهند تخضع لها بسبب مشترياتها من النفط الروسي. وفي المقابل، يتوقع ترامب من الهند خفض الحواجز التجارية وشراء النفط من الولايات المتحدة بدلاً من روسيا.

في فرنسا، نجا رئيس الوزراء ليكورنو من تصويت حجب الثقة يوم الاثنين، مما أدى إلى اعتماد ميزانية 2026 المؤجلة لخفض العجز. تهدف الميزانية إلى خفض العجز إلى حوالي 5% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2026، بالإضافة إلى زيادة الإنفاق العسكري. أما إصلاح نظام التقاعد الذي يرفع سن التقاعد فقد تم تأجيله مؤقتًا.

في منطقة اليورو، صدرت بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائية لشهر يناير عند 49.5 (مقارنةً بـ 48.8 في ديسمبر)، وهو ما يتماشى إلى حد كبير مع التقدير الأولي البالغ 49.4. ويعود هذا التحسن، من بين أمور أخرى، إلى عودة الإنتاج إلى النمو بعد انخفاضه في ديسمبر. وتشير البيانات إلى استقرار قطاع التصنيع في منطقة اليورو بشكل عام في بداية عام 2026.

في السويد، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 56 نقطة في يناير (مقارنةً بـ 55.3 نقطة في ديسمبر)، مدفوعًا بزيادة الطلبات الجديدة والتوظيف. وشهد مؤشر أسعار المدخلات ارتفاعًا لثمانية أشهر متتالية، ليصل إلى 58.4 نقطة في يناير (مقارنةً بـ 57.4 نقطة في ديسمبر). مع أن أسعار مؤشر مديري المشتريات ليست مؤشرًا دقيقًا للتضخم، إلا أنها المرة الأولى منذ أكثر من ثلاث سنوات التي يتجاوز فيها المؤشر متوسطه التاريخي (57.6 نقطة).

في المملكة المتحدة، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي إلى 51.8 في يناير (ديسمبر: 50.6)، مقارنةً بالتقدير الأولي البالغ 51.6. ويشير هذا الإصدار إلى أسرع وتيرة نمو منذ أغسطس 2024.

الأسهم: سجلت الأسهم العالمية أداءً قوياً أمس، حيث ارتفعت بنسبة 0.2%. بدأت الأسهم الأوروبية اليوم بانخفاض، ولكن بعد هذا التراجع الأولي، اتجهت نحو الارتفاع بشكل متواصل طوال اليوم لتنهيه بارتفاع قدره 1%. أنهت الأسهم الأمريكية ارتفاعها مع إغلاق الأسواق الأوروبية، مسجلةً ارتفاعاً بنسبة 0.5% لمؤشر S&P 500، و0.6% لمؤشر ناسداك، و1% لمؤشر راسل 2000، مما يعكس تفوق أداء الشركات الصغيرة. وشهدت الأسهم الآسيوية ارتفاعاً خلال الليل، وكذلك العقود الآجلة الأمريكية هذا الصباح.

الأسواق المالية وسوق الصرف الأجنبي: على الرغم من عمليات البيع المكثفة للمعادن النفيسة خلال الأسبوع الماضي، حافظت أسواق السندات العالمية على استقرارها النسبي. مع ذلك، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف أمس بعد بيانات أمريكية قوية، حيث بلغ سعر الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنة واحدة 4.28%. واصل الدولار الأمريكي ارتفاعه أمس، وبعد انخفاضه لفترة وجيزة دون مستوى 1.18، بدأ زوج اليورو/الدولار الأمريكي تداولات صباح اليوم فوق هذا المستوى بقليل. استقر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل جانبي حول مستوى 155.50. شهد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي ارتفاعًا ملحوظًا إلى ما فوق 0.70 بعد أن رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة إلى 3.85%، وهي زيادة تُعتبر مؤشرًا على التشدد. يبلغ سعر اليورو/الكرونة السويدية 10.56، وسعر اليورو/الكرونة النرويجية 11.43.

المصدر: بنك دانسك