نظرة سريعة على السوق - 3 فبراير 2026

SAXO

الفوركس

رصيد

عملة مشفرة

بِضَاعَة

الملخص:

ارتفعت الأسهم الأمريكية مع تراجع معنويات المخاطرة، وتقدمت الأسهم الأوروبية بفضل مؤشرات النمو القوية، وانخفضت أسهم هونغ كونغ مع تراجع أسهم شركات التكنولوجيا والتعدين.

محركات السوق ومحفزاته

· الأسهم: ارتفعت الأسهم الأمريكية مع تراجع معنويات المخاطرة، وتقدمت الأسهم الأوروبية بفضل إشارات النمو القوية، وانخفضت أسهم هونغ كونغ مع تراجع أسهم التكنولوجيا والتعدين.

• التقلبات: يتراجع مؤشر VIX مع تلاشي الضغوط قصيرة الأجل، لكن توقعات التقويم الكلي وتوقعات أسعار الفائدة تبقي التحوط من المخاطر السلبية في دائرة الضوء.

الأصول الرقمية: استقرار العملات المشفرة عند مستويات أدنى؛ وتدفقات IBIT تتناقض مع الطلب الانتقائي على صناديق Ethereum المتداولة في البورصة.

العملات: عودة الدولار الأمريكي إلى مستويات محورية قرب 1.1800 في زوج اليورو/الدولار الأمريكي. ارتفاع الدولار الأسترالي على خلفية رفع بنك الاحتياطي الأسترالي لأسعار الفائدة وتوجيهاته.

· السلع: انتعاش أسعار الذهب والفضة؛ وتسجيل الغاز الطبيعي الأمريكي لأكبر انخفاض في يوم واحد منذ 30 عامًا.

• الدخل الثابت: انتعاش عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع استقرار معنويات المخاطرة وقوة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي.

• الاقتصاد الكلي: مؤشر أسعار المستهلك الفرنسي الأولي لشهر يناير.

عناوين رئيسية كبرى

قال ترامب إنه سيلغي الرسوم الجمركية العقابية المفروضة على الهند مقابل اتفاق يقضي بتوقف مودي عن شراء النفط الروسي. وأضاف أنه سيخفض الرسوم الأمريكية المفروضة على البضائع الهندية من 25% إلى 18%، وسيلغي رسومًا إضافية عقابية بنسبة 25% فُرضت ردًا على مشتريات الهند من النفط الخام الروسي.

رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الثلاثاء، كما توقعت أغلبية كبيرة، ليصل إلى 3.85%، مع إبداء بعض الحذر بشأن التوقعات برفعها أكثر. ويُعدّ هذا ثاني بنك مركزي رئيسي في سوق متقدمة يُشدّد أسعار الفائدة بعد اليابان. وقد ارتفع الدولار الأسترالي على إثر هذا التطور.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) إلى 52.6 نقطة من 47.9 نقطة في يناير، مما يشير إلى أول توسع في قطاع التصنيع منذ 12 شهرًا. وشهدت الطلبات الجديدة والإنتاج وتسليمات الموردين مكاسب. بينما ظلت ضغوط الأسعار مستقرة. وقد يكون هذا الارتفاع مدفوعًا بإعادة الطلبات خلال موسم الأعياد والمخاوف المتعلقة بالتعريفات الجمركية.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في كندا إلى 50.4 نقطة من 48.6 نقطة في يناير، منهيًا بذلك تراجعًا استمر 11 شهرًا. استقر الإنتاج، وشهدت مستويات التوظيف ارتفاعًا طفيفًا رغم الانخفاض الطفيف في الطلبات الجديدة. وبلغ تضخم أسعار المدخلات أعلى مستوى له في خمسة أشهر، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الإنتاج. وارتفعت ثقة المستهلكين في الإنتاج المستقبلي إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر.

