إذا كان عام 2025 متقلباً بالنسبة للمعادن، فإن عام 2026 سيبدأ بكثافة أكبر.

يتفكك النظام العالمي مع تصادم الحلفاء التاريخيين وظهور صراعات جديدة وشيكة.

بالنسبة للمؤيدين المتحمسين للمعادن، يؤكد هذا فرضية راسخة. فقد أدت عقود من العجز الكبير إلى تدفقات رأسمالية متوقعة ونقص في الإمدادات، مما يدفع الأسعار الآن إلى مستويات قياسية يومية.

مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، يسارع المستثمرون إلى السلع الأساسية للتحوط ضد نقص الإمدادات والتضخم، وهي استراتيجية كلاسيكية.

أداء المعادن في عام 2026 – المصدر: TradingView

لكن تدفقات اليوم تبدو مختلفة.

يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بالقمم في مثل هذه الاتجاهات المتطرفة أحادية الاتجاه. قد تكون بعض الفترات أكثر ملاءمة لحالات الضغط، بينما تكون فترات أخرى أكثر ملاءمة لحالات التذبذب السعري وحالات البيع المكثف.

وتميل هذه الفترات إلى التغير في بداية العام الجديد، أو في بداية الفصول، أو الأشهر، أو حتى بعد اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

مع إعلان الرئيس الأمريكي أنه سيعلن رسمياً قراره بشأن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، تنظر الأسواق إلى الوراء في قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الصادر أمس.

ستكون أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول هي الخيار الأمثل للاحتياطي الفيدرالي حتى يحدث أي خلل، حيث انتعش سوق العمل الأمريكي والاقتصاد الأمريكي مزدهر - لا يمكن تبرير العديد من التخفيضات في ظل ذلك.

شهد اليوم توقفاً قاسياً في الارتفاعات التي شهدتها فئة المعادن.

كان سعر الذهب أعلى بنسبة 6% مقارنة باليوم السابق لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، لكنه تخلى عن تلك المكاسب في انهيار مفاجئ بنسبة 10%.

وقد حدثت تدفقات مماثلة في النحاس والفضة والبلاديوم والبلاتين، حيث انخفضت جميعها بنسبة تتراوح بين 9% و11%.

بالمناسبة، ارتفع سعر النحاس إلى مستويات قياسية جديدة في جلسة مساء أمس، ليصل إلى 6.52 دولارًا للرطل، ولكنه لا يزال يفتقر إلى أساس أكثر جوهرية لارتفاع الأسعار بشكل مستمر.

في هذه الأثناء، دعونا نتعمق في تحليل الإطار الزمني اليومي للذهب (XAU/USD) والفضة (XAG/USD) والنحاس (XCU/USD) لتحديد اتجاه حركة السعر خلال الجلسة. هل يواجه الاتجاه تحديًا؟

مخطط الذهب (XAU/USD) على ساعتين ومستوياته

مخطط الذهب (XAU/USD) على إطار زمني ساعتين، 29 يناير 2026 – المصدر: TradingView

قد تشكل تحركات هذا الصباح اختباراً هاماً لارتفاع أسعار الذهب بنسبة 30% على أساس سنوي.

تدعم العوامل الأساسية الحالية بقوة الارتفاع الأخير، لا سيما أنه أقل حدة بكثير من الارتفاع الذي شهدناه في الفضة على سبيل المثال.

ومع ذلك، عندما يحدث جني الأرباح فجأة، يمكن للمتداولين أن ينظروا حولهم، ويتساءلوا عن الوضع الحالي للسوق، ويعيدوا تقييم ما إذا كان الاتجاه لا يزال قائماً.

منذ ذلك الحين، انتعشت الأسعار - لذا انظر إلى هذين المستويين:

مستويات الإطار الزمني الأعلى التي يجب مراقبتها للذهب (XAU/USD):

مستويات المقاومة:

مستويات الدعم:

مخطط الفضة (XAG/USD) على ساعتين ومستوياتها

الرسم البياني الأسبوعي للفضة (XAG/USD)، 29 يناير 2026 – المصدر: TradingView

يتطور سعر الفضة في قناة صعودية حادة، ويختبر حده الأعلى في مرحلة تجميع ذات تقلبات عالية.

حافظت الأسعار على نطاق يتراوح بين 107 دولارات و120 دولارًا منذ يوم الاثنين، وبالتالي سيبحث المتداولون عن اختراقات إما صعودًا أو هبوطًا لاتخاذ إجراءات مستقبلية.

على غرار ما هو الحال في الذهب، ابحث عن شمعة تغلق أعلى أو أسفل مع أحجام تداول عالية للحصول على تأكيد.

قد يؤدي الانخفاض إلى اختبار الحدود الدنيا للقناة الصاعدة، والتي تبلغ حاليًا حوالي 92 دولارًا.

مستويات الإطار الزمني الأعلى التي يجب مراقبتها للفضة (XAG/USD):

مستويات المقاومة:

مستويات الدعم:

مخطط النحاس (XCU/USD) على ساعتين ومستوياته

مخطط النحاس (XCU/USD) على إطار زمني ساعتين، 29 يناير 2026 – المصدر: TradingView

لا تشير التحركات الأخيرة بشكل خاص إلى نهاية الاتجاه، ولكن قد تسبق التحركات الصعودية والهبوطية الأخيرة شكوكًا حول استدامة هذه التحركات.

ارتفع سعر النحاس بنسبة 10% خلال التداول الليلي، ثم صحح بمقدار مماثل، وهو الآن يستقر عند نطاقه القياسي المسجل في 14 يناير (من 6.00 دولار إلى 6.10 دولار، نقطة ارتكاز رئيسية).

مستوى المقاومة الحالي عند أعلى مستوى له: من 6.40 دولار إلى 6.50 دولار

مستويات الإطار الزمني الأعلى التي يجب مراقبتها للنحاس (XCU/USD):

مستويات المقاومة:

مستويات الدعم:

انتبه للتمركز والحركات السريعة!

يوشك شهر يناير على الانتهاء، وهو الشهر الذي يُعتبر تاريخياً الأفضل للذهب والفضة والبلاتين. ترقبوا عن كثب لمعرفة ما إذا كان هذا الارتفاع سيستمر في ظل برودة شهر فبراير القادم.

تداولات آمنة!

المصدر: MarketPulse من مجموعة OANDA