في يناير 2026، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي إلى 52.4 من 51.8، مع نمو قوي في الإنتاج على الرغم من انخفاض طلبات التصدير للشهر السابع على التوالي بسبب الرسوم الجمركية. تباطأ نمو الوظائف، وارتفعت التكاليف، وقفزت أسعار البيع، بينما ظلت ثقة قطاع الأعمال مستقرة وسط المخاطر.

أبرز أحداث التقويم الكلي (التوقيت بتوقيت غرينتش)

0745 – فرنسا - مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير 2145 – نيوزيلندا - بيانات التوظيف/الأجور للربع الرابع - المتحدثون في الاتحاد الأوروبي: باركين (1300) وبومان (1440)

الأسهم

الولايات المتحدة الأمريكية: ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.6% مسجلاً رقماً قياسياً جديداً، بينما ربح مؤشر داو جونز 1.1% وأضاف مؤشر ناسداك 100 نسبة 0.7%. وجاء هذا الانتعاش بعد انحسار التحركات الحادة التي شهدتها أسواق المعادن والعملات المشفرة الأسبوع الماضي، مما سمح للمستثمرين بالتركيز مجدداً على أرباح الشركات. وتصدرت قطاعات التكنولوجيا قائمة الرابحين، حيث حققت شركات آبل، وأدفانسد مايكرو ديفايسز، ومايكرون مكاسب قوية، كما ارتفعت أسهم ألفابت وأمازون أيضاً. في المقابل، انخفض سهم أوراكل بشكل طفيف، وتراجع سهم إنفيديا بنسبة 2.9% بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بخطط الاستثمار المتعلقة بشركة أوبن إيه آي. وبعد إغلاق السوق، تجاوزت أرباح شركة بالانتير التوقعات وارتفعت بنسبة 7%، بينما انخفض سهم ديزني بنسبة 7.3% رغم تجاوزها التوقعات، حيث ركز المستثمرون على ضعف الطلب الدولي على المتنزهات الترفيهية وتكاليف ما قبل الإطلاق على المدى القريب.

أوروبا: ارتفعت الأسهم الأوروبية، بقيادة ألمانيا، حيث صعد مؤشر داكس 40 بنسبة 1.1%. وتحسنت المعنويات بفضل مؤشرات إيجابية من قطاع التصنيع وتخفيف حدة التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، في حين استعد المستثمرون لإعلان نتائج الأرباح الرئيسية وقرار البنك المركزي الأوروبي. كما ناقشت الأسواق ترشيح كيفن وارش لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مع التركيز على استقلالية البنوك المركزية. وحققت أسهم شركات SAP وسيمنز للطاقة ودويتشه تليكوم مكاسب، بينما تراجعت أسهم شركات الدفاع، حيث انخفض سهم هينسولدت بشكل حاد بعد أدائه القوي الأخير.

آسيا: شهدت أسواق الأسهم في هونغ كونغ انخفاضاً حاداً، حيث تراجع مؤشر هانغ سينغ 612 نقطة، أي بنسبة 2.2%، ليصل إلى 26,776 نقطة. وتصدرت أسهم التكنولوجيا والتعدين قائمة الخاسرين، مع إعادة المستثمرين تقييم شركات الذكاء الاصطناعي وتأثرهم بتقلبات أسعار المعادن. وفي الصين، انخفضت الأسهم أيضاً نتيجة لبيانات اقتصادية ضعيفة وتراجع مبيعات السيارات. وهبط سهم شركة تشاوجين للتعدين بنسبة 9.0% بالتزامن مع تراجع أسعار المعادن، بينما ارتفع سهم شركة ساندز تشاينا بنسبة 3.6% بعد إعلانها عن إيرادات قوية من قطاع الألعاب في ماكاو.

التقلب

تراجعت تقلبات سوق الأسهم بشكل أكبر في بداية الأسبوع، حيث أغلق مؤشر VIX عند 16.34 يوم الاثنين، مما يعكس استقرارًا في تسعير المخاطر قصيرة الأجل بعد الاضطرابات التي شهدها الأسبوع الماضي. وانخفضت مقاييس التقلبات قصيرة الأجل للغاية بشكل حاد، مما يشير إلى أن المستثمرين أقل قلقًا بشأن الصدمات الفورية، حتى مع استمرار نشاط المشهد الاقتصادي الكلي. وتُبقي قرارات البنوك المركزية، وتغير توقعات أسعار الفائدة، وبيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية، جدول المخاطر مزدحمًا، مما يعني أن التقلبات قد تعود بقوة في حال جاءت البيانات مفاجئة. ومن المهم الإشارة إلى أن أسعار الخيارات لا تزال تعكس مشاركة حذرة وليست استرخاءً، حيث يُبقي المستثمرون استثماراتهم مع إدراكهم لمخاطر الهبوط.

· الحركة المتوقعة لمؤشر Spx: تشير أسعار الخيارات إلى حركة تقارب ±75 نقطة (±1.08٪) حتى 6 فبراير.

· فحص انحراف 0dte: يُظهر تاريخ انتهاء الصلاحية اليوم انحرافًا طفيفًا نحو الأسفل، حيث تكون أسعار خيارات البيع أعلى قليلاً من أسعار خيارات الشراء، مما يشير إلى أن الطلب على الحماية على المدى القريب لا يزال موجودًا على الرغم من انخفاض التقلبات الرئيسية.

الأصول الرقمية

لا تزال الأصول الرقمية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالوضع الاقتصادي الكلي الأوسع، لا سيما أسعار الفائدة وظروف السيولة. يستقر سعر البيتكوين عند مستوى 70 ألف دولار تقريبًا، بينما يتداول الإيثيريوم بالقرب من مستوى 2000 دولار تقريبًا، مما يعكس سوقًا مستقرة ولكنها لا تزال هشة. وتُعد تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة مؤشرًا رئيسيًا على توجهات السوق: فقد سجل صندوق IBIT تدفقات داخلية قوية، مما يشير إلى استمرار مشاركة المؤسسات، بينما شهد مجمع صناديق الإيثيريوم المتداولة الأوسع نطاقًا تدفقات خارجية صافية على الرغم من جذب ETHA لرؤوس أموال جديدة، مما يدل على انتقاء المخاطر بدلًا من تقبّل المخاطر على نطاق واسع.

بعيدًا عن العملات الرئيسية، تظل الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة وشركات التعدين متقلبة، مما يؤكد أن الضغط غالبًا ما يظهر أولاً في الأسهم المرتبطة بالبنية التحتية للعملات المشفرة بدلاً من أسعار السوق الفورية.

بشكل عام، تتوافق الرسالة الواردة من أسواق العملات المشفرة مع الأصول الخطرة الأخرى: يتم الحفاظ على التعرض، ولكن مع تحكم أكثر صرامة في المخاطر وتسامح أقل مع المفاجآت السلبية.

الدخل الثابت

تراجعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية أمس مع انتعاش قوي في معنويات المخاطرة، وتلاشي تأثير التقلبات الحادة في أسعار الذهب، وخاصة الفضة. كما جاء في تقرير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي لشهر يناير/كانون الثاني أداء قوي، مما زاد الضغط على سندات الخزانة بعد صدوره. وانتعش عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل عامين من أدنى مستوياته عند 3.50% يوم الاثنين ليغلق مرتفعاً سبع نقاط أساسية عند 3.57%، بينما ارتفع عائد السندات القياسية لأجل عشر سنوات من 4.21% إلى 4.28%.

تتعرض السندات اليابانية قصيرة الأجل لضغوط حيث يتوقع السوق المزيد من تشديد السياسة النقدية من قبل بنك اليابان، مع ارتفاع عائد سندات الحكومة اليابانية القياسية لمدة عامين بأكثر من نقطتين أساسيتين إلى مستوى قياسي جديد للدورة عند 1.29٪.

كما ارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف، وإن كان لا يزال ضمن النطاق الأخير في ساعات التداول الأخيرة في طوكيو عند 2.26% بعد ضعف الطلب في مزاد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات.

السلع

شهدت أسعار الذهب والفضة انتعاشاً قوياً خلال جلسة التداول الآسيوية عقب الانهيار التاريخي الذي شهدته يوم الجمعة، والذي امتد إلى يوم الاثنين قبل أن تستقر الأسعار في نهاية المطاف. وفي الصين، انخفضت أسعار الفضة مجدداً، مما قلص الفارق مع أسعارها في لندن إلى 9% فقط، حيث واصل المضاربون المحليون المتضررون تقليص عمليات البيع، بينما انخفض سعر صندوق الفضة الخالص الوحيد في الصين إلى الحد الأدنى المسموح به لليوم الثاني على التوالي.

تجاوز الذهب الآن حاجز التصحيح الأول عند 4858 دولارًا أمريكيًا، ليتجه التركيز نحو 5000 دولار أمريكي - وهو مستوى تصحيح بنسبة 50% من الانخفاض الأخير. أما بالنسبة للفضة، فتقع المستويات المكافئة عند 90.58 دولارًا أمريكيًا و96.52 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى أن المعدن الأبيض لا يزال في وضع غير مستقر، لا سيما مع استمرار تدفقات الأموال الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) في التأثير سلبًا على معنويات السوق.

· عاد سعر النحاس عالي الجودة للتداول فوق 6 دولارات أمريكية بعد انخفاض حاد بنسبة 15.5% على مدى ثلاثة أيام، مدعوماً بعمليات شراء من المستثمرين في الصين، أكبر مستهلك للمعدن، بالإضافة إلى أنباء عن قيام الحكومة بتوسيع مخزوناتها الاستراتيجية من النحاس.

استقرت أسعار النفط بعد انخفاضها يوم الاثنين، مع تراجع المخاطر المتوقعة للاضطرابات المرتبطة بإيران، حيث حافظ خام برنت على مستوى فوق 65 دولارًا أمريكيًا، وهو منتصف نطاق التداول الحالي. في المقابل، شهدت العقود الآجلة للغاز الطبيعي أكبر انخفاض لها في يوم واحد منذ ثلاثة عقود، حيث هوت بنسبة 26% يوم الاثنين بعد أن شهدت توقعات الطقس في منتصف فبراير ارتفاعًا ملحوظًا في درجات الحرارة.

شهد هذا الشتاء تقلبات استثنائية في أسعار الغاز الطبيعي، حيث ارتفعت الأسعار إلى 7.82 دولار أمريكي خلال العاصفة الشتوية الأخيرة قبل أن تتراجع إلى حوالي 3.26 دولار أمريكي. وتؤكد هذه التقلبات العنيفة مرة أخرى سبب استمرار السوق في الحفاظ على سمعته القديمة كـ"صانعة للأرامل".

العملات

واصل الدولار الأمريكي ارتفاعه في وقت متأخر من يوم الاثنين قبل أن يواجه مقاومة في وقت متأخر من جلسة التداول الأمريكية. وانخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.1776 قبل أن يرتد إلى ما فوق 1.1815 بحلول الساعات الأولى من جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. وبلغ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ذروته قرب مستوى 155.80 في وقت متأخر من يوم الاثنين، وهو ما يمثل تصحيحًا دقيقًا بنسبة 50% من الانخفاض الأخير من أعلى مستوى له عند 159.45 إلى أدنى مستوى له عند 152.10. وبحلول الساعات الأخيرة من جلسة التداول في طوكيو يوم الثلاثاء، تراجع الزوج إلى ما دون مستوى 155.50.

ارتفع الدولار الأسترالي بشكل ملحوظ بعد رفع بنك الاحتياطي الأسترالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يشير إلى عدم وضوح الخطوات السياسية المستقبلية. كانت السوق تميل بنحو 75% لصالح رفع سعر الفائدة، وقد ساهم هذا القرار، وربما استقرار أسواق المعادن، في زيادة الاهتمام بالدولار الأسترالي. ارتفع سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له يوم الاثنين عند 0.6909 إلى أعلى مستوى له عند 0.7033 بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت مبكر من صباح الثلاثاء.

المصدر: ساكسو

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات